Báo cáo nghiên cứu vĩ mô SignalPlus (20230614): Lạm phát đang chậm lại, thị trường lo ngại về tiến độ cuộc họp của Fed và sự giám sát của SEC
Các bạn thân mến, chào mừng đến với báo cáo nghiên cứu vĩ mô của SignalPlus. Các báo cáo nghiên cứu vĩ mô của SignalPlus cập nhật thông tin thị trường vĩ mô cho bạn hàng ngày, đồng thời chia sẻ những quan sát và ý kiến của chúng tôi về các xu hướng vĩ mô. Chào mừng bạn đến theo dõi và đăng ký, đồng thời theo dõi các xu hướng thị trường mới nhất với chúng tôi.
Các bạn thân mến, chào mừng đến với báo cáo nghiên cứu vĩ mô của SignalPlus. Các báo cáo nghiên cứu vĩ mô của SignalPlus cập nhật thông tin thị trường vĩ mô cho bạn hàng ngày, đồng thời chia sẻ những quan sát và ý kiến của chúng tôi về các xu hướng vĩ mô. Chào mừng bạn đến theo dõi và đăng ký, đồng thời theo dõi các xu hướng thị trường mới nhất với chúng tôi.
CPI chung của Hoa Kỳ tăng nhẹ 0,1% trong tháng 5 và CPI cơ bản tăng 0,436% so với tháng trước (không làm tròn), thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2021, nhưng vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu của Fed; giá năng lượng giảm tăng 3,6% trong tháng (-11,7% theo năm), là nguyên nhân chính khiến CPI chung tăng chậm lại, trong khi lạm phát nhà ở vẫn duy trì ở mức cao, tăng 0,5% trong tháng thứ ba liên tiếp.
Lợi tức trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ban đầu giảm do CPI tiêu đề không đạt kỳ vọng khi thị trường cố gắng tìm lý do từ dữ liệu để biện minh cho việc Fed tạm dừng tăng lãi suất, bao gồm lạm phát tiêu đề yếu hơn dự kiến, xu hướng lạm phát cơ bản chậm lại và lạm phát bên ngoài nhà ở tăng yếu hơn, nhưng diễn giải sâu hơn về các thành phần của lạm phát (tiền thuê nhà tương đương với chủ nhà tăng 0,52% so với tháng trước, giá truyền qua PCE ngụ ý tăng 0,4% so với tháng trước), cùng với lợi suất của Vương quốc Anh tăng (kỳ hạn 2 năm + 26 bp, Ngân hàng Anh tiếp theo. Xác suất tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản trong một tuần là khoảng 15%), đẩy đường cong lợi suất trái phiếu của Hoa Kỳ cuối cùng đóng cửa cao hơn 10 điểm cơ bản .
Đối với cuộc họp hôm nay của Fed, gần như tất cả các kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trước cuối năm đã được định giá ngoài đường cong lãi suất kỳ hạn, định giá lãi suất quỹ của Fed trong khoảng thời gian từ tháng 11 đến tháng 12 tăng từ khoảng 4,5% lên khoảng 5,2%. chỉ trong một tháng % , tuy nhiên, thị trường vẫn kỳ vọng rộng rãi rằng Fed sẽ tạm dừng tăng lãi suất tại cuộc họp hôm nay và xác suất tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản chỉ khoảng 10%, nhưng thị trường cho rằng xác suất đó của việc FOMC tăng lãi suất trong tháng 7 là hơn 50%.
Một số điểm chính cần tập trung vào từ cuộc họp hôm nay:
Liệu có tăng lãi suất? Trong lịch sử, Fed chưa bao giờ thắt chặt chính sách khi xác suất thị trường thấp hơn 65%.
Làm thế nào SEP (Tóm tắt các dự báo kinh tế) và những thay đổi trong biểu đồ chấm giải thích sự khác biệt giữa "tăng lãi suất bỏ qua" và "tăng lãi suất dừng".
Làm thế nào Powell sẽ trình bày bằng lời các lập luận của mình trong một cuộc họp báo.
Có bao nhiêu, nếu có, cử tri không đồng ý với quyết định tỷ lệ này.
