Plume Network: 현실 세계를 암호화폐로 가져오는 방법
주요 시사점
시가총액이 100조 달러가 넘는 상품, 채권, 주식과 같은 실제 자산(RWA)은 암호화폐 공간의 다음 단계 성장을 위한 상당한 잠재력을 나타냅니다. BlackRock, Franklin Templeton, KKR 및 Hamilton Lane과 같은 기관 자산 관리자는 이 대규모 시장을 포착하기 위해 토큰화된 RWA 펀드를 출시하고 있습니다.
풀 스택 L1 블록체인인 Plume의 전용 RWA 체인은 RWA를 온체인 RWAfi 생태계로 가져오는 데 중점을 둡니다. 이 플랫폼은 보관 서비스 및 KYC/KYB 검증과 같은 핵심 기능을 단일 솔루션에 통합하여 RWA 프로젝트의 토큰화, 유동성 관리 및 상장 프로세스를 단순화합니다. RWAfi에 대한 Plume의 비전은 단순한 토큰화 그 이상입니다.
완전한 온체인 생태계와 RWA 커뮤니티를 구축함으로써 Plume은 기존 자산부터 GPU 가격 지수 및 경제 지표에 이르기까지 추상적인 개념에 대한 새로운 사용 사례를 지원하여 현실 세계와 암호화폐 세계 사이의 경계를 모호하게 만듭니다.
현재 전문 대출 프로토콜, 영구 계약, 부동산 및 호텔 예약 서비스를 포함하여 번성하는 Plume 생태계를 기반으로 하는 180개 이상의 팀이 있습니다. 이러한 다양한 애플리케이션은 플랫폼이 RWA와 상호 작용하는 방식을 어떻게 변화시키고 RWA를 실용적인 제품 및 유용한 서비스로 보는지를 보여줍니다.
1. 배경 - 온체인 RWA 시장의 등장
1.1 암호화폐 시장에서 RWA의 잠재력
실제 자산(RWA)은 암호화폐의 차세대 큰 기회를 대표하며, 그 이유는 시장 규모가 엄청나기 때문입니다. 현재 전체 암호화폐 시장 규모는 3~4조 달러에 달하지만, 상품, 채권, 주식 등 개별 산업이 모두 100조 달러가 넘는 시장을 통제하고 있습니다. 이러한 대규모 규모는 RWA를 온체인으로 가져올 수 있는 혁신적인 잠재력을 암시합니다.
암호화폐 생태계 내에서 토큰화된 RWA 시장은 계속해서 성장하고 있으며 업계 최고의 성공 사례 중 하나가 되었습니다. Stablecoin은 2023년에 10조 달러에 달하는 온체인 거래를 처리하는 RWA의 대표적인 예입니다. 테더는 2024년 상반기에만 1,300억 달러 이상의 스테이블코인을 발행하고 52억 달러의 수익을 창출하는 최대 발행사 중 하나입니다. 온체인 프로토콜 분야에서 MakerDAO는 지난 12개월 동안 270억 달러 이상의 수익을 창출했으며, 이는 이더리움 전체 DeFi 프로토콜 수익의 40%를 차지합니다 .
동시에 Ondo, Ethena 및 Frax와 같은 프로토콜은 기존 자산의 온체인 전환을 가속화하고 있습니다. 그러나 이러한 놀라운 성과에도 불구하고 우리는 RWA의 엄청난 잠재력을 겉모습에 불과했습니다.
출처: rwa.xyz
토큰화 추세는 부인할 수 없는 사실이 되었습니다. Coinbase 분석에 따르면 2024년 1분기에 온체인 이니셔티브를 시작한 Fortune 100대 기업의 수가 전년 대비 39% 증가한 것으로 나타났습니다. 스테이블코인이 토큰화 성장의 주요 동인으로 남아 있는 반면, 미국 국채와 같은 오프체인 자산의 토큰화에 대한 관심이 급속도로 커지고 있습니다. 2023년 초부터 토큰화된 자산(스테이블 코인 제외)에 대한 TVL은 30억 달러로 두 배 이상 증가했습니다. 이는 시장이 어디로 향하는지 명확하게 보여주는 데이터입니다.
