Sáng tạo chung không cần ngân hàng: Ethereum sẽ bắt đầu một cuộc cách mạng công nghiệp trên Internet
Tác giả gốc:Mô tả hình ảnh
Tổng hợp văn bản gốc: The Way of DeFi
Tín dụng hình ảnh: Được tạo bởi Maze AI
Tín dụng hình ảnh: Được tạo bởi Maze AI
Một hệ thống kinh tế tiền điện tử phải tìm được sự cân bằng.
Để các hệ thống được mã hóa đứng vững trước thử thách của thời gian, chúng phải linh hoạt để thích ứng với các hoàn cảnh thay đổi xung quanh chúng. Độ cứng là mong manh. Các hệ thống cứng nhắc cuối cùng sẽ cần sự can thiệp của con người để ngăn chặn sự cố.
Cấu trúc kinh tế tiền điện tử phải tự động khám phá trạng thái cân bằng tự nhiên, nếu không, sơ đồ sau đây sẽ là tương lai không thể tránh khỏi của chúng ta:
"Bạn là một con vật ngu ngốc"; "Bạn đang đợi Fed cho bạn biết đồng tiền kỹ thuật số chống thành lập của bạn sẽ mất bao nhiêu giá trị"
Con người luôn sử dụng các cơ chế cân bằng nội môi để kiểm soát sự hỗn loạn và phức tạp.
Sự phát triển của động cơ hơi nước ban đầu là một loạt các vụ nổ và sự hỗn loạn không thể kiểm soát. Để hoạt động, một động cơ hơi nước cần tạo ra công suất đầu ra ổn định và có thể dự đoán được, nhưng việc kiểm soát tốc độ của công suất đó là một bài toán chưa giải được.
Bằng cách áp dụng một cơ chế nhỏ thông minh được gọi là bộ điều tốc ly tâm, một vòng phản hồi âm được tạo ra giữa đầu vào và đầu ra năng lượng. Khi sản lượng điện của hệ thống tăng lên, bộ điều tốc sẽ bắt đầu giảm cường độ đầu vào của nó.cùng vớilý thuyết kiểm soát
Với ứng dụng đơn giản của hơi nước, tiềm năng vô tận của hơi nước đã biến thành một cuộc cách mạng công nghiệp.
Lý thuyết điều khiển: Lĩnh vực toán học nghiên cứu việc điều khiển các hệ động lực trong các quá trình kỹ thuật và máy móc. Mục đích của nó là phát triển một mô hình hoặc thuật toán để kiểm soát việc áp dụng các đầu vào hệ thống nhằm đưa hệ thống đến trạng thái mong muốn đồng thời giảm thiểu bất kỳ độ trễ, vượt quá hoặc lỗi trạng thái ổn định nào và đảm bảo tính ổn định của điều khiển; thường ở một mức độ Tối ưu hóa.
Ngoài ra, hiệu quả là lớn nhất khi một cánh song song với mặt đất. Và khi máy bay nằm nghiêng, lực nâng tác dụng lên cánh sẽ ít hơn vì cánh không còn được "dựng" hoàn toàn nữa.
Các góc cánh nhị diện được tự động cân bằng để duy trì sự ổn định của máy bay. Khi loại máy bay này lăn sang một bên, lực hướng lên trên cánh sẽ tự nhiên được chuyển thành lực đẩy chống lại nó. Đó là một vòng phản hồi tiêu cực giúp duy trì sự ổn định.
Một cánh dốc ngược làm ngược lại. Khi một mặt phẳng dốc ngược lăn sang một bên, áp suất lên cánh sẽ thay đổi, gây ra hiện tượng lật nhiều hơn! Đây là một vòng phản hồi tích cực.
Vậy tại sao chúng ta thiết kế máy bay với đôi cánh dốc ngược? Bởi vì sự không ổn định của chúng dễ dàng được kiểm soát bởi sự can thiệp từ bên ngoài (còn gọi là hệ thống lái), phi công được hưởng lợi từ những lợi thế khác của thiết kế cánh dốc ngược. Tuy nhiên, nó vẫn chỉ hoạt động do tác động từ bên ngoài vào hệ thống!
Chúng ta có thể áp dụng các nguyên tắc cân bằng nội môi tự động này cho các hệ thống kinh tế tiền điện tử không? Làm thế nào để chúng ta cấu trúc nền kinh tế ethereum để cân bằng nó, ngay cả trong thời đại mà những con người ngu ngốc đang làm những điều điên rồ với nó?
