Báo cáo nghiên cứu vĩ mô của SignalPlus (20231211): Nền kinh tế Mỹ tốt hơn mong đợi

Biên chế phi nông nghiệp của Hoa Kỳ tăng 199.000 trong tháng 11, tốt hơn dự kiến. Tỷ lệ thất nghiệp giảm từ 3,9% xuống 3,7%. Tốc độ tăng lương theo giờ tăng lên + 0,4% so với tháng trước. Số giờ làm việc trung bình hàng tuần tăng đến 34,4 giờ. Việc làm trong hộ gia đình tiếp tục tăng. Sau khi giảm 348.000 vào tháng 10, đã tăng vọt 747.000 vào tháng 11. Cuộc khảo sát người tiêu dùng UM sau đó cũng vượt quá đáng kể kỳ vọng, với chỉ số niềm tin tăng 8,1 điểm lên 69,4, cả tình hình hiện tại chỉ số (74 so với 68,5) và chỉ số kỳ vọng (66,4 so với 57), tốt hơn dự kiến, ngoài ra, kỳ vọng lạm phát 1 năm giảm xuống 3,1%, mức thấp nhất kể từ tháng 1/2021, trong khi kỳ vọng lạm phát 5 năm cũng chậm lại tăng mạnh từ 3,2% lên 2,8%.

Kho bạc Hoa Kỳ đã gặp bất lợi trong suốt ngày giao dịch do dữ liệu, với thị trường trái phiếu chính phủ Nhật Bản đã dịu lại qua đêm, trong khi thị trường lãi suất biến động trước khi công bố dữ liệu, với dữ liệu việc làm tốt hơn mong đợi và tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn dự kiến ​​khiến lợi suất tăng mạnh Có xu hướng giảm giá, với lợi suất 2 năm tăng 13 điểm cơ bản, hợp đồng tương lai SOFR giảm 20 điểm cơ bản vào buổi chiều và khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 3 cũng giảm từ 65% xuống dưới 50%.

Bỏ qua việc lãi suất tăng, chứng khoán thay vào đó chọn cách tập trung vào kỳ vọng lạm phát tiêu dùng giảm mạnh, tiếp tục tăng cao hơn sau khi giảm điểm sớm.Thị trường sẽ đối mặt với thách thức từ số liệu CPI ngày mai, nhưng thị trường vẫn có cơ hội thu lợi từ quyền chọn hết hạn vào cuối tuần này Hỗ trợ, SPX đóng cửa ở mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2022, giá dầu giảm 7 tuần liên tiếp, DXY phục hồi trên 104 và kỳ vọng của thị trường về việc hủy ZIRP tại cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào tuần tới vẫn tiếp tục tăng, USD/JPY tiếp tục dao động dưới mức 145 Mặt khác, chỉ số CPI và PPI của Trung Quốc công bố cuối tuần qua vẫn thấp hơn nhiều so với kỳ vọng, đồng thời CPI hoàn toàn nằm trong ngưỡng giảm phát khiến chỉ số Hang Seng giảm gần 2% trong giao dịch sớm ngày hôm nay, gần với cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu và mức độ trước năm 2000.

Nhìn về phía trước, mức phân bổ giá ngụ ý về quyền chọn năm 2024 của SPX có vẻ vẫn khá tốt, với các quyền chọn hết hạn vào tháng 6 và tháng 12 đều kỳ vọng mức tăng 3%, nhưng trái phiếu tín dụng được định giá cao hơn cổ phiếu, mặc dù năm nay Tỷ lệ vỡ nợ đã thực sự tăng lên, và ở đó rủi ro tái cấp vốn nhiều hơn vào năm 2025, mặc dù chênh lệch trái phiếu cấp thấp vẫn hoàn toàn được thắt chặt ở mức được thấy kể từ lần tăng lãi suất đầu tiên của Fed.

Bạn có thể tìm kiếm SignalPlus trong Plugin Store của ChatGPT 4.0 để lấy thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlus_Web3 của chúng tôi hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: xdengalin), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn.

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com