골룸: 성배를 향한 탐구 2.0(전편)

星球君的朋友们

Odaily资深作者

2020-12-28 13:39 (UTC+8)

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지난 29개월을 되돌아보고 비트코인의 미래 전망과 지난 29개월 동안 스마트 계약 플랫폼의 발전을 살펴봅니다.

AI 요약

지난 29개월을 되돌아보고 비트코인의 미래 전망과 지난 29개월 동안 스마트 계약 플랫폼의 발전을 살펴봅니다.

편집자 주: 이 기사의 출처는비후편집자 주: 이 기사의 출처는

비후, 저자: Gulu, 승인을 받아 Odaily에서 복제.2015년 10월 기사입니다"블록체인에 투자해야 하는 이유""성배를 찾아서"

당시 비트코인의 지속가는 각각 245달러와 7,880달러였으며, 2020년 12월 27일 현재 비트코인 가격은 26,964달러였습니다.

보조 제목

예측 검토

"성배 찾기"라는 기사에서 저자는 다음과 같은 예측을 한 적이 있습니다.

1) 4년 이내에 암호화 자산의 총 시장 가치는 금에 근접하거나 초과할 것이며 현재 금의 총 시장 가치는 미화 8조 달러입니다. 90% 신뢰도.

2) 4년 이내에 단일 스마트 계약 플랫폼의 기본 토큰의 총 시장 가치가 미화 1조 달러를 초과합니다. 신뢰도 70%.

3) 8년 이내에 블록체인 기반 슈퍼 애플리케이션이 등장하고 단일 프로젝트의 시장 가치가 1조 달러를 초과할 것입니다. 신뢰도 50%.

먼저 검토해 보겠습니다.

첫 번째는 2022년 7월 28일 이전에 암호화 자산의 총 시장 가치가 금에 근접하거나 초과하여 실현 가능성이 크게 줄어듭니다. "2011년 6월부터 2017년 12월까지 총 78개월 동안 비트코인 가격의 월간 상승률의 기하평균은 8.64%였다. 과거 상승률에 따라 미래를 계산하면, 그러면 앞으로 4년 후에는 약 53배가 될 것입니다. 현재 비트코인의 총 유통 시가는 1400억 달러, 1400억 * 53 = 7조 4200억 달러로 7조 4200억 달러입니다." 비트코인 가격은 원글의 3.4배이며, 월 기하평균 상승률은 4.33%로 2011년 6월부터 2017년 12월까지의 월평균 상승률의 절반에 불과합니다.

월 평균 4.33%의 복합 성장률은 이미 매우 매우 놀라운 수준이지만 원래의 가격 상승 속도를 유지하지 못했습니다.

다른 디지털 자산의 가격은 특히 스마트 계약 플랫폼의 기본 토큰을 토큰으로 사용할 때 원래 상승을 유지하지 못했습니다.그 이유는 이 기사의 뒷부분에서 설명합니다.

둘째, 2022년 7월 28일 이전에 단일 스마트 계약 플랫폼의 기본 토큰의 총 시장 가치는 미화 1조 달러를 초과할 것이며 실현 가능성은 매우 희박합니다. 귀인 분석 후 저자는 근본 원인이 기술 발전 속도가 예상만큼 빠르지 않기 때문이라고 생각하며 이에 대해 이 기사에서 논의할 것입니다.

세상은 복잡한 시스템이고 일정 시간을 넘어선 미래는 예측할 수 없으며 단기적인 전반적인 방향 예측은 가능하지만 사물의 발전과 진화 속도를 예측하는 것은 정말 어렵습니다. 맞습니다, 저자는 실제로 그의 예측 세부 사항의 거칠기를 위한 단계를 찾고 있습니다. 이 세 가지 예측의 실현 시기는 크게 조정되어야 하지만 저자는 여전히 세 가지 예측의 달성 가능성에 대해 매우 낙관적입니다.

BTC vs. ETH

이 기사의 전반부는 지난 29개월 동안 비트코인의 지난 29개월과 미래 전망, 스마트 계약 플랫폼의 발전을 검토할 것입니다.

지난 29개월 동안 "The Search for the Holy Grail"의 출판과 오늘 사이에 비트코인은 스마트 계약 플랫폼보다 빠르게 성장했습니다. 여기에서 언급하는 "발전"은 실제 효용의 향상으로 인한 생산성 향상을 포함할 뿐만 아니라 사람들의 관념의 변화로 인한 매력의 향상을 의미하기도 한다. 스마트 컨트랙트 플랫폼의 초점은 분명히 전자이고 비트코인은 후자에 속한다 즉, 이더리움으로 대표되는 스마트 컨트랙트 플랫폼의 기술 발전 속도는 비트코인보다 느리다. 사람들의 인식이 바뀌는 속도. 이것이 이 글 전반부의 기본적인 관점이다.

