4D 해체 Aave의 야망과 도전: DeFi, Stablecoins, 소셜 미디어

원본 출처: readthegeneralist

오래된 여피

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타당성 통찰력:

시간이 몇 분밖에 없다면 투자자, 운영자 및 설립자가 Aave에 대해 알아야 할 사항을 알려드립니다.

• DeFi 세계의 선도적인 대출 기관입니다. Aave는 탈중앙화 대출 분야의 사실상의 리더입니다. 암호화폐 침체기에도 완전히 희석된 시가총액은 10억 달러를 상회합니다. Aave는 56억 달러의 총 가치 고정(TVL)을 보유하고 있으며 연간 1,680만 달러의 수익을 창출할 것으로 예상됩니다.

• 커뮤니티에서 제공합니다. Aave의 가장 주목할만한 기능 중 하나는 강력한 커뮤니티입니다. 창립자 Stani Kulechov는 처음부터 이 문제를 우선시했으며 계층 지원을 육성하는 데 많은 시간을 할애했습니다. 이 기반은 Aave가 경쟁업체와 차별화되는 데 도움이 됩니다.

• 끊임없는 혁신가. Aave는 좌식 프로젝트가 아닙니다. 2017년 설립 이후 지속적으로 새로운 자산, 생태계 및 제품 라인을 추가했습니다. 그 결과 비교할 수 없는 범위와 유연성을 갖춘 통합 금융 플랫폼이 탄생했습니다.

• 초점을 맞춘 균형 확장. 앞으로 몇 년 동안 조직의 가장 큰 과제는 집중하는 방법을 알아내는 것일 수 있습니다. 올해 Aave는 소셜 미디어와 스테이블코인 공간에서 두 가지 중요한 새로운 이니셔티브를 발표했습니다. 유망하지만 자원 집약적이며 새로운 위험한 트랙을 가져올 것입니다.

빌 게이츠는 "은행은 필요하지만 은행은 필요하지 않다"고 말했습니다. Aave 설립자 Stani Kulechov도 이에 동의할 것입니다. 그의 금융 계약은 아마도 암호 화폐에 의한 이러한 정서를 가장 분명하게 표현한 것일 것입니다. Aave는 2017년에 시작된 이래 관리 중인 자산과 유사한 지표인 TVL(총 가치 고정)에서 56억 달러 이상을 지원하도록 성장했습니다. 작년 상승장 동안 TVL은 200억 달러에 가까웠습니다(모회사에 포함되지 않은 일부 신규 프로젝트 포함). Aave는 프로토콜을 기반으로 구축되고 열정적인 커뮤니티가 주도하는 금융 제국인 은행 없는 은행 시스템을 구축하여 이러한 수치를 달성합니다.

Aave의 야망은 자산과 일치합니다. 지난 1년 동안 Kulechov의 팀은 과잉 담보 스테이블코인과 분산형 소셜 그래프를 포함하여 대출을 넘어 더 넓은 미래를 암시하는 몇 가지 이니셔티브를 내놓았습니다. 이러한 프로젝트와 향후 몇 년 동안 등장할 다른 프로젝트는 가장 잘 알려진 유동성 프로토콜과 함께 "Aave Company"의 산하에서 운영될 것입니다. 이러한 모험이 방해가 되는지 아니면 Aave가 더 큰 무언가, 즉 가정 기반 암호화폐 대기업인 작은 알파벳이 되도록 허용하는지 여부는 시간만이 알려줄 것입니다.

오늘 기사에서는 다음에 대해 논의합니다.

• Aave의 진화. 외부에서 Stani Kulechov는 있을 것 같지 않은 기업가처럼 보입니다. 전직 법대생은 소규모 피어 투 피어 대출 기관을 DeFi의 블루칩 프로젝트 중 하나로 전환했습니다.

• 핵심 교훈. Aave의 성공은 Web3 기업가 정신, DeFi의 제도화 및 활성 커뮤니티의 힘에 대한 교훈을 제공합니다.

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진화: Aave의 부상

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기원

2017년에 한 핀란드 법대생이 실험을 하기로 했습니다. Stani Kulechov는 몇 달 전에 분쟁 해결 및 계약법을 공부하면서 Ethereum에 대해 알게 되었습니다. 자기 집행력이 있고 집행 가능한 계약을 체결하는 것이 가능하다는 사실을 알게 되었을 때 그는 그 의미에 놀랐습니다. Kulechov는 나중에 회상했습니다.

