Đối số khả năng tương tác và REN

特邀专栏作者

2021-09-16 16:31 (UTC+8)

Bài viết này có khoảng 5949 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 9 phút

Mặc dù mất thị phần vào tay các đồng nghiệp tập trung và các cầu nối khác đã xuất hiện trong năm qua, nhưng nhóm này có một kho công nghệ đã được thử nghiệm và vững chắc, đồng thời hy vọng s

Tóm tắt AI

Dịch bài viết: Block Unicorn

tóm tắt

tóm tắt

3 yếu tố chính đằng sau một luận án đầu tư:

1. Do sự kết hợp của UI/UX, hệ sinh thái độc đáo và cơ hội mang lại lợi nhuận cũng như sự đánh đổi xung quanh MEV/tập trung hóa, TVL đang ngày càng chuyển sang L1 và ETH L2 khác và chọn ở lại đó, thông qua khả năng kết hợp cho phép Blockchain có thể tương tác sẽ trở thành một trọng tâm lớn. REN gần đây đã được chú ý dưới dạng giải pháp OG do sự xuất hiện của nhiều cầu nối cạnh tranh và mã thông báo hạn chế được thiết lập cho đến nay, nhưng việc kích hoạt máy chủ với máy chủ trong những tuần tới sẽ cho phép chuyển liền mạch tất cả ERC-20/BEP- 20/ARC-20 - chủ yếu là stablecoin sử dụng RenBridge cho các chuỗi khối mới nổi (đặc biệt quan trọng đối với Solana). Đây có thể là động lực quan trọng của khối lượng giao dịch và TVL, cũng từ ETH L1<>Cầu tức thời phi tập trung cho các lần mua lại L2 khác nhau.

2. Thị trường hiện chỉ đánh giá cao các mã thông báo được bao bọc bởi REN để di chuyển thanh khoản theo cách thủ công trên các chuỗi khối, nhưng khối lượng giao dịch trong tương lai có thể được thúc đẩy bởi các dapp được xây dựng trên Ren (ví dụ như ZeroDao) bỏ qua việc sử dụng các giao dịch nội bộ để đúc các mã thông báo cần thiết để có mặt trên RenVM.

Cơ hội thị trường

Cơ hội thị trường

Mô tả hình ảnh

<75% TVL hiện có trên ETH; gần như 100% TVL vào năm 2020, nguồn: DefiLlama

Đầu năm nay, cộng đồng DeFi cảm thấy rằng còn rất lâu nữa dapp mới thực sự có thể tự duy trì trên các chuỗi khác ngoài ETH. Nhưng trong sáu tháng qua, ngoài TVL, chúng tôi có hơn 80 danh sách trên BSC, hơn 60 danh sách trên Polygon và hơn 20 danh sách trên các chuỗi "mới" như Solana, Avalanche và Fantom. Trên thực tế, hiện có nhiều dapp được liệt kê trên alt-L1 hơn trên ETH.

Mô tả hình ảnh

Hiệu suất Alt-L1 cho đến cuối tháng 8

Giữa TVL, người dùng và dapps, mở rộng quy mô trên các chuỗi hoặc chọn bỏ qua ETH trực tiếp, giờ đây rõ ràng rằng không gian khối là phí bảo hiểm và nhiều chuỗi khối sẽ tồn tại cho các mục đích khác nhau, với các chức năng khác nhau và thu hút người dùng khác nhau.

TVL chuỗi chéo trị giá 200 tỷ đô la đang chờ được sử dụng theo cách hiệu quả và trơn tru nhất có thể với RenVM. Những con số này cũng là những người không nắm giữ Bitcoin muốn tham gia vào DeFi (tức là từ những người đúc renBTC hoặc gói vào wBTC).

Tổng quan về giao thức Ren

Công nghệ cốt lõi của Ren xoay quanh RenVM, một công cụ giám sát tài sản tiền điện tử phi tập trung chạy trên một chuỗi khối độc lập do Darknodes duy trì. Tương tự như các chuỗi khối khác, RenVM sau đó sử dụng sổ cái nội bộ này để cho phép bất kỳ ứng dụng nào sử dụng tài sản, chuyển giao không cần xin phép giữa các chuỗi.

