스테이블코인의 승자는여전히균형에 있습니다. Mars는어떻게마켓브레이가될까요?丨체인노드
Stablecoin은 항상 사용자가 블록체인 세계에 진입하는 열쇠였지만 DeFi 시장이 폭발적으로 증가하면서 이 "키"의 사용도 크게 증가했습니다. USDT, USDC, BUSD는 현재 스테이블코인 시장점유율의 90% 이상을 차지하고 있지만, 이 세 가지 스테이블코인은 여러 독립체 회사의 지원을 받고 있으며 여전히 중앙 집중식 스테이블코인 제품이므로 당연히 몇 가지 단점이 있습니다.
9월 10일, 분산형 스테이블코인 프로토콜인 Mars Ecosystem의 창립자이자 CEO인 John—MarsEco는 게스트 체인 노드로 온라인 AMA를 진행하고 커뮤니티로 돌아와 질문을 했습니다.
9월 10일, 분산형 스테이블코인 프로토콜인 Mars Ecosystem의 창립자이자 CEO인 John—MarsEco는 게스트 체인 노드로 온라인 AMA를 진행하고 커뮤니티로 돌아와 질문을 했습니다.
다음은 이 AMA의 내용입니다.
Q: 팀 배경, 핵심 팀원, 프로젝트 파이낸싱 개요, 유명 벤처 캐피털 기관의 투자 여부 등 Mars Ecosystem 프로젝트를 소개해주세요.
John—MarsEco：
Mars Ecosystem의 설립자이자 CEO입니다. 다년간 국경을 초월한 인수 및 투자 경험을 가지고 있으며 업계에 입문하기 전에 스탠포드 경영대학원에서 재무학 박사 학위를 취득했으며 재무 이론과 실무 모두에 풍부한 경험을 가지고 있습니다.
우리 팀원들은 금융, 인터넷, 블록체인 분야에서 풍부한 경험을 가지고 있습니다. 우리는 업계에서 15년 이상의 경험을 가진 많은 기술 개발자와 풍부한 기업 경험을 가진 관리자를 보유하고 있습니다. 우리 마케팅 팀은 또한 DeFi 프로젝트에 대한 광범위한 경험을 가지고 있습니다.
우리 팀 전체는 블록체인 기술과 DeFi에 대한 확고한 신념과 큰 비전을 가지고 있으며, 탈중앙화 스테이블 코인 프로토콜 개발에 새로운 모델을 제공하고 DeFi 세계의 번영을 위한 견고한 기반을 구축하는 것이 목표입니다.
Mars 생태계는 스테이블코인의 생성과 사용을 동일한 시스템으로 통합하는 새로운 분산형 스테이블코인 패러다임입니다.
화성 생태계는 화성 재무부, 화성 스테이블코인, 화성 DeFi 프로토콜의 세 부분으로 구성되며, 이들은 함께 포지티브 피드백 루프를 형성합니다.
Mars stablecoin은 안정적인 가격, 높은 자본 활용률, 강력한 확장성 및 탈 중앙화 특성을 가지고 있습니다. 이것이 바로 스테이블 코인이 충족해야 하는 전제 조건입니다.
Mars Ecosystem은 시드 펀딩에서 200만 달러를 성공적으로 모금했습니다. 이번 투자에는 실리콘밸리 크립토 펀드인 컨티뉴캐피털(Continue Capital)이 투자를 주도했으며, 패러렐벤처스, 커널벤처스, YBB재단 등 10개 기관이 투자에 참여했다. Continue Capital을 포함한 몇몇 투자 기관은 탈중앙화 스테이블 코인 분야에 대한 심층적인 연구와 이해를 가지고 있으며 그들의 신뢰와 지원을 받게 되어 매우 기쁩니다.
Q: Mars 스테이블코인과 DAI 및 FEI와 같은 시장의 분산형 스테이블코인 프로젝트의 차이점은 무엇입니까? 담보 스테이블 코인입니까 아니면 알고리즘 스테이블 코인입니까?
