Hoạt động "Bốn nhân vật cổ điển" của Circle + USDC: Tính minh bạch là trên hết, Ổn định thu nhập và Tuân thủ
Biên soạn văn bản gốc: Viện nghiên cứu Bai Ze
Biên soạn văn bản gốc: Viện nghiên cứu Bai Ze
Những sản phẩm nào trong không gian Tiền điện tử là hữu ích và có thật, và đó là những âm mưu cường điệu và Ponzi?
Những người đam mê dường như đồng ý rằng stablecoin là hữu ích nhất và trong các stablecoin, sự đồng thuận dường như lại một lần nữa: USDC là ổn định nhất trong tất cả các stablecoin.
Stablecoin rất hấp dẫn bởi vì chúng vừa là mộttiền kỹ thuật số, khác "nền tảng", trên đó có thể xây dựng các ứng dụng mới. Nhưng để thực hiện lời hứa này, chúng phải ổn định. Các stablecoin định giá bằng đô la, chẳng hạn như USDC, cần cho phép người dùng chuyển đổi thành đô la mọi lúc, mọi nơi.
Nếu một stablecoin đáng tin cậy, các nhà phát triển có thể sử dụng nó để xây dựng các sản phẩm tài chính, chẳng hạn như giao thức DeFi, để thay thế cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống, cũ kỹ.
Circle là một trường hợp nghiên cứu về sự thỏa hiệp. Đây là một công ty tập trung đã phát hành stablecoin USDC để phát triển hệ thống tài chính phi tập trung, được sử dụng rộng rãi bởi các công ty web2, web3 và web2.5. Việc giới thiệu USDC sẽ không chỉ giúp thanh toán toàn cầu rẻ hơn và nhanh hơn, các nhà phát triển bên thứ ba cũng có thể sử dụng USDC để xây dựng ứng dụng.
tiêu đề cấp đầu tiên
USDC thúc đẩy tăng trưởng
Đây là giá trị thị trường của USDC kể từ khi thành lập vào tháng 10 năm 2018 và nó cũng có thể đại diện cho tổng lưu thông của USDC. Tại thời điểm viết bài, vào ngày 20 tháng 7 năm 2022, con số đó là 54,8 tỷ đô la. Sau khi tăng gấp 25 lần từ tháng 7 năm 2020 đến tháng 7 năm 2021, USDC đang lưu hành đã tăng hơn gấp đôi trong năm qua. Vì giá của nó được cố định ở mức 1 đô la,Vốn hóa thị trường tăng đồng nghĩa với việc sử dụng USDC tăng lên(Và ngược lại - khi mọi người đổi USDC của họ lấy USD, vốn hóa thị trường sẽ giảm xuống).
Đây là đề xuất giá trị sản phẩm đầu tiên của Circle - "Đô la kỹ thuật số", cũng là tầm nhìn của Circle:Thúc đẩy sự thịnh vượng kinh tế toàn cầu thông qua trao đổi giá trị tài chính không ma sát。
Nếu bạn đã nghe nói về Circle, thì có khả năng là do USDC, vì đây là sản phẩm sát thủ đầu tiên của công ty. Gần đây nhất, nó đã công bố ra mắt một loại tiền ổn định thứ hai, Euro Stablecoin (EUROC).
Nhưng nếu bạn chỉ nghĩ USDC và EUROC là stablecoin thì bạn đã nhầm to (không phản ánh tham vọng của công ty):
- Một nền tảng mà các nhà phát triển có thể xây dựng các hệ thống tài chính mới
- Tiền kỹ thuật số được sử dụng bởi các nhà đầu tư tổ chức cho các giao dịch và thanh toán
- Một công cụ cho phép trao đổi giá trị không ma sát, không biên giới
tiêu đề cấp đầu tiên
Stablecoin là gì?
Nếu gần đây bạn chú ý đến thị trường tiền điện tử, có lẽ bạn đã bật cười thành tiếng khi nghe thuật ngữ “stablecoin”. “Stablecoin, hả?” bạn sẽ châm biếm, “Không...ổn định lắm.” Đó là một trò đùa hài hước.