Tương tự như bộ điều tốc ly tâm của động cơ hơi nước, hoặc thiết kế của một chiếc máy bay tự điều chỉnh, mật mã cho phép chúng ta tạo ra các hệ thống kinh tế tự quản.
Ethereum là một nỗ lực để tạo ra và tối ưu hóa các thuộc tính của chính phủ tự trị như một động cơ kinh tế. Với một bản nâng cấp quan trọng cho nền kinh tế tiền điện tử Ethereum, giờ đây chúng ta có thể khai thác hiệu quả sản lượng điện của nền kinh tế Ethereum và biến nó thành sản lượng kinh tế hiệu quả.
Tôi tin rằng tất cả các dấu hiệu đều ở đó. Hãy cùng nhau khám phá nhé!
tiêu đề cấp đầu tiên
Ethereum, một hệ thống kinh tế tự cân bằng
Vào tháng 5 năm 2021, động cơ của Ethereum ở mức nóng nhất được ghi nhận.
Phí gas trên 200+gwei kéo dài trong vài tháng và đôi khi thậm chí đạt tới 600+gwei trong 24 giờ. Một giao dịch Uniswap có giá 175 đô la. Một vị trí Aave có giá 400 đô la. LPing đường cong là $1000 cho mỗi giao dịch.
Đầu cơ mã thông báo, canh tác năng suất, đúc tiền và hoạt động kinh tế tổng thể sinh lợi đến mức phí gas cao là điều cần suy nghĩ lại; có rất nhiều tiền để kiếm được! Ethereum là một thành công vang dội.
Ngoài ra, các công cụ khai thác Ethereum PoW cũng đang kiếm được rất nhiều tiền. Nhưng do tính kinh tế của PoW, những người khai thác buộc phải bán ETH của họ để trả tiền điện và GPU; đây là những thứ bên ngoài Ethereum.
Ethereum vào thời điểm đó đã bị rò rỉ sức mạnh kinh tế của nó.
Nguồn thu nhập của Ethereum, phí gas cho không gian khối, cuối cùng dẫn đến:
Sự phát triển của ngành khai khoáng
Tăng sản xuất năng lượng (và tiêu thụ tương ứng).
Tăng trưởng sản xuất chip
Động cơ kinh tế của Ethereum tạo ra rất nhiều sản lượng, nhưng năng lượng này không được nắm bắt bởi nền kinh tế thực tế của Ethereum. Doanh thu kiếm được từ ngành công nghiệp PoW tập trung vào Ethereum thể hiện tổng lượng rò rỉ kinh tế mà Ethereum đã không thể ngăn chặn.
tiêu đề cấp đầu tiên
Hệ thống tuần hoàn mới của Ethereum
EIP 1559
EIP 1559 Hai cơ chế được thêm vào Ethereum giúp tăng đáng kể sản lượng điện của nó và cũng chuyển sức mạnh này thành năng suất kinh tế hiệu quả.
Chuyển đổi các yêu cầu về không gian khối thành giá trị ETH, nhiên liệu cung cấp năng lượng cho động cơ Ethereum. Với giá trị ETH cao hơn, nhiên liệu của Ethereum có nhiều năng lượng hơn và động cơ hoạt động hiệu quả hơn.
EIP 1559 là một cơ chế để thu nhiệt từ nền kinh tế Ethereum và sử dụng năng lượng này để tinh chỉnh ETH thành một nhiên liệu kinh tế mạnh mẽ hơn.
bằng chứng cổ phần
Proof of Stake chuyển các yêu cầu về không gian khối thành thu nhập đặt cược ETH.
Thông qua PoS, tiền boa giao dịch mà các nhà đầu tư nhận được (phí vượt quá cơ sở EIP 1559, chủ yếu được thanh toán bởi robot MEV) đã đạt 20% tổng khối lượng giao dịch. Bằng cách sử dụng các mẹo giao dịch làm phần thưởng cho việc đặt cược ETH, có một kênh giữa mức độ phổ biến của nền kinh tế Ethereum và lợi nhuận đặt cược.
Thông qua kênh này, một vòng phản hồi tiêu cực được thiết lập giữa sức nóng của nền kinh tế Ethereum và động lực cầm cố ETH. Việc tăng APY của hoạt động đặt cược có tác động tiêu cực đến nền kinh tế, vì lợi suất ETH tăng lên khuyến khích dòng vốn chảy ra khỏi DeFi và chuyển sang đặt cược.
