Nhiều tài khoản tiền điện tử có lãi suất cao chọn giảm lãi suất do nhu cầu thể chế giảm

Bài viết này đến từThe Block, tác giả gốc: Adam Morgan McCarthy

Phiên dịch viên Odaily | Nian Yin Si Tang

Phiên dịch viên Odaily | Nian Yin Si Tang

Lợi nhuận từ việc nắm giữ tiền điện tử trên một số nền tảng đã giảm xuống mức thấp nhất trong hơn một năm do nhu cầu cho vay của các tổ chức giảm dần, làm suy yếu một trong những điểm bán hàng hấp dẫn nhất của thị trường đối với các nhà đầu tư nhỏ hơn.

Các nền tảng này nhận tiền gửi và cho các nhà đầu tư tổ chức vay trước khi trả lại phần lớn số tiền thu được cho khách hàng. Theo BlockFi'sdữ liệudữ liệu

Các đối thủ cạnh tranh của BlockFi là Nexo và Celsius cũng đã có sự tăng trưởng vượt bậc. Theo một bài báo gần đây được xuất bản bởi Celsiustuyên bốtuyên bố

, quy mô quản lý tài sản của công ty đã tăng hơn 1.900% trong vòng chưa đầy một năm.

Tính đến tháng 3 năm 2021, BlockFi đã nắm giữ 14,7 tỷ đô la tài sản thông qua tài khoản chịu lãi của mình, Tài khoản lãi suất BlockFi, trong khi Nexo và Celsius nắm giữ lần lượt hơn 12 tỷ đô la và 20 tỷ đô la.

Ngày nay, với giá tiền điện tử trì trệ và nhu cầu vay yếu hơn từ các tổ chức, nhiều công ty trong số này đang cắt giảm lợi nhuận trả cho khách hàng.

Ví dụ: BlockFi trước đây đã cung cấp lãi suất 6,25% cho người dùng nắm giữ nhiều hơn một bitcoin. Và hiện tại, nó cung cấp lãi suất 1% - 3% cho người dùng nắm giữ 0,35 BTC và lãi suất bổ sung 0,1% cho số tiền lớn hơn. Tương tự, Celsius cũng điều chỉnh tỷ lệ từ 6,2% lên 3,05%.

Cả BlockFi và Ledn đều giảm tỷ lệ stablecoin của họ vào đầu tháng này, lần lượt từ 7,25% xuống 7% và từ 8% xuống 7,5% (đối với tất cả các stablecoin được cung cấp bởi cả hai ngoại trừ USDT của BlockFi). Vào tháng 3, Celsius đã hạ tỷ lệ tiết kiệm cho tất cả các stablecoin (trừ DAI) từ 8,5% xuống 7,1%.

tiêu đề phụ

Tại sao nhu cầu thể chế đang giảm?

Trong báo cáo mới nhất của Ledn về việc cắt giảm lãi suất vào đầu tháng 5, nó đã đưa ra một số lý do khiến nhu cầu vay tiền điện tử của một số tổ chức, một yếu tố thúc đẩy lợi nhuận của người tiêu dùng, đang giảm.

Đầu tiên, các nhà giao dịch tổ chức nhận thấy dễ dàng kiếm lợi nhuận từ contango trên thị trường tiền điện tử khi các hợp đồng tương lai được định giá cao hơn giá giao ngay hiện tại.

Contango cho phép các nhà giao dịch kiếm lợi nhuận bằng cách thực hiện một vị thế bán khống thông qua quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai trong khi mua Bitcoin giao ngay. Tình trạng bù hoãn mua giảm có nghĩa là nhu cầu vay vốn để tài trợ cho các giao dịch như vậy sẽ ít hơn.

Ledn cũng nói rằng ít cơ hội kinh doanh chênh lệch giá hơn trên các sàn giao dịch tiền điện tử đã ảnh hưởng đến nhu cầu từ các nhà tạo lập thị trường.

Các nhà tạo lập thị trường vay tài sản kỹ thuật số để kinh doanh chênh lệch giá trao đổi chéo. Ví dụ: giá mua Bitcoin có thể khác nhau giữa các sàn giao dịch, tạo cơ hội cho các tổ chức kiếm lợi từ chênh lệch giá.

Bản cập nhật tỷ lệ của Ledn lưu ý rằng mức chênh lệch trung bình trên các đơn đặt hàng mua Bitcoin trị giá 1 triệu đô la trên Coinbase và FTX đã giảm một nửa trong 3 tháng qua. Nó đã giảm từ khoảng 0,16% trong tháng 2 xuống còn 0,08% hiện tại. Điều này ảnh hưởng đến lợi nhuận mà các tổ chức nhận được từ giao dịch thực hiện, do đó làm giảm xu hướng các tổ chức phải trả chi phí vay cao hơn cho nó.

Mặc dù lãi suất giảm, Hickey kỳ vọng lợi suất sẽ tăng trở lại. "Mọi người đang tiếp tục đầu tư, vì vậy tôi nghĩ đây là một hiện tượng ngắn hạn và chúng ta sẽ thấy lợi suất tăng trở lại trong nửa cuối năm nay."

tiêu đề phụ

điều gì đã xảy ra với lãi suất

Tuy nhiên, hiện tại, lãi suất đối với stablecoin và các tài sản tiền điện tử lớn khác đã bắt đầu giảm. Lãi suất của Ledn đối với tất cả số dư USDC đã giảm từ mức cao 9,25% trong tháng 3 xuống 7,5% vào đầu tháng 5. Đồng thời, BlockFi cũng hạ lãi suất stablecoin không bao gồm USDT xuống 7% từ 7,25% trong cùng kỳ. Vào ngày 4 tháng 3, C đã hạ tỷ lệ tiết kiệm từ 8,5% xuống 7,1% cho tất cả các stablecoin, ngoại trừ DAI.

Bắt đầu từ tháng 5, Ledn đã hạ lãi suất đối với số dư lên tới 0,1 BTC xuống 5,25% và 2% đối với số dư trên mức đó, trong khi BlockFi cũng hạ lãi suất đối với Bitcoin và Ethereum từ 4% xuống 2% xuống 3%, phù hợp với việc cắt giảm lãi suất mà Celsius đã thực hiện vào tháng Ba.

Ngoài ra, Crypto.com đã thông báo rằng có hiệu lực từ ngày 1 tháng 6, cấu trúc phân phối và cấp bậc của các tính năng phần thưởng sẽ thay đổi. Hiện tại, nó chia tính năng kiếm tiền của mình thành hai cấp: cấp đầu tiên cung cấp tỷ lệ phần thưởng đầy đủ cho các khoản phân bổ lên tới 30.000 đô la, trong khi cấp thứ hai cung cấp 50% phần thưởng trên ngưỡng đó.

Từ ngày 1 tháng 6, ngưỡng cho cấp đầu tiên sẽ giảm 90% và tỷ lệ phần thưởng đầy đủ sẽ chỉ được cung cấp cho các khoản phân phối lên tới 3.000 đô la ở cấp đầu tiên, trong khi cấp thứ hai sẽ nhận được phần còn lại ở mức 50% của cấp đầu tiên tỷ lệ phân bổ $27,000. Sau khi đáp ứng cả hai cấp độ này, mọi phân phối tiếp theo sẽ rơi vào cấp độ thứ ba và nhận tỷ lệ 30% của cấp độ thứ hai.