Lựa chọn của biên tập viên hàng tuần Lựa chọn của biên tập viên hàng tuần (0708-0714)

郝方舟

Odaily资深作者

@OdailyChina

2023-07-15 08:00 (UTC+8)

Bài viết này có khoảng 3881 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 6 phút

Các bài viết phân tích chuyên sâu chất lượng cao và các điểm nóng hàng tuần.

Tóm tắt AI

Mở rộng

Các bài viết phân tích chuyên sâu chất lượng cao và các điểm nóng hàng tuần.

Loại bỏ ba chu kỳ Bitcoin trước đây: Điều gì thúc đẩy chu kỳ tiếp theo?

Vì vậy, thứ bảy hàng tuần ban biên tập của chúng tôi sẽ chọn lọc một số bài viết chất lượng cao, đáng để bạn dành thời gian đọc và sưu tầm từ những nội dung đã đăng trong 7 ngày qua, mang đến cho bạn nguồn cảm hứng mới.

Bây giờ hãy đến và đọc cùng chúng tôi:

Đầu tư và khởi nghiệp

Loại bỏ ba chu kỳ Bitcoin trước đây: Điều gì thúc đẩy chu kỳ tiếp theo?

Cú sốc nguồn cung từ việc giảm doanh số bán của máy khai thác không nhất thiết gây ra một thị trường tăng giá. Nhưng câu chuyện về halving có thể thu hút người mua mới và thị trường có thể tự điều chỉnh. Đây là tính phản xạ của thị trường.

Giá thị trường của Bitcoin đang bị đe dọa bởi tính thanh khoản. Từ góc độ của Hoa Kỳ, các điều kiện thanh khoản dường như đã chạm đáy. Khi lạm phát quay trở lại mức 2%, nền kinh tế toàn cầu sẽ chậm lại. Khi đó, Fed sẽ bật đèn xanh để thay đổi chính sách tiền tệ. Điều đó sẽ mở ra các cửa xả lũ cho một bức tường QE khác.

Thanh khoản + Sự tăng trưởng về các nguyên tắc cơ bản của mạng + Tường thuật phù hợp = Khám phá giá mới.

Tính phản xạ của việc phát hiện giá mới = tiền VC mới.

Thời điểm tốt nhất để mua Bitcoin là khi mọi người nghĩ rằng nó đã chết. Giá mục tiêu của Bitcoin trong chu kỳ này là 158.000 USD. Giá trị thị trường cao nhất của Bitcoin trong chu kỳ tiếp theo sẽ đạt 3,15 nghìn tỷ USD.

Báo cáo của Nhà phát triển Capital Capital: Dòng nhà phát triển mới chậm lại, nhưng động lực chung vẫn tích cực

21.300 nhà phát triển hoạt động hàng tháng kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023.

Các nhà phát triển đã làm việc trong lĩnh vực tiền điện tử hơn 12 tháng vẫn tiếp tục xây dựng và họ đóng góp hơn 80% số cam kết.

Một khi thị trường giá xuống xuất hiện, các nhà phát triển (các nhà phát triển mới nổi và đã thành danh) đã làm việc trong không gian tiền điện tử hơn một năm sẽ chiếm ưu thế.

Giải thích chi tiết về Quỹ ủy thác tài sản kỹ thuật số Grayscale: Tổng quan về mô hình hoạt động và tình hình phí bảo hiểm

CeFi

Giải thích chi tiết về Quỹ ủy thác tài sản kỹ thuật số Grayscale: Tổng quan về mô hình hoạt động và tình hình phí bảo hiểm

Quá trình tự lưu trữ, tuy cho phép kiểm soát hoàn toàn tài sản, nhưng lại có độ phức tạp đáng kể và đòi hỏi kiến thức kỹ thuật sâu rộng để đảm bảo triển khai an toàn và thành công. Ngoài ra, các khoản đầu tư được thực hiện theo cách này sẽ phải đối mặt với nghĩa vụ thuế đáng kể, tương ứng với thuế lãi vốn và thuế thu nhập. Và các sản phẩm trao đổi không chỉ là một giải pháp thay thế thuận tiện mà còn là một phần quan trọng của lĩnh vực đầu tư tài sản kỹ thuật số.

