이더리움의 시대가 온다: 향후 10년 동안 ETH의 가격 상승은 이 5가지 요소에 의해 주도될 것입니다.

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, 저자: David Schwartz, 번역자: Xi Yu, 허가 하에 출판.

저자: David Schwartz는 버클리 캘리포니아 대학교를 졸업한 소프트웨어 엔지니어로 현재 로스앤젤레스에 거주하고 있습니다. David는 로스앤젤레스에서 이더리움 밋업 이벤트를 조직하는 것을 돕고 @EthereumLA Twitter 계정을 공동 관리합니다.

이더리움은 허가가 필요 없는 최초의 글로벌 경제입니다. 생태계를 처음 접하는 사람들에게 이더리움은 간단히 말해서 경제입니다. Ether(ETH)는 이 경제의 통화입니다. 이더리움은 본질적으로 코드가 거버넌스이고 전 세계 모든 사람이 이 국가의 "시민"인 국경 없는 "디지털 국가"입니다. 전 세계 누구나 ​​이더리움용 코드를 작성하여 디지털 은행 계좌, 금융 거래소, 대출 플랫폼 등과 같은 논리 기반 자동화 서비스를 제공하고 이더리움에 배포할 수 있습니다.

이더리움의 코드는 감사 가능하며 항상 코딩 규칙에 따라 실행됩니다. Ethereum의 생성은 글로벌 금융에 큰 영향을 미쳤습니다. 미국 달러 및 유로와 같은 현재 법정 통화는 권한 기반 특성으로 인해 시스템에 문제가 있습니다. 이더리움은 글로벌 무역 및 결제에 대한 신뢰와 효율성을 높임으로써 세계 최고의 경제가 되었습니다.

암호화폐 시장을 따르는 많은 투자자들은 초기 코인 제공 붐을 기억합니다. 이 붐은 사기로 만연했지만 순수한 투기 기반이 없는 프로젝트에 대해 높은 평가를 받았습니다. 몇 년 후, Ether가 다음 주기에서 투기보다는 펀더멘털에서 성장할 가능성이 있다는 것이 분명합니다. 우리는 이 글에서 ETH 가격 뒤에 숨은 메커니즘과 ETH가 향후 10년 동안 가격 급등을 보일 가능성이 있는 이유를 탐구함으로써 결론을 도출할 것입니다.

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현재 글로벌 "허가 기반" 경제

경제는 신뢰를 바탕으로 구축된 일련의 거래입니다. 세계 경제는 국가 내부 및 국가 간의 모든 거래의 합계입니다. 미국과 같은 각 국가 내에서 거래 수집이 추가되어 국내총생산(GDP)을 형성합니다. 두 당사자 간의 신뢰가 없으면 거래가 거의 발생하지 않아 경제 기계가 정지됩니다.

이러한 목표를 달성하기 위해 정부는 복잡한 기술 인프라 시스템과 인적 자본을 사용하여 화폐 통화를 지원합니다. 오늘날 이러한 정부 배포 시스템은 금융 사기를 저지르거나 화폐 위조를 시도하는 사람들에 대해 징역형 및 폭력 위협과 함께 온라인 거래, 신용 카드 결제 및 실물 현금을 지원하는 경우가 많습니다.

정부는 이러한 통화 이면의 기술을 관리할 뿐만 아니라 통화 발행도 관리합니다. 그들은 원하는 돈을 인쇄할 수 있고 인쇄합니다. 그러나 그들은 너무 많이 인쇄하지 않도록 주의해야 합니다. 그렇지 않으면 인플레이션을 일으키거나 글로벌 금융 시장에 대한 신뢰를 잃게 되어 상품과 서비스의 급격한 가격 상승으로 이어질 것입니다. 낮은 실업률과 양질의 일자리를 유지하면서 인플레이션을 낮게 유지하는 국가는 번영할 것입니다.

정부는 허가 기반 시스템을 통해 금융 인프라를 관리합니다. 정부는 은행에 라이센스를 부여하고, 은행은 기술 회사(Visa, PayPal, Venmo, Plaid)에 대한 액세스 권한을 부여하고, 이는 다른 비즈니스 또는 사용자에게 애플리케이션 또는 API 등에 대한 액세스 권한을 부여합니다. 각 수준에서 이 권한은 경제를 통제하고 자금 세탁을 방지하며 KYC 규칙을 시행하는 데 사용됩니다. 정부는 위에서 보고 모든 것을 합니다.

