Giá trị thị trường của stablecoin đã tăng 140% và nhu cầu tăng vọt, liệu nó có thể "thúc đẩy" thị trường tăng giá Bitcoin không?

Gần đây, tổng giá trị thị trường của stablecoin đã vượt quá 12 tỷ đô la Mỹ, điều này đã gây ra sự chú ý và thảo luận trên thị trường. Là một phương tiện có giá trị cho các giao dịch tài sản được mã hóa, stablecoin có tác động quan trọng đến lĩnh vực mã hóa.

Gần đây, tổng giá trị thị trường của stablecoin đã vượt quá 12 tỷ đô la Mỹ, điều này đã gây ra sự chú ý và thảo luận trên thị trường. Là một phương tiện có giá trị cho các giao dịch tài sản được mã hóa, stablecoin có tác động quan trọng đến lĩnh vực mã hóa.

Sự tăng trưởng về giá trị thị trường của stablecoin được coi là một trong những động lực chính đằng sau sự tăng giá của Bitcoin. Stablecoin có thể trở thành yếu tố thúc đẩy cho thị trường tăng giá tiếp theo không?

tiêu đề phụ

Giá trị thị trường vượt quá 12 tỷ đô la Mỹ và các giao dịch stablecoin đang hoạt động

Theo Chỉ số Stablecoin của Messari (Chỉ số Stablecoin), tổng giá trị tài sản của các stablecoin đã vượt quá 12 tỷ đô la Mỹ. Theo dữ liệu trước đó, tính đến tháng 1 năm 2020, giá trị thị trường của stablecoin cao hơn một chút so với 5 tỷ USD. stablecoin trong nửa đầu năm Vốn hóa thị trường đã tăng gần 140%.

Mô tả hình ảnh

Xu hướng giá trị thị trường Stablecoin năm 2020 Nguồn: Stablecoin Index

Sau khi tiền tệ ổn định ra đời, phải mất 5 năm để tổng giá trị thị trường đạt 6 tỷ đô la Mỹ và sau khi thị trường tiền điện tử 3.12 giảm mạnh, tổng giá trị thị trường của tiền tệ ổn định đã tăng từ 6 tỷ lên 12 tỷ đô la Mỹ chỉ trong tháng 4. Điều này cho thấy tốc độ tăng trưởng nhanh chóng của nó.

Dữ liệu của CoinMetrics cho thấy vào tháng 6 năm 2020, lượng giao dịch sử dụng stablecoin đã bắt đầu vượt quá Bitcoin, đây là một sự kiện lịch sử đối với stablecoin.

Mô tả hình ảnh

Thay đổi giá trị giao dịch trên chuỗi stablecoin, Bitcoin và Ethereum

Trong khi đó, dữ liệu của Messari cho thấy USDT hiện có khối lượng giao dịch hàng ngày là 1,5 tỷ USD. Theo dữ liệu từ BitcoinTradeVolume, khối lượng giao dịch thực tế hàng ngày của Bitcoin hiện là khoảng 430 triệu đô la Mỹ. Điều này có nghĩa là USDT đã trở thành loại tiền điện tử duy nhất có khối lượng giao dịch hàng ngày hơn 1 tỷ USD, cao hơn nhiều so với Bitcoin.

Ngoài ra, dữ liệu từ Glassnode cho thấy tỷ lệ cung cấp stablecoin (SSR, Tỷ lệ cung cấp Stablecoin) hiện chỉ cao hơn một chút so với 15 (16,12), một mức thấp mới. Điều này có nghĩa là về lý thuyết, stablecoin có thể mua khoảng 1/15 tổng số Bitcoin.

Để tham khảo, so với tháng 3 năm 2018, giá trị của tỷ lệ cung cấp stablecoin là 88. Chỉ trong hơn hai năm, sức mua của stablecoin so với Bitcoin đã tăng hơn 6 lần.

Mô tả hình ảnh

Tỷ lệ cung cấp Stablecoin (SSR) Nguồn: glassnode

Để tổng hợp tất cả các dữ liệu trên, kể từ đầu năm nay, nhu cầu thị trường và hoạt động giao dịch của stablecoin đã tiếp tục tăng lên. đã trở thành trụ cột của thị trường mã hóa."Bánh ngọt".