Động lực giá trị của các sản phẩm ủy thác là rất quan trọng, bởi vì các nhà đầu tư có thể có được cơ hội đầu tư bitcoin với mức chiết khấu hoặc phí bảo hiểm, tùy thuộc vào điều kiện thị trường tại thời điểm đó, điều này có thể thay đổi phân bổ rủi ro đầu tư; nhà đầu tư thông minh có thể sử dụng chiến lược giao dịch chênh lệch giá từ lợi nhuận từ những tài sản bị định giá sai.

Trong tương lai, việc giới thiệu ETF giao ngay có thể đơn giản hóa những vấn đề phức tạp này và cung cấp cho các nhà đầu tư một cách hiệu quả và trực tiếp hơn để có được tài sản kỹ thuật số.

DeFi

OKX Ventures: Nắm bắt tất cả các thị trường, cách RWA có thể giúp DeFi nuốt chửng thế giới

Trong quá khứ, phần lợi nhuận vượt trội được tạo ra bởi lạm phát định giá do lãi suất giảm dường như đang tiến tới sự đảo ngược giá trị trung bình một cách không thể cứu vãn được. DeFi, hay nói cách khác, nền kinh tế mã hóa đang tái nắm bắt các tài sản thực và đón nhận TradFi từ ảo đến thực, và nó có thể chỉ là một xu hướng trong chu kỳ suy thoái và giảm đòn bẩy.

Hiện tại, rất khó tìm thấy PMF cho hầu hết các sản phẩm RWA; tài sản thay thế & thỏa thuận RWA phi tiêu chuẩn đang nổi lên; RWA trái phiếu kho bạc sẽ vẫn là xu hướng chủ đạo và RWA vốn cổ phần sẽ nhận được nhiều sự chú ý hơn; sự công nhận của cộng đồng mã hóa là chìa khóa, và sự hợp tác cộng đồng ban đầu khó đạt được hơn.

Giải thích toàn diện về các tùy chọn DeFi: tổng quan thị trường, mô hình sản phẩm và thỏa thuận tiềm năng

Hiện tại, khối lượng giao dịch của hợp đồng tương lai DEX và CEX là khoảng 2%. Nếu chúng tôi giả định rằng thị phần của các quyền chọn trên chuỗi sẽ đạt mức tương tự như các hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi thì khối lượng giao dịch quyền chọn trên chuỗi ước tính sẽ vào khoảng 800 triệu USD, có thể không đủ để khuyến khích các nhà tạo lập thị trường tạo ra thị trường trên chuỗi.

Các công cụ phái sinh sử dụng các vị thế LP thanh khoản tập trung có thể là một cách để giải quyết vấn đề thanh khoản, vì hiện đã có một lượng lớn thanh khoản trong các nhóm thanh khoản tập trung. Các sản phẩm này (Infinity Pool, Panoptic, Itos, Smilee, v.v.) cũng mang lại cho CEX sự khác biệt đáng kể về sản phẩm, chẳng hạn như khả năng đầu cơ vào các tài sản dài hạn. Thách thức chính đối với họ là thuyết phục các LP thanh khoản tập trung gửi lại vào nhóm thanh khoản của họ.

Về lâu dài, tác giả lạc quan về giao thức tùy chọn trên chuỗi dựa trên CLOB (Sổ đặt hàng giới hạn trung tâm), trước tiên sử dụng khớp sách đặt hàng ngoài chuỗi giống như dYdX và giải quyết trên chuỗi, sau đó với sự cải tiến của cơ sở hạ tầng blockchain cơ bản Dần dần đưa sổ đặt hàng vào chuỗi. Công cụ phái sinh mới mở ra tính thanh khoản trong nhóm thanh khoản tập trung bằng cách khám phá chức năng thanh toán tương tự giữa các vị trí Uni V 3 LP và người bán quyền chọn. Tóm lại, tất cả các giao thức này đều nhắm đến bên kia chịu tổn thất tạm thời nhằm giải quyết các vấn đề thanh khoản cản trở sự phát triển của thị trường quyền chọn.

