스테이킹 파생 상품 트랙이 폭발할 예정입니까? 주목해야 할 프로젝트

ETH 2.0 입금 계약이 출시되면서 스테이킹 이코노미에 대한 시장의 관심이 점차 뜨거워지고 있습니다. Qu 형제님은 한동안 이 트랙에 주목해 왔으며 오늘은 Staking 경제 트랙의 참가자는 누구이며 플레이 방법은 무엇인지에 대해 이야기하고 싶습니다.

네트워크 보안을 보호하기 위해 PoS 퍼블릭 체인에는 스테이킹 모듈이 장착되며 모기지 비율이 높을수록 51% 공격을 효과적으로 방지할 수 있습니다. 동시에 장기 통화 보유자에게는 안정적인 무위험 수익을 얻을 수 있으며 이는 많은 당사자에게 상호 이익이 되는 문제입니다.

현재 업계의 대부분의 퍼블릭 체인은 PoS 합의를 사용하고 대부분의 후발 업체도 PoS 합의를 선택합니다. Staking Rewards 데이터에 따르면 현재 PoS 자산의 총 시장 가치는 미화 360억 달러이고 Staking 자산은 미화 160억 달러이며 평균 모기지 금리는 43%, 평균 수익률은 20%입니다.

간단한 계산을 통해 스테이킹 시장의 연평균 수입이 32억 달러라는 것을 알 수 있으며, 서비스 제공자가 10% 수수료를 받는다면 연평균 수입은 3억 2천만 달러라는 것을 알 수 있습니다. ETH 2.0의 출시와 함께 이더리움의 현재 시가 530억 달러를 기준으로 30%의 모기지 이율은 총 스테이킹 자산의 두 배가 될 수 있습니다. 스테이킹 이코노미를 위한 공간은 작지 않습니다.

스테이킹이 퍼블릭 체인의 보안을 개선했지만 사용자는 이점을 얻었습니다. 그러나 일반적으로 스테이킹을 해제하는 데 시간 제한이 있으므로 사용자는 많은 기회 비용과 시장 위험을 감수하게 됩니다.

DeFi의 부상으로 사용자에게 더 많은 고수익 채널을 제공하면서 다시 나타납니다.DeFi와 Staking은 자산을 놓고 경쟁합니다.사례. 스테이킹 수익률이 낮으면 토큰이 DeFi로 유입되어 네트워크 보안이 저하되고, 스테이킹 수익률이 너무 높으면 인플레이션이 증가하고 여러 면에서 부정적인 영향을 미칩니다.

현재 시장의 많은 참여자들은 위의 문제에 대한 중앙 집중식 및 분산식 솔루션을 모색하고 있습니다.Ou 형제는 분산형 솔루션이 더 널리 받아들여질 수 있다고 믿습니다. 구체적으로 사용자는 중간계층을 통해 스테이킹을 하고, 중간계층은 저당자산에 해당하는 증서를 발행하고, 해당 증서는 스테이킹 혜택을 받으면서 시장에서 거래 및 유통될 수 있다. 더 중요한 점은 이 프로세스가 분산형 네트워크에 의해 실현된다는 것입니다. 왜냐하면 다른 조직에서 출시한 호환되지 않는 솔루션과 비교할 때 분산형 솔루션은 통일된 표준과 분산화로 인해 더 효율적일 가능성이 높기 때문입니다.

유동성 솔루션의 출시를 통해 사용자는 유동성을 유지하고 Staking 혜택을 얻을 수 있으며 동시에 Staking에 참여하기를 원하지 않는 사용자를 유치하여 모기지 금리를 높이고 네트워크 보안을 향상시킬 수 있습니다. Staking과 DeFi가 자산을 놓고 경쟁하는 상황은 더 이상 발생하지 않습니다.

동시에 더 중요한 것은 이러한 스테이킹 자산이 출시된 후 유동성이 어디로 가는지 알아야 합니다. 현재의 관점에서 DeFi 외에는 좋은 곳이 없습니다. 이것은 또한 Qu 형제가 이전 기사에서 Wanchain이 DeFi에 속한다고 말한 것을 실현할 것입니다.