2. Tại sao nhu cầu thị trường đối với stablecoin tăng vọt?

Vốn hóa thị trường của stablecoin đã tăng 2,4 tỷ đô la trong quý đầu tiên của năm 2020 và tổng cộng là 3,8 tỷ đô la trong quý thứ hai. Tại sao thị trường stablecoin lại phát triển nhanh như vậy? Nhu cầu thị trường chủ yếu đến từ đâu?

Dựa trên môi trường thị trường và sự phát triển của stablecoin, OKEx Intelligence Bureau tin rằng sự gia tăng nhu cầu về stablecoin chủ yếu liên quan đến ba yếu tố: nhu cầu chênh lệch giá, nhu cầu phòng ngừa rủi ro và sự bùng nổ của DeFi.

Trong tổng vốn hóa thị trường của stablecoin, tổng vốn hóa thị trường nguồn cung của USDT là hơn 10 tỷ đô la Mỹ, chiếm hơn 83% thị phần của stablecoin. Do đó, có thể nói rằng nhu cầu về USDT chiếm ưu thế trong tổng nhu cầu về stablecoin. Sau đó, lý do tại sao các giao dịch USDT ngày càng trở nên sôi động hơn có thể giải thích tại sao nhu cầu về stablecoin được đại diện bởi USDT đã tăng lên đáng kể.

Kể từ đầu năm nay, phí bảo hiểm âm liên tục của USDT đã mang lại không gian chênh lệch giá. Theo dữ liệu của Kraken, ngoại trừ gần một tháng sau sự cố thị trường 3.12, USDT đã ở trạng thái phí bảo hiểm âm trong sáu tháng qua. Cụ thể, do ảnh hưởng của hiệu ứng Lễ hội mùa xuân vào đầu năm, USDT có mức chênh lệch âm nghiêm trọng, lên tới -3%; trạng thái này đã bị phá vỡ vào giữa tháng 3 và USDT chuyển sang mức chênh lệch dương cao hơn; đồng thời , Tether bắt đầu Với đợt phát hành bổ sung điên cuồng, giá USDT nhanh chóng giảm trở lại mức phí bảo hiểm âm và về cơ bản nó vẫn tiếp tục cho đến ngày nay.

Mô tả hình ảnh

Xu hướng giá USDT năm 2020 Nguồn: Kraken

Và tỷ lệ phí bảo hiểm tích cực cao hơn hoặc tỷ lệ phí bảo hiểm âm sẽ tạo ra một số lượng lớn các nhà đầu tư chênh lệch giá. Ví dụ: khi tỷ lệ phí bảo hiểm âm quá cao, những người chuyển gạch có thể sử dụng Nhân dân tệ (CNY) để mua USDT thông qua nền tảng OTC, sau đó đổi nó lấy đô la Mỹ, để kiếm lợi nhuận bằng cách sử dụng chênh lệch giá.

(2) Nhu cầu phòng ngừa rủi ro

Bị ảnh hưởng bởi dịch COVID-19 trong năm 2020, thị trường tài chính có nhiều biến động, kích thích dòng vốn chảy ra và tâm lý e ngại rủi ro ngày càng lớn.

Ngoài ra, theo nền tảng ViewBase, có thể suy ra từ xu hướng thay đổi số dư ví Bitcoin và USDT của sàn giao dịch từ tháng 3 đến tháng 4 rằng sau ngày 12 tháng 3, để đối phó với rủi ro biến động cực độ của tiền điện tử, sự quan tâm của các nhà đầu tư đối với sự ổn định coin, đặc biệt là USDT Nhu cầu tăng vọt.

Mô tả hình ảnh

Thay đổi số dư ví trao đổi của BTC và USDT vào năm 2020 Nguồn: ViewBase

(3) Sự bùng nổ của DeFi

DeFi đang phát triển bùng nổ vào năm 2020. Trong đánh giá quý 2 về stablecoin, nhà nghiên cứu Ryan Watkins của Messari đã chỉ ra rằng việc sử dụng stablecoin cũng liên quan đến sự gia tăng của DeFi. Do giá trị ổn định và ít biến động, stablecoin có những lợi thế độc nhất trong việc cam kết thanh toán và lưu trữ. Hiện tại, hơn 2 tỷ đô la giá trị bị khóa trong các nền tảng DeFi. Trong số đó, USDT là một trong những bên tham gia chính. Stablecoin dựa trên USDT và Dai đã trở thành nền tảng và cốt lõi của các dịch vụ DeFi. Sự bùng nổ của các nền tảng cho vay cầm cố như Compound đã kích thích rất nhiều việc sử dụng và nhu cầu USDT.

