Ouyi OKEx 연구소: 연간 소득이 300%를 초과하고 통합 계정에서 부의 기회를 얻습니다.

첫 번째 레벨 제목

(1) 현물 차익거래(영구 레버리지 차익거래) 전략

1. 핵심 아이디어:

암호화 파생상품 시장에서는 무기한 계약의 펀딩 비율과 고정 금리의 차이로 인해 무기한 계약과 현물 레버리지 거래 사이에 차익 거래 공간이 있습니다 --- 우리는 각각 통화 레버리지 거래에서 거래할 수 있습니다 및 무기한 계약 거래 동일한 포지션 가치와 반대 방향의 포지션을 설정하여 변동 금리와 고정 금리 간의 차익 거래를 실현합니다.구체적인 전략은 다음과 같습니다.

• 표 1. 무기한 레버리지 차익거래 전략

2. 통합 계정 하에서 고수익 전략

영구 레버리지 차익 거래 전략의 경우 현재 매우 성숙했으며 과거 하위 계정 시스템에서도 사용할 수 있지만 제한 사항은 다음과 같습니다.하위 계정 모드에서는 마진 거래 계정과 영구 계약 계정이 분리되어 두 계정이 마진을 공유할 수 없습니다. 마찬가지로 하위 계정 모드는 손익 균형을 달성할 수 없으며 사용자는 레버리지 배수를 줄여야 합니다. 청산을 방지하기 위해 하위 계정을 만듭니다. 모델의 전체 자본 활용 효율성이 낮고 수입이 높지 않습니다.

실제 상황을 예로 들면, 4월 13일 OKEx 플랫폼에서 통화 마진 무기한 계약의 펀딩 요율 합계는 다음과 같습니다.

• 표 2. OKEx 플랫폼의 일부 USDT 마진 무기한 계약 펀딩 요율

• 표 3. 일반 사용자 대출의 기본 일금리

레벨 LV1 사용자를 예로 들어보겠습니다. 이때 ETHUSDT 무기한 계약의 다음 정산 시점의 펀딩 비율은 0.282%인 반면, ETH의 렌딩 비율은 0.05%입니다. LV1 레벨 유저는 0.05%, 이때 존재하는 차익거래 공간은 0.282%-0.05%-0.05%*2 = 0.132%입니다. 물론 등급이 높은 전문 사용자의 경우 대출 금리와 거래 수수료율이 낮기 때문에 차익 거래의 여지가 더 많습니다.

사용자의 손에 0.2 ETH가 있다고 가정하면 ETHUSD 무기한 계약의 표시 가격은 2218.57 USD이고 ETH/USDT 레버리지 거래의 표시 가격은 2213.82 USDT입니다.

(1) 클래식 계정 모드에서의 거래

클래식 계정(서브 계정) 모드에서 자금을 보다 효율적으로 사용하기 위해서는 마진 거래 계정과 무기한 계약 계정에 0.1 ETH를 배치하는 것이 가장 좋은 전략이며 청산을 방지하기 위해 포지션의 레버리지 각 계정에서 최대 배수는 다음과 같이 3배로 설정됩니다(즉, 약 33.3%의 상승 또는 하락 시 청산이 발생하지 않도록 하기 위함).

• ETH/USDT 통화 쌍에서 0.1 ETH를 사용하여 3배의 레버리지로 긴 ETH를 열고 총 포지션 값은 0.3 ETH입니다.

• 코인 기반 무기한 계약에서 0.1 ETH를 사용하여 3배의 레버리지로 0.3 ETH를 숏, 총 포지션 가치는 0.3 ETH

• 표 4. 클래식 계정 모델에 따른 영구 차익 거래 전략

(2) 통합 계정 단일 통화 마진 모드에 따른 거래

통합 계정 단일 통화 마진 모드에서 배송 계약과 레버리지 거래는 마진을 공유하고 손익의 균형을 실현할 수 있으므로 더 높은 레버리지를 열 수 있습니다. ETH/USDT 레버리지 거래에서 최대 레버리지는 10X이며 통화 기반 무기한 계약에서 최대 레버리지는 75X입니다. 자본 효율성을 최대한 높이기 위해 다음 방정식을 풀면 각 포지션의 개시 증거금을 얻을 수 있습니다.