현재 스테이킹에는 미화 160억 달러의 락업 자산이 있으며, 유동성 솔루션을 통한 스테이킹의 락업 자산은 계속해서 증가할 것으로 예상됩니다. 그렇다면 DeFi 분야에 진입하는 이러한 새로운 자산이 기존 DeFi 생태계에 어떤 영향을 미칠지 생각해 봅시다. 우리는 현재 DeFi 시장의 실제 락업 규모가 미화 100억 달러를 막 돌파했음을 알아야 합니다.

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1. 비프로스트

Bifrost는 스테이킹을 위한 유동성을 제공하는 크로스 체인 네트워크입니다.비즈니스 논리의 핵심은 사용자 스테이킹 위에 Bifrost Parachain 레이어가 추가된다는 것입니다.사용자는 더 이상 직접 스테이킹하지 않지만 Bifrost Parachain이 대신 수행합니다.

Bifrost 설립 이전에 Bifrost 팀은 IOST를 기반으로 유동성 방출과 유사한 상품을 개발했으며, Bifrost 팀은 유동성 방출 상품 개발에 역사적 경험이 있다고 할 수 있습니다. Polkadot의 교차 사슬 생태 구조를 기반으로 한 제품은 상상력과 시장 공간을 향상시켰습니다.

Bifrost를 통해 자산을 스테이킹하면 해당 vToken이 생성됩니다. vToken은 이자가 붙는 속성을 가지며 스테이킹 수익을 캡처할 수 있으며 동시에 거래 및 순환될 수 있습니다. Bifrost에는 AMM형 탈중앙화 거래소 vTokenSwap이 내장되어 있어 vToken에 대한 편리한 교환 서비스를 제공하고 거래로 인한 수수료 수익도 직접 포착할 수 있습니다. 동시에 Bifrost에는 자체 EVM 하위 모듈이 있기 때문에 Uniswap, Bancor 및 기타 인기 있는 DeFi 플랫폼도 쉽게 Bifrost로 포팅할 수 있습니다.

유동성 방출 사업의 본질은 자체 컨트랙트를 통해 사용자의 토큰을 입출금하여 Staking 자산의 입출금을 완료하는 밸브와 유사한 마스터 스위치입니다.vToken이 없으면 자산을 인출할 수 없지만 원래 체인의 보안은 여전히 ​​Bifrost 공격에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 유동성 방출 사업은 보안에 대한 요구 사항이 매우 높습니다.

비프로스트는 파라체인 경매에 참여하고, 파라체인을 통해 폴카닷 메인넷에 접근하며 폴카닷 메인넷과 동일한 보안을 누리며 사업의 한계를 연다고 밝혔다.

Polkadot의 파라체인 슬롯 경매에서 사용자는 6-24개월 동안 락업되어야 참여가 가능하며 프로젝트 측에서 토큰 보상을 받을 수 있지만 락업 기간이 너무 길면 사용자에게 큰 기회 비용이 발생합니다.Bifrost 백서에 소개된 일반적인 비즈니스 시나리오 중 하나는 슬롯 경매에 참여하는 DOT/KSM에 유동성 솔루션을 제공하는 것입니다.

Polkadot 생태 슬롯 경매는 매우 중요하며 많은 수의 DOT/KSM이 잠길 것으로 예상되며 잠김 기간이 길어지고 참여하는 사용자는 큰 기회 비용을 부담해야 합니다.그러나 슬롯 옥션의 유동성 솔루션을 통해 너무 긴 락업 기간의 페인 포인트는 더 이상 존재하지 않을 것이며, 이는 사용자가 아무 생각 없이 경매에 참여할 수 있음을 의미하며, 이는 사용자의 슬롯 옥션 참여 열의를 높일 것입니다. Ou는 슬롯 경매 유동성 솔루션이 Polkadot 생태계에서 널리 환영받을 것이라고 믿습니다.