Vì tất cả chúng ta vừa trải qua "khóa học sụp đổ" này vào năm 2022 về tác động kinh tế của việc tăng lãi suất, nên điều này sẽ mang tính trực quan. Fed tăng lãi suất để chống lạm phát và kiềm chế nền kinh tế phát triển quá nóng. Ethereum cũng đã thực hiện cơ chế tương tự, tăng tỷ lệ cam kết khi DeFi trở nên nóng và giảm tỷ lệ hoàn vốn khi DeFi trở nên nguội lạnh. Nhưng nó làm như vậy mà không đo lường nền kinh tế một cách chủ quan và không chịu ảnh hưởng của các lợi ích chính trị xung quanh.
Thêm về điều này sau này.
giành lại và kiểm soát
Sự kết hợp EIP 1559+PoS đã thay đổi tính kinh tế của Ethereum từ thua lỗ sang tái tạo.
Thay vào đó, giá trị trước đây là đầu ra một chiều cho PoW được chuyển sang giá trị nội bộ của nền kinh tế Ethereum và tín hiệu được tạo ra giữa khối lượng giao dịch và thu nhập ETH cho phép Ethereum tự điều chỉnh giữa đầu cơ quá mức và suy thoái kinh tế.
Đầu vào duy nhất được yêu cầu là trí thông minh của con người ở lớp ứng dụng để tạo ra nhu cầu kinh tế đối với không gian khối. Và Ethereum tự làm phần còn lại.
kinh tế tìm kiếm sự cân bằng
Hai tham số chính cho phép tính linh hoạt mà môi trường này yêu cầu: phát hành ETH và thu hồi ETH.
Tỷ lệ phát hành của ETH được kiểm soát bởi thuật toán PoS và thay đổi chậm. Mặc dù PoS cần phải linh hoạt để loại bỏ sự cứng nhắc dễ vỡ, nhưng nó chỉ nên thay đổi từ từ, vì nó là nền tảng bảo mật của tất cả Ethereum. Nó phải ổn định, không dao động.
EIP 1559 chi phối tỷ lệ nắm bắt của ETH. So với các thuật toán PoS, EIP 1559 nhanh chóng thích ứng với những thay đổi về điều kiện kinh tế ở lớp ứng dụng. Theo mặc định, các khối trên Ethereum đã đầy 50% và EIP 1559 sẽ tự động tăng hoặc giảm kích thước khối và phí Gas theo nhu cầu.
Khi phí gas giảm, các khối nhỏ hơn. Khi yêu cầu về không gian khối tăng lên, kích thước khối cũng tăng theo, nhưng phí gas cũng vậy! Mặc dù mục tiêu kích thước khối không đổi trong suốt (15 m gas), kích thước khối tức thời được phép điều chỉnh lên hoặc xuống, tùy thuộc vào nhu cầu của các tác nhân kinh tế.
Cơ chế này giống như một bánh răng trong nền kinh tế Ethereum. Khi nền kinh tế Ethereum nóng lên, động cơ chuyển sang số cao. Kích thước khối tăng lên để đáp ứng nhu cầu, phí tăng và ETH bị đốt cháy. Khi nhu cầu giảm, Ethereum hạ cấp, làm giảm nguồn cung không gian khối và việc đốt ETH cũng sẽ yếu đi.
tiêu đề cấp đầu tiên
kinh tế Ethereum
Tính linh hoạt của kinh tế học tiền điện tử của Ethereum cho phép nó đạt được trạng thái cân bằng tự nhiên, ngay cả khi những con người ngu ngốc đang chơi trò chơi Ponzi ngu ngốc trên đó.
Nền kinh tế của Ethereum thích ứng với môi trường xung quanh.
Ví dụ: tỷ lệ phát hành ETH - càng nhiều ETH được cam kết với Ethereum, thuật toán phát hành sẽ phát hành nhiều ETH hơn. Tuy nhiên, nó làm giảm tỷ lệ phát hành ETH trên mỗi trình xác thực vì việc phát hành được phân phối giữa nhiều trình xác thực hơn.
Khi tổng số ETH được cam kết với Ethereum thấp, tỷ lệ hoàn vốn cho các cá nhân cao, nhưng tổng số ETH được phát hành lại thấp.
Đường cong phát hành ETH:
Mô tả hình ảnh
Đường màu xanh lá cây-lưu thông mạng lưới %; đường màu tím-ETH/ngày lưu thông
Đường cong lợi suất đặt cược ETH:
Khi nhiều ETH được cam kết với Ethereum, lợi suất giảm và lượng phát hành tăng lên, làm giảm bớt sự gián đoạn đối với hoạt động kinh tế bằng cách khuyến khích ETH chảy ra khỏi staking và chuyển sang nền kinh tế Ethereum.
