SignalPlus宏观分析(20240130)：美国经济数据强劲，SPX持续看涨

Nếu bạn muốn tích trữ BTC tại chỗ, bạn nên tiếp tục bán quyền chọn bán: bán 38.000 quyền chọn bán vào cuối tháng 3: phí bảo hiểm là 2,65%. Vị trí của 1 BTC là thu nhập 1.136 đô la phí bảo hiểm. Nếu bạn thực hiện quyền chọn, bạn sẽ mua BTC với giá 36.864 đô la, nếu bạn không thực hiện quyền chọn, thu nhập hàng năm sẽ là 16%.

Phí bảo hiểm tương lai (phí bảo hiểm) của BTC vào cuối năm là 9,2%, đây là mức chênh lệch giá cơ sở không rủi ro hàng năm trong vòng tròn tiền tệ hiện tại là 10%.

Tuần trước, đã có một dòng tiền ròng 500 triệu USD chảy ra khỏi vòng tròn tiền tệ.

Dữ liệu kinh tế ngày hôm qua tương đối trầm lắng, trong đó quan trọng nhất có thể là thông báo tái cấp vốn của Kho bạc Hoa Kỳ. Nói tóm lại, Bộ Tài chính đã cắt giảm ước tính tài chính quý đầu tiên xuống 6,9% xuống còn 760 tỷ USD, thấp hơn kỳ vọng của thị trường, giúp trái phiếu Mỹ phục hồi nhẹ, đường cong lợi suất tổng thể giảm khoảng 5-6 điểm cơ bản và chỉ số SPX phá vỡ mức cao mới.

Nhu cầu vay vốn của Kho bạc thấp hơn là do nguồn vốn tài chính dự kiến ​​sẽ tăng và mức tiền mặt cao hơn dự kiến ​​vào đầu năm mới.

Bất chấp kỳ vọng cắt giảm lãi suất kể từ đầu năm đã điều chỉnh, chứng khoán vẫn tiếp tục tăng mặc dù mối tương quan cổ phiếu/trái phiếu tiếp tục giảm. Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ cùng với lập trường ôn hòa của các ngân hàng trung ương trên thế giới (việc cắt giảm lãi suất chỉ là vấn đề thời gian) vẫn đang thúc đẩy tâm lý rủi ro gia tăng và thị trường quyền chọn đã định giá theo tâm lý rủi ro gia tăng, với độ lệch quyền chọn mua SPX ngày càng tăng. đáng kể trong hai tuần qua, ngay cả ở các cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Có vẻ như nó sắp thoát ra khỏi vùng hợp nhất kéo dài 2 năm. Các thị trường tăng giá thường khó giao dịch nhất.

Trong lĩnh vực tiền điện tử, ngay khi dòng vốn chảy ra của GBTC cuối cùng có dấu hiệu chậm lại, IBIT của Blackrock đang từng bước bắt kịp GBTC về khối lượng giao dịch và giá giao ngay đã phục hồi tương ứng, BTC quay trở lại trên 43.500 USD.

Về mặt phí, cuộc chiến về giá vẫn tiếp tục, với việc Invesco/Galaxy đồng ý cắt giảm phí ETF từ 39 điểm cơ bản xuống 25 điểm cơ bản, phù hợp với các tổ chức khác và thấp hơn nhiều so với mức phí 1,5% của Greyscale. Việc TradFi gia nhập không gian tiền điện tử có nghĩa là phí thấp hơn, mức chênh lệch thấp hơn và cuối cùng là alpha thấp hơn (cạnh tranh gia tăng)… Hãy hy vọng cánh cửa cơ hội không đóng quá sớm.

Bạn có thể tìm kiếm SignalPlus trong Plugin Store của ChatGPT 4.0 để lấy thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlus_Web3 hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: SignalPlus 123), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn.

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com