그 중 x는 마진거래 개시증거금, y는 무기한계약 개시증거금, m은 계좌내 통화로 자산금액이다. 이 경우 m은 0.2이므로 x는 0.023ETH, y는 0.177이라고 풀 수 있다. 취급 수수료 및 슬리피지 등의 요소를 고려하여 이 경우 적절하게 처리하고 x의 값을 0.02 ETH로, y의 값을 0.15 ETH로 설정합니다. 따라서 다음을 수행할 수 있습니다.

• 0.15 ETH를 사용하여 10배의 레버리지로 롱 ETH를 수행하고 총 포지션 값은 1.5 ETH입니다.

• ETHUSD 무기한 계약에서 0.02 ETH를 사용하여 75배의 레버리지로 1.5 ETH를 매도하십시오.

• 표 5. 통합 계정 모델에 따른 영구 레버리지 차익 거래 전략

그렇다면 통합 계정 단일 통화 마진 모드에서 이 차익 거래 전략의 청산 위험은 얼마나 될까요? 실제로 다음 공식으로 측정할 수 있습니다.

지금 바로

그 중 m은 통화의 전체 포지션의 잔액을 나타내고, n은 포지션의 가치를 나타내며, P1,0은 마진 거래의 개시 가격을 나타내고, P2,0은 무기한 계약의 개시 가격을 나타내고, P1,t는 마진 거래의 시장 평균 가격을 나타내고, P2,t는 계약 거래 시장 평균 가격을 나타내며, r은 유지 증거금 비율을 나타냅니다. 여기에서 설정합니다.

여기서 S는 레버리지 거래 가격과 무기한 계약 가격의 변화를 나타낼 수 있으며, 이때

S1=S2=S3 즉, 레버리지 거래와 무기한 계약의 가격 상승과 하락이 같다면

여기서 평균 레버리지(G)에 평균 개시 마진(f)을 곱하여 포지션 값 n을 대체하고 α는 S를 통화 가격을 나타내는 변동률로 대체합니다.

수식의 H는 고정된 값이며 위의 수식을 3차원 표면 그래프로 그릴 수 있습니다. 이 함수는 종이 호일을 접는 것과 유사합니다. 통합 계정 단일 통화 마진 모드에서 k일 때<=100%일 때 계정은 강제로 포지션을 줄입니다.위의 공식에서 레버리지와 가격 상승 및 하락이 청산의 결정적인 요인임을 알 수 있습니다.

따라서 사용자가 이 전략을 사용할 때 먼저 보간법을 사용하여 해당 가격 상승 및 하락과 레버리지 설정 범위를 얻어야 합니다.예를 들어 이 구간의 경우 가격변동폭은 [-33%, 33%] 이내로 보간법을 이용하면 레버리지 설정이 20배 이하여야 하고 평균 레버리지가 15임을 알 수 있다. 시간(통합 계정 단일 통화에서 마진 모드에서 이 전략의 각 포지션은 이미 가장 높은 레버리지를 사용했기 때문에 평균 레버리지는 최대 약 15배입니다), 이는 안전한 범위에 있습니다.

• 그림 1. 통합 계정 영구 레버리지 차익 거래 전략의 증거금 표면 차트

이 차익 거래 전략으로 돌아가서 자본 효율성을 향상시키기 위해 우리는 점유 증거금을 가능한 한 계정 잔액에 가깝게 만듭니다. 즉, 이때

다음으로 G=15를 위 공식에 대입하여 다음을 얻습니다.