Vào tháng 5, UST (stablecoin của Terra) đã mất giá trị cố định so với đồng đô la (tạm dịch: nó trở nên ít hơn 1 đô la). Cuối cùng, ngoài việc phá vỡ toàn bộ hệ sinh thái Terra, nó còn làm sập quỹ phòng hộ tiền điện tử Three Arrows Capital (“3AC”), dẫn đến sự sụp đổ của BlockFi và tài chính tập trung khác (“CeFi”).
Tình hình UST cho thấy điều hiển nhiên đối với bất kỳ ai: không phải tất cả các stablecoin đều...ổn định.
Mục tiêu của một stablecoin là duy trì một giá trị cố định đối với tài sản tham chiếu của nó. Ví dụ: một stablecoin đô la - một stablecoin trị giá 1 đô la - như USDC - sẽ có giá trị là 1 đô la. Như Alex Danco đã viết vào năm 2018:
Các thử nghiệm quan trọng để bất kỳ stablecoin nào được thị trường tin tưởng là:Nếu người dùng muốn đổi stablecoin của họ lấy đô la thật, liệu họ có thể làm như vậy trong bất kỳ trường hợp hợp lý nào không?
“Hợp lý”, đại diện cho việc mọi người luôn có thể đổi stablecoin của họ lấy đô la thật.
Các nhà phát hành Stablecoin thường sử dụng ba mô hình chính để đạt được điều này:
- Hỗ trợ tiền tệ Fiat
- Hỗ trợ tài sản tiền điện tử
- thuật toán
Các stablecoin thuật toán, chẳng hạn như UST, không có đô la, hàng hóa hoặc bất cứ thứ gì làm nền tảng cho các stablecoin, mà chỉ thông qua các hợp đồng thông minh tự động — “thuật toán” trong “stablecoin thuật toán” — điều chỉnh cung và cầu — và ổn định giá cả.
Các stablecoin được hỗ trợ bởi tài sản tiền điện tử được hỗ trợ bởi một rổ tài sản tiền điện tử và thường được thế chấp quá mức, nghĩa là giá trị đồng đô la của tài sản tiền điện tử trong kho dự trữ vượt quá giá trị đồng đô la của đồng tiền ổn định đang lưu hành. Họ làm điều này bằng cách yêu cầu mỗi người dùng đặt cọc nhiều tài sản tiền điện tử (BTC, ETH, v.v.) hơn so với giá trị của stablecoin khi khai thác stablecoin.
tiêu đề cấp đầu tiên
Rủi ro của USDC là gì?
Đồng ổn định USDC của Circle là đồng ổn định đơn giản nhất trong số các đồng ổn định chính thống: cứ mỗi USDC bổ sung được lưu hành, Circle sẽ tích lũy được 1 đô la Mỹ tiền mặt và tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ trong thị trường sâu nhất và có tính thanh khoản cao nhất của bất kỳ tài sản nào trên thế giới.
Đô la hoặc được gửi vào tài khoản ngân hàng dự trữ USDC tại BNY Mellon và các ngân hàng lớn khác, hoặc đầu tư vào kho bạc ngắn hạn dễ dàng chuyển đổi thành đô la hơn bất kỳ thứ gì khác trên thế giới. Circle xuất bản các báo cáo hàng tuần và lời chứng thực hàng tháng trên trang web của mình:
Trong một cuộc phỏng vấn gần đây, Giám đốc tài chính của Circle, Jeremy Fox-Geen, nói rằng khách hàng của Circle "có thể đổi tất cả USDC của họ trong vòng một ngày. Chúng tôi có thể xử lý các khoản đổi đó và giới hạn thời gian duy nhất để họ lấy lại đô la là ngân hàng tiền tệ fiat." Những hạn chế của hệ thống giải quyết của chính hệ thống.
Nhiều người đã bày tỏ lo ngại về Circle và USDC, từ "quan niệm rằng các tổ chức tập trung không thể tin cậy được" cho đến các vấn đề về cấu trúc thỏa thuận với BlackRock xung quanh quỹ dự trữ của Circle. Những lo ngại tập trung vào việc liệu có luôn sẵn có đô la khi khách hàng muốn đổi USDC hay không, điều này sẽ dẫn đến việc liệu Circle có giữ khoản dự trữ của mình ở dạng tài sản mà họ nói là (tiền mặt và trái phiếu kho bạc hay không), và hoạt động kinh doanh của công ty Circle và khoản dự trữ USDC có nên hay không. chia.
