Làm thế nào LSD chiếu sáng DeFi mùa hè một lần nữa

giới thiệu

giới thiệu

tiêu đề cấp đầu tiên

Bối cảnh mùa hè DeFi

Ethereum DeFi Summer (Mùa hè của tài chính phi tập trung) vào năm 2020 là một trong những sự kiện quan trọng nhất của DeFi, mang lại tính thanh khoản khổng lồ và sự phát triển điên cuồng của cơ sở hạ tầng, từ đó tạo nên DeFi ngày nay.Đằng sau sự phát triển điên cuồng của DAPP, các nhà đầu tư đã đạt được sự giàu có, thu hút mọi người đổ xô vào nó và cho thế giới thấy rằng công nghệ chuỗi khối của defi có thể hiện thực hóa tầm nhìn tuyệt vời về tài chính toàn diện.

Sự phát triển bùng nổ của các dự án DeFi đột phá của Ethereum đã kích hoạt Mùa hè DeFi 2020. Mạng Ethereum một lần nữa trở thành động cơ của thị trường tăng giá, mang lại sự thịnh vượng và đổi mới chưa từng có cho thị trường mã hóa, tạo ra ngày càng nhiều dự án tiêu biểu, chẳng hạn như Uniswap, Curve, Yearn.Finance, Compound, Aave, MakerDAO, v.v.

Các ứng dụng defi này sử dụng khai thác đặt cược thanh khoản, thu hút một lượng lớn nhà đầu tư tham gia, kích thích người dùng cầm cố tài sản cho nhóm thanh khoản, kiếm phí giao dịch và phần thưởng khai thác thanh khoản.

Các ưu đãi khai thác đặt cược thanh khoản của DeFi Summer tiếp tục cho đến tháng 11 năm 2021, đẩy TVL của DeFi lên 176,2 tỷ đô la. Sau khi đạt đến mức cao lịch sử, do tình hình kinh tế và môi trường chung xấu đi, vô số sự cố hack, rủi ro quy định và các yếu tố khác, rất khó để duy trì mức độ phổ biến của DeFi Summer.

Sau khi bong bóng Mùa hè DeFi bùng nổ, vẫn còn những dự án thực sự có giá trị để thay đổi thế giới. Các dự án liên quan đến DeFi vẫn cần tiếp tục thúc đẩy và thúc đẩy công nghệ để đặt nền móng cho Mùa hè DeFi tiếp theo. Mặc dù Mùa hè DeFi 2020 đã kết thúc, chúng tôi Nhớ mùa hè điên cuồng này.

tiêu đề cấp đầu tiên

Những người chơi quan trọng trong LSD

Kể từ khi Ethereum được nâng cấp lên 2.0, các tài sản cơ bản của Ethereum cũng đã trải qua những thay đổi cơ bản, điều này sẽ mang lại những cơ hội và đổi mới mới cho thách thức. Các ứng dụng xung quanh cấu trúc sinh thái của Chứng chỉ đặt cược thanh khoản (LSD) của Ethereum 2.0 không ngừng mở rộng và chúng liên tục vượt qua các ứng dụng defi cũ. Một số ứng dụng defi cũ như Yearn.finance, Gamma và Convex Finance cũng đang tranh giành tham gia đường đua LSD tranh giành một miếng bánh.

Kể từ khi hợp nhất Ethereum, TVL của ứng dụng sinh thái Ethereum LSD đã đạt 36,3 tỷ đô la Mỹ, chiếm một nửa tổng TVL của defi. chiếm 15,92% tổng nguồn cung.

Kể từ ngày 21 tháng 4 năm 2023, trước hết, chúng ta có thể thấy rằng chỉ có một Lido (nhà cung cấp dịch vụ nút đặt cược thanh khoản phi tập trung) đã chiếm 40% thị phần trong đường đua đặt cược LSD, bởi vì Lido hạ thấp ngưỡng LSD cho người dùng, cam kết 0,0001 ETH để cung cấp dịch vụ, bao gồm hầu hết tất cả người dùng. Theo dữ liệu của Defillama.com (tính đến ngày 21 tháng 4 năm 2023), TVL của Lido đã đạt 1,17 tỷ đô la Mỹ, dẫn đầu thị trường LSD và trở thành defi hàng đầu.

