Deribit 옵션 시장 보고서: 0622 - 변동성 위험 프리미엄 확대
편집자 주: 이 기사의 출처는Deribit Deri의 트레이딩 클래스(ID: deri_trader), 허가를 받아 게시했습니다.
이 방송은 Deribit과 Greeks.live가 공동으로 제공합니다.
【목표 실적】
BTC 역사적 변동성
7d 16.08%
14d 38.41%
30d 55.72%
60d 66.49%
1Y 89.24%
ETH 역사적 변동성
7d 27.86%
14d 48.87%
30d 66.23%
60d 70.25%
1Y 104.67%
Deribit Deri의 트레이딩 클래스(ID: deri_trader)
【비트코인 옵션】
, 허가를 받아 게시했습니다.
보조 제목
정규화된 각 기간의 내재 변동성:
【목표 실적】
6/19：1m 61%, 3m 69%, 6m 74%
ETH 역사적 변동성
왜도:
실현 변동성은 계속해서 낮아지는 추세입니다. 지난 10일 K라인은 거의 보합세다.
6/19：1m -11%, 3m -0.6%, 6m +4.7%
보조 제목
거래량이 적었습니다.
【ETH 옵션】
정규화된 각 기간의 내재 변동성:
내재 변동성은 약간 낮았습니다. 시장이 변동성 기대치를 고수하고 실현 변동성이 감소함에 따라 VRP는 점차 증가했습니다.
각 표준화 기간 IV:
왜도:
6/19：1m 65%，3m 71%，6m 77%
왜도가 안정적입니다. 최근 몇 달 동안 왼쪽 편차가 분명합니다.
왜도:
풋/콜 비율은 0.45로 다시 낮았습니다. 이 지표는 옵션 시장 이외의 선물 투기 시장에서 기대의 기복을 판단하는 지표 중 하나로 인용되었습니다.
6/19：1m -3.6%, 3m +2.9%, 6m +7.2%
보조 제목
【ETH 옵션】
미결제약정은 1억5000만 달러로 비교적 높은 수준이다.
거래량이 적었습니다. 변동성이 사라지는 것은 활발한 거래에 도움이 되지 않습니다.
Jeff Liang
CEO of Greeks.Live
Skew.com 웹사이트에서는 Put IV에서 0.25 Delta의 Call IV를 뺀 반대 차이가 적용됩니다. 따라서 부호를 조정해야 합니다. 그러나 좌표축을 시계 반대 방향으로 90% 회전한 후에도 왼쪽과 오른쪽의 구분이 여전히 매우 명확합니다.
【용어 사전】
내재 변동성(IV)
시장에서의 옵션 거래가격을 BSM 옵션 가격결정모형에 대입하여 도출한 변동성 값입니다. 즉, 옵션 호가의 내재 변동성 값은 얼마입니까? 이름이 매우 생생합니다.
BSM은 모델의 세 저자인 Black-Scholes-Merton의 성의 약어입니다.
과거 변동성(HV) 또는 실현 변동성(RV)
두 용어 모두 동일한 의미를 갖습니다.
기초 가격의 과거 변동성을 측정한 것입니다.
구체적으로 특정 일자 표본간격(과거 7일, 30일, 60일, 등), 이 일련의 일의 일일 수익률을 계산합니다. 수익률의 표준 편차입니다. 1년에 포함된 거래 시간의 제곱근(주식 시장은 근 부호 250을 곱하고 디지털 통화 시장은 근 부호 365를 곱함)을 곱하여 연환산합니다. 결과 값은 역사적 변동성입니다.
왜도
거짓값 콜과 거짓값 풋의 가치를 측정하는 지표.
델타 절댓값도 0.25인 Call의 IV를 취하고 Put의 IV를 빼서 양의 값을 얻으면 거짓 값 Call이 더 비싸게 되는 것을 우편향(right bias)이라고 합니다. 오른쪽이 오른쪽이면 행사 가격이 높아집니다) .
음의 값을 얻으면 Put의 거짓 값이 더 비싸게 되는데, 이를 왼쪽 편향이라고 합니다(행사 가격의 좌표축을 관찰하십시오. 왼쪽이면 행사 가격이 더 낮습니다).
Skew.com 웹사이트에서는 Put IV에서 0.25 Delta의 Call IV를 뺀 반대 차이가 적용됩니다. 따라서 부호를 조정해야 합니다. 그러나 좌표축을 시계 반대 방향으로 90% 회전한 후에도 왼쪽과 오른쪽의 구분이 여전히 매우 명확합니다.
잔고 (At the Money, ATM)
행사 가격이 현재 기본 가격에 가까운 옵션을 등가격 옵션이라고 합니다.
(근월) 등가격 옵션의 델타 절대값은 0.50에 가깝고 감마, 세타, 베가의 절대값은 모두 이 부근에서 최대가 됩니다.
외돈(OTM)
콜: 현물 가격이 7,000이고 행사 가격이 10,000인 등 행사 가격이 현물 가격보다 높습니다.
풋: 현물 가격이 7000이고 행사 가격이 6000인 등 행사 가격이 현물 가격보다 낮습니다.
외가격 옵션 가격은 만기 시 0으로 돌아갑니다.
(근월) 외가격 옵션의 델타 절대값은 0에서 0.50 사이이며 감마, 세타, 베가의 절대값은 상대적으로 작습니다.
실질가치(In the Money, ITM)
잔고 (At the Money, ATM)
행사 가격이 현재 기본 가격에 가까운 옵션을 등가격 옵션이라고 합니다.
(근월) 등가격 옵션의 델타 절대값은 0.50에 가깝고 감마, 세타, 베가의 절대값은 모두 이 부근에서 최대가 됩니다.
외돈(OTM)
콜: 현물 가격이 7,000이고 행사 가격이 10,000인 등 행사 가격이 현물 가격보다 높습니다.
풋: 현물 가격이 7000이고 행사 가격이 6000인 등 행사 가격이 현물 가격보다 낮습니다.
외가격 옵션 가격은 만기 시 0으로 돌아갑니다.
(근월) 외가격 옵션의 델타 절대값은 0에서 0.50 사이이며 감마, 세타, 베가의 절대값은 상대적으로 작습니다.
실질가치(In the Money, ITM)