두 사람의 발전은 실제로 아래 그림과 같이 ETH/BTC의 가격 비교에 반영됩니다. 원문 게재 당시 ETH/BTC의 가격은 약 0.058이었으며, 이후 현재까지 이 값을 훨씬 밑돌고 있으며, 오늘날의 가격 비율은 절반 이하인 0.023에 불과합니다. 원문이 나오기 약 1년 전, ETH와 BTC의 경쟁은 교착상태였고 당시 ETH의 발전은 개선되고 있었고 커뮤니티는 TheDAO로 인한 하드포크의 수렁에서 성공적으로 빠져나왔습니다. 그리고 스마트 계약 생산성의 진보된 특성으로 인해, 특히 ERC20 토큰 표준이 가져온 ICO 열풍은 전체 암호화 자산 산업에서 큰 강세장을 촉발시켰습니다. 잠재적인 하드 포크에서 컨센서스 붕괴 가능성이 있는 분위기에서, 특히 2018년 1월에 ETH/BTC 비율은 0.12에 도달했고, ETH의 총 시장 가치는 BTC에 근접했으며, BTC의 총 시장 가치는 암호화된 자산의 37.8%를 차지했습니다. 산업, ETH의 비율은 31.1%로 증가했습니다. 당시 커뮤니티에서는 플리핑(대반전), 즉 ETH가 BTC를 대체해 암호화폐 업계의 선두주자가 됐다는 뜨거운 말이 자주 거론됐다. 그러나 지금까지는 그런 일이 없었습니다. 그렇다면 지난 29개월 동안 무슨 일이 있었던 걸까요?

보조 제목

무슨 일이에요?

외부 세계가 일어났습니다.

A) 신종 코로나 바이러스의 대유행으로 인해 세계 주요 중앙 은행은 엄청난 양의 돈을 매우 빠른 속도로 인쇄해야 했습니다. 아래 그림은 연준의 대차대조표가 불과 2.5개월 만에 4.3조 달러에서 7.2조 달러로 거의 3조 달러 증가했음을 보여줍니다. 불화.

나) 부의 분배 양극화가 가속화되고 있다. 돈의 홍수는 순식간에 자산 가격을 밀어올려 상위 1%의 고액 자산가들의 자산을 크게 늘렸으나, 하위 50%의 사람들은 자산을 보유하지 못했을 뿐만 아니라 실직으로 소득도 잃었다. . 이러한 빈부 양극화는 사회적 불만을 가중시켜 사람들이 암호화 자산을 받아들이기 쉽게 만들고, 결국 암호화 자산은 구질서가 악화될 때 새로운 유형의 보호 수단을 제공합니다.

BTC 내부에서 일어난 일:

이마. . . 별 일도 없고, 예상치 못한 일도 없는 것 같고, 가장 중요한 것은 모두의 예상대로 2020년 5월 생산 반감기를 시행하는 것입니다. 비트코인은 BCH와 같은 포크 커뮤니티가 주창하는 대규모 블록 제안을 채택하지 않고 그대로 유지하기로 선택한 사실에서 드러나는 생산성 향상의 길에 공격적이지 않았습니다."비트코인의 안정성은 안정적인 기대를 가져오며 특히 오래된 질서가 무너질 때 가장 큰 판매 포인트입니다. 2020년 5월 비트코인의 성공적인 반감 후 인플레이션율은 약 1.8%가 될 것이며, 2024년 반감 후에는 중앙은행이 일반적으로 인정하는 2% 인플레이션 기준보다 낮은 0.8%로 더 떨어질 것입니다. 반면 글로벌 중앙은행은 세계의 선두주자인 연준이 3개월 만에 3조 달러를 추가로 발행할 수 있어 M0 화폐 공급이 70% 이상 늘어난 반면 다른 나라 중앙은행은 또한 유사한 극단적인 확장적 통화 정책을 채택했으며 전 세계 정부가 채택한 극단적인 확장적 재정 정책은 비트코인의 안정성에 대한 기대와 극명한 대조를 이룹니다.https://bihu.com/article/1019497。

2020년 사람들의 생각은 질적인 변화를 겪었고, 기관들이 대량의 비트코인을 구매하기 시작했다는 사실이 부분적으로 반영되었습니다.상장 회사, 보험 회사, 다양한 펀드에 이르기까지 모두 비트코인 구매 사실을 공개했습니다. 이것은 실제로 상위 1%의 사람들의 생각이 바뀌었음을 반영하며 더 이상 유명인들이 비트코인을 평가절하하기 위해 나오는 것을 볼 수 없습니다. 한편, 비고액자산가 개념의 변화는 화폐를 보유하고 있는 인구의 비율에서 볼 수 있다.금융감독청(FCA)이 발표한 '암호화폐 소비자 조사 2020' 보고서에 따르면 2020년 6월 30일 영국, 2019년 기준 FCA는 2020년 말 영국에서 암호화된 자산을 보유하고 있는 사람의 수가 영국 성인 인구의 5.35%를 차지하는 것으로 추정했습니다. 성장률이 변하지 않는다면 이 값은 10%에 가까워야 합니다. 이것이 영국의 상황이고, 미국의 상황은 2020년 말까지 Paypal, Robinhood, Square 등 공공 사용자를 위한 수많은 금융 애플리케이션이 암호화된 자산 투자 사업을 열었습니다. 편리함의 문을 열었습니다. 두 나라의 유사점을 감안할 때 저자는 미국의 통화 보유자 비율이 영국의 통화 보유자 비율, 즉 현재 미국의 통화 보유자 인구가 약 3천만 명 정도여야 한다고 생각합니다. 구체적으로, 우리는 다가오는 Coinbase의 안내서에서 확인을 위해 배울 수 있습니다. "Crypto Assets" 채택 곡선에 있는 영국과 미국