이더리움의 가능성에 흥미를 느낀 Kulechov는 대출에 초점을 맞춘 소규모 프로젝트를 시작하기로 결정했습니다. 아이디어는 차용인이 암호 화폐를 담보로 한 다음 대출 기관과 쌍을 이룰 수 있다는 것입니다. 이 P2P(Peer-to-Peer) 프로세스는 스마트 계약을 활용하여 Ethereum을 기반으로 합니다. Kulechov는 이를 ETHLend라고 부릅니다.

이것은 Kulechov의 첫 번째 기업가적 노력이 아닙니다. 10대 때 그는 여가 시간에 금융 기술 응용 프로그램을 구축하는 훌륭한 학업 정신을 보여주었습니다. 가장 눈에 띄는 것은 게임 제작사를 위한 수익 파이낸싱 상품이다. App Store에서 결제를 받기 위해 30~45일을 기다리는 대신 개발자는 즉시 결제를 받아 비용을 충당하고 비즈니스를 성장시킬 수 있습니다. 유망한 개념이지만 Kulechov의 프로젝트는 실패했습니다.

그는 ETHLend가 비슷한 궤적을 따를 것으로 기대합니다. "저는 스타트업 창업자나 그와 비슷한 것에 대해 생각해 본 적이 없습니다. 저는 아직 대학에 다니고 있었습니다."라고 그는 말했습니다.

처음에는 Kulechov가 그의 소원을 들어줄 것처럼 보였습니다. Reddit에서 아이디어를 공유한 후 Kulechov는 "아이디어 자체가 완전히 죽었다"고 언급했습니다. 그가 제안하는 그러한 봉사의 필요성을 아는 사람은 거의 없으며, 그것을 원하지도 않습니다. 그러나 흐름이 바뀌기 시작한 것은 그리 오래되지 않았습니다. 사용자를 서비스로 끌어들이려는 ETHLend의 노력에도 불구하고 매니아 커뮤니티를 끌어들이기 시작했습니다. 이것은 주로 암호 화폐에 대한 신규 사용자와 관계를 맺으려는 Kulechov의 의지 때문입니다. "어떤 이유에서인지 모르겠지만 더 큰 프로젝트가 될 것 같은 느낌이 든다"고 그는 말했다. 2017년 말까지 ETHLend는 ICO(Initial Coin Offering)를 실시했고 약 1,620만 달러의 자금을 받았습니다. 돌이켜 보면 ICO 붐 동안 등장한 몇 안 되는 프로젝트 중 하나였으며 진정한 지속력을 보여주었습니다.

ETHLend의 자본 투입은 의미 있는 견인보다 앞서 있습니다. P2P 프로그램을 통해 대주와 대출자를 연결하는 것은 암호화폐 금융의 미성숙성을 감안할 때 어려운 일입니다. 한 암호화폐 투자자는 당시 상황을 이렇게 요약했다. "가장 큰 문제는 암호화폐 사용자와 DeFi 사용자가 너무 적고 이 닭과 달걀 문제를 해결하기가 정말 어렵다는 것입니다." ETHLend는 암호화 겨울이 깊어졌다고 해서 공간에 대한 관심을 동결하지 않았습니다.

약세 시장은 ETHLend에게 호재임이 입증되었습니다. 이 프로젝트는 Aave로 이름이 바뀌었고 P2P 모델에서 집단 모델로 전환되었습니다. 대출 기관과 대출 기관을 직접 연결하는 대신 공통 풀에 단순히 추가하거나 인출합니다. Aave는 2018년과 2019년에 이 전략을 개발하여 2020년 초에 이 풀 전략의 "V1"을 출시했습니다.

이때 Stani Kulechov는 벤처 캐피탈 라운드를 고려했습니다. ETHLend는 ICO를 통해 자금을 조달했지만 프로젝트는 공식 파트너를 유치하는 데 시간이 걸립니다. 한 투자자는 Kulechov의 창의성과 그가 만든 조직에 깊은 인상을 받았다고 회상했습니다. "저는 기업가로서 Stani를 믿습니다. 그들이 정말로 정의된 방식으로 혁신하고 있다는 것이 분명합니다."라고 그들은 말했습니다.

