만 자 길이의 심층 장문으로 디지털 자산 인프라 해석

본 보고서는 금융 기관이 디지털 자산을 도입할 때 고려해야 할 핵심 요구사항과 접근 방법을 탐구합니다.

PayPal은 미국 달러에 페그된 스테이블코인 PYUSD를 발행하여 자체 결제 서비스에 통합했습니다. 블랙록은 토큰화된 머니마켓 펀드 BUIDL을 출시했으며, 자산 관리 규모는 30억 달러를 돌파했습니다. JP모건, 피델리티, 골드만삭스도 잇따라 참여하고 있습니다. 2~3년 전만 해도 방관하던 월스트리트가 이제는 직접 시장에 진입하고 있습니다.

그 이유는 간단합니다: 전통 금융 시스템의 구조적 비효율성 때문입니다. 모든 거래에는 중개 수수료가 발생하고, 결제에는 며칠이 소요되며, 시장이 마감되면 거래도 중단됩니다. 디지털 자산은 이를 근본적으로 바꿉니다: 비용은 더 낮고, 속도는 더 빠르며, 시간 제한이 없습니다. 그 결과 시장은 더 유연하고 확장 가능해집니다. 디지털 자산은 더 이상 '왜'가 아니라 '어떻게'의 문제입니다.

하지만 '어떻게'는 보이는 것보다 훨씬 어렵습니다. 금융 산업이 온라인으로 전환할 때의 도전은 기술이 아니라 새로운 환경에서 신뢰와 통제를 유지하는 방법이었습니다. 이는 여전히 적용됩니다. 발행, 보관, 이전 및 결제는 모두 온체인에서 안정적으로 작동해야 하며, 동시에 전통 금융 시스템 및 규제 체계와 통합되어야 합니다.

핵심 과제는 명확합니다: 기존 시스템 내에서 디지털 자산이 금융 기능을 수행하도록 만드는 방법입니다.

1. 글로벌 금융의 새로운 질서

디지털 자산은 투기 시장에서 기관 주도 시장으로 전환되었습니다. 오랫동안 기관 투자자들은 보수적인 입장을 취해왔지만, 미국을 선두로 한 규제 가속화가 그들의 인식을 변화시키고 있습니다. 이제 기관 투자자들은 디지털 자산을 완전히 새로운 기회로 보고 있으며, 이를 조기에 탐색하고 활용하고자 합니다.

이러한 변화는 대형 금융 기관의 행동에서 가장 명확하게 드러납니다. 예를 들어, 블랙록은 머니마켓 펀드를 토큰화하는 데 그치지 않고, 이제는 탈중앙화 거래소 UniswapX에서 해당 펀드의 거래를 활성화하기 시작했습니다. 이는 글로벌 금융 기관들이 이제 디지털 자산을 단순한 투자 상품이 아니라 전통 금융의 기능과 범위를 확장할 수 있는 새로운 인프라로 보고 있음을 보여줍니다. 이는 또한 상징적인 융합을 의미하며, 디지털 자산과 전통 금융이 서로 침투하여 통합된 생태계를 형성하고 있습니다.

시장 자체도 빠르게 확장되고 있습니다. 2025년 스테이블코인의 연간 거래량은 약 33조 달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 전년 대비 72% 증가한 수치입니다. 현실 세계 자산(RWA) 토큰화 시장 규모는 250억 달러를 넘어섰으며, 그중 미국 국채 토큰화만 100억 달러를 차지합니다. 디지털 자산의 규모는 이제 기관 투자자들이 무시할 수 없는 수준에 도달했습니다.

2. 디지털 자산 인프라에 필요한 것

디지털 자산은 더 이상 선택 사항이 아닙니다. 핵심은 어떻게 적용할 것인가입니다. 먼저 블록체인의 역할과 한계를 명확히 이해해야 합니다. 블록체인은 거래를 안전하게 기록하고 검증하는 효율적인 원장 기술입니다. 블록체인의 역할은 여기까지입니다.

금융 인프라로서 기능하려면 그 위에 독립적인 거래 처리, 관리 및 통제 운영 시스템을 구축해야 합니다. 이 시스템을 도입하기 전에 금융 기관은 반드시 세 가지 측면을 평가해야 합니다: 규제 준수, 기술 호환성 및 운영 안정성.

2.1. 규제 준수

핵심 질문: 블록체인 기반 거래가 금융 규제 기관이 설정한 규제 요건을 충족할 수 있는가?

규제 준수는 디지털 자산 인프라가 맞닥뜨리는 첫 번째 관문입니다. 디지털 자산이 규제를 받는 금융 영역에 진입함에 따라, 그들은 전통 금융과 동일한 의무에 직면합니다. 그러나 이러한 규칙이 적용되어야 할 환경은 완전히 다르며, 여전히 낯설게 느껴집니다.

