Gryphsis加密货币周报：SEC推迟现货以太坊ETF申请
독자 여러분, Gryphsis Academy의 주간 암호화폐 다이제스트에 오신 것을 환영합니다. 우리는 암호화폐 및 Web3에 대한 전문성을 향상시키기 위해 고안된 주요 시장 동향, 신흥 프로토콜에 대한 심층적인 통찰력, 새로운 산업 역학을 제공합니다. 즐거운 독서 되세요! 우리를 따르십시오Twitter그리고Medium, 더 깊은 연구와 통찰력을 얻으려면.
시장 및 업계 현황
Layer 2 Overview:
지난 주 레이어 2는 3.78% 증가한 zkSync Era를 제외하고 하락 추세를 보였습니다. Promethium, Rigoblock, Messina Bridge, XY Finance 및 StarkDefi와 같은 프로토콜은 주목할만한 TVL 성장률을 보여주었습니다.
LSD Sector Overview:
LSD 분야에서는 이더리움 입금과 총 출금 모두 소폭 증가했지만, 출금이 상대적으로 뚜렷했다. 시장 점유율 측면에서 모든 우량 LSD는 크게 감소했으며, sfrxETH가 23.31%로 가장 눈에 띄게 감소했습니다.
RWA Sector Overview:
지난주 세계 실물자산 시가총액은 큰 변화가 없었지만 24시간 거래량은 18.02%나 크게 늘었다. RWA 토큰화된 국채 수익과 토큰화된 미국 국채 가치는 모두 소폭 하락했습니다. 주목할만한 성장 토큰에는 $WECO, $MIMO 및 $BRTR이 포함되며 $FFM, $SMT 및 $EPOCH와 같은 토큰은 더 큰 손실을 경험합니다.
Main Topics
매크로 개요:
US Stock V.S. Crypto
이번 주 빅 뉴스:
SEC Delayed Ethereum Spot ETF Application
주간 계약 권장사항:
Peapods
주간 VC 투자 스포트라이트:
Axiom($ 20 M)
Dopamine($ 4.5 M)
Synonym($ 1.5 M)
트위터 알파:
@poopmandefi on Celestia
@MoonKing___ on Surfboard
@stacy_muur on Flare Network
@DeRonin_ on LBPs
@KingWilliamDefi on DePIN
매크로 개요
이번주 주식시장에서는 SPX와 나스닥이 각각 1.05%, 0.62% 상승했다. 다음 주에는 JOLT의 채용 공석, CB 소비자 신뢰 지수, 제조업 PMI, FOMC 성명서, 연방 준비 은행 금리 결정 및 기타 주요 이벤트에 주목하세요.
이번주 빅뉴스
SEC, 현물 이더리움 ETF 신청 연기
Grayscale과 BlackRock은 현재 현물 Ethereum ETF 출시를 시도하는 회사 중 하나이지만 미국 증권거래위원회(SEC)는 Grayscale Investments의 Ethereum Trust Product(ETHE)를 상장지수펀드(ETF)로 전환하는 신청을 연기했습니다. 하루 전, BlackRock의 신청도 지연되었습니다.
SEC는 전통적으로 현물 암호화폐 ETF 상품에 반대해 왔으며 1월 처음으로 일련의 현물 비트코인 ETF 상품만 미국에 상장되도록 허용했습니다. 목요일에 Grayscale의 신청에 대한 결정이 지연된 것은 BlackRock의 신청과 마찬가지로 놀라운 일이 아닙니다.
SEC가 현물 비트코인 ETF 신청을 승인하기 전에 발행자와 거래소는 규제 기관의 다양한 질문에 답하는 업데이트된 문서 제출을 시작해야 합니다. 이번 주 서류는 현물 이더리움 ETF가 현물 비트코인 ETF와 유사한지에 대한 의문을 제기했습니다.
코멘터들은 비트코인 ETP 상장을 지지하는 주장이 주식에도 동일하게 적용된다고 생각합니까? 지분 증명 합의 메커니즘 및 소수 개인의 통제 또는 영향을 받는 중앙화를 포함하여 ETH 및 생태계와 관련된 특정 특성이 있습니까? 아니면 실체가 존재합니까? 사기 및 조작에 대한 ETH의 취약성에 대한 독특한 우려를 불러일으키는 문제가 있습니까?
현물시장과 선물시장이 연관되어 있는지, CME 선물시장이 상당한 규모인지 등 시장조작에 초점을 맞춘 이슈가 또 있다. 이는 SEC가 비트코인 신청을 검토할 때 제기한 비슷한 이슈다.
https://www.coindesk.com/policy/2024/01/25/spot-ether-etf-applications-decisions-delayed-by-sec/
주간 계약 권장 사항
금주의 프로토콜 세그먼트에 오신 것을 환영합니다. 여기서는 암호화폐 공간에 파장을 일으키는 프로토콜을 집중 조명합니다. 이번 주에는 사용자가 멀티체인 암호화폐 자산을 관리하고 차익거래를 달성하는 데 도움을 줄 수 있는 온체인 인덱스 펀드 상품인 Peapods를 선택했습니다.