Aave는 이제 막 실리콘 밸리 생태계에 진입하기 시작했지만 가장 가까운 경쟁자들은 가장 유명한 이름 중 일부를 잠갔습니다. 2018년에 전 Postmates 제품 관리자인 Robert Leshner는 Compound를 출시했습니다. Aave와 마찬가지로 Leshner의 창작물은 온체인 대출 및 대출을 용이하게 합니다. 2018년에는 820만 달러의 시드 펀딩을, 그 다음 해에는 2,500만 달러의 시리즈 A를 유치했습니다. Andreessen Horowitz는 Polychain 및 Bain Capital Ventures와 마찬가지로 두 라운드에 모두 참여했습니다. 이러한 관계 때문에 그들은 현장의 "800파운드 고릴라"라고 불려 왔다고 한 소식통은 말했습니다.

2020년 Aave는 Standard Crypto, Parafi, Framework, Blockchain Capital 및 불운한 Three Arrows Capital을 도입하면서 명단을 늘렸습니다. 그 해에 Kulechov가 받은 좋은 소식은 그것만이 아니었습니다. 12월에 Aave가 Coinbase에 추가되어 프로젝트에 탄력을 받았습니다.

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핵심 제품

가장 기본적인 수준에서 Aave는 단순한 제품입니다. 복잡한 기능과 단점 아래에서 Aave는 쉽게 빌려주고 빌릴 수 있는 방법을 제공합니다. 그것의 서비스는 전통적인 금융 시스템을 모방하고 방해합니다.

기본적으로 다음과 같이 작동합니다. 운 좋게 이더리움 ICO에 참여하여 100 ETH를 마음대로 사용할 수 있다고 상상해 보십시오. 지금은 이러한 자산을 그대로 두고 시간이 지남에 따라 ETH 가격이 상승하기를 희망할 수 있습니다. 그러나 이상적으로는 해당 ETH에 대한 이자를 받을 수 있습니다.

이것이 Aave가 하는 일입니다. 자산을 유휴 상태로 두는 대신 Kulechov의 플랫폼에 예치하고 이자를 받을 수 있습니다. Aave는 ETH를 차용자에게 빌려줌으로써 이러한 수익률을 생성합니다. 이 이자는 "aTokens" 형태로 발행되며, ETH를 입금하면 aETH를, DAI를 입금하면 aDAI를 받게 됩니다.

차용인 측의 상황도 똑같이 간단합니다. 100ETH를 담보로 자금을 빌리고 싶다고 상상해보세요. Aave의 대출 풀에 넣지 않고 담보로 꺼냅니다. 플랫폼에 커밋되면 담보 가치의 80%(이 경우 80ETH에 해당)를 인출할 수 있습니다. 이 ETH를 사용하여 자동차를 구입하거나 주택에 대한 계약금을 지불하거나 원래 100ETH 담보를 그대로 유지하고 시간이 지남에 따라 대출금을 상환하면서 투자를 할 수 있습니다. Aave는 유연한 상환 일정에 따라 고정 및 변동 금리 대출을 모두 제공합니다.

적은 금액을 빌리기 위해 더 많은 돈을 예치하려는 사람이 왜 있는지 궁금할 것입니다. 80 ETH에 해당하는 USDC를 얻기 위해 100 ETH를 담보로 사용하는 이유는 무엇입니까? 그 이유 중 하나는 성장 자산의 상방 여력을 유지하기 위함이다. ETH를 매도하면 가격 상승의 혜택을 받을 수 없습니다. 대출을 통해 단기 유동성을 확보하고 여전히 긍정적인 이점을 누릴 수 있습니다.

Aave와 같은 서비스를 사용하는 또 다른 이유는 자신의 레버리지를 높이는 것입니다. 투자자는 100ETH를 담보로 예치하고, 80ETH를 받고, 80ETH를 담보로 예치하고, 64ETH를 받고, 64ETH를 담보로 예치할 수 있습니다. 그 결과는 ETH 가격에 대한 엄청난 레버리지 베팅이 될 것입니다. 펌프의 경우 투자자는 큰 수익을 볼 수 있지만 딥은 심각한 고통을 초래할 것입니다.

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혁신

Aave는 혁신 능력 덕분에 DeFi 대출의 리더로 성장했습니다. 일부 소식통은 이것이 프로젝트를 정의하는 기능 중 하나이며 경쟁업체와 차별화될 수 있었던 주요 이유라고 강조합니다. Cryptocurrency 투자자 Étienne Brunet은 "Aave는 더 빠른 배송으로 Compound를 추월합니다"라고 지적했습니다. 그는 프로젝트의 혁신을 강조했습니다.