Nhiều tuyên bố trong số này dường như xuất phát từ sự hiểu lầm về cách thức hoạt động của USDC, cách dự trữ được tổ chức ngày nay và sự khác biệt giữa USDC và chính Circle.
Về điểm đầu tiên, Circle có thực sự giữ USD tiền mặt và tín phiếu không? Trước đây, Circle nắm giữ thương phiếu, trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu đô thị, nhưng theo báo cáo Kiểm tra chu kỳ năm 2021 của Grant Thornton, Circle sẽ chuyển đổi tất cả dự trữ USDC của mình thành tiền mặt và các khoản tương đương tiền vào tháng 9 năm 2021.
Công ty đã viết trong một bài đăng trên blog rằng sự phát triển của stablecoin “đã thu hút sự chú ý đáng kể của cơ quan quản lý”, vì vậy nó sẽ nắm giữ tất cả dự trữ tiền mặt USDC và Kho bạc chính phủ Hoa Kỳ ngắn hạn.
Ngoài các chứng thực hàng tháng và kiểm toán hàng năm, tuần trước, Giám đốc điều hành của Circle, Jeremy Allaire đã tweet một phân tích về mức CUSIP của kho bạc do Cục Dự trữ nắm giữ:
Ngoài ra, ông cho biết Circle đang làm việc để xin phép các đối tác ngân hàng của mình tiết lộ số tiền dự trữ mà họ nắm giữ tại mỗi ngân hàng.
Điểm thứ hai là hoạt động kinh doanh của Circle được tách biệt khỏi nguồn dự trữ USDC và chính Circle đang cung cấp các sản phẩm được tách ra khỏi USDC, chẳng hạn như API, SeedInvest và Circle Yield. Do sự thất bại gần đây của Celsius, BlockFi, Voyager và CeFi khác, các nhà đầu tư lo lắng nhất về Lợi tức vòng tròn, nhưng sản phẩm của Circle khác ở chỗ nó chỉ dành cho các nhà đầu tư tổ chức và chỉ cung cấp lãi suất tiền gửi rất thấp.
Điều quan trọng là các sản phẩm lợi nhuận của Circle không chạm vào dự trữ USDC. Circle sẽ không cho bất kỳ ai vay dự trữ USDC của mình. Circle Yield cho phép các nhà đầu tư tổ chức kiếm thu nhập thông qua USDC của chính họ.
Circle đã tuyên bố công khai rằng dự trữ USDC của họ được giữ vì lợi ích của những người nắm giữ USDC token: "Circle không và sẽ không sử dụng tiền của những người nắm giữ USDC để điều hành hoạt động kinh doanh hoặc trả nợ. Những khoản tiền này được giữ trong tài khoản riêng."
Ngoài ra, Circle được quản lý như một doanh nghiệp dịch vụ tiền và được cấp phép theo các quy tắc và giấy phép chuyển tiền của tiểu bang chi phối các tổ chức thanh toán của Hoa Kỳ, bao gồm Stripe, PayPal và Apple.
Chỉ cần rõ ràng mặc dù:mọi thứ đều có nguy cơ. Về lý thuyết, rủi ro lớn nhất đối với USDC, theo tôi, là sự sụp đổ hoàn toàn của các đối tác ngân hàng hoặc chính phủ Hoa Kỳ vỡ nợ, trong trường hợp đó "có lẽ chỉ có Chúa mới giúp chúng ta".
Cần chỉ ra rằng mặc dù USDC có vẻ là stablecoin ổn định nhất, nhưng vẫn tồn tại rủi ro và mọi người cần theo dõi tiền của họ.