(Adoption Curve)는 후기 얼리 어답터 단계에서 초기 다수의 단계로 빠르게 진입하고 있습니다. 채택 곡선에 대한 자세한 내용은 "성배를 찾아서"의 원문을 참조하십시오.

대체로 Bitcoin은 주류를 향해 나아가고 있으며 주류에 의해 수용되고 있습니다. 외부 환경의 악화는 이 과정을 악화시켰습니다.

ETH 내부에서 일어나는 일:

A) ICO 열풍의 퇴조, 비즈니스 모델은 몇 가지 예외를 제외하고 기본적으로 신뢰할 수 없는 것으로 입증되었습니다.

B) ETH2.0의 진행이 느리고 로드맵이 계속해서 변경되었습니다.

C) 핵심 처리량 문제를 해결할 것으로 예상되었던 많은 레이어 2 기술이 제품 시장 적합성이 부족한 것으로 판명되었습니다.

D) 통화 정책은 블록당 3 ETH에서 2 ETH로 축소되었지만 현재 인플레이션율은 여전히 4.5%이며 총 한도에 대한 명확한 기대가 없습니다.

F) DeFi가 크게 발전했고, 제품과 시장의 적합성이 입증되었습니다.

비즈니스 개발 측면에서 ETH는 상당한 진전을 이루었습니다. ICO는 널리 바람직한 비즈니스 모델이 아닌 것으로 판명되었지만 DeFi는 나중에 제품 시장 적합성을 발견했습니다. 가치 저장 사업에 있어서 ETH가 약간의 노력을 기울였고(블록체인 보상이 3ETH에서 2ETH로 축소됨), 이 측면에 대해 ETH 커뮤니티에서 많은 목소리가 있지만 이에 대한 조치는 분명히 미흡하며, 결과적으로는 그런거 없습니다.효과가 확실합니다. 가치 저장과 관련하여 저자는 항상 자체 통화 정책 측면에서 스마트 계약 플랫폼이 BTC와 유사한 총 캡 정책을 달성하고 향후 BTC와 경쟁하는 것이 이론적으로 가능하다고 믿었지만 분명히 모든 스마트 계약 플랫폼에 해당되는 것은 아닙니다. 이 점의 핵심 방향은 저자도 전적으로 동의합니다.

보조 제목

아이디어 대 생산성

핵심 병목 문제인 처리량 개선에 관해서는 ETH가 상당한 진전을 이루지 못한 것이 분명합니다. 현재 ETH가 하루에 처리하는 트랜잭션 수는 약 120만 건이며, 사용자가 평균 3일마다 트랜잭션을 보낸다고 가정하면 이더리움은 360만 명의 사용자만 처리할 수 있습니다. ETH 블록의 전체 로드는 오랫동안 지속되었으며 장기적으로 높은 채굴 수수료는 플랫폼에서 애플리케이션 개발을 크게 방해했습니다. 생산성 경로를 취하는 스마트 계약 플랫폼의 경우 큰 실패입니다. 지난 29개월 동안 ETH2.0의 진행은 커뮤니티의 기대보다 훨씬 낮았으며 Plasma, 사이드 체인 및 Thunderbolt 네트워크와 같은 2단계 확장 솔루션은 시장에서 수용되지 않았으며 문제를 해결할 수 없습니다. 처리량 병목 현상 문제. 이 경우 생산성 플랫폼인 이더리움은 자산 결제 계층으로만 존재할 수 있을 뿐 글로벌 공공 인프라 역할을 할 수 없습니다. 향후 다른 플랫폼이 돌파구를 완성한다면 자산 결제 계층으로서의 이더리움의 위상도 흔들릴 것이다.

저자는 ETH 커뮤니티가 열심히 일하지 않는다고 여기 있는 것이 아닙니다. 그러나 불가능한 것은 아니며, 2021년에 상당한 돌파구가 마련될 것이라는 희망이 있다는 몇 가지 징후를 본 기사의 후반부에서 논의할 것입니다.

돌이켜보면 "너무 당연해서 상식"이라는 결론에 도달할 수 있을 것입니다. 생산성 향상에 있어 스마트 계약 플랫폼의 어려움은 BTC가 거짓말하고, 기다리고, 가만히 있고, 외부 환경 약간의 행운.

예, 역사를 돌아보면 세상은 항상 단순해 보입니다.

BTC는 개념적 합의에 기반한 자산인 반면 스마트 계약 시스템은 본질적으로 스스로를 증명해야 하는 생산성 플랫폼입니다.