Aave의 작업을 되돌아보면 기존 솔루션을 새로운 영역에 적용하고 새로운 제품을 개발하여 성공했음이 분명합니다. 현재 Aave는 Fantom, Optimism 및 Avalanche를 포함한 7개 생태계에서 30개의 자산을 허용합니다. 일반적인 토큰 외에도 Aave는 "실제 자산"(RWA)에 고정된 풀을 제공합니다. DeFi와 전통 경제를 연결하는 플레이어인 Centrifuge와 공동 개발한 Aave의 RWA 마켓플레이스는 부동산, 화물 운송, 소비자 대출, 재고 금융 등에 대한 대출 풀을 제공합니다.

Aave는 서비스를 제공하는 자산 및 생태계의 범위를 확장하는 것 외에도 혁신적인 대출 상품을 만들었습니다. "플래시 론"이 아마도 가장 좋은 예일 것입니다. 이 제품을 통해 사용자는 동일한 이더리움 트랜잭션에서 몇 초 안에 상환되는 한 수백만 달러의 자산을 빌릴 수 있습니다. 고객과 공급업체 모두에게 기록적인 시간 내에 재앙을 초래하는 재앙적인 제안처럼 들릴 수 있지만 실용적인 용도가 있습니다. 일부는 거래소 간의 토큰 가격 차이를 이용하기 위해 플래시 대출에 의존합니다.

다른 사람들은 재정적 손실을 피하거나 대출 조건을 개선하기 위해 단일 거래에서 담보 및 부채를 거래하는 기능을 이용합니다. 예를 들어 사용자가 ETH를 입금하고 Tether를 인출한다고 상상해보십시오. ETH 가격이 급락하기 시작하면 포지션이 청산될 위험이 있습니다. 플래시 론을 사용하면 담보를 DAI로 교환할 수 있어 추가 하락을 피할 수 있습니다. 마찬가지로 Tether의 이자율이 상승하면 사용자는 부채를 DAI로 전환하여 추가 지불을 피할 수 있습니다. Aave는 이러한 종류의 제품의 선구자이자 이러한 종류의 상호 작용을 위한 사실상의 대상이 되었습니다.

Aave Arc는 기관 고객에게 "허용된" 유동성 풀을 제공하는 새로운 이니셔티브입니다. Aave의 주력 서비스와 달리 Arc의 자본 풀은 AML 및 KYC 규칙을 준수하므로 대규모 기관의 실행 가능한 자본 대상이 됩니다. 올해 초 Arc가 발표되었을 때 Aave는 Bluefire Capital, CoinShares, GSR, Hidden Road 및 Ribbit Capital을 포함하여 30개의 펀드를 지원했다고 밝혔습니다.

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견인

Aave는 시가총액만 높은 것이 아닙니다. Kulechov와 회사는 자본과 사용자를 끌어들이는 프로젝트를 구축했습니다.

앞서 언급한 바와 같이, Aave의 총 고정 가치는 해당 측정 기준으로 56억 달러(이전 최고치에서 하락했지만 여전히 DeFi에서 4번째로 큰 프로젝트가 되기에는 충분함)로 생각됩니다. Maker, Lido 및 Curve만이 스마트 계약에 더 많은 자산을 가지고 있습니다.

최근 몇 개월 동안 TVL의 감소에도 불구하고 Aave는 활성 사용자를 계속 확장하고 있습니다. 이 프로토콜은 8월에 사상 최고치인 36,000건을 기록했으며 매년 360%씩 성장하고 있습니다. 이는 Web2 표준에 따른 적은 수이며 많은 기술 대출 기관은 수백만 명의 고객을 보유하고 있습니다. 그러나 암호화폐의 경우 이는 유형의 사용자 기반을 나타냅니다. 비교를 위해 더 많은 자산을 관리하는 Lido는 작년에 11,400명의 사용자에 도달했습니다. Aave의 토큰 보유자 수도 꾸준히 증가하여 8월에는 120,000명에 육박했습니다. 1년 전에는 90,000명을 약간 상회했습니다.