Mint Ventures: Nỗi lo tiềm ẩn của MakerDao không chỉ là việc RWA bị lộ

Các động lực đằng sau sự gia tăng gần đây của MKR bao gồm: chi phí hàng tháng của thỏa thuận đã giảm; Thị trường bán phá giá LDO và các token khác và tiếp tục mua lại MKR trong nhiều tháng, điều này đã mang lại niềm tin cho thị trường; thông qua quản trị, ngưỡng cho quỹ thặng dư dự án ( Thặng dư hệ thống) quỹ mua lại đã giảm từ 250 triệu đô la Mỹ xuống còn 50 triệu đô la Mỹ; Câu chuyện hoành tráng của Endgame; Câu chuyện RWA gần đây có vẻ khá phổ biến trên thị trường.

Hoạt động kinh doanh cốt lõi của MakerDao chưa bao giờ thay đổi và về cơ bản nó phù hợp với USDT, USDC, BUSD và các dự án khác, nghĩa là bằng cách quảng bá loại tiền tệ ổn định của riêng mình, nó có thể có được thu nhập chủ quyền từ việc phát hành và vận hành loại tiền tệ ổn định.

Lợi thế cạnh tranh của Dai bao gồm: tính hợp pháp của “đồng tiền ổn định phi tập trung đầu tiên” và hiệu ứng mạng lưới của thương hiệu và đồng tiền ổn định.

Thử thách thực sự đối với MakerDao là: quy mô của Dai tiếp tục bị thu hẹp và việc mở rộng các kịch bản ứng dụng đã bị trì trệ trong một thời gian dài; làm thế nào dự án subDAO có thể thành công trong việc khởi nghiệp kinh doanh trong khi chuyển đổi MKR và Dai; các stablecoin trong tài khoản của MakerDao có thể được sử dụng để tiếp tục mua RWA đang cạn kiệt. Khó có thể tiếp tục tăng vị thế nợ của Mỹ; liệu khả năng kiểm soát chi phí của Makerdao có thể tiếp tục được duy trì hay không.

Ngoài ra, mức phí ổn định của Dai gần đây đã được tăng từ 1% + lên hơn 3%, điều này càng làm giảm nhu cầu cho vay thông qua MakerDao của người dùng, điều này không có lợi cho việc duy trì quy mô của Dai.

Kiểm kê các cải tiến của Balancer: 7 nhóm thanh khoản và logic kiến trúc

Nhóm nâng cao: sử dụng thanh khoản nhàn rỗi để khai thác;
Balancer nâng cấp tất cả các loại nhóm thanh khoản ổn định (nhóm ổn định, nhóm siêu ổn định, v.v.) Sử dụng mã thông báo LP để hình thành các cặp giao dịch với WETH và các tài sản khác trong các nhóm khác, từ đó giảm phí Gas khi tham gia và thoát khỏi nhóm thanh khoản;
Nhóm hướng dẫn thanh khoản: đã giúp hơn 130 dự án huy động vốn;
Nhóm trọng lượng: Cung cấp tính thanh khoản với trọng số cụ thể cho các mã thông báo khác nhau;
Nhóm lưu ký: áp dụng cho người quản lý quỹ, có thể tính phí quản lý;
Nhóm tuyến tính: giới thiệu phạm vi giá mục tiêu của các cặp giao dịch;
Nhóm giao thức: Tùy chỉnh giao thức DeFi được xây dựng trên Balancer.

NFT, GameFi và Metaverse

GameFi đang phát triển? Nhanh chóng nắm rõ 4 dự án game chuỗi lớn của hệ sinh thái Starknet

Các bài viết giới thiệu Loot Realms, Dope Wars, Influence, Topology.

Ethereum và mở rộng quy mô

Giải thích dữ liệu về hiệu suất Ethereum quý 2: lợi nhuận gộp 700 triệu đô la Mỹ, tốc độ đốt ETH tăng nhanh lên 0,8%

Sự gia tăng tổng phí trong quý 2 chỉ diễn ra trong thời gian ngắn; trọng tâm là các giải pháp L2; tốc độ tăng trưởng về số lượng ETH đặt cược chậm lại; và đòn bẩy hoạt động của Ethereum đã dẫn đến tình trạng đốt cháy lớn.