Thứ hai, Coinbas, nhà cung cấp dịch vụ nút đặt cược tập trung, đã cam kết ETH trị giá 4,5 tỷ USD, chiếm thị phần lớn nhất (16,4%) trong thị trường LSD tập trung, chỉ đứng sau Lido. Bởi vì SEC Hoa Kỳ tuyên bố rằng họ sẽ cấm các nhà đầu tư bán lẻ đặt cược tiền điện tử và SEC đã phạt tiền đối với dịch vụ LSD tập trung của sàn giao dịch Kraken (vì dịch vụ đặt cược của Kraken, nó được SEC đánh giá là chứng khoán chưa đăng ký), Kraken đã buộc phải chấm dứt dịch vụ đặt cược, Các hoạt động theo quy định đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến thị trường dịch vụ đặt cược thanh khoản tập trung, do đó, tốc độ tăng trưởng của LSD của Coinbas cũng bắt đầu chậm lại.

Thứ ba là Binance, nhà cung cấp dịch vụ cầm cố tập trung. Là sàn giao dịch tài sản mã hóa lớn nhất thế giới, Binance cung cấp cho người dùng các dịch vụ cầm cố LSD đơn giản, thuận tiện và không giới hạn nhờ quy mô khổng lồ và lợi thế của nó lên tới 7,2%.

Thứ tư, đối thủ cạnh tranh cung cấp dịch vụ LSD phi tập trung tốt nhất của Lido—Rocket Pool. Vì Rocket Pool có ngưỡng đặt cược cao và mức đặt cược tối thiểu yêu cầu 0,01 ETH, nên nó thua xa chiến lược đặt cược thấp của Lido về mặt cạnh tranh. Kể từ sự cố LUNA vào tháng 5 năm 2022, tất cả các TVL LSD đã giảm đáng kể. Rocket Pool TVL chạm đáy vào tháng 6 năm 2022 với TVL chỉ 255 triệu đô la và TVL hiện tại đã tăng lên 1,7 tỷ đô la (tính đến ngày 20 tháng 4), tăng 6,7 lần.

Cuối cùng, giao thức stablecoin của Frax Finance sẽ ra mắt sản phẩm LSD - nhóm FrxETH vào tháng 10 năm 2022, đạt được mức tăng trưởng đáng kể cho giao thức. Dữ liệu Defillama cho thấy vào tháng 11 năm ngoái, nhóm FraxETH chỉ có 8 triệu đô la tiền cam kết thanh khoản. Ngày nay, nhóm FraxETH của Frax Finance có 296 triệu đô la LSD, tăng gấp 37 lần.

tiêu đề cấp đầu tiên

Làn sóng LSD — Mùa hè DeFi

Quy mô tài sản của LSD đã đạt 36 tỷ đô la Mỹ và quy mô của LSD sẽ sớm vượt qua quy mô defi hiện tại và đạt 100 tỷ đô la Mỹ. Các tài sản LSD khổng lồ đang tạo ra những đổi mới bất chấp, điều này sẽ đẩy giá trị thị trường của Ethereum lên cao và bong bóng sẽ mở rộng vô hạn, thu hút những người đào vàng mới tham gia cuộc cách mạng bất chấp.

Trong các ngành truyền thống, ngành bất động sản đóng vai trò rất quan trọng trong thị trường tài chính, có thể nói là xuyên suốt toàn bộ thị trường tài chính; LSD có thể so sánh với ngành bất động sản truyền thống,Bởi vì tài sản LSD được đưa vào defi, các công cụ phái sinh, cho vay thế chấp, các sản phẩm tài chính có cấu trúc, v.v. có thể được thiết lập xung quanh LSD trên toàn bộ thị trường mã hóa, vì vậy các nhà đầu tư nắm giữ tài sản LSD tương đương với việc sở hữu một bộ bất động sản chất lượng cao.