위의 차익 거래 전략은 자산 가격이 약 74.5% 하락해야만 강제 청산된다는 것을 위에서 알 수 있습니다.여기서는 포지션과 유지 증거금 비율의 첫 번째 계층만 선택한다는 점을 강조해야 합니다. 자본 규모에 따라 계층에 따라 유지 증거금 비율과 대출 금액이 다릅니다.

실제 차익거래 상황은 아래 그림과 같습니다.각각 10X와 75X의 가장 높은 레버리지로 1.5 ETH의 롱 포지션과 숏 포지션을 오픈했지만 통합된 시스템 하에서 리스크가 크게 증가하지 않았음을 그림에서 알 수 있습니다. 계정 모드의 예상 청산 가격은 643.47 USD이며, 이는 위에서 언급한 차익 거래 전략이 ETH 가격이 약 74% 급락해야 청산에 직면한다는 것을 의미합니다.

• 그림 2. 통합 계정의 통화 기반 영구 레버리지 차익 거래는 청산 위험을 크게 줄일 수 있습니다.

전체적으로 영구 레버리지 차익 거래 전략에서 통합 계정 모델은 클래식 계정 모델에 비해 거의 15%의 자금을 절약하고 수익률은 이전보다 4.8배 높은 425.12%에 도달하지만 위험이 있습니다. 청산 위험이 없더라도 약 56.42% 정도 감소합니다. 물론 이 최적화 효과는 LV1 레벨의 일반 사용자에게만 해당되며, 레벨이 더 높은 전문 사용자의 경우 통합 계정의 최적화 효과는 취급 수수료 및 대출 금리가 낮아 더 좋습니다.

• 표 6. 영구 레버리지 차익 거래 전략 하에서 기존 계정과 통합 계정 비교

(2) 교차 마진 계약 차익 거래 전략

1. 핵심 아이디어

앞에서 무기한 계약의 펀딩 비율과 레버리지 거래의 차입 비율의 차이를 이용하여 차익 거래를 할 수 있다고 언급했습니다.USDT 마진 계약의 등장으로 USDT 마진 무기한 계약과 통화 표준 마진 무기한 계약 두 계약의 자금 요율 차이는 차익 거래에 사용됩니다. 구체적인 차익 거래 전략은 다음과 같습니다.

• 표 7. 교차 마진 계약 차익 거래 전략

2. 통합 계정 하에서 고수익 전략

교차 마진 무기한 계약 차익거래는 주로 통합 계좌 하에서 전문 투자자를 위해 준비되어 있다고 할 수 있습니다. 일반적으로 두 무기한 계약의 펀딩 요율 차이가 크지 않기 때문에 높은 수수료 할인을 받은 전문 사용자만이 보다 쉽게 ​​차익 거래를 할 수 있음을 의미합니다. 사용 상당한 이익을 얻으려면 결국 자금도 기회 비용이 있습니다.

예를 들어 4월 14일 16:00 기준 대부분의 무기한 계약의 펀딩 비율은 크게 다르지 않지만 ADA 무기한 계약의 경우 통화 기반 무기한 계약의 펀딩 비율이 USDT 무기한 계약의 펀딩 비율보다 높습니다. 0.074% 낮습니다. LV 5의 일반 사용자와 모든 수준의 전문 사용자의 테이커 수수료는 0.03%이며, 현재 ADAUSDT 무기한 계약을 매도할 수 있고 ADAUSD 무기한 계약을 매수할 수 있으며 이론적 차익 거래 공간은 0.014%입니다.

• 표 8. 무기한 계약 펀딩 요율

이제 전문 사용자 입장에서 100 ADA와 200 USDT를 손에 넣었습니다. 이때 ADAUSDT 무기한 계약의 시장 평균가(USDT 마진)는 ADAUSD 무기한 계약의 시장 평균가(코인 기준)인 1.530 USDT입니다. 1.521 USD이고 현물 평균 가격은 1.520 USD USD입니다.

