Thảo luận về những thay đổi của thị trường sau khi sáp nhập Ethereum từ bốn khía cạnh

Block unicorn

特邀专栏作者

2022-09-20 21:00 (UTC+8)

Bài viết này có khoảng 3570 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 6 phút

Biến động giá, thanh khoản thị trường, phái sinh, xu hướng vĩ mô

Tóm tắt AI

Biến động giá, thanh khoản thị trường, phái sinh, xu hướng vĩ mô

tiêu đề cấp đầu tiên

Biên soạn gốc: Khối kỳ lân

xu hướng trong tuần

Giá ETHW (token fork của Ethereum) giảm mạnh khi áp lực bán gia tăng và các công ty khai thác rời đi.

Chứng minh công việc (Proof-of-Work) của Ethereum đã có một khởi đầu khó khăn. ETHW, token đại diện cho hard fork mới của mạng ethereum, đã giảm hơn 80% kể từ khi được niêm yết trên FTX. Sự ra mắt kém cỏi của mạng đã trở nên trầm trọng hơn do trục trặc và sự xuất hiện của một fork cạnh tranh có tên EthereumFair, được hỗ trợ bởi sàn giao dịch Poloniex.

Trong khi đó, mạng ethereum, một trong những mạng đầu tiên thực hiện hard fork, đã chứng kiến sự gia tăng tỷ lệ băm khi các công ty khai thác chuyển sang khai thác ETC sau khi sáp nhập thành công. Ethereum Classic đã phân nhánh vào năm 2016 nhưng không giành được thị phần hoặc mức sử dụng đáng kể trong những năm qua. ETC đã giảm 25% trong tuần này và tính thanh khoản rất kém trên các sàn giao dịch tập trung, điều này có thể gây ra vấn đề cho những người khai thác mới muốn rút tiền.

tiêu đề cấp đầu tiên

tiêu đề phụ

Bán tháo hậu sáp nhập càn quét thị trường

tiêu đề phụ

Tỷ lệ chiết khấu ETH thu hẹp xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5

Mức chiết khấu của các token ETH được đặt cọc so với ETH giao ngay đã thu hẹp xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5, một xu hướng được nhìn thấy lần đầu tiên vài giờ sau khi mạng ethereum chuyển đổi thành công sang bằng chứng cổ phần. Các token phái sinh đặt cược thanh khoản như cbETH của Coinbase, bETH của Binance và stETH của Lido là các phiên bản bao bọc của Ether được đặt cược trên lớp đồng thuận Ethereum (chuỗi Beacon). Chúng không được chốt vào ETH và giá thị trường của chúng có tính đến một số rủi ro về quy định và hợp đồng thông minh. Ví dụ: nếu trình xác thực có liên quan đến việc bị mạng Ethereum "trừng phạt" trong trường hợp trình xác thực gặp sự cố xấu, thì những mã thông báo liên quan đến phần bị phạt của các nút đặt cược Ethereum có thể gặp rủi ro.

tiêu đề cấp đầu tiên

tiêu đề phụ

Đồng đô la Mỹ vẫn là loại tiền tệ thống trị trong số các loại tiền điện tử

Mặc dù hầu hết các giao dịch tiền điện tử hiện đang được thực hiện bằng cách sử dụng stablecoin, nhưng tiền tệ fiat vẫn là một đường dẫn quan trọng để vào và ra. Đồng đô la Mỹ trong lịch sử là loại tiền pháp định quan trọng nhất trong tiền điện tử, nhưng vai trò của nó đã thay đổi như thế nào theo thời gian? khối lượng giao dịch tiền tệ.