LSD chạy qua toàn bộ thị trường defi được mã hóa và bất động sản chạy qua toàn bộ thị trường tài chính truyền thống. Tất cả đều đóng vai trò chính trong các lĩnh vực tương ứng:

1. Thị trường vốn:Là một hạng mục quan trọng trên thị trường vốn, bất động sản có thể mang lại thu nhập cho các nhà đầu tư theo nhiều cách khác nhau, chẳng hạn như quỹ ủy thác đầu tư bất động sản và chứng khoán hóa bất động sản.

So với bất động sản, LSD cũng cung cấp cho các nhà đầu tư thu nhập defi phong phú.Vì bản thân LSD có thuộc tính thu nhập và thuộc tính chứng khoán riêng, chủ sở hữu có thể cầm cố LSD cho các nhóm defi khác để tạo thêm thu nhập, chẳng hạn như cầm cố ETH cho Frax Finance để tạo ra frxETH, kết hợp Cặp giao dịch ETH/frxETH và thêm nó vào nhóm Curve LP (kiếm phí xử lý) và cuối cùng cam kết chứng chỉ LP cho Convex và có thể nhận được 3 loại phần thưởng mã thông báo, phí xử lý và thu nhập LSD của chính nó, tổng cộng Có 4 khoản hoàn trả . Khi những lợi ích này không được đáp ứng, những chứng chỉ này có thể được bán bất cứ lúc nào và chuyển đổi thành lợi ích tiền tệ ổn định.

2. Thị trường tài chính:Bất động sản là tài sản thế chấp cho các khoản nợ ở nhiều thị trường tài chính, chẳng hạn như thế chấp. Các khoản thế chấp nhà có thể được đóng gói thành các chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp có thể được bán cho các nhà đầu tư để lấy tiền có thể được sử dụng cho các khoản đầu tư khác.

LSD là chứng chỉ thu nhập bản địa được mã hóa trên thị trường defi và đóng vai trò là tài sản thế chấp và trái phiếu thu lãi quan trọng trên thị trường mã hóa; phần trái phiếu thu lãi có thể bán thu nhập trong tương lai cho các nhà đầu tư thông qua ứng dụng bản địa LSD Dank Protocol và Pendle to nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

3. Thị trường tiền tệ:Bất động sản cũng có thể ảnh hưởng đến thị trường tiền tệ Khi thị trường bất động sản sôi động, mọi người có xu hướng vay nhiều hơn để mua bất động sản, điều này ảnh hưởng đến lãi suất trên thị trường tiền tệ.

Tài sản LSD cũng ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường tiền điện tử.Khi thị trường mã hóa hoạt động và sự đổi mới thách thức đi đôi với nhau, mọi người sẽ sử dụng tài sản LSD để quay vòng các khoản vay thế chấp và số tiền cho vay sẽ đẩy giá và lãi suất của toàn bộ thị trường tiền điện tử lên cao .

So với vay thế chấp nhà đất, LSD thuận tiện hơn, không cần đến ngân hàng cầm giấy tờ nhà đất để làm thủ tục vay, thời gian xét duyệt lâu có thể bỏ lỡ cơ hội tốt nhất trên thị trường.

TVL cao nhất của vòng đầu tiên của DeFi Summer là 178 tỷ đô la Mỹ (theo dữ liệu từ defillama.com), sau khi bị thị trường gấu tàn phá, TVL của defi dao động ở mức 38-40 tỷ đô la Mỹ, sau đó tăng dần lên. có nghĩa là 3-5 lần đòn bẩy đã được thực hiện Thanh lý (tính toán sơ bộ: 38 0x 4 = 150 tỷ USD TVL, không tính 178 tỷ USD TVL).