John—MarsEco：
DAI는 초과 담보 스테이블 코인이고 AMPL은 알고리즘 스테이블 코인입니다.우리의 디자인은 이 두 범주에 속하지 않으며 부분 담보 및 부분 예비 스테이블 코인 범주로 분류될 수 있습니다. 스테이블 통화 이면의 뒷받침 자산이 항상 스테이블 통화의 가치보다 크거나 0이 되지 않을 것이라는 점을 이해할 수 있습니다.
https://docs.marsecosystem.com/v/zhong-wen/bai-pi-shu/yin-yan
백서의 이 부분에서는 다양한 스테이블 코인 모델의 장단점에 대한 분석이 있습니다.
Q: Mars stablecoin의 적용 시나리오는 무엇입니까? 화성 생태계의 목표 비전은 무엇입니까? 독특한 혁신은 무엇입니까?
John—MarsEco：
Mars 생태계는 탈중앙화 스테이블 코인의 새로운 패러다임입니다. 그것의 목표는 긍정적인 외부성과 통합 문제를 해결할 수 있고 높은 가격 안정성, 높은 탈중앙화, 높은 확장성의 특성을 가진 스테이블 코인 시스템을 제안하는 것입니다.
Mars Ecosystem의 대상 애플리케이션 시나리오는 DeFi 세계의 중앙 은행 및 기축 통화를 구축하는 것입니다.
다음은 당사의 고유한 혁신입니다.
재무 자산에 대한 다변량 등급 매커니즘
주조 제어 메커니즘
"뱅크런" 방지 메커니즘
DeFi 프로토콜과 스테이블 코인을 동일한 시스템에 통합
Q: 현재 스테이블 코인 추적 패턴은 무엇입니까? 어떤 문제가 있습니까?
John—MarsEco：
2020년 탈중앙화 스테이블코인의 시가총액은 20배 증가했습니다. 선도적인 탈중앙화 스테이블코인 프로토콜인 Maker의 스테이블코인 DAI의 발행량이 1년 만에 1억 개에서 40억 개로 증가했습니다. 그 증가폭은 크지만 현재 스테이블코인에서 탈중앙화 스테이블코인의 시장점유율은 10% 미만이며 앞으로의 성장률은 더욱 놀라운 수준이 될 것입니다.
DeFi 사용자가 널리 받아들이고 사용하려면 탈중앙화 스테이블코인 프로토콜이 최소한 다음과 같은 속성을 가져야 합니다.
높은 가격 안정성: 가격은 1달러의 앵커 값을 중심으로 변동합니다. 이 속성이 충족되지 않으면 안정적인 통화 개념이 유지되지 않습니다.
높은 수준의 탈중앙화: 프로토콜의 운영은 중앙 집중식 담보, 중앙 집중식 프로토콜 거버넌스 등을 포함하여 중앙 집중식 인프라에 가능한 한 적게 의존해야 합니다. 이 속성이 충족되지 않으면 탈중앙화 개념이 성립하지 않습니다.
높은 확장성: 마찰이 적은 스테이블 코인에 대한 수요가 증가함에 따라 스테이블 코인의 공급이 증가할 수 있습니다. 이 속성이 만족되지 않으면 사용자가 널리 사용할 수 없습니다.
구체적으로 현재의 탈중앙화 스테이블코인 프로토콜은 크게 세 가지로 분류할 수 있는데, 각각의 장단점을 하나씩 분석해 보겠습니다.
첫 번째 범주는 과도한 담보 스테이블코인(DAI, sUSD 등)입니다. 이러한 유형의 안정적인 통화의 장점은 가격이 바닥 지원을 받고 $1 아래로 떨어지지 않는다는 것입니다. 단점은 다음과 같습니다.
낮은 자본 활용도. 1개의 스테이블 코인을 생성하기 위해 항상 $1 이상의 자산을 초과 담보화해야 합니다.
