Deribit期权市场播报：0714 - VRP
波动率风险的溢价（volatility risk premium），简称VRP，是隐含波动率与标的波动率之差，即VRP=IV-RV。就像是现货和期货之间存在基差一样，期权市场VRP为正会给卖方带来期望的正收益。在不考虑交易摩擦的情况下，卖方进行连续对冲的期望收益就是VRP。但是这并不意味着VRP为正，卖方就一定容易赚到钱。
本播报由Deribit和Greeks.live联合推出。 BTC历史波动率 7d 23.59% 14d 25.36% 30d 44.81% 60d 48.35% 1Y 83.84% ETH历史波动率 7d 32.83% 14d 42.51% 30d 44.81% 60d 60.20% 1Y 101.60% 比特币进入了一个三角形整理的末期，波动水平和交易量很低，但是短期期权的交易量在明显上升。 持仓量9.84亿美元。 市场平静。 各标准化期限隐含波动率： 今日：1m 54%, 3m 66%, 6m 72% 7/13：1m 54%, 3m 66%, 6m 73% 市场的VRP已经连续为负有些时日了，对于卖方来讲，没有VRP这个安全垫，卖出似乎会更有风险。而对于买方来说，有负VRP加持下，买期权成本似乎更低。但是从结果上来看，市场目前显然是卖方大胜的节奏。 偏度： 今日：1m +1.5%, 3m +2.9%, 6m +4.1% 7/13：1m -0.8%, 3m +3.2%, 6m +5.1% 昨日大量资金集中买Call，今天大量资金集中买put。 Put/Call Ratio持仓量之比为0.52，市场结构稳定。 从持仓量变化看，昨日成交了大量的虚值看涨期权，今天又成交了大量的看跌期权，短期期权成为了短期价格博弈的重要手段。 持仓量变化不大，虚值期权的持仓量有分散迹象。 持仓量1.57亿美元，持仓量上升，已经接近季度交割前的持仓量。 交易量稳定。 各标准化期限IV： 今日：1m 56%，3m 68%，6m 74% 7/13：1m 59%，3m 69%，6m 75% 隐含波动率相对平稳，正在缓慢拉升。 偏度： 今日：1m +3.2%, 3m +9.6%, 6m +11.1% 7/13：1m +7.8%, 3m +8.7%, 6m +7.8% 短期虚值期权成交量非常大，昨日是看涨期权，今天则是看跌期权，似乎有人先做了一些备兑，然后买入看跌合成了空头头寸。【标的表现】
【BTC期权】
【ETH期权】
