보고서: 수확량 농업의 붐은 지속 가능합니까?
소스 |CoinGecko
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저자 | 에리나 아즈미
cryptocurrency 공간은 놀라운 속도로 발전해 왔으며 지난 90일 동안 새로운 성장 영역은 Yield Farming입니다.
Yield Farming은 사용자가 최상의 수익을 얻기 위해 자산을 다른 DeFi 프로토콜에 넣는 것을 말합니다. 위험 수준이 다른 다양한 전략을 채택함으로써 "농민"은 잠재적으로 최대 1000%의 연간 수확량(APY)을 얻을 수 있습니다.COMP플랫폼 대부업체를 위한 컴파운드 출시로 수확량 농업 증가BAL)、Yearn.Finance (YFI)、Curve.Finance (CRV유동성 채굴 인센티브. 그 이후로 다른 많은 DeFi 프로토콜도 Balancer와 같은 수확량 농업 전략을 채택했습니다.SUSHI) 및 스시스왑(
) 등.우리의 데이터에 따르면,이자농사 토큰의 총 시가총액
9월 21일 현재 YFI가 25%를 차지하는 35억 달러에 달했습니다. DeFiPulse 통계에 따르면 DeFi의 총 락업량은 올해 7월 대비 3배 증가한 90억 개를 넘어섰습니다.
하지만 이자농사는 보이는 것처럼 그렇게 간단하지 않습니다. DeFi 베테랑만이 제대로 수익을 내는 방법을 알고 있습니다. 이 게임은 면밀한 모니터링과 지속적인 전략 조정이 필요하기 때문입니다.
CoinGecko는 다음 세 가지 측면을 통해 수확량 농업에 대해 더 깊이 이해하기를 희망합니다.
수확량 농업의 붐은 지속 가능합니까?
"농부"는 관련 위험과 이점을 알고 있습니까?
"농민"이 되고자 하는 소매 투자자에게 가장 큰 고통은 무엇입니까?
따라서 8월에 1,347명의 응답자를 대상으로 설문조사를 실시한 결과 다음과 같은 4가지 주요 결과를 도출했습니다.
응답자의 23%가 지난 60일 동안 이자 농사에 참여했으며 이는 여전히 틈새 그룹이지만 확산되고 있음을 나타냅니다.
"Farmer"의 각 수확량 토큰은 토큰 보유량의 10% 미만을 차지합니다.
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주요 결과 #1: 응답자의 23%가 지난 60일 동안 이자 농사에 참여했으며, 이는 이것이 여전히 틈새 그룹임을 나타내지만 추세가 확산되고 있음을 나타냅니다.
설문 조사에서 우리는 농업 커뮤니티가 암호 화폐 사용자 중 여전히 소수이며 응답자 1012명 중 312명만이 참여했으며 다른 사용자는 방금 그것에 대해 들었다는 것을 발견했습니다. 인터뷰한 농업 집단은 주로 30-59세의 남성으로 구성되어 있습니다.
암호화폐 분야의 남성 인구가 상대적으로 많다는 점을 감안하면 이러한 결과는 예상된다. 또한 사용자가 이자농사에 참여하려면 특정 암호화폐 배경과 경험이 있어야 합니다.
하지만 이자농사 붐이 약 3개월 전부터 시작되었고 "농부"의 수가 상대적으로 적지 않지만 이러한 수익 창출 기회는 숙련된 DeFi 플레이어에게만 제공됩니다.
주요 내용: 수확량 농업은 금전적 수확량에 익숙하고 암호화폐 업계에서 한동안 일해 온 사람들을 위한 틈새 게임입니다. 그들은 기존 및 새로운 DeFi 프로토콜에 익숙하며 효율적인 유동성 채굴 전략을 공식화합니다.
주요 결과 #2: "농민"을 위한 각 수익률 농사 토큰은 토큰 보유량의 10% 미만을 차지합니다.ETH"경작자"들의 다양한 투자 포트폴리오를 이해하기 위해 그들이 현재 보유하고 있는 코인을 더 깊이 파고들었습니다. 그들은 일반적으로 암호화 공간과 포트폴리오에서 경험이 풍부한 플레이어입니다.BTC83%를 차지하며,
74%를 차지하는 다른 DeFi 토큰도 있습니다.LINK이자농사 유동성 채굴을 통해 얻은 DeFi 토큰이 농부 총 자산의 10% 미만을 차지한다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 예를 들어 Chainlink의 토큰은
Yearn 프로토콜을 통해서만 Yearn 라이브러리에서 채굴할 수 있지만 대부분의 사람들은 유동성을 제공하여 채굴하는 대신 주로 거래소에서 구매합니다. APY는 다른 유동성 채굴 프로젝트보다 훨씬 낮습니다.
주요 시사점: 포트폴리오의 작은 비율이 이자 농사 토큰이며, 이는 이러한 토큰이 다양한 유동성 채굴 프로젝트의 스마트 계약에 묶여 있음을 나타낼 수 있습니다. 반면에 우리는 "농부"가 풀에서 많은 양의 토큰을 채굴한 후 판매한다는 사실을 발견했습니다.
주요 결과 #3: "농부"의 52%가 $1,000 미만의 자본을 투자했으며 높은 가스 요금이 가장 큰 우려 사항 중 하나가 되었습니다.
수확량 농업에 참여할 때 "농부"의 행동을 이해하기 위해 다음과 같은 질문을 했습니다.
