SignalPlus宏观研报(20240115)：BTC现货ETF数据表现亮眼，2024美国恐大幅降息
지난 금요일 발표된 미국 PPI의 약세는 연준의 비둘기파적 방향을 지지했고 향후 추가 금리 인하 가능성을 높였습니다. 이전 가치에 대한 하향 조정과 핵심 PPI(전년 대비 1.8% 하락)도 하락했습니다. -년 성장)이 10년 수익을 가져왔습니다. 금리는 장중 10bp 하락했고, 2/10년대 곡선은 다시 단 -20bp 스프레드로 가파르게 변했고, 2/30년대 곡선은 10월 이후 처음으로 역전되었습니다. 또한 지정학적 긴장에 힘입어 미국과 영국이 후틴 반군을 상대로 합동 공습을 감행해 원유 가격이 4% 상승했고, 2024년 연방기금 금리에 반영된 금리 인하는 165 베이시스 포인트로 올해 신기록이다.
오늘 미국 주식 및 채권시장은 마틴 루터 킹 데이를 맞아 휴장합니다.시장의 초점은 대만 총통 선거 결과 발표 이후 신흥시장 상황과 이번주 중국 경제지표에 쏠릴 것으로 예상됩니다. 신용, 산업 생산 및 소매 판매 데이터를 포함한 동시에 시장은 특히 중국의 전반적인 금융 및 대출 데이터가 완화된 이후 중국인민은행의 MLF 가격에 주목하게 될 것입니다.
주식시장에서는 22일과 29일 2주 안에 4분기 실적을 발표하는 SPX 기업이 전체 시가총액의 50% 이상을 차지하는 어닝시즌에 초점이 맞춰질 전망이다. 최근 추세 이후, 더 넓은 시장에서 약세의 초기 징후가 있지만 우리는 SPX의 사상 최고치인 4818에 접근하고 있으며, 이 수준을 넘어서면 랠리가 더욱 확장될 수 있는 기회를 얻을 수 있습니다.
암호화폐 측면에서 Bloomberg ETF 분석가 Eric Balchunas는 ETF가 승인된 후 처음 2거래일 동안 14억 달러 이상의 신규 자금이 새로운 ETF로 유입되었지만 이는 GBTC의 5억 7900만 달러 유출로 부분적으로 상쇄되었다고 지적했습니다. SPY, QQQ 등 암호화폐 ETF의 거래량과 거래 횟수는 상당히 인상적입니다. 특히 해당 자산 클래스가 지난 18개월 동안 주류 대중으로부터 심한 비난을 받아왔다는 점을 고려하면 더욱 그렇습니다.
시장에서는 BTC 가격이 42,000달러까지 하락한 것을 GBTC 자금 유출로 보고 있는 것 같지만, 이는 데이터와 일치하지 않으며, 가격 변동은 강세 차익 실현 가능성이 높습니다. 선물과 선물ETF도 BTC 가격 약세를 야기하는데, 이번에도 같은 운명을 맞이하게 될까요?
반면, 지난 3~5년 대부분 암호화폐를 폄하해 온 블랙록 CEO 래리 핑크(Larry Fink)는 최근 TV 인터뷰와 발언에서 비트코인에 대한 찬사를 노래하고 있는데, 좀 소름끼친다. 유턴 댓글에는 다음이 포함됩니다.
CNBC의 Squawk Box의 최신 현물 ETF에 대해 이야기합니다. ETF는 투자자에게 이 젊고 위험한 자산 클래스에 대한 노출을 제공하는 방법이지만 블록체인 기술은 비트코인보다 훨씬 더 많은 가치를 제공할 수 있습니다. 이러한 ETF는 자산 토큰화의 서막일 뿐입니다.
그는 “ETF는 금융시장 기술혁명의 첫 번째 단계”라며 “두 번째 단계는 모든 금융자산의 토큰화가 될 것”이라고 말했다.
그는 세상이 두려워질 때, 사람들이 지정학적 위험과 자신의 위험에 대해 두려워할 때 이 자산 클래스의 가격은 올라갈 것이라고 생각한다며 금이 수천 년 동안 대표해 온 것과 다르지 않다고 말했다. 보호를 제공하는 자산 클래스입니다.”
원장이지만 정부를 초월하고 국경을 넘는 원장이다.
비트코인 ETF의 출시는 우리가 이 자산 클래스를 어떻게 합법화하는지 보여주는 예입니다.
자신의 이익에 관해 사람들의 견해가 얼마나 빨리 변할 수 있는지 정말 인상적이며, 바라건대 돈의 유입도 이를 따라갈 수 있기를 바랍니다.
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