출처: The Fortune 500 Moving Onchain
기술이 성숙해지고 그 장점이 더욱 분명해짐에 따라 토큰화의 추진력은 막을 수 없을 것 같습니다. 오늘날 구축되고 있는 차세대 금융 시스템에는 연중무휴 가용성, 즉각적인 글로벌 결제, 광범위한 시장 접근, 공유 기술을 통한 원활한 상호 운용성, 맞춤형 투명성 등 토큰화된 자산의 주요 기능이 자연스럽게 통합됩니다. 이러한 이점은 금융 기관에 운영 효율성을 향상하고 유동성을 높이며 혁신적인 애플리케이션을 통해 새로운 수익 기회를 창출할 수 있는 기반을 제공합니다.
1.2 토큰화 시장의 경쟁이 심화됩니다.
우리는 이미 업계가 토큰화로 전환하는 것을 목격하고 있습니다. BlackRock, WisdomTree 및 Franklin Templeton과 같은 전통적인 금융 거대 기업은 온체인 토큰화된 펀드에 대한 예금을 늘리고 있는 반면 Ondo, Superstate 및 Maple Finance와 같은 Web3 네이티브 프로젝트는 토큰화된 머니 마켓 펀드의 채택을 가속화하고 있습니다. 최근 인터뷰에서 BlackRock CEO Larry Fink는 "우리는 금융 자산의 토큰화가 진화의 다음 단계라고 믿습니다. 모든 주식, 모든 채권은 범용 블록체인에 존재할 것입니다."라고 말하면서 이러한 추세를 강조했습니다 .
출처: 토큰화: 상품의 미래
주요 프로토콜도 기회를 무시하지 않았습니다. 크고 작은 프로토콜이 이 거대한 시장의 점유율을 차지하기 위해 경쟁하고 있습니다.
USDT의 최대 스테이블 코인 발행사인 테더(Tether)는 " Hadron " 플랫폼을 통해 자산 토큰화라는 더 넓은 분야에 진출하고 있습니다. 이 플랫폼은 KYC/AML, 위험 관리 및 2차 시장 모니터링을 포함하여 토큰 발행 및 관리를 위한 포괄적인 서비스를 제공합니다. 특히 국가와 기업이 대체 금융 기회를 활용할 수 있도록 돕는 데 중점을 두고 있습니다.
Ripple은 XRP Ledger(XRPL)에서 최초의 토큰화된 머니 마켓 펀드 출시를 발표했습니다. 영국의 Archax 및 Abrdn과 협력하여 이 프로젝트는 £38억 유동성 기금의 일부를 토큰화하는 것을 목표로 하며 더 많은 자산 관리자의 실제 자산을 XRPL로 가져올 계획입니다.
Aptos는 기관급 디지털 자산 관리 플랫폼인 " Aptos Ascend "를 구축하고 있습니다. 이 플랫폼은 SK텔레콤의 Web3 지갑 인프라와 브레반 하워드(Brevan Howard)의 금융시장 전문성이 결합된 마이크로소프트 애저(Microsoft Azure) 기술을 기반으로 한다. 핵심 임무는 기관이 디지털 자산을 효율적으로 관리하고 규제 준수를 유지하면서 토큰화된 자산 유동성을 전 세계적으로 확장하도록 돕는 것입니다.
2. Plume은 RWAfi를 활성화합니다
2.1 Plume 네트워크: RWA를 위해 특별히 구축된 블록체인
Plume Network는 온체인 RWA의 통합 및 사용을 위해 설계된 풀 스택 아키텍처 및 생태계입니다. 구별되는 특징은 토큰화 프로세스와 규정 준수 메커니즘을 블록체인 아키텍처에 기본적으로 통합하여 RWA 보유자와 기관 투자자가 대량의 기술을 숙달하거나 복잡한 인프라를 개발하지 않고도 온체인 시스템의 이점을 활용할 수 있도록 한다는 것입니다.
