투자자에게 보내는 Bitwise 편지: 이더리움이 가치 있는 이유는 무엇입니까?

区块记

特邀专栏作者

2020-07-14 17:23 (UTC+8)

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그 이유는 분산형 금융의 부상과 프로그래밍 가능한 자금의 기회 때문입니다.

AI 요약

그 이유는 분산형 금융의 부상과 프로그래밍 가능한 자금의 기회 때문입니다.

편집자 주: 이 기사의 출처는블록 레코드(ID: BlockchainInsights), 허가를 받아 게시했습니다.

편집자 주: 이 기사의 출처는

블록 레코드(ID: BlockchainInsights)", 허가를 받아 게시했습니다."이더리움이 가치 있는 이유는 무엇입니까? 그 이유는 분산형 금융의 부상과 프로그래밍 가능한 자금의 기회 때문입니다.

우리가 7월 8일에 이 편지를 쓰는 시점에서 비트코인은 연초 대비 32% 상승하여 주식(1% 하락), 채권(6% 상승) 및 금(18% 상승)을 능가합니다. 그 뛰어난 성능은 다음과 같습니다.

디지털 골드"투자 논문은 점점 더 많은 투자자들에 의해 추구되었습니다."지난 달 편지에서 우리는 비트코인의 장기 투자 사례에 대해 썼습니다(비트코인이 가치 있는 이유 - Debunked

큰 바보

이론. ) 이더리움의 강력한 성능을 고려하여 이 편지에서는 몇 페이지를 사용하여 자세히 살펴보겠습니다."보조 제목"Ethereum 및 Cryptocurrencies에서 가장 큰 시장 기회 중 하나

크립토를 처음 접하는 많은 사람들은 장기적으로 중요한 크립토 자산이 하나뿐이며 투자자로서의 과제는 선택하는 것이라고 가정합니다.

최대

거의.

우리는 이 견해에 동의하지 않습니다.

왜 그런 말을 해? 서로 다른 암호화 자산(및 관련 블록체인)이 서로 다른 사용 사례에 초점을 맞추기 때문입니다.

비유하자면, 마이크로소프트와 세일즈포스는 둘 다 소프트웨어 회사이지만 서로 다른 시장을 다루고 있다. Uber와 Instagram은 모두 앱이지만 기능과 사용 사례가 다르기 때문에 둘 다 이길 수 있습니다.

우리가 자주 논의한 것처럼 비트코인 블록체인은 안전하고 변조 방지라는 이점이 있어 디지털 금의 사용 사례에 완벽하게 적합합니다. 또 다른 종류의 블록체인은 지불 도구에 중점을 두므로 XRP, USDC, Zcash 및 Monero와 같은 속도, 개인 정보 보호 또는 가격 안정성과 같은 기능을 우선시합니다.

차이점은 이더리움이 프로그래밍 가능성(또는 디지털 계약)에 최적화된 최초이자 오늘날 가장 큰 블록체인이라는 것입니다. 중요한 것은 이것이 블록체인 기술의 가장 흥미로운 응용 프로그램 중 하나일 수 있다는 것입니다.

"그것을 탐구하자."보조 제목

프로그래밍 가능한 돈의 부상: Cryptocurrency의 중요한 근본적인 돌파구 중 하나"프로그래밍 가능한 돈"。

(또는 자산)은 단순히 물리적 자산이 할 수 없는 방식으로 암호화된 자산을 거래할 수 있음을 의미하는 새로운 기술 용어입니다."그게 무슨 뜻이야? 대부분의 사람들은 암호화 자산 거래를 단순한 현금 기반 지불 방법으로 생각합니다."。

Alice는 Bob에게 암호 자산 X를 보내 지불합니다.

이더리움과 같은 프로그래밍 가능한 통화 블록체인을 사용하면 더 복잡한 형태의 암호화 자산 거래가 간단해집니다."Alice는 암호화된 자산 X를 Bob에게 보내지만 Carol도 트랜잭션에 동의할 때까지 적용되지 않아야 합니다."이는 개인이 주택을 구입하거나 회사가 M&A 거래를 실행할 때 자주 사용되는 에스크로 거래처럼 들릴 수 있습니다. 차이점과 돌파구는 암호화를 사용하면 에스크로 회사, 변호사, 은행 없이도 암호화를 수행할 수 있다는 것입니다."위의 트랜잭션은 예시일 뿐입니다. 다음과 같이 다른 수준의 복잡성을 추가하는 것도 쉽습니다."Alice는 암호화된 자산 X를 Bob에게 보내지만 5년 이전에는 Carol이 동의한 후에만 보냅니다.