Hồ sơ S-4 của Circle and Concord Acquisition Corp. với SEC liên quan đến giao dịch sáp nhập SPAC được đề xuất liệt kê 23 rủi ro ở trang 29 và 30. Được viết rất rõ ràng: đây không phải là lời khuyên đầu tư, bạn nên tự làm bài tập về nhà của mình.
tiêu đề cấp đầu tiên
USDC có thể minh bạch không?
Trong nhiều năm, stablecoin USDT của Tether đã dẫn đầu, nhưng đã bị chỉ trích trong nhiều năm. Một trong những cáo buộc nghiêm trọng nhất chống lại Tether là giám đốc tài chính của nó, Giancarlo Devasini, đã sử dụng dự trữ Tether để lấp lỗ hổng trong bảng cân đối kế toán của nền tảng giao dịch tài sản tiền điện tử Bitfinex, điều này đặc biệt đáng lo ngại vì điều đó có nghĩa là Tether đã không được giữ lại đầy đủ dự trữ USDT., và Devasini là một nhà đầu tư lớn vào Bitfinex.
Bất chấp các vụ kiện và sự giám sát của chính phủ, Tether đã chứng tỏ là "đồng tiền ổn định hàng đầu", duy trì mức vốn hóa thị trường là 65,9 tỷ đô la, giảm đáng kể so với 80 tỷ đô la trước khi UST sụp đổ.
Tính hợp pháp của Tether đã được tranh luận và nằm ngoài phạm vi của bài viết này, nhưng điều đáng chú ý là Tether hiện đang giao dịch ở mức 1 đô la mặc dù dòng tiền ra ròng là 17 tỷ đô la. Giám đốc điều hành của Circle, Jeremy Allaire cho biết trên chương trình blog,Ông tin rằng Tether sẽ còn tồn tại lâu dài và có những ứng dụng hữu ích, đặc biệt là ở châu Á。
Thách thức cốt lõi mà Tether phải đối mặt là công ty không minh bạch và không tiết lộ địa điểm hoặc số tiền của công ty được nắm giữ. Đặc biệt là trong thị trường stablecoin, nơi cần có sự tin tưởng, điều này không lý tưởng.
Tính minh bạch là điểm nổi bật của Circle. Niềm tin là nền tảng đối với stablecoin: mọi người cần tin tưởng rằng đồng đô la kỹ thuật số của họ sẽ mang lại cho họ đồng đô la pháp định. Niềm tin là lý do chính khiến USDC có thể tăng dần thị phần của mình và là một trong những lý do tại sao các stablecoin được hỗ trợ bởi fiat vẫn lớn hơn nhiều so với các stablecoin được hỗ trợ bằng thuật toán hoặc tài sản tiền điện tử.
tiêu đề cấp đầu tiên
Làm thế nào để các nhà phát hành stablecoin tạo ra doanh thu?
Hãy xem nhanh cách các nhà phát hành stablecoin tạo ra doanh thu. Thật kỳ lạ khi nghĩ về một loại tiền kỹ thuật số hoặc bất kỳ loại tiền nào khác là một doanh nghiệp, nhưng hiểu cách thức hoạt động của nó sẽ giúp bạn hiểu được động cơ của các nhà phát hành stablecoin khác nhau.
Tóm lại, công thức doanh thu cho một công ty phát hành stablecoin làĐồng đô la dự trữ* Lợi suất đồng đô la dự trữ。
Có hai cách chính mà các nhà phát hành stablecoin có thể tăng doanh thu:
- tăng dự phòng
- tạo ra thu nhập dự trữ cao hơn
Thêm dự trữ là đơn giản. Khi nhà phát hành stablecoin phát hành nhiều stablecoin hơn, họ sẽ trao đổi 1 đô la từ khách hàng để lấy các đồng tiền ổn định có mệnh giá 1 đô la mà họ tạo ra. Nó giữ $1 như một khoản dự trữ. Nếu ai đó đổi, họ sẽ trả lại 1 đô la để đổi lấy 1 stablecoin. Vì vậy, bạn có thể nghĩ về đòn bẩy tăng trưởng này giống như hầu hết các công ty khác: tăng mức độ sử dụng sản phẩm của bạn.