(1) 클래식 계정 모드에서의 거래

클래식 계정 모델을 채택하면 USDT 무기한 계약과 통화 기반 무기한 계약은 마진을 공유할 수 없으며 손익 균형을 달성할 수 없습니다. 따라서 자본 효율성을 극대화하고 청산 위험을 줄이기 위해 포지션의 최대 레버리지를 3배로 설정하여 다음과 같이 운용합니다.

• 증거금으로 100 ADA, 레버리지 3배로 ADAUSD 무기한 계약(통화 기준) 롱 오픈, 포지션 가치는 300 ADA, 이때 차지한 초기 증거금은 100 ADA;

• 2,000 USDT의 마진과 3배의 레버리지로 ADAUSDT 무기한 계약(USDT 마진)을 오픈하면 포지션 가치는 459 USD(300 ADA)이며, 이때 차지하는 초기 증거금은 153 USDT입니다.

• 표 9. 클래식 계정 모드의 교차 마진 계약 차익 거래 전략

(2) 통합 계정 방식의 거래

통합 계정의 교차 통화 마진-자동 대출 모드에서. 이종통화마진-자동대출방식의 장점은 계좌내의 모든 통화자산(일률적으로 USD가치로 환산)이 공통마진으로 사용된다는 점으로, 계좌의 전체 USD가치가 충분하다면, 사용자가 ADA가 충분하지 않더라도 USDT를 마진으로 사용하여 ADA 통화 기반 마진을 거래할 수 있으므로 위에서 언급한 클래식 계정의 경우 일부 자산 낭비 문제를 피할 수 있습니다. 동시에 대출 방식에서는 특정 계약의 손실이 무이자 한도를 초과하더라도(예: ADA 코인 기반 무기한 계약의 손실이 무이자 한도인 5,000 ADA를 초과), 강제 통화 교환 시스템이 실행되지 않아 마진 계약에 대한 차익 거래가 보장됩니다. 포지션 보안.

교차 통화 마진 모델을 채택했기 때문에 환율은 USDT의 경우 1, ADA의 경우 0.85이므로 계정의 USD 가치 = 1 * 1 * 200 + 100 * 0.85 * 1.520 = 329.2 USD입니다.

이제 공식에 따라 적절한 레버리지를 선택합니다. 여기서는 라이트닝 수수료를 무시하고 다음을 수행합니다.

지금 바로

위 공식에서 m은 거래통화(ADA) 수량, n은 포지션 가치, h는 USDT 수량, θ는 환산율, P는 거래통화(ADA) 현물가격, P1, 0은 통화 기반 무기한 계약 가격의 시작을 나타내고, P2,0은 USDT 무기한 계약의 시작 가격을 나타냅니다. P1,t는 통화 기반 무기한 계약의 평균 가격을 나타냅니다. P2,t는 USDT의 시장 평균 가격을 나타냅니다. 무기한 계약, r은 유지 증거금 비율을 나타냅니다.

설정

그러면 위의 공식은

그 중 (θ∗P∗m+h)는 포지션 오픈 전 유효 증거금으로 고정된 값으로 2H로 설정하고 자금 활용률을 극대화하기 위해 수수료를 고려하지 않고 포지션 오픈 전 유효 증거금을 2등분(이 경우 각 포지션의 개시 증거금은 164.6 USD)하고, 이때 포지션 = 유효 증거금/2 * 레버리지, 즉

위 공식에 대입하면

여기서 θ를 0.85로 하면 다음과 같은 3차원 표면 다이어그램을 얻을 수 있습니다.마찬가지로 이 전략을 사용할 때 먼저 보간법을 사용하여 해당 가격 상승 및 하락 및 레버리지 설정 범위를 얻습니다.. 예를 들어 이 구간의 경우 가격변동폭이 [-30%, 30%] 이내이고, 레버리지 설정은 보간법을 이용하여 30배 이내로 해야 함을 알 수 있습니다. 따라서 이 경우 레버리지 배수를 30배로 설정합니다.