Aave는 프로젝트 자체 토큰을 사용하는 사람들에게 유리한 조건을 제공하여 대출 수수료를 부과하여 돈을 벌고 있습니다. 이 비즈니스 모델은 막대한 수익을 창출합니다. 2021년 10월 Aave는 5940만 달러의 수익을 창출했으며 이 중 620만 달러의 계약이 체결되었습니다. 총 수익에는 차용인이 지불한 이자가 포함되며 프로토콜 수익은 AAVE 토큰 보유자가 받은 금액을 반영합니다. 이번 암호화폐 겨울에 거래량이 감소하면서 이 수치는 크게 떨어졌습니다. 8월 Aave의 총 수익은 1,230만 달러, 계약 수익은 140만 달러로 전년 대비 62.5%, 57.5% 감소했습니다. 이러한 수치는 더 넓은 시장의 맥락에서 놀라운 일이 아닙니다.

이러한 수치의 맥락에서 Aave의 평가를 판단하는 것은 까다롭습니다. 프로젝트의 초기 급증과 눈에 띄는 최고점에 대해 우려하고 있습니까? 아니면 최근 데이터를 살펴볼까요? 완전히 희석된 시가 총액 12억 3천만 달러는 2021년 1월~10월 기간 동안 총 수익이 2,600% 이상 증가하고 연간 수익이 7억 1,280만 달러인 프로젝트에 매력적으로 보입니다. 가파른 하락세에 있으며 현재 총 1,680만 달러에 달하는 프로젝트치고는 비용이 많이 들 것 같습니다.

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교훈: Aave의 중요성

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이기는 다양한 방법

2020년에는 Aave가 DeFi의 주요 대부업체가 되는 데 베팅할 사람은 거의 없을 것입니다. 컴파운드는 보다 전통적인 기술 리더와 유명 투자자 집단을 이끌고 있는 선두주자로 간주된다. 대조적으로 Aave는 전통적인 배경이 덜하고 실리콘 밸리 VC와의 연결이 거의 없는 유럽 팀에 의해 설립되었습니다.

이러한 병치는 암호화폐 생태계 전반에 걸쳐 반복됩니다. 일반적으로 모든 Chosen Silicon Valley 플레이어에게는 커뮤니티 중심의 아웃사이더가 있습니다. Compound와 Aave는 이 이진 구조의 두 가지 예일 뿐입니다. Uniswap 및 Sushiswap도 이러한 역할에 쉽게 포함됩니다.

Aave는 둘 다 작동할 수 있음을 보여줍니다. 실리콘 밸리에 진출하는 것이 성공의 전제 조건은 아닙니다. 이러한 인맥을 가진 경쟁업체를 상대로도 마찬가지입니다. 이것은 전 세계를 장악하는 기술의 슈퍼 트렌드를 반영하는 동시에 암호 화폐의 역학에 대한 무언가를 보여줍니다. 소매 투자자에게 투자를 개방하고 성장 및 거버넌스에 참여할 수 있는 방법을 제공함으로써 기술 파워 센터 외부의 프로젝트는 풀뿌리 모멘텀을 생성할 수 있습니다.

더 전통적인 접근 방식이 작동하지 않는다는 것은 아닙니다. Uniswap은 암호화폐를 위한 선도적인 분산형 거래소이며, Compound는 시가 총액과 TVL 측면에서 Aave를 추월하지만 확실히 성공했습니다. 현재 완전히 희석된 시가총액은 6억 2,500만 달러이고 TVL은 22억 5,000만 달러입니다. 총 연간 수익은 2300만 달러로 추정됩니다. 최고점인 2021년 4월, Compound는 연간 매출 4,680만 달러 또는 5억 6,160만 달러를 기록했습니다. Aave와 보조를 맞추지는 못하지만 큰 숫자를 내놓을 수 있고 나름의 장점이 있는 프로젝트입니다. 예를 들어 한 소식통은 Aave가 Compound의 사용자 경험에서 배울 수 있다고 강조했습니다. 또한 Compound는 Aave에 더 많은 활성 사용자가 있음에도 불구하고 Aave를 197,000에서 120,000으로 앞지르는 더 많은 토큰 보유자를 보유하고 있습니다.

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공동체의 힘

우리는 Aave의 힘이 적어도 부분적으로는 커뮤니티에서 오는 방식에 대해 이야기했습니다. 하지만 어떻게 이 힘을 발전시킬까요?