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기존의 허가형 시스템에는 재정 혁신이 부족합니다.

Visa와 같은 결제 네트워크의 경우 많은 법정 통화가 더 큰 금융 시장에서 결정된 요율로 지원됩니다. 이것은 모든 국가의 시민들이 여행을 더 쉽게 하고 건강한 세계 경제를 가능하게 합니다. 그러나 이러한 서비스를 제공하기 위해 Visa는 네트워크에 있는 각 정부/국가로부터 허가를 받아야 합니다.

또한 금융 상품을 만들기 위해 기업은 규정을 준수하고 운영할 수 있도록 하기 위해 값비싼 법적 비용을 지불해야 합니다. 기업은 사업을 운영하는 국가에서 이러한 수수료를 지불해야 하며 최신 법률 및 요구 사항을 준수해야 합니다. 이러한 높은 비용은 시민을 사기로부터 보호하지만 혁신 비용이 발생하고 지대를 추구하는 사람들이 자금을 조달할 수 있습니다. 지대 추구자들은 새로운 부를 창출하지 않고 기존 부의 공유를 늘림으로써 경제적 효율성을 감소시킵니다.

Visa와 같은 기존 기업과 경쟁하기 위해 새로운 혁신적인 신생 기업을 만드는 것은 상당한 자금 없이는 거의 불가능합니다. 여러 라이센스 기반 정부의 승인을 요구하고 상호 작용하는 데 드는 자본 비용은 상당한 자본에 접근할 수 없는 사람에게는 금지되어 있습니다.

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"신뢰할 수 있는" 플랫폼

이러한 "신뢰할 수 있는" 기관에 대한 소비자 신뢰가 항상 보장되는 것은 아닙니다. 이 회사들은 현상 유지에 문제가 없지만 높은 수수료를 받는 사용자와 더 나은 제품을 만들 수 있는 개발자는 안주해서는 안 됩니다.

불행하게도 허가 기반의 특성과 높은 진입 장벽으로 인해 인구의 일부만이 금융 산업에서 혁신할 수 있습니다. 재능 있는 개발자 팀이 있을 수 있지만 실적이 없거나 강력한 벤처 자본가 네트워크가 있는 국가에 거주하지 않거나 명문 대학에 가지 않으면 성공할 가능성이 낮습니다. 재정적으로 혁신하십시오. 자본이 많지 않은 회사에 비해 성공 가능성이 희박하기 때문입니다.

소매 및 신문과 달리 금융 산업은 인터넷으로 인한 혼란을 경험한 적이 없습니다. 우리에게 필요한 것은 누구나 신뢰할 수 있는 플랫폼입니다. 임대료를 찾는 사람과 지나치게 복잡한 법률 시스템을 찾는 데 많은 돈이 들지 않습니다. 여기에 수많은 개발자와 연구원이 구축한 실행 가능한 무허가 대안이 있습니다. 이더리움에 가입하세요.

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이더리움 경제는 제3자에 의해 통제되지 않는 네트워크 국가 경제이며, 사용자는 자신의 시스템에 배치된 모든 코드가 항상 코딩된 대로 실행될 것이라고 안심할 수 있습니다. 이더리움은 개발자가 은행 계좌, 거래소, ETF, 파생 상품 시장, 복권 시스템, 도박 사이트, 가상 현실 세계, 게임 아이템 및 디지털을 포함하되 이에 국한되지 않고 전 세계 사람들에게 새롭고 혁신적인 자기 주권 제품을 제공하는 데 사용하는 도구입니다. 수집품.