거래당 평균 가스 수수료는 얼마입니까?
유동성 채굴에 처음 참여했을 때 첫 투자 금액은 얼마였나요?
수확량 농업을 할 때 레버리지를 사용합니까?
그들은 수확량 농업에서 돈을 지불하고 있습니까?
우리는 "경작자"의 절반 이상이 유동성 채굴에 $1,000 이상을 투자했으며 대부분 레버리지를 사용하지 않았다는 것을 발견했습니다. 그 이유는 농부들이 추가 위험을 감수하기를 원하지 않기 때문인지 여부는 불분명합니다(많은 수확량 농업 계약은 감사를 받지 않으며 계약 자체를 읽는 방법을 모릅니다).
그러나 $1,000 미만을 투자한 "농민"은 많은 이익을 얻지 못했을 수 있습니다. 왜냐하면 유동성 채굴에서는 비영구적 손실과 같은 다른 관련 위험 외에도 자금 풀과 계약 간의 관계가 계속해서 상호 작용하여 값비싼 가스를 생성하기 때문입니다. 수수료.
그럼에도 불구하고 이 설문 조사에서 "농민"은 최대 500%의 투자 수익(ROI)을 보고했습니다. 많은 새로운 풀이 현재 1000% 이상의 APY를 가지고 있기 때문에 이 결과는 놀라운 일이 아닙니다. 우리는 유동성 채굴이 제공하는 높은 수익률은 관련된 위험이 높기 때문에 지속 불가능하며 가스 요금의 급증은 농부들이 유동성 채굴에 진입하고 퇴장하는 장벽으로 작용할 것이라고 믿습니다.
주요 시사점: 높은 가스 요금은 소매 투자자의 참여를 방해할 수 있으며 ROI는 $1000 이상을 투자하는 농부만큼 높지 않을 수 있습니다.
주요 결과 #4: 관련 위험을 이해한다고 주장함에도 불구하고 많은 수의 "농민"이 스마트 계약을 이해하지 못합니다.
우리에게 충격을 준 것은 많은 "농민"이 스마트 계약을 이해할 수 없고(40%) 비영구적 손실이 무엇인지조차 모른다는 것입니다(33%). 즉, 실제 투자 수익을 모른다는 것입니다. , 그리고 그들은 높은 수익을 얻고자 하는 극한의 모험가들이다.
아마도 이것이 "농부"의 49%가 일반적으로 감사되지 않은 스마트 계약을 경계하고 계약의 보안을 확인하기 위해 스마트 계약 감사자에게 의존하는 이유일 것입니다. 그러나 감사 회사는 감사가 계약의 안전을 보장하지 않으며 농부들이 가능한 한 예방 조치를 취해야 한다고 거듭 강조했습니다.
주요 내용: 농부들은 모든 풀에서 유동성 채굴을 할 때 조사를 해야 합니다. 시장에 더 많은 위조 유동성 마이닝 프로젝트가 있기 때문에 이러한 프로젝트는 코드 허점이나 사기와 같은 더 큰 위험을 초래할 수 있습니다.
다음은 설문조사 보고서의 주요 내용을 요약한 것입니다.
핵심 내용 #1: 수확량 농업은 금융 수익에 익숙하고 암호화폐 산업에 한동안 종사한 사람들을 위한 틈새 게임입니다. 그들은 기존 및 새로운 DeFi 프로토콜에 익숙하고 효율적인 파밍 전략을 개발합니다.
주요 시사점 #2: 포트폴리오의 작은 비율이 이자 농사 토큰이며, 이는 이러한 토큰이 다양한 유동성 채굴 프로젝트의 스마트 계약에 묶여 있음을 나타낼 수 있습니다. 반면에 우리는 농부들이 풀에서 많은 양의 토큰을 채굴한 후 판매할 것이라는 사실을 발견했습니다.
핵심 요점 #4: 농부들은 모든 풀에서 유동성 채굴을 할 때 조사를 해야 합니다. 시장에 더 많은 위조 유동성 마이닝 프로젝트가 있기 때문에 이러한 프로젝트는 코드 허점이나 사기와 같은 더 큰 위험을 초래할 수 있습니다.
결론적으로
결론적으로
조사의 원래 목표로 돌아가서:
수확량 농업의 붐은 지속 가능합니까?
"농부"는 관련 위험과 이점을 알고 있습니까?
"농민"이 되고자 하는 소매 투자자에게 가장 큰 고통은 무엇입니까?
고수익 유동성 풀은 지속 가능하지 않지만 수확량 농업 제품은 계속 개발되어야 합니다. 9월 17일 Uniswap이 도입한 이자 농사 풀이 유동성 채굴 붐을 안정시킨 것이 이제 분명합니다. 사실 단순한 유행이 아니라 많이 성숙해진 모델이다.
그러나 엄청난 가스 요금이 내려갈 때까지 개인 투자자는 비영구적 손실과 같은 다른 관련 위험은 물론 자본 손실 없이 유동성 채굴에 참여하기 어려울 것입니다.
고지 사항: ECN의 번역 작업은 중국 이더리움 커뮤니티에 고품질 정보 및 학습 리소스를 제공하는 것을 목표로 합니다.기사의 저작권은 원저자에게 있습니다.재인쇄는 원문의 출처와 ethereum.cn을 표시해야 합니다.장기적으로 재인쇄는 ethereumcn@gmail.com으로 연락주세요.
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