그것은 부분적으로 Kulechov의 성격과 우선 순위에서 비롯된 것 같습니다. 상호 작용 중에 Kulechov는 자신을 "사회에 긍정적인 영향을 미치는 제품을 만들고자 하는 사람들을 모으는 데 열정적"이라고 설명했습니다. Aave의 강력한 커뮤니티는 이러한 관심에서 비롯된 것 같습니다. 이전 인터뷰에서 Kulechov는 자신이 지속적으로 커뮤니티에 참여하고 있다고 언급했습니다. "나는 하루에 수많은 시간을 사람들과 이야기하며 보낸다"고 그는 말했다. Aave 초기에 그는 사용자에게 암호 화폐의 기본 사항을 안내하고 지갑이 무엇이며 ETH를 구입하는 방법을 설명했습니다.

이러한 누적된 상호 작용은 그가 특이한 참여와 열정의 움직임을 만드는 데 도움이 되었습니다. AAVE의 거버넌스 접근 방식이 이에 도움이 됩니다. AAVE 토큰 보유자는 제안서를 제출하고 투표하여 프로젝트 개발에 실질적인 기여를 할 권리가 있습니다.

Aave에서 가장 재미있는 커뮤니티 이벤트 중 하나는 전 세계에서 열리는 일련의 댄스 파티인 Raave입니다. 지난 달 Raavers는 보고타에서 집결했을 수도 있고 다음 달에는 베를린에 있을 것입니다. 많은 사람들이 지금까지 가본 것 중 가장 인상적이고 즐거웠던 레이브로 묘사했습니다. 기술 회사가 엔터테인먼트에 너무 많은 돈을 쓰는 것은 낭비처럼 보일 수 있습니다. 그러나 커뮤니티 참여에 의존하는 프로젝트의 경우 기쁨의 순간에 투자하는 것이 합리적입니다.

참여 커뮤니티가 있다는 직접적인 이점 외에도 Aave는 특히 채용과 관련하여 간접적인 이점도 있습니다. Brunet은 Kulechov를 "사명을 가진 사람들을 고용할 수 있는 진정한 비전가"라고 묘사했습니다. 그는 Aave가 "최고의 여성 인재를 고용하고 유지할 수 있었다"고 덧붙였습니다. 이는 암호화폐에서 보기 드문 일입니다. 덜 열성적인 추종자와 더 작은 발자국을 가진 프로젝트의 경우 그러한 종류의 헌신과 다양성을 달성하기가 더 어려울 것입니다.

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DeFi의 매력과 발전

DeFi는 종종 지속 불가능한 이자 농사 계획 및 기타 금융 속임수와 관련이 있지만 Aave는 그 이점을 보여줍니다. 암호화 자산을 소유한 소비자는 인터넷 연결이 있는 곳이면 어디에서나 이자를 벌고 돈을 빌릴 수 있습니다.

대출은 금융 시스템의 중요한 부분입니다. 소비자와 기업의 경우 신용에 대한 액세스를 통해 많은 사람들이 생산적인 위험을 감수하거나 다른 방법으로는 할 수 없는 중요한 구매를 할 수 있습니다. 투자자를 위해 Aave는 높은 수익률과 소화 가능한 위험을 제공하는 매력적인 제품을 만들었습니다. 전통적인 금융 서비스와 비교할 때 Aave는 더 빠르고 덜 어렵지만 더 유연합니다.

Aave Arc 및 RWA Markets의 출현과 발전은 DeFi의 속도 변화가 여기에서 올 수 있음을 시사합니다. 기관 투자자에게 필요한 보호 장치를 제공하고 의미 있는 자원을 생태계에 위탁하면 자본의 물결을 일으키고 보다 보수적인 시장 참가자가 암호화폐에 점점 더 익숙해질 수 있습니다. 물론, 이 기회는 경쟁 없이 가지 않을 것입니다. 컴파운드는 수많은 고래와 기관을 보유하고 있으며, 메이플 파이낸스(Maple Finance)와 같은 새로운 서비스는 이 고객 기반에 집중함으로써 눈덩이처럼 불어났습니다. 전통적인 금융과 마찬가지로 이것은 여러 명의 큰 승자가 있을 수 있는 시장이지만 Aave는 뒤쳐지지 않도록 스토리지 대출 속도를 유지해야 합니다.

화물 금융과 같은 "실제 자산"의 주기는 성장을 위한 또 다른 거대한 길을 제공합니다. 이러한 대출 기회의 대부분은 얻기 어렵고 무기력한 재직자가 지배하며 재정적으로 매력적입니다. 여기에서 Aave의 움직임은 업계가 향할 수 있는 곳과 cryptocurrencies가 Web2 산업에 어떻게 삽입되고 있는지를 보여줍니다.

