ETH 2.0 경제 모델 분석 보고서에 대한 간략한 소개
원본 링크:https://medium.com/@thomasborgers/ethereum-2-0-economic-review-1fc4a9b8c2d9
원본 링크:저자: 톰 보거스,
번역 및 교정: 민민 & 아지안
그 이후로 우리는 ETH 2.0 네트워크와 PoS 기반 경제적 인센티브를 분석하는 데 열심히 노력했습니다. 우리의 결론은 우리 자신의 연구를 기반으로 합니다. 우리는 ETH 2.0 네트워크의 입력과 출력을 반영하는 경제 모델을 구축하고 Ethereum 생태계의 주요 플레이어를 대표하는 여러 이해 관계자를 인터뷰했습니다.
우리는 아래 보고서에 대한 모든 연구를 수집했습니다.
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ETH 2.0 경제 검토: Ethereum PoS 인센티브 모델 분석
우리는 MolochDAO, 우리가 대화를 나눴던 친구들, 그리고 우리 프로젝트를 지원해 준 이더리움 재단에 감사를 표하고 싶습니다. Danny Ryan, Barnabe Monnot, Trent Van Epps 및 Vitalik Buterin에게 초기 초안에 대한 의견과 제안에 대해 특별히 감사드립니다.
전체 보고서를 읽을 것을 강력히 권장하지만 아래에 요약을 제공합니다. 질문이 있는 사람은 Twitter를 통해 @thomasborgers 및 @tehoban1로 연락하십시오. DM 환영입니다!
ETH 2.0 네트워크 업그레이드는 PoS 합의 알고리즘과 인센티브 메커니즘의 원대한 목표를 향해 점진적으로 나아가고 PoS 인센티브 메커니즘은 이더리움 네트워크의 경제적 속성에도 큰 영향을 미칩니다. PoS 인센티브 메커니즘의 설계는 매우 복잡합니다. 한편으로는 트랜잭션을 확인하고 네트워크의 과거 상태를 마무리하는 정직한 참가자에게 보상해야 하며, 다른 한편으로는 오프라인 또는 악의적인 검증자를 처벌해야 합니다. . 이 백서에서는 정교한 경제 모델과 새로운 경제 평가 도구를 사용하여 ETH 2.0의 암호화 경제 보안을 정의, 측정 및 분석합니다.
먼저 Eth2.0의 경제 모델을 연구하기 위해 Excel을 사용하여 경제 모델을 구성하여 현재 사양 및 특정 시나리오에서 ETH 2.0 시스템의 출력을 설명합니다. 프로젝트가 진행되는 동안 우리는 이 모델을 점진적으로 개발하고 활용하여 기대치를 계산하고 데이터를 기반으로 유효성 검사기 수익, 비용, 이점 및 통화 발행에 대한 결론을 도출했습니다. ETH 2.0 시스템에는 출력 값에 상당한 영향을 미치는 변수가 거의 100개에 이릅니다. 이 모델을 통해 우리는 ETH 가격 변동의 영향과 검증자의 수입에 약정된 ETH의 총량을 동적으로 보여주며 변수가 네트워크 보안에 미치는 영향을 강조합니다.
우리는 네트워크 공격 비용에 대한 일련의 가정을 사용하여 ETH 2.0 Phase 0이 달성해야 하는 경제적 보안 수준을 정의합니다. 이 보안 수준의 의미는 공격의 잠재적 이점보다 공격 비용을 높이고 ETH 2.0 Phase 0이 ETH 1.0(현재 이더리움 블록체인)과 동일한 수준의 보안을 달성할 수 있도록 하는 것입니다. 우리는 경제적 공격 벡터의 두 가지 주요 클래스를 식별했습니다. 각 공격 벡터에는 변형이 다르고 위험도도 다릅니다. Supermajority Attack과 Finality Attack이 있습니다. 0단계에서는 주로 네트워크 중단을 목표로 하는 공격에 중점을 둡니다. 우리는 0단계에서 네트워크가 이러한 유형의 공격 위험에 처해 있음을 발견했지만 후속 단계에 더 관심이 있었습니다. ETH의 역사적 가격과 컴퓨팅 파워를 기반으로 13.8%의 담보 비율이 충분한 보안을 제공할 것으로 추정합니다.