Tạo ra lợi suất dự trữ cao hơn phức tạp hơn một chút và đây là lúc các nhà phát hành stablecoin có thể gặp rắc rối. Các nhà phát hành Stablecoin cần tạo ra một số doanh thu, đó là cách hoạt động của doanh nghiệp.
Giữ từng đô la dự trữ đảm bảo rằng sẽ luôn có sẵn đô la (giả sử ngân hàng nơi gửi tiền không thất bại), nhưng tài khoản ngân hàng gần như không có lãi.
Loại ít rủi ro nhất tiếp theo là trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn, chẳng hạn như tín phiếu kho bạc kỳ hạn 1 tháng và 3 tháng. Lợi suất trái phiếu kho bạc 3 tháng thường được gọi là "lãi suất phi rủi ro". Một điều gì đó thực sự tồi tệ cần phải xảy ra để không lấy lại được tiền của bạn từ Kho bạc Hoa Kỳ.
Ngày nay, trái phiếu kho bạc 3 tháng thanh toán 2,29%, có nghĩa là khoản dự trữ 1 tỷ đô la đầu tư vào trái phiếu 3 tháng sẽ tạo ra 22,9 triệu đô la thu nhập "lãi suất phi rủi ro" mỗi năm, không tệ! . (Không có gì thực sự không có rủi ro.)
Nhưng đối với một số người, việc chỉ ngồi đó và kiếm lãi suất không rủi ro là quá nhàm chán. Vẫn còn rất nhiều tiền để kiếm được! Đối với họ, có nhiều cách khác nhau để tạo ra lợi suất dự trữ cao hơn, bao gồm:
- Mô hình dự trữ phân đoạn (giống như ngân hàng) có nghĩa là bạn có thể cho vay tiền nhiều lần.
- Đầu tư dự trữ vào các tài sản rủi ro hơn sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn. Các tài sản rủi ro hơn có thể bao gồm trái phiếu kho bạc có thời hạn dài hơn (chẳng hạn như trái phiếu kho bạc 10 năm), giấy thương mại, DeFi, các khoản vay tiền điện tử và thậm chí cả các khoản đầu tư vốn hoặc quỹ.
Đặt khoản dự trữ 25% vào khoản nợ thậm chí có rủi ro khoảng 4% có nghĩa là thu nhập lãi hàng năm thêm 4,275 triệu đô la.
Nhưng rõ ràng, mọi điểm cơ bản của năng suất tăng thêm đều đi kèm với rủi ro tăng thêm.
Trong một khung thời gian đủ dài, việc tăng lợi suất dự trữ trái ngược với việc tăng dự trữ, bởi vì việc tăng lợi suất làm giảm cơ hội người dùng muốn đổi đô la của họ, điều này cuối cùng làm giảm lòng tin. Đối với các stablecoin được chốt, niềm tin là rất quan trọng. Bất cứ ai giành được sự tin tưởng nhất của các nhà đầu tư thông qua hành động và tính minh bạch của họ sẽ giành được lợi thế từ sự tăng trưởng.
tiêu đề cấp đầu tiên
Lịch sử vòng kết nối: Từ Bitcoin đến USDC
Người đồng sáng lập và Giám đốc điều hành Circle, Jeremy Allaire, đã bắt đầu công ty trở lại vào năm 2013 để giúp các nhà đầu tư “chuyển đổi, lưu trữ, gửi và nhận các loại tiền kỹ thuật số như bitcoin dễ dàng hơn”.
Jeremy đã là một cựu chiến binh công nghệ vào thời điểm đó, đã thành lập Brightcove, một nhà cung cấp dịch vụ video trực tuyến, trước khi thành lập Circle.
Trong mọi trường hợp, với nền tảng kiến thức và sự nhiệt tình ban đầu của Jeremy đối với Bitcoin, anh ấy đã có thể gây quỹ mà không gặp nhiều khó khăn:
- 2013: 9 triệu đô la Mỹ trong vòng gọi vốn Series A từ Breyer Capital, Accel và General Catalyst
- 2014: Vòng gọi vốn Series B trị giá 17 triệu đô la được dẫn dắt bởi cùng các nhà đầu tư như Pantera Capital
- 2015: Vòng Series C trị giá 50 triệu USD do Goldman Sachs và IDG Capital dẫn đầu với mức định giá 250 triệu USD
- 2016: 60 triệu đô la tài trợ Series D, dẫn đầu bởi IDG Capital, với mức định giá 480 triệu đô la
- 2018: 110 triệu đô la tài trợ cho Series E, dẫn đầu là Bitmain, với mức định giá 3 tỷ đô la
Thật ngạc nhiên, nó đã huy động được 246 triệu đô la trước khi công bố chào bán USDC vào tháng 5 năm 2018.