MEV
tiêu đề phụ
MEV là một phần quan trọng của nền kinh tế Ethereum. MEV là đường dẫn kết nối hoạt động DeFi và lợi nhuận ETH. Đó là sự chuyển giao giá trị từ những người kinh doanh chênh lệch giá sang những người đặt cược.
Khi bất kỳ ai làm hầu hết mọi thứ trên Ethereum, sẽ có một dấu vết nhỏ về chênh lệch giá sau khi họ đánh thức. Việc mua ETH trên Uniswap đã làm lệch giá và tạo cơ hội vi mô cho các nhà kinh doanh chênh lệch giá để cân bằng lại nhóm của họ.
Các tác nhân kinh tế làm mất cân bằng thị trường và các nhà kinh doanh chênh lệch giá tự động định vị lại hệ thống.
Hiệu ứng ròng là mối tương quan giữa lợi suất đặt cược và sức nóng kinh tế của Ethereum.
tiêu đề cấp đầu tiên
tìm sự cân bằng
Tất cả các yếu tố đầu vào khác nhau này đối với việc phát hành ETH và tỷ lệ đốt ETH đã dẫn đến một hệ thống cân bằng hữu cơ giúp Ethereum trở thành một hệ thống kinh tế tiền điện tử không bị ảnh hưởng, dẫn đến 'nền kinh tế khoa học viễn tưởng' mà tôi rất hào hứng!
Khi nền kinh tế Ethereum nóng, giá Gas cao, dẫn đến tốc độ đốt ETH cao. MEV cũng cao trong môi trường này, giúp tăng lợi nhuận khi đặt cược ETH.
Lợi nhuận đặt cược ETH cao hơn làm tăng sự nhiệt tình cho việc đặt cược ETH! Và điều này cũng khuyến khích vốn chảy ra khỏi DeFi và tham gia vào thỏa thuận cam kết, làm tăng chi phí vốn nội bộ của DeFi.
Lợi suất ETH cao làm tăng chi phí cơ hội của vốn trong DeFi, tự nhiên nâng cao tiêu chuẩn đầu cơ khả thi.
Các nhà môi giới chênh lệch giá sẽ luôn đảm bảo rằng chi phí vay ETH trong DeFi cao hơn lợi nhuận đặt cược. Nếu không, thì sẽ có cơ hội cho chênh lệch giá miễn phí, vay tiền từ DeFi với lãi suất thấp hơn, cam kết chúng trong một thỏa thuận và tự do bỏ túi phần chênh lệch.
Bằng cách tăng lợi nhuận ETH ở lớp cơ sở, Ethereum tăng chi phí vốn của DeFi.
Khi nền kinh tế Ethereum nóng lên, nó sẽ tự nhiên tạo thêm áp lực cho sự phá vỡ của chính nó! Điều này cũng xảy ra ngược lại; khi nền kinh tế nguội đi, áp lực được giải phóng. Một nền kinh tế đang nguội lạnh sẽ tạo ra nguồn cung ETH cao, nhưng lợi suất đặt cược thấp, khiến các cơ hội bên ngoài trông hấp dẫn hơn.
tiêu đề cấp đầu tiên
Nền kinh tế 2.0
Trong TradFi, có một cuộc chiến giằng co giữa lợi suất trái phiếu và định giá cổ phiếu.
Lợi suất trái phiếu thấp, khẩu vị rủi ro tăng lên và vốn chảy từ trái phiếu sang cổ phiếu. Lạm phát tài sản bắt đầu và nguồn cung tín dụng tăng lên. Nền kinh tế nóng lên và lạm phát bắt đầu. Fed phản ứng bằng cách tăng lãi suất, và lợi suất cũng tăng theo. Cổ phiếu bị bán tháo khi lợi tức trái phiếu trở nên hấp dẫn trở lại.
Fed có một công việc khó khăn trên tay.
Con người thật ngu ngốc và Fed không nằm ngoài hệ thống mà nó điều hành. Các yếu tố đầu vào mà Fed sử dụng để đưa ra các quyết định quản trị đáp ứng các quyết định của Fed.
Hệ thống hỗn loạn có hai hình dạng:
Các hệ thống không đáp ứng với các dự đoán về chúng. Dự báo thời tiết không thay đổi thời tiết.
Những hệ thống thay đổi do dự đoán của nó. Nhập lý thuyết trò chơi.