이더리움은 국가 경제와 그 제품에 비해 두 가지 주요 이점이 있습니다. 첫째, 이더리움은 허가가 필요 없으며, 둘째, 전통적인 은행 시스템보다 더 효율적인 기술을 가지고 있습니다. 인간이 결제 프로세스에 참여하는 대신 Ethereum의 모든 것이 자동화됩니다. 즉, 대부분의 정부와 은행은 현재 권한 기반의 약간 수정된 Ethereum 버전인 JP Morgan의 Quorum과 같은 Ethereum과 유사한 블록체인 기술로 전환하고 있습니다. 따라서 국가가 효율성을 높이기 위해 수렴하는 기술을 사용함에 따라 Ethereum 경제를 진정으로 혁신적으로 만드는 것은 무허가 측면입니다.

이더리움은 개방형 금융 시스템입니다. 이것은 혁신의 강력한 원동력입니다. 인터넷에 연결된 사람이라면 누구나 이더리움에서 서비스를 개발하거나 해당 서비스에 액세스할 수 있으며 아무도 이를 차단하거나 검열할 수 없습니다. 정통한 개발자 그룹이 더 나은 금융 서비스를 구축하기 위해 열심히 노력하고 있습니다. 인터넷이 데이터 흐름 방식을 바꾼 것처럼 이더리움은 돈이 작동하는 방식을 바꿀 것입니다.

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초기 매력

우리는 2020년이고 이더리움은 아직 초기 단계입니다. 개발자들은 네트워크 효과를 탐색하고 있으며 이더리움 제품과 상호 작용하기 위한 사용자 인터페이스는 지속적으로 혁신되고 있습니다.

이더리움 채택이 직면한 주요 문제는 생태계의 자주권과 개인 키 관리입니다. 개인 키는 사용자 자금에 대한 액세스를 허용하고 적절하게 저장하고 사용하려면 기술적 전문 지식이 필요한 긴 암호입니다. 그러나 MPC(다자간 계산)와 같은 고급 암호화 기술을 사용하여 새로운 지갑이 생성되고 있어 일상적인 사용자가 훨씬 쉽게 사용하고 계정을 복구할 수 있습니다.

현재 이더리움 1.x 기술의 개선 사항 외에도 이더리움 2.0이 곧 출시될 예정이며 이 분야에 혁명을 일으켜 이더리움이 사실상 세계 경제를 위한 글로벌 결제 계층이 되기에 충분한 처리량을 제공할 것입니다. 정부와 은행이 Quorum 및 기타 블록체인 기술로 마이그레이션함에 따라 Ethereum이 중심이 될 것입니다.

네트워크 효과

이더리움은 엄청난 네트워크 효과를 가지고 있습니다. Ethereum의 단일 개발자가 만든 모든 혁신은 다른 모든 개발자가 사용할 수 있습니다. 개발자가 프로토콜(이자 발생 은행 계좌 등)을 만들면 다른 모든 개발자가 애플리케이션에서 해당 프로토콜을 사용할 수 있으며 아무도 이를 막을 수 없습니다. 그들의 허락을 구할 필요가 없습니다. 따라서 이더리움에서 새로운 혁신이 일어날 때마다 생태계는 기하급수적으로 성장합니다.

Ethereum 이외의 다른 플랫폼에는 이러한 네트워크 효과와 개발자의 관심이 없습니다. 많은 VC가 이더리움을 이기기 위해 경쟁사에 돈을 쏟아 부었고, 이러한 유사한 플랫폼에는 거의 필요하지 않았습니다. 이런 프로젝트들은 돈이 많아서 사라지는데 시간이 좀 걸리지만 그냥 백지 블록체인일 뿐입니다. Ethereum은 진정한 견인력을 가진 유일한 플랫폼입니다.

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1.Staking

이더리움 강세

우리는 개발자가 이더리움에서 개발하기로 선택한 이유와 플랫폼이 엄청난 혁신의 물결에 어떻게 대비되어 있는지 살펴보았습니다. 하지만 이것이 가격에 어떻게 반영될까요?

향후 10년 동안 ETH 가격 상승의 5가지 주요 동인이 있습니다. 각 요인은 공급 감소 또는 수요 증가로 인해 가격이 상승할 수 있습니다.

스테이킹은 토큰을 잠그고 이를 담보로 사용하여 사용자에게 우수한 보안을 제공함으로써 이더리움 네트워크를 보호하는 프로세스입니다. 서약자가 선의로 행동하면 보상을 받습니다. 그렇지 않으면 슬래싱이라는 메커니즘을 통해 처벌됩니다.