• 그림 3. 통합 계정 ADA 통화 교차 마진 계약 차익 거래 전략 표면 다이어그램

또한 변환율이 1인 BTC 및 ETH와 같은 통화의 경우 1로 설정할 수 있습니다(즉, 변환율을 1로 가정). 이 시점에서 우리는 다음과 같은 간단한 공식을 얻을 수 있으며 그 3차원 표면은 그림 4에 나와 있습니다.

레버리지 비율 설정이 클수록 자산가격 상승폭이 커지고 전환율은 낮아지며 마진율은 낮아지는 것을 그림에서 알 수 있습니다.

• 그림 4. 전환율이 1인 통합 계정 하의 통화 교차 마진 계약 차익 거래 전략의 통화 표면 차트

실제 운영에서는 다음 단계를 통해 전략 차익 거래를 완료합니다.

• 계정 자산 수와 과거 통화 가격에 따라 보간법을 사용하여 3차원 표면 그래프에서 적절한 레버리지 배수를 선택합니다.계산에 따라 30배 레버리지를 선택합니다. 자금 사용을 최대화하기 위해 각 포지션은 개시 증거금으로 164.6 USD를 사용합니다.

• 164.6 USD 상당의 자산을 초기 증거금으로 사용하고 30배 레버리지로 ADAUSD 무기한 계약(통화 기반)을 개설하고 포지션 값은 4932 USD이며 이때 점유된 초기 증거금은 108.22 ADA입니다.

• 164.6 USD 상당의 자산을 개시 증거금으로 사용하고 30배 레버리지로 ADAUSDT 무기한 계약(USDT 증거금) 매도 오픈, 포지션 가치는 4932 USD, 이때 점유된 초기 증거금은 164.6 USDT

• 표 10. 통합 계정 모드에서 교차 마진 계약 차익 거래 전략

그렇다면 향후 이 포지션이 청산될 가능성은 얼마나 될까요? G가 30이면 다음을 얻을 수 있습니다.

이때 𝐒≥𝟒𝟐.𝟒% 즉, ADA 가격이 42.4% 상승하면 청산이 발생합니다.

전반적으로 교차 마진 계약 데스크 캘린더 전략에서 통합 계정 모델은 클래식 계정 모델에 비해 7.8%의 자금을 절약하고 수익률은 10배 증가하며 청산 위험은 약 10% 감소합니다. %. 물론 이 경우는 ADA 무기한 계약 차익거래이기 때문에 ADA의 낮은 전환율(단지 0.85)로 인해 계정의 전체 달러 가치가 떨어지게 됩니다. 1, 그러면 자본 활용률이 더욱 향상됩니다.

• 표 11. 교차 통화 마진 계약 차익 거래 전략 하에서 기존 계정과 통합 계정 비교

(3) 통화 차익 거래 전략

1. 핵심 아이디어

통합 계정의 교차 통화 마진---자동 대출 모드. 특정 통화의 잔액이나 자본은 부족하지만 전체 달러 가치는 충분할 때 사용자는 통화를 초과 판매하여 부채를 생성할 수도 있습니다. 이것은 본질적으로 클래식 계정 모드에서 통화 대 통화 레버리지 거래이며 무이자 금액 내에서 이자가 발생하지 않습니다.

• 표 12. OKEx 통합 계정의 교차 통화 마진 모드에 대한 무이자 차입 한도

통합계좌로 무이자로 돈을 빌릴 수 있기 때문에 고수익의 차익차익 전략을 세울 수 있는데, BTC/USDT 거래 페어를 예로 들면 구체적인 전략은 다음과 같다.

• 표 13. 통화 재정 거래 전략

2. 통합 계정 하에서 고수익 전략

여기서는 여전히 BTC/USDT 거래 쌍을 예로 들어 초기 상태에서 사용자 계정에 USDT 통화만 있고 숫자는 n인 경우입니다. 특정 순간에 BTCUSDT 무기한 계약의 자금 비율 > 거래 수수료라고 가정하면 다음과 같은 차익 거래를 수행할 수 있습니다.