Joao Reginatto, phó chủ tịch phụ trách sản phẩm của Circle, nói với tôi rằng khi anh ấy gia nhập công ty cách đây bảy năm, anh ấy đã được ký hợp đồng làm giám đốc sản phẩm cho ứng dụng thanh toán của Circle, Circle Pay.
Circle Pay có kế hoạch xây dựng một sản phẩm dành cho những người muốn chuyển tiền qua chuỗi khối, đồng thời loại bỏ sự phức tạp và mang lại trải nghiệm quen thuộc. Mọi người quen thuộc và thoải mái nhất với tiền tệ fiat, vì vậy họ cho phép số dư và chuyển khoản bằng USD, EUR và GBP để thanh toán bằng Bitcoin. Trong nền, họ xử lý tất cả các hoạt động cấp vốn và thanh khoản, chẳng hạn như chuyển đổi USD sang BTC và ngược lại.
Nhưng đến năm 2016, tốc độ truyền của Bitcoin trở nên quá chậm và mạng Bitcoin được xây dựng cho tiền P2P, không hỗ trợ xây dựng các ứng dụng trên đó. Sau đó, họ đã thử ethereum, nhưng nó cũng không khả thi lắm. Họ thậm chí đang xem xét tung ra mã thông báo thanh toán của riêng mình. Cuối cùng, họ nhận ra rằng thứ họ cần là tiền định danh chạy trên chuỗi khối.
Họ đã xem xét Tether nhưng quyết định rằng họ không thể xây dựng trên đó, vì vậy nhóm nhận ra rằng họ cần tạo ra stablecoin của riêng mình.
Vào tháng 9 năm 2018, Circle và Coinbase đã cùng nhau ra mắt USDC và nó bắt đầu được lưu hành vào tháng 10 năm 2018. Tính đến ngày đầu tiên của năm 2019, lượng lưu hành là 288 triệu đô la Mỹ. Ngày nay, USDC thuộc sở hữu chung của Circle và Coinbase, với Coinbase giúp định hướng cho giao thức và Circle là nhà phát hành.
Vàgiám sátVàTuân thủLập trường thiết lập giai điệu.
Như Jeremy giải thích, một trong những câu hỏi đầu tiên mà anh ấy hỏi về việc vận hành các dịch vụ tài chính trên blockchain là, “Điều này có hợp pháp không?” Anh ấy đã tạo dựng được danh tiếng của một công ty và anh ấy muốn làm tốt điều đó.
Vì vậy, anh ấy đã bỏ tiền túi ra thuê một trong những công ty tư vấn quản lý hàng đầu ở Mỹ và họ nhận thấy rằng mặc dù không có nhiều tiền lệ hoặc hướng dẫn nhưng vẫn có một số. Vào tháng 3 năm 2013, Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã ban hành một bản ghi nhớ dài sáu trang có tiêu đề "Áp dụng các quy định của FinCEN cho những người quản lý, trao đổi hoặc sử dụng tiền điện tử." Về cơ bản, nếu bạn đóng vai trò là người đổi tiền từ hệ thống ngân hàng sang tiền kỹ thuật số, thì bạn phải đăng ký làm người chuyển tiền, tuân thủ các chính sách chống rửa tiền (AML) và chống khủng bố, đồng thời có được tất cả các giấy phép thích hợp.