이 L1 RWA 체인 설계는 특히 수조 개의 RWA 자산이 체인에 있을 때 범용 블록체인이 처리할 수 없는 공격을 견딜 수 있습니다. "대표 증명"이라는 새로운 보안 모델을 도입함으로써 토큰화된 RWA 자체가 블록체인 보안 모델의 일부가 되어 보안을 자산 가치와 직접 연결합니다.
출처: "암호화폐 겨울"에서 온체인 자산 토큰화의 관련성
현재 온체인 RWA 시장은 고전적인 스타트업 딜레마에 직면해 있습니다. 시장 참가자들은 난관에 봉착했습니다. 유동성 공급자는 강력한 자산 선택 없이는 주저하고, 자산 공급자는 시장 깊이에 대한 보장 없이 토큰화를 꺼립니다. 이러한 자체 강화 주기는 시장 성장에 심각한 장애물을 만듭니다. Plume은 토큰화 프로세스를 관리 가능한 구성 요소로 나누고 통합 관리 솔루션을 제공함으로써 이러한 문제를 해결함으로써 RWA 프로젝트가 효과적으로 시장에 진입하고 다양한 접근 방식을 시도할 수 있는 기반을 마련합니다.
실제자산(RWA)을 블록체인에 올리는 과정에는 여전히 여러 가지 장애물이 있습니다. 서비스 제공업체는 규제 불확실성, 액세스 권한 관리 복잡성, 기술 구현 문제, 호스팅 문제, 다양한 관할권의 라이선스 요구 사항 및 시장 세분화와 씨름해야 합니다. 예를 들어, 부동산 토큰화 플랫폼인 RealtyX는 "3년의 서비스 구축 시간 중 2년이 온체인 서비스 제공업체 및 워크플로우 구축에 소요되었습니다."라고 보고했습니다. 이 복잡한 서비스 제공 프로세스로 인해 서비스 구현에 시간이 많이 걸렸습니다. 프로젝트 시간이 너무 길어서 RWA 시장 잠재력 실현이 제한됩니다.
출처 : 깃털
이러한 문제를 해결하기 위해 Plume은 50개 이상의 다양한 기능을 RWA 토큰화 전용 통합 플랫폼에 통합했습니다. 이러한 기능은 보관 서비스, 온/오프 체인 채널 및 KYC/KYB 규정 준수 시스템을 포함하여 RWA 온체인 토큰화에 필요한 기본 법적 및 관리 기능을 결합합니다. 고정되거나 미리 결정된 프레임워크를 구현하는 대신 Plume은 이러한 기능을 구성 가능한 모듈로 제공하여 프로젝트에서 필요한 기능만 선택하고 구현할 수 있도록 합니다. 이러한 기능은 긴밀하게 작동하도록 통합되어 시스템 전체에서 효율적인 데이터 흐름을 촉진합니다.
네트워크의 중심에는 RWA 온체인 등록을 원하는 서비스 제공업체를 위한 포괄적인 인프라 솔루션인 Plume Arc가 있습니다. 간소화된 토큰화 프로세스를 통해 Plume Arc는 자산 발행에 필요한 시간과 리소스를 크게 줄입니다. 서비스 제공업체는 Plume Network에서 제공하는 규정 준수 도구와 자산 관리 기능을 활용하여 기술적 복잡성과 법적 불확실성을 크게 줄여 RWA 기반 서비스 운영에 더 집중할 수 있습니다.
Plume의 아키텍처는 RWA 온체인 채택을 방해하는 진입 장벽을 낮춥니다. Plume은 프로젝트의 기본 인프라 요구 사항을 처리함으로써 팀이 핵심 비즈니스 개발에 집중할 수 있도록 함으로써 RWA 시장이 더 많은 고품질 유동성 공급자와 자산 공급업체를 유치하고 시장의 발전과 성장을 촉진하도록 돕습니다.