약 1억 1천만 ETH의 현재 순환 공급량 중 최대 3백만 개의 토큰이 스테이킹으로 인해 순환 공급에서 잠기고 제거될 것으로 추정됩니다. 이더리움 스테이킹은 현재 2020년 7월 30일에 시작될 예정이지만 보안 테스트에서 추가 변경이 필요하다고 판단되면 스테이킹이 지연될 수 있습니다.

스테이킹을 제공하는 다른 블록체인은 훨씬 더 많이 잠겨 있습니다. 예를 들어, 현재 Tezos는 총 공급량의 77.65%를 스테이킹했지만 Tezos 토큰은 과대 광고를 제외하고 사용량이 거의 없기 때문에 더 높습니다. 곧 보게 되겠지만 이더리움은 ETH를 담보로 놓고 경쟁하는 수많은 애플리케이션이 있는 강력한 생태계이므로 담보로 사용할 수 있는 자금이 줄어듭니다.

2. 마이닝 종료

스테이킹을 위해 시스템에서 채굴자를 영구적으로 제거하면 ETH의 새로운 공급이 줄어들고 초기 스테이킹 후 1~2년에 걸쳐 발생할 것입니다. Ethereum 2.0이 온라인으로 전환된 후 짧은 시간 내에 채굴과 스테이킹이 동시에 존재할 것입니다. 블록체인 네트워크는 채굴 기술을 통해 보호할 수 있지만 채굴자에 대한 보상으로 새로운 ETH가 생성될 수 있습니다.

3. 담보 적용

Ethereum의 많은 혁신적인 응용 프로그램은 제대로 작동하기 위해 ETH를 담보로 고정해야 합니다. 예를 들어 MakerDAO는 현재 미국 달러로 가격을 추적하는 스테이블 코인인 DAI를 만드는 프로젝트입니다. 여러 복잡한 메커니즘이 존재하지만 ETH는 DAI의 담보입니다. DAI는 본질적으로 안정적인 합성 ETH입니다. 상품 및 서비스에 대한 신뢰할 수 있는 지불로 사용할 수 있는 또 다른 형태의 ETH입니다. 담보로 사용된 ETH의 가격이 $1428에서 $83로 떨어졌음에도 불구하고 DAI는 안정적인 시스템을 유지하고 있습니다.

MakerDAO는 비즈니스를 성장시키고 더 많은 사용자가 ETH를 구매하고 잠그도록 하여 보다 안정적인 토큰을 생성함으로써 사용 가능한 Ether의 공급을 줄입니다. ETH/DAI에 의존하고 이 희소한 자원을 놓고 경쟁하는 많은 애플리케이션이 있습니다. 더 많은 프로젝트가 시작됨에 따라 이더리움에 대한 수요가 극적으로 증가할 것으로 예상되는 반면 점점 더 많은 공급이 이러한 서비스에 고정될 것입니다.

이미지 설명

defipulse.com: 시간 경과에 따라 앱에 고정된 ETH의 가치

4. 가스비

ETH는 네트워크에서 가스 비용을 지불하는 데 사용됩니다. 2019년 이더리움의 일일 평균 가스 요금은 $95,000였습니다. 이더리움 2.0이 출시되고 처리량이 증가하고 이더리움을 기반으로 하는 개발자가 늘어남에 따라 지불되는 가스의 총량이 크게 증가하여 사용자 및/또는 회사가 서비스를 위해 ETH를 구매해야 합니다.5. 추측》，《마지막으로 우리는 모든 금융 시장, 특히 고성장 하이테크 산업에서 흔히 볼 수 있는 순수한 투기를 봅니다. 2017년 이전에 보았듯이 암호화폐의 강세장은 엄청난 가격 상승으로 이어질 수 있습니다. 다음에 사용자가 사용할 실제 제품과 프로토콜이 있으면 어떻게 됩니까? 거짓 약속에 투자하는 대신 개방형 금융 시스템의 힘을 경험할 수 있습니다.》，《ETH: 화폐의 새로운 모델》。

결론적으로

ETH의 수조 달러 사용 사례