Chức năng

Thông qua blockchain blitz kết thúc vào tháng 6, RenVM cho phép người dùng bọc BTC, BCH, DBG, DOGE, FIL, LUNA và ZEC gốc của họ để tham gia vào DeFi trên 7 chuỗi khối: BSC, Fantom, Polygon, Avalanche, Ethereum, Solana, và trọng tài.

Dự kiến sẽ chuyển từ mạng chính sang mạng chính vào cuối tháng 9, việc gửi ETH (và ERC-20), BNB (BEP-20) và SOL (SPL) cũng sẽ khả thi, được cho là chất xúc tác lớn nhất cho không gian tương tác và có khả năng tăng tốc lên nhiều Phát triển các giao thức chuỗi chéo khác.

Mặc dù REN chủ yếu được biết đến với renBTC và các mã thông báo được bao bọc hiện có này, mạng chính đến mạng chính sẽ cung cấp cho người dùng nhiều tùy chọn hơn để tương tác với RenVM: một giao dịch mà RenVM có thể thực hiện là chuyển BTC sang ETH, sử dụng nó để trao đổi FTM sắp đến và nhận khoản vay trên Aave trên Fantom và gửi số tiền đã vay đến Polygon để nhận phần thưởng. Tất cả điều này sẽ xảy ra trong một giao dịch - RenVM có thể thực hiện nhiều thao tác trên nhiều mạng cùng một lúc. Hãy tưởng tượng bạn có thể phản hồi các sự kiện trên các chuỗi khác trong thời gian thực bằng cách sử dụng bất kỳ tài sản nào từ bất kỳ mạng được hỗ trợ nào (tạo thị trường, chênh lệch giá, v.v.) và khối lượng giao dịch có thể được thực hiện thông qua nó.

“Những trường hợp sử dụng mới này sẽ hướng dẫn thiết kế và triển khai “lớp ứng dụng” có mục đích chung trên RenVM có thể được sử dụng để xây dựng các ứng dụng kỳ lạ mới tận dụng các khóa riêng phi tập trung và tự trị để chuyển nhiều Tài sản hơn trên chuỗi.” — Cập nhật phát triển tháng 8

Chỉ số sử dụng hiện tại

RenVM đã ra mắt mạng chính mới nhất vào tháng 5 năm 2020 và đã xử lý 6,8 tỷ đô la khối lượng giao dịch cho đến nay, với TVL hiện tại là hơn 1 tỷ đô la.

Bảng điều khiển mainnet.renproject.io

Phần lớn khối lượng (>98%) và TVL (>95%) đến từ BTC - cho đến nay, đó là tất cả những gì RenVM cung cấp với renBTC.

Với sự ra mắt của mạng chính đến mạng chính trên mạng thử nghiệm và mức độ phổ biến ngày càng tăng của SOL (REN đã được Alameda mua lại vào tháng 2, cầu nối Wormhole hiện tại chỉ từ ETH<>SOL, không xét đến UI atm), có thể có tác động đáng kể đến sức mạnh của những con số này. Trên thực tế, động lực đã nêu cho việc mua lại này là để tạo ra nhiều khối lượng giao dịch hơn trên Solana và mang lại khả năng tương tác cao hơn cho chuỗi.

Trên thực tế, số lượng RenVM SOL đã tăng gấp ba lần trong 5 ngày qua và hiện có nhiều TVL mới được khóa vào RenVM trên SOL hơn là trên ETH trong tháng này.

Volume và TVL trong tháng qua

Kinh tế mã thông báo và định giá

1 tỷ nguồn cung cấp mã thông báo cố định, 20% trong số đó được thế chấp bởi 2.000 mã tối (100 nghìn mã thông báo REN trở thành mã tối).

Bánh đà hiệu ứng mạng ở đây khá đơn giản: darknodes nhận được 15 bps của tất cả khối lượng giao dịch - càng tạo ra nhiều lưu lượng truy cập, darknodes càng tính phí nhiều hơn (vì REN không gây ra lạm phát), do đó làm tăng sự quan tâm đến REN Mã thông báo nhu cầu cho . Việc tăng giá REN giúp bảo mật mạng, bởi vì bạn phải tích lũy đủ REN để kiểm soát 1/3 số nút tối. Hoạt động trong hệ sinh thái Solana và khả năng kết nối các chuồng ngựa sẽ là trường hợp sử dụng máy chủ với máy chủ đầu tiên, nhưng đây mới chỉ là khởi đầu của nhu cầu ngày càng tăng xung quanh trường hợp sử dụng RenVM.