Peapods는 오라클이나 외부 가격 소스에 의존하지 않는 분산형, 무허가형, 무신뢰 온체인 변동성 채굴 프로토콜로, 사용자는 암호화폐 시장의 끝없는 변동성을 활용하여 모든 유동 자산에 대한 수익 기회를 얻을 수 있습니다. 간단히 말해서, 사용자는 유동성 풀을 생성/가입함으로써 $PEAS의 유동성 채굴 인센티브를 얻을 수 있습니다. 사용자가 여러 자산을 예치하면 플랫폼은 이를 단일 ERC-20 토큰으로 통합하고 포장합니다. 이러한 토큰을 Peapods 생태계에서는 포드라고 합니다.
$PEAS는 발행 한도가 1천만 개인 프로토콜의 기본 토큰입니다. 토큰의 88%는 $PEAS/$DAI 유동성을 제공하기 위해 사용자가 Uniswap에 예치하고 나머지 12%는 팀 잠금 해제에 사용됩니다.
전통적인 농업 프로토콜에서 채굴로 인한 수익은 새로운 코인을 주조하여 발생하며 수익은 발행으로 상쇄될 수 있습니다. Peapods에서 토큰은 인플레이션 메커니즘이 없거나 발행될 수 있으며, 계약이 배포될 때 발행됩니다.
프로토콜의 주요 수수료는 워핑된 수수료에서 발생하며 사용자는 래핑(해제) 시 일정 수수료를 지불하게 되며, 프로토콜 수입 중 이 부분은 시장에서 $PEAS를 구매하는 데 사용되고 나머지는 다음과 같은 데 사용됩니다. 소각하여 LP나 토큰 보유자에게 보상합니다.
Source: Website
예를 들어, pPEAS 포드에서 사용자는 먼저 $PEAS를 보유해야 하며 플랫폼은 이를 $pPEAS에 착용한 다음 입금합니다. 이 과정에서 플랫폼은 1.5%의 워프 수수료를 부과하며, 물론 사용자는 다른 덱스에서 $pPEAS를 직접 구매할 수도 있지만 여전히 0.5%의 구매 수수료를 지불해야 합니다. 예를 들어 이 풀에서는 소각 수수료의 50%를 $PEAS 구매에 사용하여 $PEAS 보유자가 토큰 가치 상승을 누릴 수 있도록 구매 수요를 창출하지만 $pPEAS를 직접 보유하는 사용자에게는 우호적이지 않아 간접적으로 사용자에게 유도합니다. $PEAS를 구입하세요.
Peapods의 수수료 메커니즘은 보유자에게 감사 혜택을 제공할 수 있을 뿐만 아니라 더 중요한 것은 전체 시스템에서 차익거래 메커니즘의 핵심 트리거 역할을 한다는 것입니다.
Source: Official Doc
사용자의 원래 자산은 TKN이고, 플랫폼 랩 이후의 자산은 pTKN입니다. 단, 랩핑(해제) 시 pTKN 수수료의 일부가 부과되기 때문에 실제 획득하는 pTKN 개수는 줄어들게 됩니다. pTKN과 TKN의 가격이 다르기 때문에 차익거래의 여지가 생깁니다.
우리의 통찰력
Peapods는 Yield 트랙에 속해 있으며 현재 일일 성장률 기준 상위 5위, TVL 기준 상위 10위를 기록하고 있으며, 1월 26일경 TVL이 5배 증가했습니다. 현재 이 제품은 250만 달러의 비용과 220만 달러의 총 수익을 창출했습니다.
Source: Defilama
Peapods의 가장 중요한 점은 랩 메커니즘으로 인한 TKN과 pTKN의 가격 편차로 인해 발생하는 차익 거래 기회입니다. 이 차익 거래량은 랩핑(비)비용을 통해 프로토콜 수익을 창출하며 모든 참가자는 이 과정에서 이익을 얻습니다.
차익거래자는 스프레드를 얻습니다.
캡슐화 또는 차단 해제를 위해 수집된 $pPEAS는 폐기되어 $pPEAS의 가치가 증가하고 보유자에게 이익이 됩니다.
나머지 수수료는 시장에서 $PEAS 토큰을 구매하는 데 사용되어 모든 $PEAS 보유자에게 혜택을 줍니다.