자금 세탁 방지(AML), 금융 데이터 보안(FDS), 고객 확인(KYC) 등의 규정은 여전히 유효합니다. 진정한 도전은 이러한 규정을 어떻게 적용할 것인가입니다. 전통 금융에서는 실명 계좌가 거래 상대방과 자금 흐름의 일관된 식별을 보장합니다. 반면 블록체인에서 거래의 핵심은 지갑 주소이며, 주소와 실제 사용자 간의 연관성은 자동으로 보이지 않습니다. 따라서 거래 상대방을 식별하고 자금 흐름을 추적하는 것이 더 복잡해집니다.

규제 준수의 핵심은 기존 규제 프레임워크 내에서 블록체인 기반 거래를 식별하고 관리할 수 있는지에 있습니다. 이를 통해 거래 상대방과 자금 흐름이 추적 가능하게 유지되고, 규제 조치가 시행될 수 있어야 합니다.

2.2 기술 호환성

핵심 질문: 전통적인 백오피스 운영과 블록체인 기반 거래가 단일 업무 흐름에서 연결될 수 있는가?

디지털 자산이 금융 인프라로서 기능하려면, 블록체인 기반 거래가 기존의 백오피스 업무 흐름 내에서 처리되어야 합니다. 이들은 전통 시스템과 분리되어 독립적으로 운영될 수 없습니다.

도전은 블록체인이 금융 기관의 내부 시스템 외부에서 운영된다는 점입니다. 이 두 환경은 거래를 기록하고 처리하는 방식이 근본적으로 다릅니다. 블록체인 데이터의 구조적 형식은 전통 시스템이 직접 읽을 수 없습니다. 또한, 서로 다른 네트워크 간에도 데이터 구조와 해석 방법에 차이가 있습니다. 지원되는 블록체인 수가 증가함에 따라 통합 범위와 운영 복잡성도 함께 증가합니다.

기술 호환성은 블록체인 데이터가 기존 시스템이 처리할 수 있는 형식으로 변환될 수 있는지, 그리고 온체인 거래가 기관의 업무 흐름에 내장될 수 있는지에 달려 있습니다. 발행, 결제 및 청산은 전통적인 백오피스 시스템과 블록체인 기반 운영 사이에서 원활하게 연결되어야 합니다.

2.3 운영 안정성

핵심 질문: 블록체인 인프라가 금융 서비스에 필요한 안정성 수준으로 운영될 수 있는가?

운영 안정성은 디지털 자산 서비스가 연중무휴(24/7/365) 운영되는 인프라에 의존하기 때문에 매우 중요합니다. 전통 금융에서는 고정된 운영 시간과 정기적인 유지보수가 자연스러운 완충 장치 역할을 합니다. 그러나 블록체인 영역에서는 사소한 지연이나 중단조차도 직접적으로 거래 지연을 초래하고 기관의 신뢰를 약화시킬 수 있습니다.

도전은 블록체인 기반 서비스가 단순히 거래를 처리하는 것에 그치지 않는다는 점입니다. 데이터 수집, 거래 처리 및 시스템 통합이 동시에 이루어집니다. 구성 요소 중 하나라도 고장나면 전체 서비스에 영향을 미칠 수 있습니다. 거래 지연, 데이터 누락 또는 네트워크 중단은 결제 오류나 보고 실패를 초래할 수 있습니다.

안정성은 단순한 가동 시간을 의미하지 않습니다. 거래 연속성, 데이터 일관성, 사건 대응 능력 및 보안 통제를 동시에 유지해야 합니다. 디지털 자산 인프라는 단순한 연결을 넘어서, 이러한 연결을 안정적이고 프로덕션 급의 서비스로 유지해야 합니다.

3. Lambda256: 디지털 자산 도입을 위한 통합 금융 미들웨어

앞서 언급했듯이, 디지털 자산 보급의 핵심 과제는 기존 금융 시스템 내에서 블록체인 기반 거래를 처리하고 관리하는 방법입니다. Lambda256은 이를 위해 통합 금융 미들웨어를 제공합니다. Upbit 운영사 Dunamu의 블록체인 기술 자회사인 Lambda256은 통합된 디지털 자산 보급 기술 스택을 구축했으며, 대규모 인프라 운영 경험과 풍부한 개념 검증(PoC) 경험을 보유하고 있습니다.