Phí động 15 bps (tốc độ truyền máy tính) + tắc nghẽn mạng được coi là phí đối với mã thông báo được chuyển qua các chuỗi (như BTC/WBTC) thay vì làm tăng mã thông báo REN và tạo thêm áp lực bán. Một mô hình doanh thu nhắm mục tiêu APY của darknode ở trạng thái ổn định là ~10% (phù hợp với những gì các nhà khai thác nói) sẽ như thế này - giả sử chỉ có nhu cầu về giá REN đến từ các darknode, giá trị hợp lý cuối năm dựa trên những điều này so với khối lượng TVL và REN là 1,40 đô la.

Trên mức giá này, một số darknodes có thể chọn bán REN của họ thay vì tiếp tục chạy các nút của họ (giảm số lượng darknodes, do đó tăng APY cho những người khác sau đó), dưới con số này, họ có thể tích lũy thêm REN một cách rẻ tiền. quyết định chạy nhiều nút hơn. Điều đáng chú ý là APY hiện tại là khoảng 7% và số lượng nút tối vẫn đang tăng lên, điều đó có nghĩa là hầu hết các nút tối đã quyết định giữ REN của họ để tăng giá trong tương lai.

(Dự báo định giá tại ngày 31/8/21)

thành phần hệ thống

Nút tối:Các nút này duy trì sự ổn định của mạng RenVM. Bất kỳ ai cũng có thể chạy một darknode bằng cách mua và liên kết 100.000 mã thông báo REN, có khả năng giảm bớt các darknode độc hại ở các mức độ khác nhau tùy thuộc vào mức độ nghiêm trọng của hành vi sai trái. Hiện tại có khoảng 2.000 darknodes đang hoạt động, nhưng chúng chạy bán phi tập trung, với mạng lõi có tên là Greycode, được giới hạn ở 10.000 nút (100 nghìn mã thông báo/nút, 1 tỷ mã thông báo).

Darknodes bảo mật mạng bằng cách kết hợp thuật toán đồng thuận BFT dựa trên Tendermint với thứ gọi là RZL MPC, một giao thức tùy chỉnh bắt nguồn từ Tính toán đa bên an toàn (sMPC) để xử lý tốt hơn các nút ngoại tuyến trong các phân đoạn.

mảnh vỡ:REN hiện đang tập trung dưới 0 xung quanh Greycore, đây thực sự là một phân đoạn kiểm soát các quỹ để bỏ phiếu quản trị. Tuy nhiên, điều này sẽ được phân cấp vào đầu năm 2022, với các nút cộng đồng (phân đoạn) chạy toàn bộ sự đồng thuận. Mỗi darknode của kỷ nguyên 24 giờ được chia ngẫu nhiên thành các nhóm gồm 100 nút được gọi là phân đoạn để duy trì tính bảo mật và quy mô. Mỗi phân đoạn tạo một khóa riêng ECDSA bí mật bằng cách sử dụng thuật toán RZL MPC để khóa an toàn tài sản trong ký quỹ. Tất cả mọi người đều không biết các khóa này, kể cả những người vận hành darknode - để xảy ra bất kỳ lỗi nào, hơn 1/3 số người vận hành trong phân đoạn phải bị hỏng. Ngoài ra, mỗi nút chỉ nhận được phần chia theo tỷ lệ của nó trong mạng (nếu có 1 tỷ USD trong TVL và 20 phân đoạn, thì một phân đoạn bị hỏng sẽ chỉ nhận được 50 triệu USD) và nếu có vấn đề với một phân đoạn, một số hãy để Thorchain làm gì đó. hạnh phúc về). Điều này làm cho cả tấn công Sybil và hối lộ đều cực kỳ khó thực hiện.

đối thủ cạnh tranh

Chúng có thể được nhóm thành ba loại: 1) đối thủ cạnh tranh đại diện được mã hóa trực tiếp, 2) cầu nối và 3) các giải pháp tương tác khác.

Đối thủ cạnh tranh được mã hóa trực tiếp

Mặc dù hơn 1% nguồn cung BTC là trên ETH, nhưng phần lớn hiện đang ở wBTC và hBTC (cả hai đều là người giám sát tập trung). Điều đáng nói là REN hiện đang chuyển sang phân quyền hoàn toàn, vì Greycore hiện đang duy trì quyền kiểm soát đối với các darknode và được quản lý. Sự thay đổi này sẽ xảy ra vào đầu năm 2022.

