Thanh toán ước tính cho Pump.fun: thu nhập chính thức từ việc gửi một đồng xu là 68 USD, người dùng sẽ nhận được 70% lợi nhuận hoặc trả phí xử lý

Tác giả gốc: Frank, PANews

Pump.fun gần đây đã gây ra một cuộc khủng hoảng dư luận. Công ty luật Burwick Law của Mỹ đã đệ đơn kiện Pump.fun và các bên tham gia dự án lừa đảo thay mặt cho các nhà đầu tư bị mất tiền trên nền tảng này. Burwick Law cho biết thông báo này được đưa ra sau nhiều tháng làm việc với các nhà đầu tư và kêu gọi thêm nạn nhân điền thông tin đăng ký. Ngoài ra, cách đây một tuần đã có rất nhiều cuộc thảo luận trên mạng xã hội về việc chỉ có 55.000 địa chỉ có lợi nhuận trên 10.000 USD khiến người sáng lập Pump.fun Alon phải đứng ra phản hồi trước dữ liệu không chính xác. . Có vẻ như ai là người chiến thắng lớn nhất của Pump.fun đã trở thành chủ đề được mọi người quan tâm hơn sau khi người chơi đã đóng góp rất nhiều phí xử lý và khối lượng tương tác.

Sòng bạc tự do hay nơi sinh sản của những kẻ âm mưu?

Liên quan đến thông tin Burwick Law đã thực hiện hành động pháp lý chống lại Pump.fun, nhiều KOL tiền điện tử cũng đã tham gia thảo luận về nạn nhân hoặc nhà đầu tư nổi tiếng trên chuỗi Zach”.

Về vấn đề này, Burwick Law đã đăng quan điểm của đối tác Max Burwick: "Giống như trong sòng bạc, cờ bạc được quản lý được xác định bởi các quy tắc và số liệu thống kê bất biến. Hãy tưởng tượng nếu bạn đến một sòng bạc và người chia bài có thể chơi một trò chơi bài gọi là "kéo thảm", bạn có đưa ra lập luận tương tự như ở đây không?"

Trên thực tế, quan điểm của ZachXBT và Max Burwick về cơ bản thể hiện hai thái độ của công chúng đối với việc kiện Pump.fun. Một số người tin rằng các giao dịch trên Pump.fun là tự nguyện đối với người dùng và việc truy tố chỉ đơn giản là một dấu hiệu cho thấy họ không đủ khả năng để chơi. Hơn nữa, từ quan điểm cơ học, Pump.fun cũng đã giảm nguy cơ gian lận ở nhiều MEME. Những người khác cho rằng Pump.fun thu một khoản phí lớn nhưng lại cho phép một số địa chỉ thao túng thị trường mà không kiểm duyệt nội dung nên cần bị truy tố.

Tất nhiên, chúng tôi vẫn không có cách nào để biết liệu Pump.fun có vi phạm các quy định liên quan hay không và liệu vụ kiện này sẽ mang lại chiến thắng cho các nhà đầu tư hay biến thành một trò hề.

Có bao nhiêu người chiến thắng trên Pump.fun?

Nhưng ngoài ra, người dùng Pump.fun kiếm được bao nhiêu lợi nhuận? Ai là người trục lợi lớn nhất từ Pump.fun? Thông tin này có thể có ý nghĩa hơn đối với người dùng bình thường. PANews đã thực hiện một số phân tích tóm tắt về dữ liệu của Pump.fun theo thời gian.

Trên thực tế, ngay từ ngày 11 tháng 1, một cuộc thảo luận trên mạng xã hội về số lượng địa chỉ có lợi nhuận vượt quá 10.000 USD trên Pump.fun chỉ là 55.000 (chiếm 0,408%), điều này đã gây xôn xao dư luận. đã trả lời cụ thể về vấn đề này vì tin rằng số liệu thống kê này là không chính xác. Lý do là: 1. Không bao gồm việc mua mã thông báo đã bị ràng buộc với Raydium và phần lớn thu nhập được tạo ra sau khi mã thông báo bị ràng buộc. 2. Không xem xét lợi nhuận chưa thực hiện. 3. Nhiều người trong số hơn 13 triệu nhà giao dịch là robot và đại lý AI. Khoảng 30% ví chỉ thực hiện một giao dịch và những ví này không thể là người thật.

Ở đây Alon đề cập đến bảng dữ liệu của "Pump.Fun Alpha Wallets" được tạo bởi @adam_tehc trên Dune. Cần lưu ý rằng liên quan đến dữ liệu của @adam_tehc ở đây, Alon không nói rằng những dữ liệu này bị bóp méo, nhưng những dữ liệu này không đủ đầy đủ để giải thích lợi nhuận của người dùng Pump.fun.

