11月4日道指涨1,569.40点（+3.03%），标普500涨1.58%，VIX跌20.26%。Vance称伊朗战争致共和党败选，布伦特原油跌8.46%至94.83美元，10年期美债收益率回落至4.90%；AI数据中心股逆势重挫，费半跌3.13%。

11月3日美股在AI抛售后反弹，纳指涨0.83%、标普500涨0.37%；AMD数据中心收入同比近翻倍、盘后涨8%，苹果因内存成本收跌1.90%。10年期美债收益率升至4.952%，布伦特结算价跌1.12%至103.60美元。次日关注中期选举计票、ADP与RIOT财报。

11月2日美股科技股再遭抛售：纳指跌1.07%、费半跌3.37%，Marvell1150亿美元收购Lumentum后重挫12.72%，AI资本开支担忧升温；道指涨0.41%。美伊和谈预期令WTI结算价跌7.5%至96.33美元。加密美股方面，Strategy增持811枚BTC至849,327枚，市值/持仓市值0.85倍。次日关注中期选举、AMD财报与非农。

美东10月30日（周五），美股三大指数全线收跌，纳斯达克综合指数下跌2.86%至25,437点，录得自2025年3月以来最差单月表现。本轮抛售核心驱动为AI基础设施资本开支恐慌——亚马逊Q3资本支出759亿美元、全年指引上调至约2,200亿美元，叠加Alphabet搜索广告不及预期与英特尔Q4指引大幅低于市场预期，费城半导体指数重挫7.20%。加密相关美股全线走低，比特币ETF 10月累计净流出约1.11亿美元。下周关注苹果财报、10月非农就业数据及中东地缘局势演变。

Alphabet三季度营收不及预期引发AI资本开支担忧，单日暴跌12.64%、市值蒸发4820亿美元，创史上最大单日跌幅，纳指收跌1.38%至26184.73点，盘后Amazon、Intel财报再度低于预期，纳指期货续跌1.88%。Strategy三季度因比特币公允价值变动录得209亿美元营业利润，但持仓均价75446美元已逼近现价，mNAV降至0.82倍；Binance披露约63亿美元资产受攻击影响。次日关注美国三季度GDP初值与9月PCE。

美联储10月会议以10-2维持利率3.75%-4.00%不变，两位票委主张加息，10年期美债收益率升至5.045%，三大指数小幅收涨、纳指+0.27%。盘后GOOGL因收入miss与负自由现金流跌近10%，微软凭Azure增长48%涨约3%。今晚关注三季度GDP初值、9月核心PCE及MSTR、Coinbase盘后财报。

美东10月27日，AI投资热情重燃，费城半导体指数大涨3.6%，纳斯达克涨1.18%为近一个月最佳，S&P 500涨0.60%，道指微涨0.03%。美联储10月27-28日议息会议正在进行，利率决议将于北京时间10月29日凌晨2:00公布，94位经济学家预期维持3.75%-4.00%不变。

美东10月26日（周一），美股三大指数全线收涨：S&P 500涨0.70%报7676.77，纳指涨0.83%报26169.38，道指涨0.28%报52361.58，半导体板块飙升2.82%。Anthropic公开提交S-1招股书，披露上半年营收163亿美元，提振AI与科技板块情绪。

美股延续跌势，道指跌1.23%，纳指仅跌0.21%，AI抛售降温；布伦特原油涨3.1%至116.72美元创4月以来新高，10年期美债收益率回升至4.99%，市场等待10月28日美联储决议。

地缘冲突持续，美债10年期收益率跌回5%，AI股遭大量抛售。