Bên cạnh wBTC, tBTC là ứng dụng phi tập trung nhất của BTC được bao bọc, nhưng yêu cầu thế chấp quá mức và khiến người dùng bị thanh lý. Sự biến động của thị trường có thể phá vỡ chốt và không có nhiều sự hỗ trợ từ cộng đồng do thiếu các ưu đãi đúc tiền. ren và pTokens là những thứ duy nhất cho phép giao dịch nhanh, chi phí thấp từ mã thông báo gốc sang mã thông báo được chốt, giới hạn trong quá trình hoàn tất giao dịch (wBTC có thể mất tới 24 giờ).

Tổng quan về không gian token hóa nhờ pNetwork

Mặc dù mọi người có thể giao tiền điện tử của họ cho bên thứ ba, nhưng Ren là người giám sát phi tập trung và có thể lập trình (chuyển đổi sau Greycore) cho phép bạn chuyển giá trị qua các chuỗi và chuyển logic thông qua các hợp đồng thông minh thông thường, không chỉ đúc và đốt. RenVM sẽ có thể thực hiện các hoạt động phức tạp do người dùng xác định sau mạng chính đến mạng chính, cho phép tạo ra một hệ sinh thái nguyên thủy hoàn toàn mới - khả năng thực hiện các giao dịch từ FTM trên ETH thông qua RenVM mà không cần địa chỉ ETH. Ví dụ: trong một giao dịch chênh lệch giá, nếu FTM trên Fantom có giá cao hơn so với FTM trên Ethereum, tôi có thể bán FTM lấy USDT trên Fantom DEX, sử dụng renUSDT để chuyển USDT sang ETH, sau đó bán nó với giá thấp hơn tôi đã bán, sau đó chuyển FTM đó quay trở lại Fantom, thu lợi nhuận trực tiếp trên địa chỉ FTM của tôi.

cầu

Có rất nhiều dự án ở đây để điều tra và tôi khuyên mọi người nên xem tổng quan tuyệt vời này tại đây. Tôi sẽ nhấn mạnh rất nhiều vào hình ảnh này:

Cầu chuỗi khối: xây dựng mạng từ mạng được mã hóa

REN sẽ cạnh tranh với các cầu nối dành riêng cho ứng dụng như Anyswap, Synapse và Celer, đặc biệt là trên các chuỗi khối nơi các cầu nối dành riêng cho chuỗi chưa trở thành tiêu chuẩn (như AVAX mới<>cầu ETH).

Vấn đề với bất kỳ cây cầu nào thường là thiếu thanh khoản để thực sự mua tài sản ở phía bên kia. Answap và Synapse khuyến khích các nhà cung cấp thanh khoản cung cấp bất kỳ/đồng bộ tài sản nào dưới dạng mã thông báo gốc cho tài sản gốc, tạo ra hiệu ứng lạm phát mã thông báo. Tôi thích và đã sử dụng cả hai giao thức, nhưng không rõ mô hình này bền vững đến mức nào, cho dù các giải pháp hiện tại có thuận tiện đến đâu. Mặc dù các vấn đề về thanh khoản tương tự trên bộ điều hợp có thể áp dụng về mặt kỹ thuật cho REN, nhưng tài sản mà nó hiện cung cấp không có ở đó do các kết nối của bên thứ ba như CRV để có thanh khoản trên chuỗi EVM và Serum/Sabre trên SOL cho đến khi. Sau host-to-host, đây có lẽ là trở ngại lớn nhất để cung cấp thêm ERC-20/BEP-20 ngoài ETH và stablecoin.

Cầu nối của Celer cũng rất tuyệt và có lẽ là đối thủ cạnh tranh trực tiếp nhất với REN (ngoài khả năng tương thích với Solana), nhưng dễ bị ảnh hưởng bởi tính toàn vẹn của các nút chuyển tiếp riêng lẻ. Các quỹ bắc cầu có thể tồn tại trong một khoảng thời gian không xác định và không giống như REN, không chỉ dựa vào tắc nghẽn tài chính tx của các quỹ di chuyển giữa các chuỗi khối chậm nhất. Điều này phần lớn loại bỏ khả năng của những thứ như tạo thị trường chuỗi khối chéo và kinh doanh chênh lệch giá. Tuy nhiên, cấu trúc chi phí biến đổi của chúng có ý nghĩa hơn đối với các giao dịch lớn hơn và thường rẻ hơn so với 15bps cố định do REN tính.

