Forbes: 60일 만에 120억 달러 손실, Binance FUD는 상상 이상으로 심각할 수 있습니다.

원래 제목: "Binance Is Bleeding Assets, $ 12 Billion Gone In Less Than 60 Days》

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Javier Paz, Forbes의 원본 게시물

원문 편집: Mary Liu, Bitui BitpushNews

세계 최대 암호화폐 거래소 바이낸스가 자산 보전을 위해 고군분투하고 있다. 투자자들은 라이벌 FTX의 붕괴 이후 최근 몇 주 동안 암호화폐를 인출했으며 상황이 안정되었다는 CEO 창펑 자오(Changpeng Zhao)의 안심에도 불구하고 바이낸스로부터의 유출이 가속화되었습니다.

암호화 데이터 회사인 Defillama의 데이터에 따르면 고객은 하루에 3억 6천만 달러의 순 인출을 했습니다. 12월 13일, 독립적인 암호화 데이터 회사인 Nansen은 바이낸스 플랫폼이 지난 주에 회사 총 자산의 4%에 해당하는 30억 달러의 자산을 잃었다는 소식을 전했습니다.

실제로 바이낸스는 창펑 자오(CZ)가 트위터에서 난센 철수 보고서를 경시한 같은 날 이후 자산의 15%를 잃었습니다. 2019년에 모든 암호화 자산의 거의 4분의 1(약 120억 달러)이 바이낸스를 떠났습니다.

투자자의 신뢰 부족은 BNB와 BUSD의 성과에서 분명하게 드러납니다. 둘 다 거래소 이름을 가지고 있습니다. BNB는 지난 2개월 동안 가치의 29%를 잃었고 Forbes는 바이낸스에 약 2900만 개의 토큰이 남아 있다고 추정하며 이는 11월 10일에 공개된 수치보다 51% 감소한 것입니다. 동시에 회사의 BUSD 스테이블코인 거래량은 40% 감소했습니다.

바이낸스는 또한 보다 미묘한 방식으로 신뢰와 영향력을 잃고 있는 것으로 보입니다. 순자산은 11월 이후 24% 감소했지만 MATIC, APE 및 갈라와 같은 잘 알려진 토큰의 투자자들은 거래소에서 보유하고 있는 자산을 40-50% 줄였습니다.

자산 변동 - 바이낸스(수백만 달러)

지갑에 무엇이 있습니까

이 이야기는 암호화폐 지갑에 보관된 자산을 분류하기 위한 관습이 부족하다는 것일 수도 있습니다. 바이낸스가 연초에 발표할 수 있는 광범위한 추정치(370억 달러에서 560억 달러)에서 알 수 있듯이 암호화 데이터 회사는 자산 평가에 무엇을 포함할지 아직 합의하지 못했습니다. 자산을 체계적으로 분류하는 것은 어려운 일이며, 특히 포함되는 항목과 보고 여부(거래에 의해 생성된 토큰 또는 트랜잭션이 운영하는 블록체인 기반 자산)를 규정하는 표준이 없는 경우 더욱 그렇습니다.

아래는 다양한 데이터 사이트가 바이낸스 지갑의 콘텐츠를 정량화하는 방법에 대한 분석입니다. 바이낸스의 순자산 손실 가운데 최근 몇 주 동안 USDC와 USDT라는 두 개의 스테이블 코인이 급격히 증가했습니다.

바이낸스 암호화폐 지갑 (단위: 백만 달러)

BNB

바이낸스 암호화폐 지갑 - 토큰 배포

발행 및 공급이 거래소에서 제어되는 토큰인 바이낸스의 BNB가 어려운 시기에 외부 의무를 충족할 수 있는 실제 자산인지에 대해 많은 논쟁이 있습니다. 데이터 회사는 이러한 자산의 가치를 추정하는 방법에 대해 의견이 분분합니다.

바이낸스는 민감한 금융 정보를 공개하지 않는 습관을 깨고 거의 두 달 전에 암호화폐 자산 중 일부를 나열한 공개 투명성 성명서를 발표했습니다. 당시 회사는 자산의 거의 4분의 1에 해당하는 BNB로 표시된 170억 달러를 소유하고 있었습니다.

현재 BNB의 가격은 262달러로 11월 4일보다 3분의 1 하락했습니다. 오늘날 대차대조표에서 BNB 토큰에 대한 거래소의 공식 견해에 가장 가까운 독립 관찰 사이트는 Binance가 소유한 세계 최대 암호화폐 웹사이트인 CoinMarketCap(CMC)에서 올 수 있습니다. 그러나 CMC는 Nansen과 Defillama의 데이터로 Binance 데이터를 보완했다고 말했습니다.