Xu hướng này có thể được giải thích bằng việc thể chế hóa thị trường ngày càng tăng, vì các nhà đầu tư lớn thường thích giao dịch bằng đô la hơn. Tuy nhiên, xem xét kỹ hơn về sự cố theo tiền tệ fiat cho thấy quy định địa phương cũng có thể đóng một vai trò nào đó. Điều đáng chú ý là khối lượng giao dịch Bitcoin tại thị trường Nhật Bản đã giảm đáng kể, sau vụ hack 97 triệu đô la và quy định chặt chẽ hơn ở Nhật Bản, khối lượng giao dịch hàng năm của sàn giao dịch Nhật Bản Liquid đã giảm 5% từ năm 2018 đến năm 2021. lần. Ngược lại, khối lượng giao dịch bitcoin trên thị trường đô la Mỹ đã tăng 30% so với cùng kỳ.

tiêu đề phụ

Thị phần ETH đạt mức cao nhất mọi thời đại trong đợt bán tháo sau hợp nhất

Thị phần về khối lượng giao dịch của Ether đạt mức cao nhất mọi thời đại trong đợt bán tháo sau hợp nhất vào tuần trước, đạt gần 70% khối lượng giao dịch của Bitcoin. Việc tháo gỡ ồ ạt các vị thế mua có đòn bẩy trên thị trường phái sinh đã làm trầm trọng thêm sự sụt giảm của giá giao ngay, dẫn đến khối lượng giao dịch giao ngay tăng đột biến. Nhìn chung, thị phần của ETH đã tăng hơn gấp ba lần kể từ năm 2020, cho thấy cấu trúc thị trường đang chuyển từ BTC sang loại khác.

Thanh khoản bốc hơi trên thị trường giao ngay ETH khi khối lượng giao dịch tăng lên, được đo bằng khối lượng lệnh mua và bán trong phạm vi 2% của giá trung bình trong sổ lệnh ETH-usd (T). Điều đó cho thấy các nhà tạo lập thị trường đang trở nên lo lắng và giảm tính thanh khoản để tránh bị cuốn vào sự biến động liên quan đến sáp nhập. Thanh khoản tăng nhanh sau sáp nhập và hiện chỉ cao hơn một chút so với trước sáp nhập.

tiêu đề phụ

Binance đảo ngược xu hướng khối lượng giao dịch

Khối lượng giao dịch là một trong những chỉ số tốt nhất của thị trường gấu dài hạn. Sự trượt giá ban đầu thường kéo theo sự gia tăng về khối lượng khi các nhà giao dịch tận dụng (hoặc chịu) sự biến động. Tuy nhiên, khi ngày biến thành tuần và thành tháng giá giảm, khối lượng trên hầu hết các sàn giao dịch bắt đầu giảm. Tuy nhiên, khi xem xét khối lượng tổng hợp của các cặp BTC và ETH có tính thanh khoản cao nhất, chúng ta có thể quan sát thấy không có xu hướng nào như vậy kể từ khi bắt đầu thị trường gấu vào tháng Năm. Mặc dù khối lượng giao dịch hàng tuần vẫn thấp hơn nhiều so với mức cao nhất mọi thời đại, nhưng thực tế đã có một sự gia tăng nhẹ trong hoạt động trong vài tháng qua.

Thật không may, dữ liệu tổng hợp có thể gây nhầm lẫn cho các xu hướng ở cấp độ trao đổi. Khi tách Binance ra khỏi bộ dữ liệu tổng hợp này, chúng ta có thể thấy sự khác biệt lớn trong hoạt động giữa sàn giao dịch lớn nhất thế giới và 13 sàn giao dịch còn lại. Kể từ khi Binance loại bỏ phí giao dịch cho cặp BTC/ETH, khối lượng giao dịch của cặp BTC/ETH đã tăng vọt. Lần đầu tiên, thị phần của Binance vượt xa tổng khối lượng giao dịch của 13 sàn giao dịch khác (bao gồm Coinbase, FTX, Huobi, Okex, v.v.). Kể từ đầu năm 2022, khối lượng trên tất cả các sàn giao dịch ngoại trừ Binance đã thực sự có xu hướng giảm, phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi về một thị trường giá xuống.

tiêu đề cấp đầu tiên

tiêu đề phụ

Lãi suất mở ATOM tăng vọt trong bối cảnh xu hướng tăng giá

Mã thông báo của Cosmos, ATOM, là một trong số ít điểm sáng trong vài tháng trì trệ về giá tiền điện tử. Cosmos là một mạng phi tập trung gồm các chuỗi khối độc lập và có thể tương tác nhằm mục đích trở thành "Internet của các chuỗi khối", cho phép chúng chia sẻ dữ liệu và mã thông báo trên toàn hệ sinh thái của chúng.

tiêu đề phụ