Trong số tất cả các công nghệ tuyệt vời tạo nên ethereum, thành tựu lớn nhất của nó có thể chỉ đơn giản là loại bỏ người quản lý trung tâm của nền kinh tế khỏi tiêu điểm của nó. Các tác nhân kinh tế không còn có thể dựa vào Fed để đưa ra các quyết định tài chính của họ, bởi vì Ethereum đưa công việc của Fed vào EIP 1559 và Proof of Stake.
tiêu đề cấp đầu tiên
Một cuộc cách mạng công nghiệp InternetEthereum đang tồn tạilợi nhuận đầu tiên
chuỗi khối.
Đây là hệ thống được mã hóa đầu tiên thu năng lượng của chính nó và chuyển nó thành đầu ra hiệu quả. Bằng cách chuyển đổi doanh thu từ không gian khối thành giá trị của ETH, Ethereum sẽ tăng tổng giá trị vốn của DeFi một cách tự nhiên!
Khi ETH hấp thụ lưu lượng truy cập từ nền kinh tế Ethereum, DeFi sẽ phát triển cùng với nó.
Vì ETH là tài sản thế chấp chiếm ưu thế nhất trong nền kinh tế DeFi, nên khi giá trị của tài sản thế chấp tăng lên, thì tính khả dụng của tín dụng cũng tăng theo!
Nền kinh tế Ethereum được định giá bằng ETH và khi giá trị của ETH tăng lên, thì mọi thứ ở hạ nguồn của ETH cũng vậy.
Nhiều mã thông báo giao dịch trực tiếp với ETH thông qua Uniswap hoặc các DEX khác. Mã thông báo có mệnh giá bằng ETH có nghĩa là sự đánh giá cao về ETH cũng là sự đánh giá cao về giá trị mã thông báo. Hầu hết các mã thông báo được giao dịch bằng stablecoin vẫn bị ảnh hưởng bởi giá của ETH, bởi vì khi ETH có thể được sử dụng để vay hoặc đúc stablecoin, sẽ ngày càng có nhiều người thèm muốn stablecoin và khi ETH trở nên có giá trị hơn, nó cũng sẽ được vay ổn định hơn đồng xu.
EIP 1559 mang lại một làn gió tăng trưởng kinh tế cho toàn bộ nền kinh tế Ethereum. Khi giá trị của ETH tăng lên, khả năng sẵn có của vốn tăng lên.
Tạo ra sự giàu có trở nên dễ dàng hơn. Các khoản đầu tư vào Ethereum cũng sẽ tăng lên.
Tác động tích cực của EIP 1559 không chỉ đơn giản là tăng giá trị của ETH. ETH có liên quan chặt chẽ với DeFi và sự đánh giá cao của ETH có tác động tích cực lớn đến toàn bộ nền kinh tế Ethereum!
Chúng tôi gọi nó là: "ETH Wealth Effect".
Ethereum sẽ có thể tài trợ cho tương lai của chính nó.
tiêu đề cấp đầu tiên
Mở khóa cuộc cách mạng công nghiệp Internet
Chúng tôi đang theo dõi thế giới kinh tế tiền điện tử mở khóa một công cụ năng suất mới cho thời đại internet.
Một cuộc cách mạng internet sẽ không hoàn chỉnh nếu không có kinh tế học tiền điện tử. Trước tiền và tài chính kỹ thuật số bản địa, chúng tôi đã bị mắc kẹt trong giai đoạn trước tuổi vị thành niên của Internet; phiên bản "dữ liệu thuần túy" của Internet.
Kinh tế học tiền điện tử là nghiên cứu xây dựng một động cơ kinh tế cho internet. Với việc phát minh ra Bitcoin vào năm 2009, một loại động cơ mới đã được phát hiện và cả một ngành công nghiệp mới đã ra đời xung quanh nó.
Kể từ đó, Ethereum đã tối ưu hóa khoa học kinh tế tiền điện tử. Thứ từng là một cỗ máy năng suất bị thua lỗ và kém hiệu quả giờ đây đã trở thành một siêu cỗ máy cho thời đại kỹ thuật số.
Ethereum đang báo trước một cuộc cách mạng công nghiệp trên internet. Tương tự như cách động cơ hơi nước là đầu vào cần thiết để bắt đầu Cách mạng Công nghiệp, động cơ kinh tế tiền điện tử mới của Ethereum đang mở ra một kỷ nguyên mới về năng suất kinh tế và sự thịnh vượng cho Internet.
Chúng tôi đã xem câu chuyện và chúng tôi biết điều gì sẽ xảy ra tiếp theo.
Các dấu chấm được kết nối ở đây không quá xa nhau.
Tăng trưởng, tinh thần kinh doanh, phát minh, kết nối, giàu có, thịnh vượng, cải thiện mức sống và chất lượng cuộc sống.