확장성이 낮습니다. 과도한 담보 방식을 사용하여 스테이블코인을 생성하면 담보가 청산 위험에 노출되기 때문에 사용자의 스테이블코인 생성 의지는 기껏해야 사용자의 대출 수요와 같기 때문에 이러한 스테이블코인의 공급은 종종 성장에 따라 효과적으로 확장되지 않습니다. 이 스테이블 코인의 가격은 $1 이상으로 상승할 것입니다.
탈중앙화 정도가 낮다. 낮은 확장성 문제를 해결하기 위해 Maker 프로토콜은 실제 자산을 DAI를 생성하기 위한 담보로 받아들이기 시작했으며, 이로 인해 Maker 프로토콜은 분산된 안정적인 통화 프로토콜이 아닌 대출 프로토콜에 가까워졌습니다.
두 번째 범주는 알고리즘 스테이블 코인(ESD, BAC 등)입니다. 알고리즘 스테이블코인은 일반적으로 어떠한 담보 없이 가격 안정성을 위해 순전히 알고리즘적으로 보장되는 스테이블코인 계약을 말합니다. 지금까지 그러한 모든 합의는 기본적인 물가 안정을 보장하지 못하고 죽음의 소용돌이에 빠졌습니다.
세 번째 범주는 위의 두 가지 스테이블 코인을 제외한 다른 모든 스테이블 코인입니다.일반적인 이름에는 일부 알고리즘 스테이블 코인과 일부 저당 스테이블 코인이 포함되며 실제로 이러한 유형의 스테이블 코인을 참조합니다. 이러한 유형의 안정 통화의 대표자는 Frax, Fei 등을 포함합니다. 다음은 이 두 프로토콜의 각각의 문제를 분석하는 데 중점을 둡니다.
Frax 프로토콜이 공매도자에게 공격을 받으면 "Bank Run"(뱅크런)이 발생하여 죽음의 소용돌이가 발생합니다. 구체적인 원칙은 공매도자가 스테이블 통화인 FRAX와 거버넌스 통화인 FXS를 매도하고 FRAX의 가격이 1달러 이하로 떨어지면 사용자가 USDC와 FXS를 얻기 위해 많은 수의 FRAX를 상환하고 사용자가 FXS를 매도하여 가격이 상승하는 것입니다. FXS는 계속 하락합니다. FRAX의 가격이 1달러 이하로 떨어졌음에도 불구하고 시스템의 담보이율은 상승했지만, 이때 USDC를 시스템에 입금하려는 사용자가 없었기 때문에 먼저 FRAX를 상환한 사용자는 더 많은 USDC를 얻었고 나중에 FRAX를 상환한 사용자는 반대로 그들이 얻는 USDC가 적을수록 사용자는 FRAX를 교환하고 FXS를 판매하기 위해 출격할 것이며 시스템은 죽음의 소용돌이에 빠집니다.
Fei 프로토콜의 직접적인 인센티브 메커니즘은 효과가 없는 것으로 입증되었습니다. 이 메커니즘이 실패하는 근본적인 이유는 가격이 1달러 미만일 때 스테이블코인을 판매하는 사용자를 처벌하는 것은 실제로 안정성의 필수적인 부분인 스테이블코인의 유동성을 본질적으로 인위적으로 줄이는 것이기 때문입니다. Genesis의 Fei 프로토콜은 ETH로 FEI를 발행하기 위해 많은 단기 투기 사용자를 끌어들였으며, 이는 FEI의 유동성도 제한하므로 이러한 단기 투기 사용자는 FEI를 판매하는 데 10% 또는 100% 처벌을 선호합니다. , 안정적인 통화 FEI를 오랫동안 $1로 낮춥니다.
현재 가격 안정성, 탈중앙화 정도, 확장성 측면에서 다양한 스테이블 코인 프로토콜이 직면한 트레이드 오프 외에도 두 가지 공통적인 근본적인 문제가 있습니다. 하나는 긍정적인 외부 효과의 문제이고 다른 하나는 통합 .
