엔비디아, 새 CEO 비밀 선정설…오늘 회의로 젠슨 황 거취 결정?

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원문 출처: 월스트리트견문

엔비디아가 세계 최고 시가총액의 인공지능 칩 제조업체의 리더십 구조를 재편할 수 있는 심각한 위기에 직면해 있다. CEO 젠슨 황이 여러 건의 혼외정사 스캔들에 휘말리면서, 회사 이사회는 현재 발생할 수 있는 권력 공백에 대응하기 위해 잠재적 후임자를 적극적으로 물색하고 있다.

블룸버그와 월스트리트저널의 보도에 따르면, 엔비디아 이사회는 수요일 내부 회의를 열어 젠슨 황의 거취를 결정하고, 외부 기관과 협력하여 신임 CEO 후보자를 선정했으며, 과도기 CEO 임명도 고려 중이다. 앞서 뉴욕타임스는 젠슨 황이 직속 부하와 부적절한 관계를 맺고 있다고 최신 보도했으며, 이 소식은 그가 중국 여성과 염문을 맺었다는 이전의 심각한 혐의를 더욱 심화시켰다.

(위 이미지는 AI로 생성됨)

후임자 불확실성이 즉시 금융 시장의 격렬한 반응을 촉발했다. 수요일 시간외 거래에서 엔비디아 주가는 한때 9% 급락하며 하루 만에 막대한 시가총액을 잃었을 뿐만 아니라 광범위한 매도 심리를 유발하여 Intel, Dell Technologies 등 다른 인공지능 관련주도 동반 하락했다.

Polymarket 데이터에 따르면, 엔비디아 CEO 젠슨 황의 사임 또는 해임에 대한 시장의 베팅 확률이 급등했다. 현재 젠슨 황이 2026년 11월 30일 이전에 사임할 확률은 86%로 상승했으며, 2026년 12월 31일에는 91%, 2027년 3월 31일에는 92%, 2027년 12월 31일에는 93%에 달했다.

엔비디아가 다음 주 분기 실적을 발표할 예정인 가운데, 이 일련의 돌발 사건으로 투자자들은 전례 없는 "핵심 인물 리스크"에 직면해야 한다.

월스트리트는 인공지능 인프라의 핵심 설계자가 강제로 사임할 경우 전체 AI 산업의 자금 흐름, 고객 신뢰 및 발전 전망에 어느 정도의 직접적인 충격을 미칠지 면밀히 평가하고 있다.

독립 조사와 이사회의 중대한 시험대

로이터의 보도에 따르면, 엔비디아 이사회는 일요일 내부 조사를 시작하여 뉴스 보도에서 언급된 국가 안보 위험에 대응했다.

그러나 이 회사의 지배 구조는 외부의 엄격한 검토를 받고 있다. 엔비디아의 11명 이사 중 이사회 의장이 없으며, 여러 독립 이사(예: Mark Stevens)가 1990년대부터 재직해 인적 구조가 매우 고착화되어 있다.

기관주주서비스(ISS) 미국 연구 책임자 Marc Goldstein은 월스트리트가 일반적으로 실리콘밸리의 카리스마 넘치는 창업자에게 일정한 관용을 베풀지만, 젠슨 황 자신의 판단력이 의심받고 있기 때문에 이사회는 독립 법률 고문을 선임하여 조사의 공신력을 강화해야 한다고 지적했다.

그는 이사회가 주주들의 향후 법적 이의 제기를 방지하기 위해 장기 재직 이사를 조사에서 배제하는 방안을 고려할 것을 제안했다. 전 미국 법무부 관리인 Gil Soffer는 조사 결과 젠슨 황이 관련 관계를 은폐하고 부적절한 행위가 있었던 것으로 확인되면 해임이 적절한 결정이라고 강조했다.

핵심 질문: 젠슨 황의 자발적 공개 여부

조사의 핵심 초점 중 하나는 젠슨 황이 이 관계를 회사에 공개했는지 여부이다.

엔비디아의 행동 강령은 "개인적 관계"를 이해 상충을 일으킬 수 있는 상황 중 하나로 규정하고, 직원들이 잠재적 또는 실제 이해 상충에 직면할 경우 법무 부서에 적극적으로 연락하여 지침을 구하도록 명확히 요구하고 있다.

전 미국 법무부 관리이자 법률사무소 Katten 의장인 Gil Soffer는 이메일을 통해 젠슨 황이 완전하고 사실대로 공개했다면 현재 상황에 유리할 것이라고 밝혔다. 이는 그가 이 관계를 은폐하지 않았으며 이사회가 이를 평가하고 적절한 통제 조치를 마련할 기회를 가졌음을 의미하기 때문이다.

Soffer는 또한 더 많은 사실이 공개되기 전까지는 이 관계가 실제로 이해 상충을 초래했는지, 이사회의 지금까지의 대응이 적절했는지, 젠슨 황이 어느 정도의 징계를 받아야 하는지 판단할 수 없다고 지적했다. 그는 젠슨 황이 관계를 은폐하고 부적절한 행위가 있었다면 "해임이 적절한 처리 방식일 수 있다"고 말했다.

엔비디아의 최신 위임장에 따르면, 젠슨 황의 지난 3년간 총 보상은 1억 2천만 달러로 주로 주식 보상 형태로 지급되었다. 회사 정관은 이사회가 다수결로 "사유 유무에 관계없이" 그를 해임할 수 있도록 허용하고 있다.

월스트리트, "핵심 인물 리스크" 재평가

시장 분석가들은 엔비디아가 직면할 수 있는 리더십 동요에 대해普遍的인 우려를 표명했다.

Karobaar Capital 최고투자책임자 Haris Khurshid는 이제 단일 개인의 스캔들이 아니라 심각한 지배 구조 및 핵심 인물 리스크로 발전했으며, 투자자들이 전체 AI 섹터의 심리를 재평가하기 시작했다고 지적했다.

Integrity Asset Management 포트폴리오 매니저 Joe Gilbert는 이것이 엔비디아와 전체 AI 생태계에 "의심의 여지 없는 부정적 영향"이라고 명확히 밝혔다. 새로운 사람이 젠슨 황의 전략적 안목을 거의 복제할 수 없기 때문이다.

Jonestrading 최고 시장 전략가 Michael O'Rourke는 엔비디아가此前 올해 매출이 70% 성장할 것으로 예측했으며, 공격적인 영업 전략과 공급업체 금융 모델 하에서 후임자는 "불을 끄고 수습하는" 데 1년 내내 걸릴 수 있다고 지적했다.

Miller Tabak + Co 최고 시장 전략가 Matt Maley는 엔비디아가 AI 산업의 중요한 자금 조달 주체로서 고위층 동요가 전체 산업의 지출 축소를 초래할 수 있다고 경고했다. Zacks Investment Management의 Brian Mulbe