달러 등가물 측면에서 Glassnode는 BNB의 가치를 0으로 설정한 반면 Nansen과 Arkham은 금액을 60억 달러에, Defillama와 Messari는 100억 달러에 가깝게 설정했습니다. 그러나 Messari가 계산한 바이낸스 보유 자산의 가치는 BNB, ETH 및 Tron의 세 가지 체인에서 파생되며, 이는 BNB 분류의 거의 100억 달러에 BNB뿐만 아니라 다른 많은 토큰이 포함되어 있음을 시사합니다.

비트코인

비트코인

BUSD

Forbes는 또한 48억 달러(CoinMarkeCap)에서 96억 달러(CER.LIVE)에 이르는 바이낸스의 비트코인(BTC) 보유량과 287,000 BTC에서 577,000 BTC로 보유하고 있는 토큰의 수에서 급격한 변화를 발견했습니다. 이는 모든 바이낸스 지갑이 아닌 일부 데이터 회사의 잘못된 쿼리 때문일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 신중한 관찰자들은 CER.LIVE가 바이낸스 지갑에서 96억 달러 상당의 BTC 자산을 식별할 수 있었던 방법에 대해 궁금해하고 있습니다.

11월 4일부터 1월 4일까지 BUSD 토큰의 수는 $8,724(40%) 감소했습니다. 4개의 데이터 제공자(Nansen, Glassnode, Defillama 및 Arkham)는 Binance가 지갑에 보유하고 있는 BUSD 토큰의 양에 동의했습니다. 1월 4일 현재 약 134억 6800만 달러로 4개 데이터 기업 평균이다.

1월 4일, CoinMarketCap은 CMC의 BUSD 집계에 기여한 두 개의 외부 회사인 Nansen과 Defillama가 보고한 131억 달러 및 132억 달러보다 35억 달러 적은 95억 8천만 달러의 BUSD 잔액을 보여주었습니다. 따라서 이 수치는 평균 93억 9000만 달러를 표시하려면 Binance의 자체 데이터가 Nansen 및 Defillama의 추정치보다 수십억 달러 낮아야 하기 때문에 문제가 됩니다. 물론 BUSD 토큰 가치가 낮다는 것은 바이낸스에 좋지 않습니다.

ETH

포브스는 앞서 언급한 4개 데이터 회사의 평균 이더리움(ETH) 데이터를 사용하여 바이낸스가 449만 ETH 토큰을 소유하고 있으며 이는 54억 9800만 달러에 해당한다고 추정합니다. 반대로, CoinMarketCap의 훨씬 낮은 33억 달러의 가치는 Binance가 258만 ETH 토큰만 보유하고 있음을 의미합니다. 이는 Forbes가 계산한 평균보다 191만 개가 적습니다. Messari ETH 평가(286억 달러에 해당)는 ETH 보유량뿐만 아니라 이더리움 체인에서 실행되는 Binance가 보유한 모든 토큰을 나타내는 고유한 것이며 그 차이는 상당합니다. CoinMarketCap은 Binance가 260만 ETH를 보유하고 있음을 암시하며, 다른 모든 데이터 소스 및 Binance의 경우 448~485만 ETH를 보유하고 있습니다.

안정적인 통화

안정적인 통화

Defillama 데이터에 따르면 BUSD 보유량은 11월 25일과 12월 14일에 상당한 하락(최소 10억 달러)을 기록하며 꾸준히 감소하고 있습니다. 두 번째 BUSD 폭락 시 단 하루 만에 순손실이 34억 6천만 달러에 달했습니다. 1월 4일 바이낸스의 USDT 및 USDC 토큰도 동시에 두 배가 되어 62억 7천만 달러에 도달했습니다.

BINANCE - 선택된 스테이블 코인의 보유량 변화(11월 12일 이후 수백만 달러로 변화)

종합하면, 이러한 갑작스럽고 동시적인 변화는 하나 이상의 대규모 투자자가 BUSD를 라이벌 스테이블코인 USDT 및 USDC로 교환했음을 시사합니다.

대규모 BUSD 매도와 USDC 및 USDT 보유량 회복의 배경에는 12월 12일을 앞두고 Jump Crypto 및 Wintermute를 포함한 많은 암호화폐 시장 조성자가 Binance에서 많은 금액을 인출했습니다. 그날 이후 다른 거대 고래들도 조용히 같은 작전을 시작했다.

