SignalPlus波动率专栏(20240104)：BTC短线暴跌，期权IV再度飙升
어제(3일) 미국 JOLT의 11월 일자리 수는 879만개로 예상치 885만개보다 낮아 미국 노동수요가 냉각됐음을 의미하고, 제조업 PMI는 47.4로 상승했다. 14개월 연속 기준선인 50을 밑돌고 있는 바킨 리치먼드 연준 총재는 어제 연착륙 가능성이 높고, 추가 금리 인상 가능성도 여전히 존재한다고 말했다. 이날 회의에서는 금리 추세에 대해 내부 관계자들이 서로 의견이 엇갈려 금리가 멈출 것으로 보고 있는 것으로 전해졌다. 미국 국채 기준으로 보면 10년물 수익률은 한때 4%를 넘었고 이후 점차 상승폭을 모두 포기해 현재 3.959%에 거래되고 있으며, 2년물 수익률은 4.335%에 거래되고 있다. 다우/SP/나스닥이 각각 0.75%/0.8%/1.18% 하락하는 등 미국 3대 주요 주가지수가 모두 하락했습니다. 원유의 경우, 리비아 유전의 완전 폐쇄로 글로벌 석유 공급 감소에 대한 우려가 커졌으며, 국제 원유는 WTI와 브렌트유가 각각 3.64%, 3.2% 상승하는 등 5일 만에 거래를 마감했습니다. .
Source: SignalPlus, Economic Calendar
Source: Binance & TradingView
디지털 화폐의 경우 어제 저녁 매트릭스포트의 논평에서 미국 SEC가 현물 ETF 승인을 거부할 것이라는 내용이 나왔고 이에 시장은 격렬하게 반응했다. 40,000 마르크, 6억 달러 이상의 BTC 매수 선물이 청산되었고 다음 주 옵션 시장의 ATM IV는 한때 80% 정도까지 치솟았습니다. 이후 우지한 자신과 블룸버그 애널리스트들을 비롯한 많은 사람들이 트위터를 통해 현물 ETF 승인 가능성이 아직 90%라고 밝히며 다양한 반응과 해명을 내놨고, 가격도 점차 43,000 부근까지 올랐다. 이러한 예상치 못한 시장 반응은 의심할 여지없이 거래자들의 선물 변동성 불확실성에 대한 가격 책정을 증가시켜 전체 옵션 내재 변동성을 가파르게 상승시켰습니다. 최근 IV는 지난 3개월 동안 거의 최고 수준에 도달했으며, 그 중 BTC의 ATM IV는 최고점에 도달했습니다. 다음 주 1월 12일에는 72.81%(+8.09%)입니다. 반면 가격 하락으로 인해 프런트엔드 Vol Skew도 붕괴되어 BTC/ETH의 단기 25dRR이 마이너스 값으로 떨어졌습니다. 거래 측면에서 기본 가격의 콜백은 거래자에게 강세 포지션을 구축할 수 있는 기회를 제공합니다. 1월 26일 매수 44000-C 대 매도 50000-C로 표시되는 콜 스프레드/비례 콜 스프레드 거래가 대량 플랫폼에 나타났습니다. 동시에 ETH는 모든 테너에 걸쳐 대규모 콜 옵션 구매를 보고 있습니다.
출처: Deribit(1월 4일 16:00 UTC+ 8 기준)
Source: SignalPlus
Source: SignalPlus,현재 ATM IV는 지난 3개월 동안 사상 최고치에 가깝습니다.
출처: SignalPlus, 프런트엔드 볼륨 스큐 급락
Source: Deribit Block Trade
Source: Deribit Block Trade
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