스테이블코인 프로토콜의 긍정적인 외부성 문제는 스테이블코인을 생산하고 스테이블코인의 가격 안정성을 유지하기 위한 스테이블코인 프로토콜의 비용을 스테이블코인 프로토콜과 스테이블코인 프로토콜 사용자(민터, 주식 토큰 보유자, 채권 토큰 포함)가 부담한다는 것을 의미합니다. 보유자) 그러나 stablecoin 프로토콜에 의해 생성된 stablecoin의 가치 실현은 다른 DeFi 프로토콜에서 발생하며 이러한 DeFi 프로토콜에 의해 캡처됩니다. stablecoins의 수는 항상 cryptocurrency 경제의 실제 수요보다 적습니다.
스테이블코인 프로토콜의 통합 문제는 스테이블코인 프로토콜에 의해 생성된 스테이블코인에 대한 수요가 스테이블코인 프로토콜 이외의 다른 DeFi 프로토콜에 의한 스테이블코인의 통합 정도에 크게 의존한다는 것을 의미합니다. 그러면 스테이블 코인의 성장과 안정성이 영향을 받을 것입니다.
Q: Mars 팀은 "뱅크런" 방지 메커니즘을 어떻게 구현했습니까?
John—MarsEco：
간단히 말해서 일반 스테이블코인 프로토콜에서 "뱅크런"이 발생하는 이유는 스테이블코인 프로토콜에 일찍 가서 상환한 사용자가 나중에 상환한 자산보다 가치가 더 높기 때문에 사용자가 서둘러 상환하게 되기 때문입니다.
Mars 생태계의 비대칭 설계는 이 나쁜 균형을 깨뜨립니다. 스테이블코인을 조기에 상환하는 사용자는 나중에 스테이블코인을 상환하는 사용자보다 매도 시 더 나은 유동성을 가질 수 있지만, XMS를 매도하고자 하는 모든 사용자는 Mars Swap에서 거래할 때 슬리피지 손실을 감수해야 합니다. ; Mars Vault는 XMS 유동성의 주요 공급자이기 때문에 이러한 슬리피지 손실은 Mars Vault에 의해 포착되며 사용자가 소유한 스테이블 코인 수에 비례한 Mars Vault 예비 자산의 양 지원 배수가 증가하므로 사용자는 나중에 사용하거나 사용하지 않더라도 U 스테이블 코인을 더 큰 가치로 교환할 수 있습니다.
이 디자인은 원래 스테이블 코인을 교환하기를 원했던 사용자가 그것을 교환하지 않기로 선택할 수 있도록 하여 "뱅크 런" 이벤트가 발생하지 않도록 합니다.
Q: Mars 생태계 거버넌스 토큰 XMS의 경제 모델은 무엇입니까? 어떤 효과가 있습니까? 화성 생태계 시스템에서 어떻게 가치를 포착합니까?
John—MarsEco：
Mars Ecosystem의 거버넌스 통화 XMS의 가치 캡처에는 다음 접근 방식이 포함됩니다.
주조 제어 메커니즘. 주조 제어 메커니즘은 XMS의 시장 가치가 발행된 USDM 양의 최소 2.5배가 되도록 보장합니다. USDM에 대한 시장 수요가 1억이면 XMS의 시장 가치는 최소 2억 5천만 달러가 될 것이며, 그렇지 않으면 USDM 채굴량은 1억에 도달하지 못할 것입니다.
이러한 유형의 가치 포착은 매우 효율적입니다. 현재 시장에서 Maker 프로토콜이 발행하는 DAI의 양은 48억 개이며 거버넌스 통화인 MKR의 시장 가치는 37억 달러입니다. 그러면 48억 DAI에 해당하는 MKR의 시장 가치는 37억 달러의 3배 이상인 1억 2,010만 달러에 이를 것입니다.
화성 금고 제어 값. XMS 보유자는 프로토콜 거버넌스를 통해 화성 금고를 제어할 수 있으며, 이는 일반적인 51% 공격을 방지하기 위해 XMS의 시장 가치를 화성 금고 자산 가치의 최소 두 배로 만듭니다. 시장에서 USDM의 발행 금액이 1억 달러이고 금고에 있는 미화 1억 달러의 자산에 해당하는 경우 XMS의 시장 가치는 최소 미화 2억 달러입니다. 그렇지 않으면 화성 금고는 위험에 직면하게 됩니다. 공격했다.