2.2 RWAfi: 현실과 체인 사이의 경계가 모호해짐
출처: 3D Center.org
RWA는 온체인 경제의 다음 성장 단계를 이끌 잠재적인 동인으로 간주됩니다. 오프체인 자산을 블록체인 시스템에 도입함으로써 암호화폐 생태계에 참여할 수 있는 자산의 유형이 크게 확대됩니다. 이는 새로운 자산 유형의 추가일 뿐만 아니라, 더 중요한 것은 현실 세계와의 직접적인 연결을 구축하여 시장 가치와 사용자 규모의 동시 확장을 가져오는 것입니다.
GPU 시장의 토큰화를 예로 들어보겠습니다. GPU 가격의 변동성은 AI 모델 훈련 및 비트코인 채굴에 대한 수요와 밀접한 관련이 있는 경우가 많습니다. 전통적으로 투자자들은 엔비디아 주식이나 비트코인 구매 등 간접적인 수단을 통해서만 GPU 시장에 참여할 수 있었습니다. Plume의 RWA 시장에서는 GPU 가격 지수를 체인에 직접 업로드할 수 있으며 거래자는 GPU 가격 추세에 대해 직접 투자하거나 헤지할 수 있습니다.
토큰화의 개념은 유형 자산에만 국한되지 않고, Plume은 추상적인 경제 지표를 투자 세계에 도입합니다. Plume 플랫폼을 통해 사용자는 국가 및 도시 경제 성장률부터 실업률 데이터, 심지어 기후 변화 지표까지 거시 경제 지표에 투자하거나 헤징할 수 있습니다. 이 프레임워크는 전통적인 금융, 암호화폐 시장 및 실제 경제 활동 간의 경계를 허물고 새로운 시장 구조와 경제적 상호 작용 모델을 제공합니다.
대부분의 RWA 프로젝트는 주로 오프체인 자산을 블록체인 시스템에 등록하는 기본 작업에 중점을 둡니다. Plume은 RWA를 중심으로 구축된 온체인 생태계인 RWAfi의 개념을 도입하여 한 단계 더 발전합니다. 온체인 생태계의 진정한 장점은 구성 가능성과 무허가성입니다. DeFi의 성장은 단일 프로토콜의 성공이 아니라 더 큰 생태계를 만들기 위한 여러 프로토콜의 상호 연결에 의해 주도됩니다.
동일한 원칙이 RWA에도 적용됩니다. 실제 잠재력은 온체인에 자산을 등록하는 것뿐만 아니라 이러한 자산을 거래하고, 수익을 창출하고, 대출을 위한 담보로 사용하고, 다양한 프로토콜과 상호 작용할 수 있는 생태계를 만드는 데서 비롯됩니다. 예를 들어, 토큰화된 부동산을 차입을 위한 담보로 사용할 수 있고, 투자자는 프로토콜을 통해 글로벌 투자 포트폴리오를 구축할 수 있습니다. Plume의 비전은 RWAfi를 통해 이 혁신적인 모델의 실현을 촉진하는 것입니다.
출처: Plume Network
Plume은 RWAfi의 잠재력을 촉진하기 위해 다양한 서비스를 제공하는 다양한 생태계를 유지합니다. 사용자는 실제 농장을 스테이킹하여 연간 20%의 스테이블 코인 및 토큰 수익을 얻거나, 체인에서 스포츠 카드 및 포켓몬 카드를 거래하거나, 조던 운동화 또는 정치 행사에 레버리지 투자를 하는 등 다양한 채널을 통해 수입을 얻을 수 있습니다.
Plume 생태계는 현재 RWA 전용 대출 프로토콜, RWA 전용 영구 선물 DEX, 부동산 및 주식 토큰화 프로토콜, 수집품 시장, 호텔 예약 서비스와 같은 소비자 애플리케이션 등 다양한 분야에서 180개 이상의 프로젝트를 호스팅하고 있습니다. Plume 생태계는 전통적인 금융 자산을 체인에 올릴 뿐만 아니라 한때 비유동적이거나 얻기 어려웠던 자산에 대한 새로운 시장 기회를 창출합니다.