• m BTC로 현물-암호화폐(레버리지) 거래에서 BTC 과매도

• 롱 BTCUSDT 영구 계약, 포지션 값도 m BTC이므로 헤징을 달성합니다.

위의 작업에는 두 가지 암묵적인 제약이 있습니다: 첫째, BTC의 무이자 금액은 1, 즉 m≤1입니다. 마진은 다음 조건을 충족합니다. G*n>𝑚*𝑃1,0 여기서 G는 대출의 레버리지 배수입니다. 𝑃1,0은 무기한 계약의 개시 가격입니다.

최대 무이자 금액인 1을 취하고 최대 대출 레버리지를 10으로 하면 n>1%∗𝑃1,0을 얻을 수 있습니다.

현재 BTC 가격은 50,000 USDT 이상에 도달했으며, BTC가 과매도 상태일 때 10배의 레버리지를 사용하여 대출을 완료하더라도 실제 USDT 금액은 최소 5,000 USDT가 되어야 합니다.

이제 이 전략에 대한 유효 증거금 비율을 계산해 보겠습니다.

그러면 다음을 얻을 수 있습니다.

그 중 𝑃1, 0은 무기한 계약 시가 𝑃1, t는 무기한 계약 시가, 𝑃0은 통화(레버리지) 거래 시가 𝑃t는 통화 대 통화 시가 레버리지 거래, r은 유지 증거금 비율을 나타냅니다. 여기에서는 다음과 같이 가정합니다.

하지만

m 1의 최대값을 원할 수 있습니다.

여기서 𝑛/Pt는 BTC로 표기된 USDT의 가치이며 z로 기록되며 이는 𝑍≥0.035를 의미하며 USDT 자산을 의미합니다.

BTC로 실시간 변환, 값은 0035 BTC보다 크거나 같아야 합니다.

이 전략을 사용하려면 두 가지 조건이 충족되어야 합니다.

이 차익거래 전략의 시간은 8시간을 넘지 않으며, BTC의 가격도 크게 변동하지 않을 것이기 때문에 𝑃1,0≈𝑃𝑡 정도로 볼 수 있으므로

위에서 우리는 시장이 크게 변동하지 않을 때 대출이 첫 번째 단계에서 성공적으로 실현되는 한 위의 차익 거래 전략은 확실히 청산되지 않을 것임을 알 수 있습니다.

왜냐하면

왜냐하면

이 차익 거래 전략의 일일 최대 수익률은

위의 공식에서 r은 일별 약세율, τ는 펀딩 비율을 나타내며 BTC로 표시된 USDT 자산이 0.1 BTC인 경우에만 일별 약세율 r이 최대값을 취하며,

이것은 BTC에 필요한 자금의 양이 매우 적다는 것을 의미합니다. 따라서 이 차익거래는 상한선이 있고 무기한 계약의 레버리지와는 관계가 없으며 자금이 많은 사용자에게는 적합하지 않지만 자금이 적은 일반 사용자에게는 더 우호적입니다.

아래의 특정 사례를 살펴보겠습니다: 사용자 계정에 총 10,000 USDT가 있고 특정 날짜에 BTC 현물 가격이 50,000 USD에 도달하고 BTCUSDT 무기한 계약의 평균 가격도 50,000 USD이며 현재 펀딩 비율은 -0.100%이며, 이때 사용자는 BTC를 초과 판매할 수 있으며 동시에 BTCUSDT 장기 계약을 체결하여 헤징 및 차익 거래를 달성하고 펀딩 비율을 무이자로 얻을 수 있습니다. 구체적인 운영 전략은 다음과 같습니다.

• BTC/USDT 현물 거래에서 10배 레버리지를 사용하여 50,000 USD 상당의 BTC 1개를 초과 판매하고,

• BTCUSDT 무기한 계약에서는 10배의 레버리지로 1 BTC를 롱합니다.