12월 13일, Tron의 설립자이자 Huobi 거래소의 "소유자"인 Justin Sun은 바이낸스에 대한 투자가 안전하다는 것을 다른 사람들에게 보여주기 위해 어떻게 2억 달러를 예치했는지 트윗했지만 이후 대규모 인출에 대해서는 공개하지 않았습니다. Arkham Research는 위험 신호를 보았습니다. .

아캄 리서치는 다음날 트윗에서 "지난 24시간 동안 이 팍소스 예금 주소는 모두 바이낸스로부터 BUSD가 2억 달러 이상 유입됐다"고 결론지었다. 바이낸스가 아니라 바이낸스입니다."

1월 6일 코인데스크는 저스틴 선이 직원의 20%를 해고하고 나머지 직원들에게 USDC와 USDT로 지불을 수락하도록 요청한 후 선의 후오비 거래소에서 "드라마"가 발생했다고 보도했습니다. Arkham Research는 원장에서 Justin Sun의 비정상적인 거래를 조사하고 주요 은행 파트너십을 잃어버렸기 때문에 많은 돈을 이체하거나 외국인 직원에게 급여를 지급하는 것이 어려울 수 있다고 결론지었습니다.

Justin Sun의 스테이블코인 USDD는 이번 주에 하락했지만 97.6센트에 거래되고 있습니다. 이는 달러 고정 환율보다 낮지만 여전히 지난 1년 동안 여러 번 목격된 편차 수준 내에 있습니다. Sun 자금의 유입은 바이낸스에서 Tron의 활동을 촉진하기 위해 평소와 같이 트위터를 사용하여 이러한 흐름을 경시하는 CZ에게 문제를 일으켰지만 나중에 트윗을 삭제했습니다. 고래 투자자의 자금.

2021년 6월 Wei Zhou가 회사를 갑작스럽게 떠난 이후 바이낸스가 CFO 없이 운영되고 있어 CZ의 인수 자금이 그에게서 나온 것인지 아니면 다른 출처에서 나온 것인지에 대한 우려가 제기되고 있습니다. 감사 회사인 Mazars는 12월 19일 핵심 재무 인력의 부족으로 바이낸스를 위해 수행했던 준비금 증명 분석을 갑작스럽게 취소하기로 결정했습니다. 포브스가 검토한 블록체인 기록에 따르면 바이낸스 지갑은 12월 2억 3,200만 달러의 BUSD 토큰을 바이낸스 US 지갑으로 보냈습니다. 바이낸스 US는 보이저 자산을 취득할 수 있었습니다.

Forbes는 BUSD 활동에 대해 질문하기 위해 미국 은행 및 뉴욕 재무부 라이선스를 보유한 회사인 Paxos에 연락했지만 언급을 거부했습니다. 대신, "12월 13일에 BUSD에 대해 강력한 성명을 발표했다"는 간단한 공개 답변을 발표하고 etherscan 웹사이트의 최신 보고서와 BUSD 정보를 언급했습니다.

Etherscan은 "Binance 8" 및 "Binance: Binance Peg-Tokens"와 같이 Binance에 속할 수 있는 지갑 주소를 식별했으며 각각 전체 발행된 BUSD의 38.1% 및 32.4%를 보유합니다. 2021년 초에 자산이 1억 달러였으며 2022년 11월 중순까지 무려 150억 달러로 성장한 바이낸스 8 지갑은 지난 3주 동안 거의 90억 달러의 BUSD 토큰을 고갈시켰습니다.

다른 동료의 자산 변경

바이낸스가 대부분의 거래소와 유사한 자산 감소를 경험하고 있다고 주장할 수 있지만, Defillama 데이터에 따르면 지난 30일 동안 23개 경쟁사 중 단 한 곳만이 자금 증명 정보를 공개했습니다. 손실된 자산의 비율은 바이낸스의 15%보다 높습니다.

이러한 상황은 Binance에 신뢰 문제가 있음을 보여 주며 이러한 문제가 충분한 근거가 있는 것으로 입증되면 선도적인 암호화폐 거래소로서의 지위는 FUD의 확산을 증가시킬 것이지만 이것이 반드시 암호화폐 산업의 세계 종말은 아닙니다. , 거래 활동이 낮을 것입니다. 전 세계 동일 산업의 다른 경쟁업체로 쉽게 흘러갈 수 있습니다.

교환 자산(자산 단위: 백만 달러)

투자자 경고