Jeremy nói một cách thẳng thắn hơn: "Thực tế là nếu bạn muốn xây dựng một doanh nghiệp ở điểm giao nhau giữa tài chính truyền thống và blockchain, bạn phải chịu sự quản lý hoặc đi tù." Nhưng Jeremy không thất vọng vì điều này, mà còn là một thỏa thuận tuyệt vời nghiên cứu đã được thực hiện trên các lĩnh vực chính sách:
Những thứ mới làm thay đổi xã hội và gây rủi ro đòi hỏi những chính sách mới—ô tô tự lái, trí tuệ nhân tạo, tàu vũ trụ, di truyền học. Hoạt động trong lĩnh vực quy định rất khó vì nó có tác động lớn đến xã hội.
Vì vậy, ngay từ ngày đầu tiên, Circle đã “đi cửa trước”. Vị trí tuyển dụng đầu tiên của công ty là Tổng Cố vấn/Giám đốc Tuân thủ.
Bắt đầu từ cuối năm 2013, Jeremy cho biết, “Chúng tôi đã bảo đảm mọi giấy phép có thể và trở thành công ty được cấp phép và quản lý chặt chẽ nhất trong ngành công nghiệp tiền điện tử vào thời điểm đó.”
Circle là công ty đầu tiên nhận được BitLicense giấy phép tiền điện tử ở New York và giúp định hình nó bằng cách cung cấp phản hồi.
Từ những ngày đầu của ngành công nghiệp tiền điện tử, cho đến ngày nay, "làm điều này theo cách có quy định sẽ nhận được rất nhiều 'la ó' từ cộng đồng tiền điện tử, nhưng nếu bạn muốn điều này trở thành xu hướng, bạn phải làm nó," Jeremy giải thích.
Ngay từ đầu, vị trí của Circle là làm việc với các cơ quan quản lý, tham gia đối thoại và giáo dục.
Thứ hai, những nỗ lực ban đầu của công ty trong việc tạo ra các sản phẩm thanh toán trên chuỗi khối có nghĩa là khi Circle tạo ra USDC, họ đã xây dựng nó như một nền tảng để các nhà phát triển khác có thể xây dựng các ứng dụng.
Ngay từ khi bắt đầu phát triển USDC, Joao "đã muốn xây dựng với một API và xem xét khả năng mở rộng từ góc độ của nhà phát triển." Họ cần một API ngay từ đầu để xử lý việc phát hành và mua lại. Sau khi nhóm đưa USDC ra thị trường vào năm 2018, phần lớn ngay lập tức chuyển sang xây dựng API và công cụ dành cho nhà phát triển, tài liệu.
Việc các nhà phát triển bên thứ ba áp dụng USDC đã thúc đẩy sự gia tăng nhanh chóng của Circle. Vào tháng 5 năm 2021, với vốn hóa thị trường của USDC chỉ hơn 20 tỷ đô la, Circle thông báo họ đã huy động được 440 triệu đô la tài trợ từ Fidelity, FTX, Digital Currency Group và các tổ chức khác. Cuối năm đó, nó đã ký một thỏa thuận SPAC với Concord Acquisition Corp. để đưa nó ra công chúng với giá 4 tỷ đô la. Vào tháng 2, nó đã thông báo rằng họ đã tăng hơn gấp đôi định giá SPAC của mình lên 9 tỷ đô la và vào tháng 4, nó đã công bố vòng tài trợ trị giá 400 triệu đô la do BlackRock và Fidelity dẫn đầu khi vốn hóa thị trường của USDC tăng lên 51 tỷ đô la.
USDC và Circle là loại nền tảng nào?
Hóa ra, thật kỳ lạ khi nghĩ về một loại tiền kỹ thuật số như một nền tảng, nhưng nó hoạt động.
Tôi đã nói chuyện với người sáng lập Fairmint, Joris Delanoue vào một ngày khác. Công ty cung cấp dịch vụ phát hành chứng khoán dựa trên tiền điện tử, là một công ty web2.5 điển hình—mặt trước của sản phẩm có cảm giác rất web2, nhưng ở mặt sau, nó sử dụng USDC và hợp đồng thông minh để hỗ trợ mượt mà hơn, nhanh hơn và giao dịch rẻ hơn.
Joris giải thích với tôi: "USDC stablecoin chắc chắn là chìa khóa để kết nối on-chain và off-chain. Nó đáng tin cậy và giúp chúng tôi xử lý giao dịch nhanh hơn gấp 10 lần."