Thị trường chứng khoán đi theo con đường riêng của nó như thường lệ, thị trường chứng khoán hài lòng với cách giải thích ôn hòa về CPI và thị trường chứng khoán Mỹ về cơ bản tăng theo đường thẳng trong một ngày nữa; ngoài ra, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã cắt giảm thị trường mở tỷ lệ hoạt động tăng 10 điểm cơ bản, gây sốc cho thị trường hàng hóa , dầu tăng 3,5% và đồng tăng 2,2%, với nguyên liệu thô và công nghiệp hoạt động mạnh nhất trong số tất cả các lĩnh vực SPX.
Ngoài ra, trong một dấu hiệu cho thấy sự nhiệt tình trở lại của ngành bán lẻ, cổ phiếu meme phổ biến nhất trên Reddit cũ đã hoạt động rất tốt, tăng gần 15% cho đến tháng 6, dễ dàng vượt qua hiệu suất của chỉ số SPX vốn đang hoạt động rất tốt; Nếu FOMC bất ngờ chuyển sang ôn hòa, nó có thể đẩy sự hưng phấn của thị trường lên đến đỉnh điểm.
Về mặt tiền điện tử, phiên điều trần đầu tiên giữa SEC Hoa Kỳ và Binance có vẻ lạc quan hơn cho phiên điều trần sau, với việc Thẩm phán Tòa án Quận Berman từ chối thực thi yêu cầu đóng băng tài sản của SEC và thay vào đó thúc giục cả hai bên đồng ý về một thỏa hiệp có thể xảy ra. họ tin rằng họ "gần đạt được thỏa thuận hơn so với từ ngữ trong tài liệu tòa án" và yêu cầu cập nhật tình hình vào thứ Năm; ngoài ra, thẩm phán bày tỏ nghi ngờ về việc sử dụng quyền hạn thực thi của SEC Hoa Kỳ để điều chỉnh toàn bộ lĩnh vực tiền điện tử, nói rằng nó "hiệu quả." Thấp và cồng kềnh," cô ấy nói, mặc dù cô ấy cũng nói rằng sự ngạc nhiên của các luật sư của Binance đối với các cáo buộc của SEC nghe có vẻ "hơi hư cấu", vì câu hỏi liệu tiền điện tử có nên được phân loại là chứng khoán hay không đã được tranh luận cho năm.
Ngoài ra, đã có những diễn biến mới trong vụ kiện giữa SEC và Ripple.“Tài liệu Hinman” chưa được niêm phong cho thấy, theo hồ sơ liên lạc nội bộ (2018) của cựu giám đốc SEC William Hinman, ông đã tuyên bố rõ ràng rằng ETH không phải là một bảo vệ.
“Dựa trên sự hiểu biết của tôi về trạng thái hiện tại của ETH, mạng Ethereum và cấu trúc phi tập trung của nó, việc cung cấp và bán Ether hiện tại không phải là một giao dịch chứng khoán.”
“Tôi đã đính kèm một bản nháp của bài phát biểu mà tôi đã đề cập, trong đó nói rằng chúng tôi không tin rằng cần phải điều chỉnh việc cung cấp ETH hiện tại như một chứng khoán,” Hinman viết trong một email đã được công khai.
Ngoài ra, các tài liệu chưa được niêm phong cho thấy các biên tập viên của SEC cũng đã chỉnh sửa bài phát biểu của Hinman vì họ lo ngại rằng những bình luận của Hinman có thể làm suy yếu vị thế pháp lý của SEC trong tương lai.
Link đăng ký: https://t.signalplus.com/competition-okx?locale=zh-CN
"Cuộc thi Vua Quyền chọn" do OKX và SignalPlus đồng tổ chức đã bắt đầu! Đăng ký ngay và đừng bỏ lỡ cơ hội giành được tới 115.000 USDT!
Link đăng ký: https://t.signalplus.com/competition-okx?locale=zh-CN
Nếu bạn muốn nhận các cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter của chúng tôi @SignalPlus_Web 3 hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm một trợ lý nhỏ WeChat: chillywzq), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để giao tiếp và tương tác với nhiều bạn bè hơn.
SignalPlus Official Website: https://www.signalplus.com/