Ngoài ra, việc chuyển tiền qua biên giới cũng có thể là một yếu tố liên quan. Ngoài thị trường tiền điện tử, lĩnh vực chuyển tiền xuyên biên giới cũng bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh. Các kênh lưu thông xuyên biên giới truyền thống bị đóng cửa và nhu cầu chuyển tiền quốc tế dường như có dấu hiệu tràn sang lĩnh vực tiền tệ ổn định.

3. Stablecoin có thể thúc đẩy thị trường tăng giá Bitcoin không?

Có thể thấy rằng stablecoin không chỉ chiếm vị trí cao chiến lược trong thị trường tiền điện tử mà còn đóng một vai trò cực kỳ quan trọng.

Bị thúc đẩy bởi dịch bệnh, phạm vi ứng dụng của nó cũng đang mở rộng và các stablecoin đang vượt ra khỏi vòng tròn. Khi xu hướng này tiếp tục phát triển trong tương lai, các stablecoin có thể mở ra sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn nữa.

Nhưng các nhà đầu tư lo ngại hơn về việc tăng trưởng nhu cầu đối với stablecoin sẽ ảnh hưởng đến các loại tiền điện tử như Bitcoin như thế nào?Do ngưỡng chuyển đổi stablecoin thành Bitcoin hoặc các tài sản kỹ thuật số khác tương đối thấp, nhiều nhà đầu tư tin rằng nhu cầu tăng vọt đối với stablecoin sẽ trở thành "nhiên liệu" cho thị trường tăng giá của các loại tiền tệ chính thống. Hiện tại, xu hướng này thực sự có thể có một số tác động có lợi cho Bitcoin và thị trường tiền điện tử.

Theo nhiều chỉ số dữ liệu, có thể suy ra rằng thị trường đang phát triển theo hướng thuận lợi. Ví dụ: theo chỉ báo SSR của Glassnode, tỷ lệ nguồn cung của stablecoin, đại diện cho sức mua của stablecoin, đã đạt đến mức thấp mới, đây là một tín hiệu tăng giá. Báo cáo nghiên cứu hàng tuần mới nhất do Glassnode phát hành cũng chỉ ra rằng nguồn cung ròng của các stablecoin được chốt bằng đô la đã tăng vọt, vượt qua Bitcoin. Nhu cầu về các loại tiền ổn định như vậy đang tăng lên và các nhà giao dịch cũng như nhà đầu tư có thể sử dụng các loại tiền ổn định mới để bơm tiền vào thị trường bitcoin.

Các quỹ stablecoin này có xu hướng cải thiện tính thanh khoản trong thị trường tiền điện tử, khi các nhà giao dịch sử dụng chúng để mua hoặc bán tiền điện tử mà không có sự tham gia của các tổ chức ngân hàng và để tìm kiếm sự ổn định trong thời gian giao dịch có nhiều biến động. Báo cáo kết luận rằng càng có nhiều tiền trong thị trường stablecoin thì càng có nhiều khả năng Bitcoin sẽ bắt đầu một đợt tăng giá mới trong một khoảng thời gian ngắn.

Tuy nhiên, đồng thời, có một tiếng nói và nghi ngờ khác: liệu stablecoin sẽ dần vượt qua Ethereum và Bitcoin, chiếm thị phần và trở thành người dẫn đầu tiền điện tử hay không và liệu đây có phải là mối đe dọa đối với các nhà đầu tư Bitcoin hay không. Nhà phân tích nghiên cứu Watkins đã tuyên bố trong báo cáo về stablecoin của mình rằng USDT có thể sớm vượt qua Bitcoin để trở thành đồng tiền thống trị trên chuỗi khối công khai trong tương lai.

Tuy nhiên, tạm thời không cần quá lo lắng về điều này. Mọi người sẽ không từ bỏ các loại tiền tệ chính thống và chọn stablecoin vì điều này và tiềm năng của tiền điện tử sẽ không bị suy yếu vì điều này. Ngược lại, stablecoin là cốt lõi của toàn bộ hệ thống tài chính, kết nối tài chính truyền thống ở một đầu, tài sản kỹ thuật số ở đầu kia, tài sản ở một đầu, thanh toán ở đầu kia, trực tuyến ở một đầu và ngoại tuyến chuỗi ở đầu bên kia.