Một vấn đề khác về bảo mật: Các cầu nối như Anyswap và Celer yêu cầu một số loại tin cậy vào nút chuyển tiếp/nhà điều hành cầu nối và số tiền bị mất sẽ được nhà điều hành hoàn trả (mặc dù Celer có hợp đồng khóa thời gian để giảm bớt tình trạng này). Mặc dù Synapse sẽ cắt tài sản thế chấp cho những kẻ xấu, nhưng trên bất kỳ cây cầu nào trong số này, nạn nhân sẽ không được bồi thường cho tài sản thế chấp bị cắt giảm nhận được vì họ sẽ thuộc REN, mặc dù điều đó vẫn chưa xảy ra.

Cũng cần lưu ý rằng mặc dù Ren thường được so sánh với các cây cầu khác, nhưng nó không có nhược điểm của các cây cầu tương tự khác vì nó là một chuỗi khối độc lập có thể được tích hợp với các dapp. Ví dụ: nếu một dapp kéo dài hơn 3 chuỗi, hãy xuất bản máy chủ này sang máy chủ khác, vì RenVM có sổ cái số dư nội bộ, nên có thể bỏ qua việc đúc tài sản trên mỗi chuỗi và chỉ đúc tài sản cần thiết ở bước cuối (đầu ra).

Các giải pháp tương tác khác (DOT, ATOM, RUNE)

Trong khi các ứng dụng hiện có của REN chỉ trong lĩnh vực chuyển giá trị qua các chuỗi khối, khả năng tương tác thực sự vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu - tương tự như các giải pháp khác. Tuy nhiên, những người khác yêu cầu sự phát triển tích cực của các nhóm blockchain riêng lẻ để tích hợp; ATOM cần khởi chạy một cây cầu trọng lực để chuyển ETH và mã thông báo ERC-20 và cần tạo các trung tâm mới cho mỗi chuỗi, DOT cần các chuỗi khối để trở thành các parachain, trong khi RUNE đang phát triển hệ sinh thái DeFi của riêng mình trên đó. Tất nhiên, các nền tảng khác có thể được điều chỉnh nếu chúng có thể đáp ứng các nhu cầu kỹ thuật và các trường hợp sử dụng được đưa ra trong sách trắng của chúng, nhưng cho đến nay chưa có gì lấp đầy đúng chỗ thích hợp này và hoạt động vượt trội, từ mạng chính đến mạng chính.

Với nhu cầu về khả năng tương tác ngày càng tăng, REN có vị trí thuận lợi để cung cấp các sản phẩm dẫn đầu ngành trong hai quý tới. Ngăn xếp công nghệ REN đã được thử nghiệm trong trận chiến sẽ có giá trị lớn trong các môi trường sau:

1) Bảo mật xuyên chuỗi thường bị xâm phạm.

Tóm lại là

Tóm lại là

Bất kể bạn cảm thấy thế nào về từng giải pháp, chúng tôi giới hạn sự phát triển của toàn bộ không gian thông qua các giải pháp và tính di động phi tập trung, các giải pháp như REN đại diện cho một trường hợp sử dụng hấp dẫn có thể được sử dụng và tích hợp ngay lập tức.

Nhóm REN là một trong những nhóm mạnh nhất về mặt kỹ thuật và bản địa DeFi trong lĩnh vực này. Mặc dù mất thị phần vào tay các đồng nghiệp tập trung và các cầu nối khác đã xuất hiện trong năm qua, nhưng nhóm này có một kho công nghệ đã được thử nghiệm và vững chắc, đồng thời hy vọng sẽ mở rộng quy mô sản phẩm từ cũ sang mới trên các chuỗi khối và tài sản theo yêu cầu.

Thật tuyệt khi thấy sản phẩm REN bùng nổ trên tất cả các trụ sau khi ra mắt máy chủ lưu trữ và đáp ứng nhu cầu của cơ sở người dùng đang phát triển cho một tương lai liên chuỗi liền mạch.