Mars DeFi 프로토콜에서 생성되는 거래 수수료입니다. 사용자가 Mars Swap 및 Mars StableSwap과 같은 Mars DeFi 프로토콜에서 거래할 때 수수료가 발생합니다.이 수수료 중 일부는 유동성 공급자에게 인계되고 일부는 계약에 의해 청구됩니다. 계약은 이러한 취급 수수료에 대해 XMS를 재구매하고 파기함으로써 XMS에 가치를 부여합니다.
Q: 분산형 스테이블코인 시스템으로서 Mars 생태계는 자본 문제를 수반하며 보안은 항상 핵심 문제입니다. Mars는 시스템이 안전하고 신뢰할 수 있으며 자산을 훔치기 위해 해킹당하지 않도록 어떻게 보장합니까? 보안 회사의 코드 감사를 통과했습니까? 보안을 더욱 강화하기 위해 DeFi 보험과의 협력을 고려한 적이 있습니까?
John—MarsEco：
우리는 광범위한 테스트를 수행하는 혁신의 가능한 공격 벡터에 많은 관심을 기울입니다.
SlowMist 및 CertiK의 감사를 통과했으며 다음 링크를 통해 감사 보고서를 볼 수 있습니다.
https://certik-public-assets.s3.amazonaws.com/REP-MarsEcosystem-2021-08-25.pdf
https://github.com/MarsEcosystem/mars-resource/blob/master/audit/SlowMist%20Audit%20Report%20-%20Mars%20Ecosystem%20-%20CN.pdf
또한 잘 알려진 버그 바운티 조직인 Immunefi와 협력하여 버그 바운티 프로그램을 시작하기 위해 미화 60,000달러 상당의 바운티를 제공합니다. 동시에 Mars 생태계의 보안을 공동으로 유지하기 위해 보안 분야의 기술 전문가를 환영합니다.
Q: Mars Ecosystem 스테이블 코인 USDM 캐스팅 메커니즘은 무엇입니까? 사용자는 USDM 발행 및 상환에 어떻게 참여해야 합니까? 발행된 총 USDM 양을 엄격하게 통제하는 방법은 무엇입니까? 알고리즘에 의해 제어됩니까?
John—MarsEco：
주조
USDM은 발행 메커니즘을 통해 생성됩니다. 사용자는 Mars Vault에서 수락한 $1 상당의 화이트리스트 자산을 Mars Vault에 넘겨주면 언제든지 1 USDM을 얻을 수 있습니다.
구원
USDM은 상환 메커니즘을 통해 폐기됩니다. 사용자는 언제든지 1 USDM을 화성 금고에 건네주면 1달러 상당의 화성 생태계 거버넌스 통화(XMS)를 얻을 수 있습니다.
파운드리 제어
USDM의 최대 발행량은 XMS의 시장 가치에 따라 결정됩니다.
시스템은 3분마다 지난 3분 동안 XMS의 평균 시장 가치를 계산하고 이 평균 시장 가치를 XMS 지원 배수라는 매개변수로 나눈 값을 거버넌스를 통한 합의에 의해 결정합니다. USDM 공급 상한선으로. 다음 3분 동안 사용자는 이 USDM 공급 한도까지만 USDM을 발행할 수 있습니다.
예를 들어 지난 3분 동안 XMS의 평균 시장 가치가 2억 5천만 달러이고 XMS 지원 배수가 2.5배라고 가정하면 USDM 공급 상한은 1억입니다. 발행된 USDM의 양은 1억에 도달할 수 있습니다. 현재 USDM의 발행량이 5천만이면 사용자는 최대 5천만 USDM만 발행할 수 있으므로 USDM 발행량은 USDM 공급 한도인 1억에 도달합니다. 3분 후, 지난 3분 동안 XMS의 평균 시장 가치가 2억 7,500만 달러라면 USDM 공급 상한은 1억 1,000만 개가 되고 USDM의 최대 발행량은 증가합니다.