• BTC 통화는 1 BTC의 부채가 있기 때문에 실제로는 1 BTC의 포지션 가치를 가진 숏포지션이며 동시에 계정에 1 BTC의 포지션 가치를 가진 무기한 계약 롱포지션이 존재하며, 이익과 손실은 서로 상쇄될 수 있습니다.

이제 수학적 공식을 사용하여 차익 거래 전략이 청산될지 여부를 엄격하게 추정합니다. 관련 매개변수를 위의 공식으로 대체합니다.

이는 BTC 가격이 285,714.3 USD로 상승할 때, 즉 BTC 가격이 27배 상승할 때만 청산이 발생한다는 것을 의미하며, 이는 기본적으로 이 전략에서 청산의 위험이 없음을 의미합니다. 물론 여기서는 추정에 불과하며, 수수료율을 고려하면 실제 강제청산 가격은 더 낮을 수 있습니다.

첫 번째 레벨 제목

(4) 전략 요약

이 기사에서는 영구 레버리지 차익 거래, 교차 마진 계약 차익 거래 및 통화 대출 차익 거래를 포함한 세 가지 전략을 소개합니다. 실제로 각 차익 거래 전략을 사용할 때 다음 단계를 따릅니다.

• 시장의 실제 상황에 따라 특정 차익 거래 전략의 선택을 결정합니다.

• 계정 자금과 시장 상황에 따라 전략의 3차원 표면도가 만들어지고 특정 레버리지 비율과 초기 증거금 할당은 보간법에 의해 결정됩니다.

• 롱 포지션과 숏 포지션을 설정합니다.

• 차익 수입을 얻은 후 포지션을 청산하십시오.

• 표 14. 통합 계정의 세 가지 차익 거래 전략 비교

실제 거래 효과로 판단하면 통합 계정 모드에서 사용자의 자본 효율성을 8% 이상 최적화할 수 있고 수익률을 5배 이상 높일 수 있으며 청산 위험을 효과적으로 줄일 수 있습니다. 물론 본 논문에서는 취급수수료 및 대출금리 측면에서 낮은 등급의 이용자 수수료율을 주로 채택하고 있으며, 높은 등급의 이용자에 대해서는 낮은 취급수수료 및 대출금리를 얻을 수 있으므로 통합계좌 하에서의 최적화 효과는 On 반면 교차 통화 마진에서 환율이 높은 일부 자산을 선택하면 계정의 달러 가치가 높아지고 자본 활용 효율성이 더욱 향상됩니다.

• 표 15. 통합계좌 차익거래 전략의 최적화 효과

통합 계정 모델은 손익 균형을 달성할 수 있으므로 차익 거래 시 높은 레버리지를 설정하여 이익을 얻을 수 있지만 과도한 레버리지는 자동으로 감소하기 쉽습니다. 따라서 사용자는 여전히 차익 거래를 수행할 때 적절하게 높은 레버리지를 설정해야 합니다. 그렇지 않으면 특정 포지션이 자동으로 감소하면 차익 거래 전략이 실패하고 강제 청산의 위험에 직면하게 됩니다. 또한 통화 및 자본 규모에 따라 계약 및 레버리지의 기울기 수준도 다르며 차입 한도, 포지션 수, 개시 증거금 및 레버리지 요구 사항 등에 따라 사용자가 처리해야 하는 차이가 있습니다. 그들의 실제 상황에.

마지막으로, 통합 계정이 가져오는 부의 기회는 위의 세 가지 차익 거래 전략, 예를 들어 그리드 거래 방식에 따른 시간 간 차익 거래 전략, 감마 다이내믹 헤징 전략 등과 같은 세 가지 차익 거래 전략에 국한되지 않습니다. 통합 계정에서 자본 효율성은 또한 최적화, 수익 증가 및 청산 위험 크게 감소하지만 이 기사의 길이에 제한되어 향후 하나씩 소개할 기회가 있습니다.