Cuộc nói chuyện đó là lần đầu tiên người ta nghĩ đến vai trò nền tảng của USDC, nhưng Fairmint chỉ là một ví dụ trong số nhiều công ty xây dựng trên USDC ngày nay.
Các công ty lâu đời như Visa, MoneyGram, Twitter và Stripe cũng đang hợp tác với USDC để hỗ trợ thanh toán bằng tiền điện tử.
Vào tháng 3 năm 2021, Visa thông báo rằng họ đã trở thành mạng thanh toán lớn đầu tiên thanh toán các giao dịch bằng USDC, viết:
Quy trình thanh toán tiêu chuẩn của Visa yêu cầu các đối tác thanh toán bằng tiền tệ fiat truyền thống, điều này có thể làm tăng thêm chi phí và sự phức tạp cho các doanh nghiệp được xây dựng bằng tiền kỹ thuật số. Khả năng thanh toán bằng USDC cuối cùng có thể giúp các công ty tiền điện tử đánh giá các mô hình kinh doanh hoàn toàn mới mà không yêu cầu tiền tệ fiat truyền thống trong quy trình tài chính và thanh toán của họ.
Quan hệ đối tác của Visa là một dấu hiệu quan trọng cho thấy sự chấp thuận của USDC.
tóm tắt
tóm tắt
Có một câu nói phổ biến giữa những người hoài nghi web3 rằng chúng tôi không cần tiền điện tử vì các ngân hàng và fintech hoạt động tốt. Tại sao bạn cần một stablecoin để gửi tiền ra nước ngoài khi mạng thanh toán xuyên biên giới như Wise tồn tại?
Nhưng niềm tin của người hoài nghi về cơ bản là,Khi nói đến đổi mới tài chính, chúng ta đã đi vào ngõ cụt。
Nhưng tôi không nghĩ rằng stablecoin sẽ thay thế ngân hàng hoặc fintech, chúng sẽ cùng tồn tại.Như đã xảy ra, fintech sẽ ngày càng xây dựng các sản phẩm mượt mà hơn, nhanh hơn, rẻ hơn, toàn cầu hơn trên USDC với các biện pháp bảo vệ, tuân thủ, giao diện cần thiết và những gì fintech làm tốt nhất trong số những thứ khác.
Không chỉ fintech.
Khi tiền và dịch vụ ngân hàng được đưa vào nhiều sản phẩm chúng ta sử dụng hàng ngày hơn và các công nghệ mới tạo ra các danh mục sản phẩm mới, tôi kỳ vọng USDC sẽ trở thành một phần cốt lõi trong kho công nghệ của ngày càng nhiều công ty.
Thực hiện cách tiếp cận dựa trên niềm tin và xây dựng một nền tảng không phải là cách nhanh nhất để làm giàu. Nhưng đó là cách an toàn nhất và duy nhất để đảm bảo rằng USDC tuân theo tầm nhìn của người tạo ra nó về việc thúc đẩy sự thịnh vượng toàn cầu, trong một thế giới tương lai nơi công nghệ của Circle có thể hỗ trợ một hệ thống tài chính hiện đại, công bằng hơn.
Theo "Thông báo về việc tiếp tục ngăn chặn và xử lý rủi ro thổi phồng trong giao dịch tiền ảo" do ngân hàng trung ương và các ban ngành khác ban hành, nội dung bài viết này chỉ mang tính chất chia sẻ thông tin, không quảng bá hay xác nhận bất kỳ hoạt động và đầu tư nào. Tham gia vào bất kỳ hoạt động tài chính bất hợp pháp nào.
Theo "Thông báo về việc tiếp tục ngăn chặn và xử lý rủi ro thổi phồng trong giao dịch tiền ảo" do ngân hàng trung ương và các ban ngành khác ban hành, nội dung bài viết này chỉ mang tính chất chia sẻ thông tin, không quảng bá hay xác nhận bất kỳ hoạt động và đầu tư nào. Tham gia vào bất kỳ hoạt động tài chính bất hợp pháp nào.
