SignalPlus宏观研报(20240124)：悲观！市场认为BTC将在年底跌至2万美元以下

Tâm lý thị trường vẫn còn hỗn loạn, với tin tức và diễn biến khác nhau giữa các khu vực; Trung Quốc triển khai kế hoạch giải cứu mới dự kiến ​​sẽ cung cấp hỗ trợ mua trên thị trường chứng khoán thông qua vốn nước ngoài (trở lại nới lỏng định lượng), trong khi một quỹ phòng hộ có trụ sở tại châu Á gây chú ý khi buộc phải thực hiện nới lỏng định lượng. đóng cửa sản phẩm do đặt cược sai vào thị trường Trung Quốc và Nhật Bản.Giám đốc đầu tư của tổ chức, một người kỳ cựu với hàng chục năm kinh nghiệm trên thị trường, thừa nhận rằng ông đã mất niềm tin, đó là một lời nhắc nhở khác.Vĩ mô rất khó kiểm soát, dù bạn có kinh nghiệm đến mấy thì cũng khó có thể sánh bằng.

Nói về Nhật Bản, lãi suất trái phiếu JGB kỳ hạn 10 năm đã tăng 18 điểm cơ bản so với mức thấp nhất trong tháng này, với một đợt tăng lãi suất khác trong hai ngày qua khi Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Ueda nói rõ rằng việc tăng lãi suất vào tháng 4 đang được cân nhắc. Thống đốc Ueda cho biết trong cuộc họp báo hôm thứ Ba rằng Ngân hàng Nhật Bản sẽ cân nhắc chấm dứt chính sách lãi suất âm nếu mục tiêu lạm phát nằm trong tầm mắt và các công đoàn đang yêu cầu tăng lương cao hơn trong các cuộc đàm phán lao động. Ông cũng tin rằng Nhật Bản Ngân hàng trung ương có thể tránh được sự gián đoạn trong việc chấm dứt chính sách lãi suất âm, mặc dù các nhà giao dịch cũng đang theo dõi tin tức về khả năng bác bỏ, điều này đã xảy ra thường xuyên kể từ khi Ueda tiếp quản.

Trở lại Châu Âu và Hoa Kỳ, khối lượng phát hành của thị trường trái phiếu Châu Âu đạt mức cao mới, lượng phát hành trái phiếu mới trong tháng 1 đạt khoảng 320 tỷ USD, hầu hết phản ứng của thị trường đều rất tốt, hơn 80% giao dịch chứng kiến ​​tình trạng chênh lệch lãi suất thu hẹp (tức là giá tăng).

Tại Hoa Kỳ, nhu cầu thị trường đối với đợt đấu giá trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm kỷ lục (60 tỷ USD) cũng rất tốt, giá phát hành 4,365% hoàn toàn phù hợp với giá chào mua vượt quá 154,2 USD. tỷ, và bội số giá thầu là 2,57. Thương nhân Tỷ lệ giảm xuống 14,8%, thấp nhất kể từ tháng 7 năm ngoái. Xem xét sự tái xuất hiện gần đây của rủi ro lạm phát do giá dầu phục hồi, kết quả đấu giá tổng thể khá tốt.

Thị trường nhìn chung bình lặng, vẫn đang chờ đợi kết quả của Cục Dự trữ Liên bang, dữ liệu tái cấp vốn hàng quý, bảng lương phi nông nghiệp của Bộ Tài chính và sự xuất hiện của cuối tháng. Mùa thu nhập doanh nghiệp cũng sẽ diễn ra sôi nổi, vì vậy các nhà giao dịch tuần này thận trọng hơn. Mối tương quan nghịch giữa cổ phiếu và trái phiếu trong sáu tháng qua (điều cần thiết cho danh mục đầu tư đa dạng) đã dần biến mất và nếu mối tương quan trở về 0 (hoặc tệ hơn là chuyển sang dương), nó có thể làm trầm trọng thêm biến động giá tài sản trong tháng 2. Đây là gợi nhớ đến sự suy giảm của thị trường trong quý 2 năm 2023 và giao dịch rủi ro dễ dàng dường như sắp kết thúc trong ngắn hạn.

Nói về sự kết thúc của thời kỳ trăng mật, dòng tiền chảy ra từ GBTC tiếp tục đè nặng lên thị trường, giá tiền điện tử tiếp tục suy yếu và việc thiếu các động lực cũng như dòng vốn chảy vào trong ngắn hạn (mất nhiều thời gian hơn) đã khiến các nhà giao dịch mất niềm tin vào triển vọng ngắn hạn trong vài năm qua. Việc thanh lý vị thế mua tương lai trong ngày đã tăng đều đặn.

Ngoài ra, các cuộc khảo sát của Bloomberg và một số công ty môi giới cho thấy nhu cầu hoặc tâm lý đầu tư vào tiền điện tử của nhóm chính thống không thay đổi nhiều trong ngắn hạn.Mặc dù việc ra mắt ETF đã làm tăng tính hợp pháp của tiền điện tử nhưng nó không làm tăng sự tham gia vào tài sản ảo; Deutsche A khảo sát của Bank cho thấy 1/3 số người được hỏi tin rằng BTC sẽ giảm xuống dưới 20.000 vào cuối năm nay (nên mua một số quyền chọn bán giá rẻ), điều này rất khác với mong đợi của những người tham gia trong ngành và có vẻ như rằng con đường phía trước Vẫn còn dài!

Bạn có thể tìm kiếm SignalPlus trong Plugin Store của ChatGPT 4.0 để lấy thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlus_Web3 hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: SignalPlus 123), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn.

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com