Trong phân tích tiếp theo, PANews cũng sẽ sử dụng một phần dữ liệu trên một số bảng điều khiển Dune do @adam_tehc tạo, nhưng chỉ chọn sử dụng dữ liệu thống kê cơ bản, chẳng hạn như tổng số địa chỉ, khối lượng giao dịch, doanh thu tích lũy, v.v. Ngoài ra, do không có dữ liệu phân tích lãi lỗ trực tiếp của người dùng nên phân tích sau đây dựa trên phân tích, ước tính và suy luận bằng cách sử dụng dữ liệu đã được thiết lập. Các phương pháp phân tích này không nhất thiết phải rất chính xác nhưng chúng tôi hy vọng có thể rút ra kết luận từ đó. một số góc độ nhất định minh họa một số vấn đề.

Vì có nhiều loại dữ liệu được sử dụng nên một số dữ liệu cơ bản được liệt kê ở đây trước tiên (dữ liệu tính đến ngày 16 tháng 1):

Doanh thu tích lũy của Pump.fun: 416.810.737 USD (416,8 triệu USD)

Token phát hành tích lũy Pump.fun: 6.096.526 (6,096 triệu)

Số lượng địa chỉ người dùng tích lũy của Pump.fun: 14, 130, 923 (14,13 triệu)

Doanh thu của Pump.fun trong 30 ngày qua: 105182383 (105 triệu USD, con số này ở mức cao, chủ yếu là do Pump.fun đã thực hiện một số ước tính doanh thu trên các DEX khác trong tháng 1).

Tổng khối lượng giao dịch tích lũy thống kê: 36030577862 (36 tỷ đô la Mỹ, Lưu ý: Số liệu này tính từ ngày 22 tháng 4 năm 2024 đến ngày 6 tháng 1 năm 2025. Theo doanh thu lũy kế ngày 22 tháng 4 là khoảng 9,65 triệu đô la Mỹ, tính theo dữ liệu ngày 1 thủ tục % Tổng khối lượng giao dịch trước đó ước tính khoảng 965 triệu, như vậy tổng khối lượng giao dịch lũy kế ước khoảng 370 triệu. tỷ đô la Mỹ)

Tỷ lệ trung bình của mã thông báo tốt nghiệp là 1,42%.

Dữ liệu trên được lấy từ dữ liệu Pump.Fun của @adam_tehc trên Dune.

Số lượng giao dịch Pump.fun trong 30 ngày qua: 113540000 (113 triệu giao dịch)

Số lượng địa chỉ Pump.fun hoạt động trong 30 ngày qua: 7795520 (7,79 triệu)

Dữ liệu trên được lấy từ dữ liệu Chương trình Pump.fun của trình duyệt Solana.

Ngoài ra, PANews còn đếm ngẫu nhiên 5.252 giao dịch trên 7 token Pump.fun sắp được lấp đầy vào ngày 16/1. Qua phân tích hành vi giao dịch, có 36 địa chỉ robot và 909 người dùng thực.

Các quan chức kiếm được 68 USD cho mỗi token được phát hành

Dựa trên số liệu thống kê trên, PANews đã tính toán một số số liệu và thu được kết quả phân tích như sau:

Dữ liệu mã thông báo:

Dựa trên tổng số xu được phát hành và tổng dữ liệu doanh thu, chúng tôi nhận được doanh thu phí chính thức trung bình là 68 USD cho mỗi mã thông báo.

Dựa trên tổng khối lượng giao dịch và tổng số token phát hành, chúng tôi tính toán rằng khối lượng giao dịch trung bình trên mỗi token là khoảng 6.074 USD.

Dữ liệu của người dùng:

Dựa trên tổng doanh thu và tổng số người dùng, có thể tính toán rằng chi phí trung bình cho mỗi người dùng cho khoản đóng góp chính thức là khoảng 29,49 USD.

Dựa trên tổng doanh thu trong 30 ngày qua và tổng số giao dịch trong 30 ngày qua, có thể tính toán rằng doanh thu đóng góp của mỗi giao dịch là khoảng 0,92 USD Dựa trên mức phí 1%, trung bình một giao dịch. số người dùng trong 30 ngày qua có thể được ước tính. Kích thước là khoảng $92,63.

Dựa trên dữ liệu trong 30 ngày qua, chúng tôi nhận được trung bình 14,56 giao dịch cho mỗi người dùng trong 30 ngày qua, với mỗi địa chỉ đóng góp 13,49 USD phí và dựa trên mức đóng góp chung của người dùng là 29,49 USD phí. Người ta ước tính số lượng giao dịch trung bình trên mỗi địa chỉ là khoảng 31,8.

Tại thời điểm này, hãy sắp xếp lại dữ liệu chúng tôi nhận được ở trên: một địa chỉ trung bình thực hiện 31,8 giao dịch và quy mô giao dịch trung bình là khoảng 92,63 USD.