Bifrost의 고유한 방식은 티켓 시장이며, 원래 체인의 검증인은 티켓 시장에서 입찰을 통해 투표권을 얻을 수 있으며 사용자가 얻는 혜택은 확정적입니다. 예를 들어, 입찰자가 연간 수입의 10%를 입찰하여 경매에 참여하고 투표권을 얻는다면 원래 체인 유효성 검사기가 얼마나 많은 수입을 얻었는지에 관계없이 Bifrost의 스테이킹 사용자는 연간 수입의 10%를 받게 됩니다. .

티켓 시장을 통해 스테이킹 사용자는 결정론적 수익과 가능한 초과 수익을 얻을 수 있습니다(검증 노드가 인센티브를 놓고 경쟁할 때). 틀림없이사용자는 또한 모든 노드에 대해 투표할 수 있으며 사용자는 여전히 독립적으로 선택할 권리가 있습니다.

Bifrost의 위험 제어 모듈은 노드에 문제가 있고 시스템에 의해 처벌될 때 사용자의 수입을 어떻게 보장할 수 있는지 언급할 가치가 있습니다.

우선 티켓 입찰자는 티켓 입찰 시 Bifrost 시스템 토큰인 BNC를 저당해야 하며, 이 부분의 담보는 문제 발생 시 위약금으로 사용됩니다. 노드의 주관적인 악의적 행위를 억제합니다. .

위약금이 너무 크고 입찰자의 모기지 금액이 지불하기에 충분하지 않은 경우 시스템 Staking 수익의 1-5%로 구성된 공적 보험 기금에서 공제되며, 여전히 보험 기금이 부족하면 보상을 위해 시스템 보험기금은 보상을 위해 예약된 시스템 토큰으로 생태계의 10%, 전체 BNC의 4.5%를 차지한다.벌금이 모기지 금액의 일정 비율에 도달하면 비상 정지 단계에 들어갑니다.

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2. 스타파이

StaFi는 비교적 일찍 이 트랙에 진입한 플레이어로, 이전에 PoS 분야에서 깊숙이 재배되었으며 서클에서의 인기도 매우 좋습니다.

StaFi 프로토콜은 하위 계층, 계약 계층, 애플리케이션 계층으로 구분되며 하위 계층은 Polkadot, Substrate와 동일한 개발 프레임워크를 사용하여 개발된 독립 체인으로 메인 네트워크에 출시되었습니다.

컨트랙트 레이어는 다양한 스테이킹 컨트랙트(Staking Contract) 생성을 지원하며, 스테이킹 컨트랙트를 통해 스테이킹된 자산은 순환 및 거래가 가능한 rToken을 생성합니다. 응용 계층은 거래, 대출 등과 같은 rToken 기반의 다양한 시장 생성을 지원합니다.

스테이킹 계약을 줄여서 SC라고 하며, 사용자는 스테이킹을 위한 SC 계약을 사용하여 해당 rToken을 얻을 수 있습니다.rToken은 사용자가 Staking 자산을 검색할 수 있는 유일한 인증서이며 Staking에서 생성된 수입을 캡처할 수 있습니다. 간단히 말해서, rToken은 퍼블릭 체인의 원래 자산을 나타내는 이자 수익 자산이며, rToken을 보유하면 자동으로 스테이킹 수입을 얻을 수 있습니다.

사용자는 SC 컨트랙트를 이용하여 스테이킹에 참여하는데, 기본적으로는 일반 스테이킹과 동일하나, 추가적인 중간 레이어가 있다는 점, 즉 스테이킹 행위가 SC 계약 에이전트를 통해 완료된다는 것입니다. 서명 및 자산 상환도 보유해야 rToken이 실현될 수 있습니다.