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미래: 재벌의 형성

Stani Kulechov는 세계 최고의 대출 플랫폼을 구축하는 데 만족하지 않습니다. 그의 최근 움직임은 암호화폐의 가장 중요한 문제를 하나씩 해결하려는 그의 열의를 보여줍니다. 그렇게 하면 Aave의 근본적인 면모가 바뀌고 중앙 집중식 대출 상품 세트에서 대기업에 더 가까운 것으로 이동합니다. 사실, 내가 Kulechov에게 Aave가 종종 어떻게 제대로 이해되지 않는지 물었을 때 그는 자신의 작업 범위를 지적했습니다.

사람들은 종종 Aave 회사(Web3용 소프트웨어 제품을 개발하는 기술 회사)와 현재 Aave DAO에 의해 분산되고 관리 및 유지되는 Aave 프로토콜의 차이점을 모릅니다.

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렌즈 동의

2월에 Lens Protocol이라는 새 계정은 "무언가 꽃이 피고 있다...."라는 메시지를 트윗했습니다.

Aave는 분산형 소셜 그래프인 "큰 움직임을 보이고 있다고 말했습니다". 대출 사업에 대한 놀라운 움직임처럼 들릴지 모르지만 Kulechov의 관심을 따르는 사람들은 충격을 받지 않았습니다. Aave 설립자는 한동안 소셜 미디어에 대한 관심을 표명했습니다. 올해 초 Kulechov는 새로운 임시 CEO라고 주장하는 농담을 트윗한 이유로 Twitter에서 금지되었습니다. 사실 암호화폐 공간의 많은 사람들은 그것이 너무 터무니없어 보이지 않았기 때문에 그것이 흥미롭다고 생각했습니다.

이미지 설명

Lens Protocol

렌즈의 작동은 NFT를 중심으로 이루어집니다. 가입할 때 프로필 NFT를 만들 수 있습니다. 실제로 각 지갑 주소는 여러 개를 가질 수 있으며 프로필 관리를 그룹에 넘길 수 있습니다. 이것은 특히 DAO에 유용합니다.

누군가를 팔로우하면 NFT도 생성됩니다. 각 NFT는 고유하기 때문에 누군가를 팔로우한 시간에 대한 정보를 전달하여 프로필이 이 차원을 통해 초기 지지자에게 보상하거나 콘텐츠 가시성을 규제할 수 있는 가능성을 열어줍니다.

Lens는 기사, 사진 및 비디오를 포함한 리치 미디어 게시를 지원합니다. 사용자는 콘텐츠를 구매하고 "즐겨찾기"에 추가하고 관심을 표시할 수 있습니다. 크리에이터에게 이는 새로운 수익원을 의미합니다. 이러한 형태의 후원과 자기 표현이 얼마나 인기를 끌지는 두고 볼 일입니다.

Lens의 포워드 버전은 "mirror"입니다. 이것은 콘텐츠를 증폭하고 상위 단계에서 증폭된 계정 노출을 제공합니다. 다른 계정의 게시물을 리트윗하고 공유하는 사람들은 해당 게시물을 구매할 때 일정 비율의 수수료를 받습니다.

마지막으로 Lens는 분산되어 있기 때문에 사용자는 한 앱에서 다른 앱으로 소셜 그래프를 이식할 수 있습니다. 사용자는 언젠가 금지되거나 인기가 떨어질 수 있는 플랫폼에서 소셜 네트워크를 차용하는 대신 진정으로 자신의 소셜 네트워크를 소유합니다.

렌즈는 지금까지 좋은 출발을 한 것 같습니다. Web3 담당자는 해킹 컨퍼런스에서 가장 널리 사용되는 프로토콜 중 하나이며 소셜 그래프를 필요로 하는 모든 제품에 대한 사실상의 선택이라고 말했습니다. Lenster, Refract, Phaver 및 Alps Finance를 비롯한 새로운 애플리케이션이 등장했습니다. 최근 기사에 따르면 65,000개의 프로필과 300,000개의 게시물이 Lens로 만들어졌습니다.