Lambda256의 기술 스택은 온체인 접근 계층과 오프체인 통제 계층으로 구성됩니다. 온체인 접근 계층은 여러 블록체인에서 데이터와 거래를 수집 및 처리하여 기존 시스템에서 사용 가능한 형식으로 변환하는 역할을 합니다. 오프체인 통제 계층은 전통 금융 운영 프레임워크 내에서 이 데이터를 처리하고 관리합니다. 이 아키텍처의 핵심은 블록체인 거래를 기관의 업무 흐름과 연결하는 데 있습니다. Lambda256은 이러한 기능을 미들웨어 형태로 제공하여 금융 기관이 디지털 자산 인프라를 기존 시스템과 통합하고, 디지털 자산 인프라의 배포를 가능하게 합니다. 금융 기관은 온체인의 이점을 활용하면서도 기존 프레임워크 내에서 운영과 통제를 유지할 수 있어, 인프라 부담을 줄이고 핵심 비즈니스에 더 집중할 수 있습니다.

3.1. 온체인 접근

온체인 접근은 블록체인 네트워크에 안정적으로 연결하고 필요한 데이터를 획득하며 거래를 처리하는 기반을 의미합니다. 잔액 조회, 거래 상태 확인 및 자산 이전과 같은 기본 기능은 모두 이 계층에 의존합니다.

그러나 온체인 접근은 단순히 블록체인에 연결하는 것 이상입니다. 온체인 데이터는 공개되어 있지만, 그 구조는 기존 시스템이 직접 읽고 사용할 수 있는 형태가 아닙니다. 특정 지갑의 잔액이나 자산 상태를 조회하려면 관련 거래를 추적하고 필요한 정보를 수집해야 합니다. 서로 다른 네트워크의 데이터 구조 차이가 커질수록 이러한 부담도 증가합니다.

Nodit은 이러한 문제를 해결하기 위해 설계된 기관급 블록체인 데이터 인프라입니다. 이는 여러 블록체인 네트워크에서 데이터를 수집 및 처리하여 기존 시스템에서 즉시 사용 가능한 형식으로 제공합니다. 금융 기관은 복잡한 노드를 운영하거나 원시 데이터를 처리할 필요 없이 자체 시스템에서 온체인 데이터를 활용할 수 있습니다.

처리 안정성도 매우 중요합니다. 디지털 자산 서비스는 지속적으로 운영되며, 데이터 검색이나 거래 검증의 중단은 직접적으로 서비스 지연과 운영 비용 증가로 이어집니다.

Nodit은 탄력적인 노드 아키텍처(트래픽에 따라 노드를 자동 확장)와 HyperNode 엔진(요청을 여러 노드에 분배)을 통해 높은 트래픽 상황에서도 안정적인 처리 능력을 유지합니다. 연중무휴 모니터링, 자동 장애 조치, 전용 노드 지원 및 SOC 2 Type 2 인증과 결합하여, Nodit은 금융 기관에 신뢰할 수 있는 접근 기반을 제공합니다.

한국 상위 5대 디지털 자산 거래소 중 Upbit, Coinone, Korbit는 모두 Nodit의 인프라를 기반으로 운영됩니다. 일일 API 요청량은 1억 건을 넘어서며, 약 1700개의 활성 노드를 보유하고 있습니다. 이는 Nodit이 높은 트래픽 처리와 안정적인 운영 환경에서의 탁월한 능력을 보여줍니다.

온체인 접근 계층의 기능은 데이터 검색에 그치지 않습니다. 이 단계에서 획득한 데이터와 거래 정보는 발행, 결제, 청산 및 규제 준수를 포함한 다운스트림 기능에 대한 공유 기반을 제공하며, 이 모든 기능은 동일한 아키텍처 하에서 운영됩니다. 금융 기관은 각 기능에 대해 별도의 인프라를 구축할 필요 없이, 필요한 기능을 기존 시스템 및 업무 흐름에 통합함으로써 디지털 자산 서비스를 점진적으로 확장할 수 있습니다.

3.2. 오프체인 통제

온체인 접근 권한을 확보하는 것이 디지털 자산 서비스의 완성을 의미하지는 않습니다. 온체인 거래 결과와 상태 데이터를 전통적인 금융 업무 흐름에 통합하는 추가 작업이 필요합니다. 블록체인 거래는 기존의 운영 절차와 내부 통제 프레임워크 내에서 처리될 수 있어야만 금융 서비스로서 기능할 수 있습니다. 오프체인 통제는 바로 이러한 역할을 담당합니다.

오프체인 통제의 핵심은 블록체인 거래를 기존 금융 운영에 통합하는 데 있습니다. SCOPE는 단일 아키텍처 내에서 발행, 유통, 결제 및 청산을 관리하며, 블록체인 기반 거래와 전통적인 백