11月4日道指涨1,569.40点（+3.03%），标普500涨1.58%，VIX跌20.26%。Vance称伊朗战争致共和党败选，布伦特原油跌8.46%至94.83美元，10年期美债收益率回落至4.90%；AI数据中心股逆势重挫，费半跌3.13%。

11月3日美股在AI抛售后反弹，纳指涨0.83%、标普500涨0.37%；AMD数据中心收入同比近翻倍、盘后涨8%，苹果因内存成本收跌1.90%。10年期美债收益率升至4.952%，布伦特结算价跌1.12%至103.60美元。次日关注中期选举计票、ADP与RIOT财报。

11月2日美股科技股再遭抛售：纳指跌1.07%、费半跌3.37%，Marvell1150亿美元收购Lumentum后重挫12.72%，AI资本开支担忧升温；道指涨0.41%。美伊和谈预期令WTI结算价跌7.5%至96.33美元。加密美股方面，Strategy增持811枚BTC至849,327枚，市值/持仓市值0.85倍。次日关注中期选举、AMD财报与非农。

미 동부시간 10월 30일(금), 미 증시 3대 지수 모두 하락 마감했다. 나스닥 종합지수는 2.86% 하락한 25,437포인트를 기록하며 2025년 3월 이후 최악의 월간 성과를 나타냈다. 이번 매도세의 핵심 동인은 AI 인프라 자본지출에 대한 공포였다. 아마존의 3분기 자본지출이 759억 달러에 달하고 연간 가이던스가 약 2,200억 달러로 상향 조정된 가운데, Alphabet의 검색 광고 실적 부진과 인텔의 4분기 가이던스가 시장 예상을 크게 밑돌면서 필라델피아 반도체지수는 7.20% 급락했다. 암호화폐 관련 미 증시 종목들도 일제히 하락했으며, 비트코인 ETF는 10월 누적 약 1억 1,100만 달러의 순유출을 기록했다. 다음 주에는 애플 실적 발표, 10월 비농업 고용 지표, 중동 지정학적 정세 변화에 주목할 필요가 있다.

Alphabet三季度营收不及预期引发AI资本开支担忧，单日暴跌12.64%、市值蒸发4820亿美元，创史上最大单日跌幅，纳指收跌1.38%至26184.73点，盘后Amazon、Intel财报再度低于预期，纳指期货续跌1.88%。Strategy三季度因比特币公允价值变动录得209亿美元营业利润，但持仓均价75446美元已逼近现价，mNAV降至0.82倍；Binance披露约63亿美元资产受攻击影响。次日关注美国三季度GDP初值与9月PCE。

美联储10月会议以10-2维持利率3.75%-4.00%不变，两位票委主张加息，10年期美债收益率升至5.045%，三大指数小幅收涨、纳指+0.27%。盘后GOOGL因收入miss与负自由现金流跌近10%，微软凭Azure增长48%涨约3%。今晚关注三季度GDP初值、9月核心PCE及MSTR、Coinbase盘后财报。

미국 동부시간 10월 27일, AI 투자 열기가 재점화되며 필라델피아 반도체 지수가 3.6% 급등했고, 나스닥은 1.18% 상승해近 한 달来 최고치를 기록했으며, S&P 500은 0.60% 올랐고 다우지수는 0.03% 소폭 상승했다. 연준의 10월 27-28일 FOMC 회의가 진행 중이며, 금리 결정은 베이징 시간 10월 29일 새벽 2시에 발표될 예정이다. 94명의 경제학자는 금리가 3.75%-4.00%로 동결될 것으로 예상하고 있다.

미 동부시간 10월 26일(월), 미 증시 3대 지수 모두 상승 마감: S&P 500은 0.70% 오른 7676.77, 나스닥은 0.83% 오른 26169.38, 다우는 0.28% 오른 52361.58을 기록했으며, 반도체 섹터는 2.82% 급등했습니다. Anthropic이 S-1 상장 신고서를 공개 제출하며 상반기 매출 163억 달러를 공시해 AI 및 기술주 투자심리를 끌어올렸습니다.

미국 증시는 하락세를 이어갔으며, 다우지수는 1.23% 하락했고 나스닥은 0.21% 하락에 그치며 AI 매도세가 진정되었다. 브렌트유는 3.1% 상승한 116.72달러로 4월 이후 최고치를 기록했고, 10년물 미국채 수익률은 4.99%로 반등했다. 시장은 10월 28일 연준 결정을 기다리고 있다.

지정학적 충돌이 지속되면서 미국 10년물 국채 수익률이 5%로 다시 하락했고, AI 주식은 대량 매도세를 맞았다.