SignalPlus宏观分析(20240214)：SPX创历史新高，通胀数据令市场担忧
Các bạn thân mến, chúc mừng Năm Rồng! Cầu mong năm mới này mang lại sự thịnh vượng và hạnh phúc cho bạn và những người thân yêu.
Trong khi các thị trường đóng cửa nghỉ lễ ở châu Á, SPX đã cố gắng vượt qua mức cao nhất mọi thời đại là 5.000 điểm, BTC đạt 50.000 USD và Nvidia trở thành công ty lớn thứ tư trên hành tinh theo vốn hóa thị trường (vượt qua Amazon), tâm lý rủi ro dường như xuất hiện. đã bước vào trạng thái quá nóng.
Tuy nhiên, thị trường rõ ràng đã có những ý tưởng khác, CPI ngày hôm qua đã đưa ra một con số không ai mong muốn, CPI cơ bản tăng 0,39% so với tháng trước và giá thuê tương đương của chủ sở hữu (OER) tăng 0,56%, dẫn đến mức tăng ba- CPI lõi hàng năm tăng 4% (trước đó là 3,3%), trong khi lạm phát siêu lõi tăng 0,8% so với tháng trước (mức tăng lớn nhất trong hai năm), đặt ra thách thức nghiêm trọng đối với câu chuyện giảm lạm phát của Fed. Tệ hơn nữa, tỷ lệ chi tiêu cơ bản đang có lạm phát chậm lại đã giảm từ 44% xuống 29%, trong khi tỷ lệ của các hạng mục có lạm phát cao dai dẳng (4% +) đã tăng từ 38% lên 58%. Là số liệu CPI rất bất lợi đối với tâm lý rủi ro khiến thị trường chú ý đến doanh số bán lẻ và số liệu PPI sẽ được công bố vào cuối tuần này.
Thị trường phản ứng nhanh chóng với dữ liệu kinh tế không thuận lợi. Lợi suất trái phiếu ngắn hạn của Mỹ tăng 17 điểm cơ bản, đường cong 5/30 phẳng 9,5 điểm cơ bản và thị trường chứng khoán giảm 1,5% đến 2%. Giá vàng cũng giảm tương ứng. các điều kiện tài chính được thắt chặt nhanh chóng và chênh lệch tín dụng được mở rộng. Giá tương lai SOFR H 4-H 5 (tháng 3) phản ánh rằng thị trường đã loại trừ kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất. Lãi suất kỳ hạn 1 năm 1 năm của Mỹ cũng đã tăng 25 điểm cơ bản và lãi suất thực kỳ hạn 10 năm đã tăng lên Mức này xuất hiện lần cuối vào buổi sáng cuộc họp FOMC tháng 12 (trước bước ngoặt ôn hòa). Tóm lại, sau khi công bố CPI, kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất trước cuối năm nay đã được điều chỉnh từ 6,5 lần xuống “chỉ” 3,5 lần.
SPX giảm 1,4% và Nasdaq giảm 1,8%, trong đó các cổ phiếu tăng trưởng hoạt động kém như mong đợi trong bối cảnh lợi suất tăng. Kim loại quý, ngân hàng khu vực, công ty khai thác vàng và các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất khác bị bán tháo. Dữ liệu PPI và doanh số bán lẻ sắp tới đột nhiên khá quan trọng trong việc thúc đẩy tâm lý ngắn hạn, vì việc quay trở lại lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn trong bối cảnh dữ liệu kinh tế yếu hơn về cơ bản đồng nghĩa với việc tăng khả năng suy thoái. Điều này có thể tạo ra những cơn gió ngược thực sự cho các tài sản rủi ro trong thời gian ngắn. Ngoài ra, khi sự biến động nhận ra bắt đầu gia tăng, Phố Wall kỳ vọng các quỹ kiểm soát biến động hệ thống sẽ giảm mức độ tiếp xúc với cổ phiếu, điều này sẽ làm tăng thêm nguy cơ suy thoái thị trường khi tâm lý rủi ro chùn bước.
Mặc dù BTC giao ngay đã vượt quá 50.000 USD nhưng thị trường tiền điện tử tương đối yên tĩnh và thanh lý hợp đồng tương lai vẫn ở mức vừa phải mặc dù giá phục hồi nhanh chóng. Các nhà phân tích báo cáo rằng chín quỹ ETF giao ngay BTC bên ngoài GBTC đã thu hút tổng cộng 1,46 tỷ đô la kể từ khi ra mắt, bù đắp dòng tiền chảy ra từ GBTC, tuy nhiên, do hành động giá ngày càng được thúc đẩy bởi hoạt động TradFi (các quỹ ETF thay thế ((lãi suất mở hợp đồng tương lai BTC đang giảm)) , nên đặc biệt chú ý đến tác động của việc thắt chặt hơn nữa các điều kiện tài chính đối với giá tiền điện tử, đặc biệt là xu hướng giá vàng và lãi suất thực trong ngắn hạn.
Bạn có thể tìm kiếm SignalPlus trong Plugin Store của ChatGPT 4.0 để lấy thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlus_Web3 hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: SignalPlus 123), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn.
SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com