Lens는 거버넌스 관점에서도 개발되었습니다. 이번 주 초 Kulechov는 신뢰와 사용자 보안에 중점을 둔 집단인 CultivatorDAO의 창설을 발표했습니다. 이 DAO는 투명하고 조건부로 작동하도록 설계되었습니다. 사용자와 개발자는 Cultivator의 계획 및 관리를 "켜고" 싶은지 결정할 수 있습니다. 아이디어는 Cultivator를 활성화하면 봇과 스팸 계정을 제거하여 소셜 경험을 향상시킬 수 있다는 것입니다. 다른 커뮤니티에서 포크할 수 있으며 필요에 따라 사용자 정의할 수 있습니다.

이것은 Lens에 대한 흥미로운 추가 사항이지만 CultivatorDAO는 Aave가 얼마나 큰 도전에 직면하고 있는지 상기시켜 줍니다. Kulechov는 소셜 미디어를 위한 새로운 기술 프레임워크를 만들고자 할 뿐만 아니라 그와 그의 팀은 인적 인프라도 구축하고 있습니다. 그들은 두 전선에서 어떻게 완전한 힘을 발휘할 것입니까?

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GHO 스테이블코인

Aave의 대출 서비스에 대한 GHO의 연결이 즉시 표시됩니다. 올해 7월에 도입된 GHO는 Aave 프로토콜의 범위 내에서 작동하는 USD 페깅 초과 담보 스테이블 코인입니다.

일단 구현되면 사용자는 담보를 예치하여 GHO를 발행할 수 있습니다. Aave의 다른 대출과 마찬가지로 발행된 GHO의 금액은 예치된 자산 가치의 일부입니다. 사용자가 담보를 인출하거나 청산되면 GHO 보유는 소각됩니다.

stablecoins의 세계로 채집하는 것은 위험한 제안입니다. Terra의 소멸은 Aave가 피하고자 하는 상당한 규제 조사를 불러일으켰습니다. 또한 해결하는 데 시간이 걸릴 수 있는 이러한 자산의 디자인 결정에 대한 건전한 회의론을 촉발합니다. Lens와 마찬가지로 GHO는 Aave의 즉각적인 성장을 방해할 수 있습니다.

그것은 가치있는 내기처럼 보였다. 모든 변동성에도 불구하고 stablecoin은 상당한 상승 여력을 가진 거대한 자산 클래스를 나타냅니다. Aave는 GHO를 빌려서 얻은 모든 이자를 DAO 자금으로 보내려고 하므로 새로운 수익원도 제공합니다. 우리는 또한 이것이 우아한 선택이라고 생각할 이유가 있습니다. 결국 Aave는 거대한 담보 기반과 배포를 구축했습니다. 그런 점에서 GHO는 Aave가 획득한 힘의 자연스러운 확장처럼 느껴집니다. 여기에서 의미 있는 몫을 얻으면 Kulechov의 신생 대기업을 큰 높이로 끌어 올릴 수 있습니다.

10년, 20년 후 Aave는 어떤 모습일까요? 소식통 중 하나는 Stani Kulechov의 궁극적인 목표는 알파벳의 암호화폐 버전 이상의 회사를 만드는 것일 수 있다고 말했습니다.

이 비교는 처음에는 별 의미가 없지만 생각하면 할수록 이해가 됩니다. 제품 관점에서 Aave와 Alphabet은 공통점이 없습니다. 서로 다른 시장에서 운영될 뿐만 아니라 서로 다른 패러다임에서도 운영됩니다. 그러나 Alphabet의 S-1 파일링을 재검토하면 보다 근본적인 유사성이 드러납니다.

래리 페이지(Larry Page)와 세르게이 브린(Sergey Brin)은 소개서에서 "구글은 전통적인 회사가 아닙니다. 우리는 그런 회사가 될 생각이 없습니다. 우리가 현재 사업에 비해 매우 투기적이라면 작은 내기가 있어도 놀라지 마십시오. 이상한 지역에서도."

Stani Kulechov가 같은 주장을 하는 것을 상상할 수 있습니다. Lens Protocol과 같은 이니셔티브는 핵심 비즈니스와 잘 일치하지 않을 수 있지만 실험하고 위험을 감수하고 실패하려는 의지는 창의적인 조직의 특징입니다.

현재 Aave는 여전히 Alphabet의 높이에서 약간 떨어져 있습니다. 그러나 그것은 장기적인 화합물이 될 수 있음을 시사하는 많은 유망한 특성을 보여줍니다. Aave는 전통적인 대출 기관이 아닙니다. 또한 그러한 회사 중 하나가 될 의도도 없습니다.