Kết hợp với dữ liệu cơ bản của mã thông báo, chúng tôi có thể tính toán rằng số lượng giao dịch trung bình được tạo bởi mỗi mã thông báo là khoảng 65,5 giao dịch và số lượng giao dịch trung bình mà người dùng tham gia vào mã thông báo là khoảng 5,5 lần. Số lượng địa chỉ tham gia trung bình trên mỗi mã thông báo là khoảng 11,79 địa chỉ.

70% lợi nhuận của người dùng đã bị cơ quan chức năng lấy đi?

Tiếp theo, chúng tôi ước tính trường hợp lý tưởng sau đây. Giả sử rằng tất cả người dùng đều có cơ hội mua mã thông báo theo mức độ. Khi các mã thông báo này được liệt kê trên Raydium, tất cả người dùng có thể bán chúng với giá gấp đôi mỗi lần mua. Quy mô giao dịch cho mỗi lần mua cũng là quy mô giao dịch trung bình. Tất nhiên, trong quá trình này, để dễ hiểu, chúng tôi sẽ giả sử rằng có một người dùng tên là "Trung bình" có tất cả dữ liệu chính xác là trung bình.

Dựa vào kết quả tính toán trên, chúng ta biết rằng tỷ lệ tốt nghiệp của token trên Pump.fun là 1,42%, tức là tỷ lệ chiến thắng của người chơi “trung bình” này là khoảng 1,42%. Quy mô giao dịch trung bình của người chơi trung bình này là 92,63 USD mỗi lần và anh ta đã thực hiện tổng cộng 31,8 lần mua và bán kể từ đầu. Dựa trên dữ liệu này, chúng tôi có thể tính toán rằng mức "trung bình" này đã mua mã thông báo tốt nghiệp tổng cộng 0,45 lần và thu được lợi nhuận là 41,88 đô la sau khi tăng gấp đôi doanh số bán hàng.

Trong quá trình này, "trung bình" đã chi 29,49 USD cho phí xử lý. Tất nhiên, ở đây chỉ tính phí xử lý chứ không phải số tiền anh ta bị mất do hoạt động cá nhân. Chúng tôi giả định rằng anh ta giao dịch trên thị trường nội bộ mỗi lần. lần nào cũng rất may mắn Ngay cả khi tôi không thể mua thẻ tốt nghiệp, tôi vẫn có thể kiếm được lợi nhuận như nhau và thoát ra mọi lúc mà không bị mất tiền.

Theo thuật toán trên, chúng ta có thể thấy rằng ở trạng thái cực kỳ lý tưởng (không tính đến thua lỗ), người dùng có thể nhận được lợi nhuận trung bình khoảng 41,88 đô la Mỹ, nhưng phí xử lý họ phải trả lại cao tới 29,49 đô la Mỹ. là, trong tình huống lý tưởng hơn này. Về mặt doanh thu, Pump.fun về cơ bản lấy đi 70% lợi nhuận của người dùng.

Nếu những tính toán như vậy là thực tế, có lẽ không khó giải thích tại sao nhiều nhà đầu tư chỉ trích các quan chức của Pump.fun.

Tất nhiên, các tính toán ở đây có thể sai lệch so với thực tế. Ví dụ: người chơi nội bộ có thể có tỷ suất lợi nhuận tổng thể lớn hơn 1 lần sau khi gia nhập Raydium. Tuy nhiên, tình huống này khó xảy ra. Phần lớn các token nhanh chóng trở về 0 sau khi được liệt kê trên Raydium làm ví dụ, tổng cộng 48.631 token đã được phát hành trên Pump.fun trong vòng 24 giờ. kỳ Có 697 mã thông báo đã tốt nghiệp trong cùng thời kỳ. Trong cùng thời gian, số lượng mã thông báo mới được tung ra trên Raydium và có giá trị thị trường lớn hơn 81.000 đô la Mỹ (giá trị thị trường đã tăng dần) và số lượng giao dịch lớn hơn. 100 là 214. Nghĩa là, chỉ 30% số token có thể duy trì giá trị thị trường tăng dần sau khi được niêm yết trên Raydium.

Cuối cùng, các phương pháp tính toán số liệu trên chỉ là ước tính, dự đoán và không thể hiện đầy đủ thực tế. Tuy nhiên, đánh giá từ dữ liệu tổng thể, dù sao thì nhóm Pump.fun vẫn là người hưởng lợi lớn nhất từ cơn sốt MEME này. Chỉ bằng cách cung cấp dữ liệu chính thức càng sớm càng tốt, chúng tôi mới có thể cung cấp hướng dẫn và cơ sở tốt hơn cho người dùng và giải thích vấn đề tốt hơn.