위에서 언급했듯이 StaFi 메인 네트워크가 출시되었지만 아직 Polkadot 메인 네트워크에 액세스할 수 없는 것으로 알고 있기 때문에 StaFi는 현재 Polkadot 생태계에서 이미 메인 네트워크를 출시한 Darwin 및 Chainx와 같은 독립적인 퍼블릭 체인입니다. 독립적인 퍼블릭 체인은 자체 검증 노드에 의해 보안이 보장됨을 의미합니다.. Polkadot 네트워크에 접속하려면 경매 슬롯이 메인넷 마이그레이션을 통해 Polkadot 메인넷에 접속할 때까지 기다려야 합니다. 파라체인 경매를 위해 예약된 주식을 참조하십시오.

StaFi는 자체 검증인 시스템을 사용하여 메인 네트워크의 정상적인 작동을 유지하지만 SC 계약의 보안을 위해 StaFi에도 전용 SC 노드 시스템이 있으며 메인 사용자는 다중 서명을 수행하고 다중 서명을 통해 사용자의 스테이킹 자산 보안 .

SC 노드는 메인 네트워크의 검증 노드에서 선택됩니다. 메인넷 노드에 비해 SC 노드는 더 많은 FIS 토큰(Stafi 시스템 토큰)을 저당하는 등 요구 사항이 더 높으며 저당 자산의 양은 처리할 수 있는 자산의 양과 양의 상관 관계가 있습니다. 동시에 StaFi는 SC 시스템의 보안을 보장하기 위해 임계값 서명, 안전한 다자간 계산, 무작위 선택 및 주기적 회전과 같은 다양한 메커니즘을 사용합니다.

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3. 부동명왕

Acala 형제는 그것을 여러 번 썼고 그 구조에 대해 꽤 잘 알고 있습니다. Acala는 안정적인 통화 생성, DEX 및 유동성 솔루션과 같은 여러 비즈니스 부문을 보유하고 있습니다. 그 중 유동성 방출은 Staking의 DOT와 KSM에 대한 유동성 방출 서비스를 제공하는 것으로 이에 의해 생성되는 해당 토큰은 LDOT/LKSM이다.

Acala의 경우 유동성 해제 사업은 개방형 사업이 아니므로 StaFi 및 Bifrost와 같은 PoS 생태계 전체에 서비스를 제공하지 않고 Polkadot 생태계에만 서비스를 제공합니다. Acala는 현재 DOT와 KSM의 유동성 방출 사업만 할 계획인 것으로 확인됐다.

그러나 슬롯 경매의 경우 Acala도 그렇게 할 것이며 전체 Polkadot 생태계에 공개되어 Bifrost와 일정한 경쟁을 형성할 것입니다.

Acala에 대한 자세한 내용을 보려면 클릭하십시오.4. 요약。

4. 요약

유동성 릴리스 트랙 시장은 방대하고 실제 수요가 있는 시장입니다. 현재이 트랙은 아직 초기 단계이며 Qu 형제는 계속해서주의를 기울일 것입니다.다음은 간략한 요약입니다.

Bifrost는 Polkadot 메인넷과 동일한 보안성을 확보하기 위해 Parallel Chain 형태로 Polkadot에 접근할 것이며, 이는 사업의 한계를 증가시킬 것입니다. 동시에 기본 게임 플레이에 혁신이 이루어졌으며 위험 제어에 여러 보증 메커니즘이 설정되었습니다. 비즈니스 시나리오의 초기 단계에서는 주로 Polkadot 파라체인 경매를 위한 유동성 솔루션을 제공하고, 후반 단계에서는 고품질 자산을 Polkadot 생태계에 도입하기 위해 PoS 생태계 전체에 유동성 솔루션을 제공할 수 있습니다.

StaFi는 현재 메인 네트워크에 있으며 독립적인 퍼블릭 체인의 형태로 존재합니다. StaFi는 최근 ETH 2.0 스테이킹 유동성 솔루션과 이더리움 크로스체인 브리지의 rBridge 베타 버전을 출시했습니다.

자세한 내용은 다음을 클릭하십시오.

1、면책 조항: 이 기사는 저자의 독립적인 의견이며 Blockchain Institute(공개 계정)의 입장을 대변하지 않으며 투자 의견이나 제안을 구성하지 않습니다.

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