Vòng thứ hai của DeFi Summer, với LSD là tài sản thu nhập cơ bản, có hiệu quả sử dụng vốn và tính thanh khoản cao hơn, đồng thời có thể tạo ra bội số đòn bẩy cao hơn. Hãy tưởng tượng, giả sử rằng tài sản của Ethereum LSD và các LSD khác là 200 tỷ đô la Mỹ, 30% trong số đó (60 tỷ đô la Mỹ) sẽ được sử dụng đòn bẩy gấp 3 lần và 60 tỷ đô la Mỹ sẽ trở thành 180 tỷ đô la Mỹ. tận dụng vô số cơ hội đầu tư và kích thích toàn bộ thị trường giao dịch tiền điện tử Ứng dụng LSD bản địa cũng sẽ nổi bật và trở thành vua của thế hệ DeFi mới.

4. Thị trường kinh tế:Thị trường bất động sản cũng có tác động quan trọng đến toàn bộ nền kinh tế. Sự tăng trưởng của thị trường bất động sản thường đi kèm với tăng trưởng kinh tế, và sự suy giảm của thị trường bất động sản sẽ kéo theo suy thoái kinh tế. Ngoài ra, thị trường bất động sản cũng sẽ ảnh hưởng đến giá cả và niềm tin của người tiêu dùng.

Ở giai đoạn này, mặc dù LSD chưa đủ để có tác động đáng kể đến nền kinh tế toàn cầu, nhưng nó đã nhận được sự quan tâm quan trọng của các tổ chức tài chính toàn cầu. LSD, không thể ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu, có ảnh hưởng quan trọng trong thế giới tiền điện tử và sự phát triển của tiền điện tử sẽ đi kèm với LSD.

5. Thu nhập cho thuê:Các nhà đầu tư bất động sản kiếm thu nhập cho thuê hàng tháng bằng cách cho người thuê nhà thuê tài sản của họ.

Chứng chỉ tài sản LSD có những lợi ích riêng, vì vậy bạn không phải lo lắng về tỷ lệ trống, phí bảo trì và quản lý tài sản như nhà ở. Chừng nào bạn còn giữ chứng chỉ LSD, bạn sẽ luôn thu tiền thuê nhà (thu nhập).

6. Thanh khoản:Bất động sản là mục tiêu đầu tư ưa thích của nhân dân ta, đồng thời cũng được nhân dân ta coi là tài sản đầu tư đáng tin cậy nhất, được coi là của cải bất động sản của gia đình. Bất động sản là tài sản đầu tư lớn, đòi hỏi vốn lớn, thủ tục mua bán mất thời gian, tốn kém, hơn nữa quan hệ cung cầu trên thị trường thường mất cân đối nên việc mua bán càng khó khăn, kém thanh khoản.

Việc mua bán chứng chỉ LSD không có biên giới, không có sự cho phép và không cần đầu tư hàng triệu đô la. Miễn là ví di động của bạn có ETH, bạn có thể tạo thu nhập bằng cách cầm cố nó vào nhóm LSD, phù hợp cho các nhà đầu tư trên toàn thế giới. thế giới. Khi bạn không muốn sở hữu những tài sản LSD này, bạn có thể bán tất cả hoặc một phần tài sản LSD bất cứ lúc nào ở bất kỳ đâu trên thế giới, so với bất động sản thì không thể chia nhỏ và bán, tính linh hoạt thấp. không phải là bất động sản chất lượng cao, gần như không thể bán trong thời gian ngắn.

tóm tắt

tóm tắt

Hiện tại Ethereum LSD vẫn đang ở giai đoạn đầu và trong tương lai, chúng ta sẽ thấy rằng tài sản LSD Ethereum sẽ chiếm vị trí hàng đầu và đưa ngành lên một tầm cao hơn. Bài viết này chủ yếu nói về Ethereum LSD, vì tài sản LSD của các chuỗi POS khác tương đối yếu về khả năng kết hợp và sự tham gia của người dùng thấp nên chúng không có nhiều ảnh hưởng hơn Ethereum. Tài sản thu nhập LSD của Ethereum sẽ tiếp tục tăng trưởng đáng kể trong vài năm tới, thay đổi cơ bản toàn bộ hệ sinh thái mã hóa.