- 트러스트처럼 보이는 경우 - 또는"Carol이 게임에서 이기면 Alice는 암호화 자산 X를 Bob에게 보내고 Carol이 게임에서 이기지 않으면 Bob은 암호화 자산 Y를 Alice에게 보냅니다."- 이건 계약처럼 보여요.

직접 결제보다 더 복잡한 거래를 수행할 수 있는 능력은"프로그래밍 가능한 통화"개념 정의. 많은 암호화폐 자산(비트코인 포함)은 이러한 거래의 가장 단순한 형태를 처리할 수 있지만 이더리움 블록체인은 완전한 사용자 정의 가능성과 복잡성을 지원하도록 설계되었습니다.

프로그래밍 가능한 트랜잭션

단순한 수탁 계좌 및 신탁 기관에서 자본 조달, 모기지 대출, 제품 디자인, 대출, 마진 거래 등과 같은 복잡한 아이디어에 이르기까지 금융 산업이 제공하는 거의 모든 유형의 서비스를 재고할 수 있는 능력은 어떻습니까?

보조 제목"분산 금융"이더리움의 최근 폭발적인 사용량 증가: 스테이블 코인, 대출 서비스가 수십억 달러로 급증했습니다."DeFi"。

암호화 커뮤니티는 이 범주를 설명하는 용어를 제시했습니다."DeFi "분산 금융

대부분의 투자자들이 듣고 있는

안정적인 통화

당시 초기 반응은 좋게 들렸지만 약간 공상과학 소설 같았다는 것이었습니다.

그러나 대중 언론에서는 그다지 주목을 받지 못하지만 최근 몇 달 동안 DeFi의 실제 채택이 폭발적으로 증가했습니다. 실제로 2020년 상반기에만 수십억 달러 규모의 두 가지 사용 사례가 개발되었습니다. 하나는 스테이블 코인과 대성공을 거둔 탈중앙화 대출 시장인 Compound의 출시입니다.

안정적인 통화

Stablecoin은 많은 실제 사용을 가능하게 합니다. 암호화폐 거래소에서 인출하지 않고 변동성이 적은 USD로 돈을 예치하려는 암호화폐 투자자, USD로 정산된 디지털 계약을 생성하려는 사람들(Alice, Bob 등 개인 용도, 국가의 개인이 사용)이 사용합니다. 현지 통화 시스템 외부에 자금을 저장하기 위한 자본 통제. 최근에는 스테이블코인이 많은 탈중앙화 금융 애플리케이션의 기본 자산이 되었습니다.

돈을 빌리다

이것이 Ethereum과 어떤 관련이 있습니까? 이더리움은 위에서 설명한 대로 이더리움의 유연한 디지털 계약 기능의 프로그래밍을 통해 스테이블 코인 발행을 위한 선택 플랫폼으로 자리 잡았습니다.

가장 중요한 두 개의 스테이블 코인인 Tether와 USDC는 지난 1년 동안 폭발적인 성장을 보였으며 Ethereum 네트워크의 총 자산은 12개월 전 10억 달러 미만에서 현재 70억 달러 이상으로 증가했습니다. 이 성장은 둔화될 기미가 보이지 않습니다.

돈을 빌리다

개발자들은 이더리움의 디지털 계약을 사용하여 프로그래밍 방식으로 다른 암호화폐를 대출하고 대출하기 위한 시장을 만들려고 시도했습니다. 가장 성공적인 최근 사례 중 하나는 컴파운드입니다. 컴파운드는 본질적으로 암호화 자산을 위한 탈중앙화 암호화폐 시장이며, 후원자에는 Andreessen Horowitz(a16z) 및 Bain Capital과 같은 저명한 투자자가 포함됩니다."Compound는 은행에서 기대할 수 있는 기능을 제공합니다. 보호자는 암호화폐 자산을 예치하고 이자를 받을 수 있으며 대출자는 플랫폼에서 담보 대출을 받을 수 있습니다. 논의한 바와 같이 차용 사용자와 차용 사용자 사이에는 신뢰할 수 있는 제3자가 없으며 모두 분산된 소프트웨어 프로그램 및 관련 토큰에 의해 수행됩니다."이것은 아니지만