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결론적으로
결론적으로
ETH 2.0의 PoS 메커니즘은 PoW 메커니즘보다 훨씬 더 복잡합니다. ETH 2.0은 매우 복잡하고 사려 깊은 시스템입니다. 이 시스템은 세심하게 설계되고 구축되었지만 검증인의 관점에서 이해하기 어렵기 때문에 불확실성과 예측 불가능성이 발생하여 잠재적인 자본 효율성을 추구하는 검증인이 이해하기 어렵습니다.
ETH 2.0 네트워크의 보안은 세 가지 주요 변수인 ETH 약속, ETH 가격 및 변동성에 따라 달라집니다. 각 변수는 네트워크 공격 비용에 직간접적인 영향을 미칩니다. 담보된 ETH의 총량은 가장 통제 가능한 변수인 반면, ETH의 가격은 네트워크 보안에 직접적인 영향을 미치지만 시스템에 의해 통제되지는 않습니다. 변동성은 ETH 약정량과 ETH 가격에 간접적으로 영향을 미치는 다양한 요인에 의해 발생할 수 있습니다.
ETH 2.0에 대한 공격은 ETH 1.0에 대한 공격보다 확장하기 쉽습니다. ETH 2.0에서는 네트워크에 참여하는 데 필요한 하드웨어 비용이 감소하므로 (공격) 하드웨어 및 전력 소비도 최소화됩니다. 또한 DeFi의 붐과 ETH 2.0의 연결성은 이러한 추세를 극적으로 가속화할 것입니다.
유효성 검사기 동작은 자본 효율성을 추구하면서 보다 예측 가능해집니다. 이더리움 팬의 참여는 비콘 체인의 성공적인 출시에 매우 중요하지만 네트워크에 대한 충분한 수준의 보안을 달성하기에는 충분하지 않습니다. 자본 효율적인 검증자를 유치하면 ETH 담보 목표를 달성하는 데 도움이 됩니다.
ETH의 과거 가격에 따르면 ETH 공약 비율이 13.8%에 도달하면 ETH 2.0의 보안은 ETH 1.0과 비슷합니다. ETH의 역사적 가격 변동에 따라 ETH 공약률이 13.8% 이상이어야 ETH 2.0이 충분히 높은 보안을 얻을 수 있다고 계산했습니다.
검증 활동에는 규모의 경제가 있지만 ETH의 가치가 높아질수록 규모 효과는 줄어듭니다. PoW 메커니즘에서 수익을 늘리는 유일한 방법은 운영 규모를 확장하는 것입니다. 우리는 일반적으로 네트워크 경제학이 네트워크의 분산화를 높이고 Eth2의 설계 목표를 달성하는 데 적합하다는 것을 발견했습니다.
현재 ETH 공급량의 77.7%는 검증자 지갑에 집중되어 있습니다(32 ETH 이상 보유). 비트랜잭션 지갑(32 ETH 이상 보유)이 보유한 약 8,660만 ETH(현재 총 공급량의 77.7%)가 있습니다. 또 다른 1,870만 ETH는 거래소에서 관리합니다. 이것은 강한 호소력을 가진 서비스 가능한 목표 시장입니다. 네트워크 참여를 극대화하기 위해 인센티브 메커니즘의 주요 목표는 이러한 지갑을 활성 검증자로 전환하는 것입니다.
ETH 2.0은 ETH 1.0보다 훨씬 적은 보안 비용을 지불합니다. 현재 Beacon Chain 사양에 따라 1,550만 ETH(13.8%)가 스테이킹되었다고 가정하면 연간 0.55%의 인플레이션율이 예상되며 PoW 네트워크의 현재 인플레이션율인 4-4.5%보다 훨씬 낮습니다.
네트워크 보안은 ETH의 가격 안정성에 크게 의존합니다. ETH 2.0의 경제적 안정성과 보안 측면에서 우리의 주요 관심사는 ETH 가격이 낮을 때 전체 네트워크가 공격에 충분히 저항하는지 여부입니다. 공격자가 공격을 신속하게 확장할 수 있는 능력을 감안할 때 가격 안정성이 진정한 관심사라고 생각합니다.
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제안
제안
기본 보상 계수를 128 이상으로 증가: 네트워크 비용 증가가 네트워크 보안을 개선하는 데 도움이 될 수 있음을 인정하지만 기본 보상 계수가 64에 불과하므로 네트워크가 보안에 대해 충분한 비용을 지불하지 않는다고 생각합니다. PoS 메커니즘에 네트워크를 연결하려면 주의하는 것이 좋습니다.