Nghiên cứu của Cregis: Khảo cổ học về cấu trúc tài khoản Ethereum và giá trị của việc trừu tượng hóa tài khoản

Ethereum chạy trong môi trường phi tập trung vẫn phải đối mặt với điểm yếu lớn nhất: môi trường tuyến tính không thể thực hiện việc biên dịch mã phức tạp và đồng thời cao; Lý do tại sao người dùng trao một số quyền riêng tư cho phía dự án để đổi lấy đăng nhập xã hội, phục hồi xã hội và trải nghiệm người dùng khác gần với Web 2.0: Nếu Ethereum không thực hiện những thay đổi này, nó sẽ không thể hiện thực hóa tầm nhìn của mình và nó sẽ luôn là một phụ kiện của Bitcoin.

Ví trừu tượng tài khoản (AA) = tài khoản hợp đồng (CA) + tiêu chuẩn giao tiếp ngoài chuỗi.

Nhược điểm của ví AA là: chi phí tạo CA rất cao, tính bảo mật của CA phụ thuộc vào người xây dựng hợp đồng thông minh, CA hiện tại chỉ có thể chạy trên chuỗi EVM, việc gọi ví CA phụ thuộc vào chữ ký EOA và logic bảo mật chưa được nâng cấp.

Thảo luận chuyên sâu về các cơ hội trong tương lai của không gian khối Ethereum: Làm thế nào để thiết kế các công cụ phái sinh Ethereum GAS?

Thị trường gas giao ngay của Ethereum cũng có thể được hưởng lợi từ thị trường phái sinh. Với sự phát triển của các công cụ phái sinh gas Ethereum, chúng tôi có cơ hội phát triển toàn bộ bộ sản phẩm để mang lại trải nghiệm tốt hơn cho người dùng và nhà phát triển (ví dụ: người dùng và nhà phát triển có thể mong đợi hoặc dựa vào giá gas cố định mà không phải lo lắng về giá gas biến động giá) và cải thiện hiệu quả của việc khám phá giá không gian khối Ethereum.

Khi thiết kế các sản phẩm này, các vấn đề cụ thể về quy định/pháp lý, thị trường và giao thức cần được xem xét. Ngoài ra, mức độ phức tạp của những người tham gia thị trường phải tăng lên để hỗ trợ hoạt động giao dịch tích cực các sản phẩm này.

Các điều kiện thuận lợi để phát triển thị trường đang hình thành, chẳng hạn như sự tập trung của người mua gas (tức là do sự phát triển của tính trừu tượng L2/tài khoản), tăng sản phẩm để phòng ngừa rủi ro (ví dụ: sản phẩm đặt cược) và sự tích hợp của nhiều bên liên quan khác nhau trong giao dịch chuỗi cung ứng, tăng độ phức tạp (ví dụ, thông qua cải tiến cơ sở hạ tầng).

Năm spoiler chính, một bài viết kiểm tra các dự án tiềm năng của đường đua LSD

Để cạnh tranh giành vị trí trên thị trường (hoặc thậm chí làm suy yếu sự độc quyền của mình), người đến sau phải đưa ra thứ gì đó tốt hơn hoặc khác biệt hơn Lido. Những lợi thế này có thể là: lợi nhuận cao hơn, dễ dàng tham gia hơn, khả năng kết hợp và/hoặc bảo mật, đổi mới cao hơn.

Bài viết chỉ nêu ra 5 dự án LSD có thể có tiềm năng nhất, thảo luận cách chúng cạnh tranh với công ty dẫn đầu thị trường Lido về mặt công nghệ, nền kinh tế và trải nghiệm người dùng, đồng thời trở thành kẻ phá vỡ thị trường bằng cách cung cấp các giải pháp mới, cụ thể là Prisma, Swell, unshETH, Nguồn gốc Ether, Diva.

Giải thích chi tiết năm loại ZK-EVM: kiến trúc, ưu điểm và nhược điểm và giải pháp