시장에서 구매한 $PEAS의 10%가 소각되어 총 금액을 줄이는 데 도움이 됩니다.
시장에서 구매한 $PEAS의 90%는 유동성을 보유한 사용자에게 보상으로 배포됩니다.
모든 자산의 시장 가격은 끊임없이 변동하기 때문에 사용자와 MEV 봇은 끊임없이 차익 거래 기회를 찾고 있으며 Peapods 프로토콜은 이를 활용하여 차익 거래 기회를 창출하여 유동성을 높입니다. 포드의 존재 덕분에 차익거래자는 이제 동일한 자산 간에 가격 차이가 발생할 수 있는 필수 2차 시장을 갖게 되어 차익거래 기회를 제공합니다.
주간 VC 투자 포커스
암호화폐 업계에서 가장 큰 벤처 캐피털 개발을 공개하는 주간 투자 스포트라이트에 오신 것을 환영합니다. 매주 우리는 가장 많은 자금을 받은 프로토콜을 조명할 것입니다.
Axiom
Axiom은 스마트 계약이 모든 온체인 데이터에 무신뢰적으로 액세스하고 처리할 수 있도록 하는 ZK 보조 프로세서입니다. 이는 오프체인 데이터를 처리한 후 이 데이터를 이더리움 메인넷으로 전송하고 ZK 증명을 사용하여 검증하는 프로토콜입니다.
https://x.com/axiom_xyz/status/1750534080842928284?s=20
Dopamine
Dopamine은 초보자와 전문가 모두를 위한 암호화폐 투자 앱으로, 사용자가 필요한 모든 정보(모든 코인 검색, 백서 읽기, 팀에 대한 정보, 진행 상황, 이벤트 등에 대해 알아보기)에 액세스하고, 동료와 상호 작용하고, DeFi 프로토콜 작업을 수행할 수 있습니다. 자신이 선호하는 암호화폐 도구와 프로젝트를 거래하고 액세스할 수 있습니다.
https://x.com/CoinDesk/status/1750504320880062583?s=20
Synonym
동의어는 DeFi 전문가를 위한 보편적인 크로스체인 신용 레이어입니다. Wormhole, Arbitrum 및 Circle을 기반으로 구축되었습니다. 동의어를 사용하면 사용자는 원활한 인터페이스를 통해 모든 체인에서 대출, 차용 및 수익을 얻을 수 있습니다.
https://x.com/synonymfinance/status/1750171980803051637?s=20
프로토콜 이벤트
Aleo mainnet set to come within weeks with lofty goal of bringing privacy to crypto
Worldcoin's eyeball scanning Orb is getting an Apple-style makeover
Synthetix deploys first perpetuals protocol on Base blockchain
Polygon aims to launch 'AggLayer' focused on blockchain interoperability in February
Solana Labs releases token extensions for SPL token standard on Solana network
업계 업데이트
US files intent to dispose $ 117 million in bitcoin seized from Silk Road drug dealer
SEC delays decision timeline for BlackRock's proposed spot Ethereum ETF to March
BIS confirms tokenization project as part of six projects for 2024
Coinbase urges US Treasury to reconsider bulk data reporting in proposed crypto mixing rules
OSL executive says Hong Kong could debut spot crypto ETF by mid-year
트위터 알파
암호화폐 트위터에는 많은 알파가 있지만 수천 개의 트위터 스레드를 탐색하는 것은 어려울 수 있습니다. 매주 우리는 연구를 수행하고, 통찰력이 가득한 스레드를 선별하고, 주간 선택 목록을 선별하는 데 시간을 보냅니다. 뛰어 들어보세요!
https://x.com/poopmandefi/status/1725094175979548991?s=20
https://x.com/MoonKing___/status/1750161835116970374?s=20
https://x.com/stacy_muur/status/1750420288771371489?s=20
https://x.com/DeRonin_/status/1750583770481090836?s=20
https://x.com/KingWilliamDefi/status/1750578494604538283?s=20
다음주 이벤트
뉴스 매체
https://www.theblock.co/post/274350/synthetix-deploys-first-perpetuals-protocol-on-base-blockchain
https://www.theblock.co/post/274296/polygon-agglayer-blockchain
이번 주에는 이것이 전부입니다. 이번주 뉴스레터를 읽어주셔서 감사합니다. 우리의 통찰력과 관찰이 귀하에게 도움이 되기를 바랍니다.
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이 주간 보고서는 정보 제공의 목적으로만 제공됩니다. 이 정보를 투자 조언으로 의존해서는 안 됩니다. 투자 결정을 내리기 전에 스스로 조사를 수행하고 독립적인 재무, 세금 또는 법률 자문가와 상담해야 합니다. 그리고 자산의 과거 성과가 미래 결과를 나타내지는 않습니다.