계약 초기에는 XMS 지원 배수가 2.5배로 설정되어 있으며 이 배수는 향후 점진적으로 증가할 예정입니다.
Q: 최근 NFT는 모든 주요 서클을 휩쓸었고 주류 언론도 보도하고 있습니다. Mars Ecosystem은 NFT에 대한 계획이 있습니까? 독특함과 더불어 NFT의 진짜 흥미로운 점은 무엇입니까?
John—MarsEco：
2021년 Mars Ecosystem은 Mars Genesis 프로젝트를 공식적으로 시작하며, 선택된 사용자는 우주 히치하이커의 일원이 되어 화성 자율 커뮤니티인 MarsDAO를 구축할 수 있습니다. 그들의 목적은 인간의 생존 임무를 지원하고, 화성에 고도로 자율적인 커뮤니티를 만들고, 성간 금융 시스템을 구축 및 개선하는 것입니다.
그때 화이트리스트에서 일정 수의 사용자를 선발하고 커뮤니티에 기여한 분들은 우리의 첫 번째 우주선의 탑승권 NFT 또는 캡틴 NFT를 에어드랍하고, 그것을 얻은 사람들은 제네시스 우주선 1호를 타고 금광 채굴을 위해 Mars Ecosystem으로 이동하고 공동으로 MarsDao 커뮤니티를 만들어 더 많은 권한을 얻고 더 많은 플레이 방법을 탐색합니다.
화성의 최초 원주민인 마빈 박사는 화성 생태계의 대변인이기도 합니다. 그의 임무는 다음과 같습니다.
Mars Eco 제품 사용에 대한 사용자 친화적인 새로운 지침을 생성합니다.
화성 장비, 우주선, 산소통, 수건, 스피커, 스케이트보드 등을 포함하여 화성 생태계를 따르는 사용자에게 더 많은 NFT를 에어드롭 및 판매하고 XMS에 직접 보상합니다.
미래에 Mars 생태계는 다양한 수준의 NFT를 강화할 것이므로 계속 지켜봐 주시기 바랍니다.
Q: Mars 생태계는 어떻게 거버넌스 토큰 XMS를 강화합니까?
John—MarsEco：
올해 6월 Mars Ecosystem은 BakerySwap, Helmet.insure 및 자체 플랫폼에서 IDO를 실시했으며 2,000명 이상의 사용자가 성공적으로 참여했습니다. IDO 이후 MarsSwap 및 Mars Staking 모듈을 출시했습니다.
9월 1일에 Farms/Pools 모듈을 출시합니다. 당사의 농장/수영장은 높은 APR과 지속 가능한 디자인을 갖추고 있어 참가자가 오랫동안 높은 수익을 유지할 수 있습니다. 우리 농장/풀은 BSC 생태계 내에서 여러 DeFi 프로토콜과 협력할 것입니다.
프로젝트에 대한 추가 추진력을 얻은 후 9월 말부터 10월 초까지 스테이블 통화 모듈을 출시할 예정입니다. 스테이블코인 모듈이 런칭되면 "제네시스 런칭" 생성 이벤트를 진행할 예정이며, 사용자는 스테이블코인을 발행하여 많은 보상을 받을 수 있습니다.
다음으로 Mars 생태계를 공동으로 강화하기 위해 투자, 인큐베이션 및 공동 개발을 통해 Mars 생태계를 위한 일련의 DeFi 프로토콜을 출시할 것입니다. 2021년 4분기에는 스마트 풀 모듈 출시와 런치패드 플랫폼 개발을 동시에 진행할 계획입니다.
2022년 1분기에는 다른 퍼블릭 체인에 스테이블코인 채굴 기능을 구현할 계획입니다.
위의 계획은 XMS 거버넌스 토큰을 강화할 것입니다.
