Bản nâng cấp Ethereum 1559 đang đến gần, có thể khởi động lại thị trường tăng giá bằng cách dựa vào giảm phát không?

Tác giả Wu Shuo | Wu Zhuocheng

Người biên tập vấn đề này | Colin Wu

Tác giả Wu Shuo | Wu Zhuocheng

Người biên tập vấn đề này | Colin Wu

tiêu đề cấp đầu tiên

1 Nguyên tắc thiết kế

Bản chất của chuỗi khối là một chuỗi sổ cái, trong một thế giới phi tập trung, không ai có nghĩa vụ giữ tài khoản cho người dùng, công việc liên kết tài khoản và sổ cái cần được hoàn thành bởi các thợ mỏ tham gia khai thác. Khai thác không chỉ là kế toán, mà còn là sự đảm bảo cho sự an toàn của chuỗi sinh thái. Một mạng không đủ sức mạnh tính toán sẽ rất dễ bị tấn công 51% sức mạnh tính toán và các vấn đề bảo mật sẽ bị đe dọa. Do đó, cơ chế thanh toán của người dùng và cơ chế thu nhập của người khai thác xác định hiệu quả và tính bảo mật của toàn bộ mạng khối. Khi người dùng trả quá nhiều, số lượng người dùng tham gia giao dịch trên chuỗi sẽ giảm, dẫn đến lãng phí không gian khối và giảm giá trị của toàn bộ mạng; và khi thu nhập của thợ đào quá thấp, sức mạnh tính toán đầu tư vào khai thác sẽ bị suy giảm và An ninh mạng khó đảm bảo.

Do đó, việc thiết lập phí giao dịch là một quá trình cân bằng cung và cầu. Công cụ khai thác là bên cung, người dùng là bên cầu và hàng hóa là đối tượng được gọi là Gas trong mạng Ethereum, có thể hiểu là khối lượng công việc cần thiết cho mỗi giao dịch. Ví dụ: công việc cơ bản nhất, nghĩa là chuyển khoản đơn giản, tiêu tốn 21.000 đơn vị Gas, trong khi công việc phức tạp hơn, chẳng hạn như thực hiện hợp đồng thông minh, cần nhiều Gas hơn. Tất nhiên, kích thước của Gas có thể chứa trong một khối không phải là vô hạn, giới hạn này được gọi là Gas limit, được bình chọn bởi các thợ mỏ. Lần điều chỉnh gần đây nhất được Vitalik đề xuất vào ngày 23 tháng 4. Mặc dù bị một số thợ mỏ phản đối nhưng cuối cùng nó đã được tăng từ 12,5 triệu lên 15 triệu, do đó giảm bớt tắc nghẽn mạng do hoạt động gia tăng trên chuỗi.

Ở đây chúng ta cần giải thích lý do tại sao các thợ mỏ phản đối, điều này giúp hiểu được vai trò của thỏa thuận 1559. Trước khi những người khai thác giữ tài khoản, mạng chuỗi khối sẽ xuất bản một khối được mã hóa và những người khai thác sẽ giải mã thuật toán sau khi nhận được tin tức về việc phát hành khối và những người khai thác giải câu đố trước sẽ có quyền ghi sổ của khối này, Ethereum thuật toán sẽ cung cấp phần thưởng khối cố định cho việc này. Vậy làm thế nào để các thợ mỏ giữ tài khoản? Nói một cách trừu tượng, những người khai thác đã đào khối này sẽ "đóng gói" một số thông tin chờ xác nhận trong nhóm bộ nhớ và điền vào khối, sau đó đưa vào mạng chuỗi khối để truyền đi. Do đó, kích thước khối càng nhỏ thì càng ít thông tin được đóng gói mỗi lần. Những thứ hiếm đắt hơn, người dùng phải trả phần thưởng cao hơn để được đóng gói càng sớm càng tốt và những người khai thác có thể hưởng lợi từ nó, đó là lý do tại sao những người khai thác không muốn tăng giới hạn gas.

Vì những người khai thác có xu hướng tạo ra sự khan hiếm, vậy tại sao đề xuất cuối cùng lại được thông qua? Lý do là với sự gia tăng nhanh chóng của người dùng Ethereum, việc cung cấp không gian khối bị thiếu hụt nghiêm trọng, do đó ngay cả khi giới hạn Gas được tăng lên, người dùng vẫn cần phải trả giá cao để cạnh tranh cho không gian hạn chế. Đường cung và cầu sau đây có thể giải thích rõ hiện tượng này:

Trong số đó, D1 là đường cầu Gas trước khi mở rộng và D2 ​​là đường cầu sau khi mở rộng; đường cung cấp là như nhau. Không khó để thấy rằng với việc tăng giới hạn trên Gas, đường cầu sẽ dịch chuyển sang trái với giả thiết rằng số lượng người dùng không tăng và phí Gas sẽ giảm theo. trong số lượng Gas, phí giao dịch mà người khai thác nhận được sẽ không giảm. Không chỉ vậy, trên thực tế do số lượng người dùng liên tục tăng, nhu cầu sử dụng Gas của người dùng không hề giảm do hạn mức Gas tăng nên giá Gas không giảm mà còn tăng.

Cần lưu ý rằng lượng cung liên quan ở đây (cùng một lý do bên dưới) đề cập đến khối lượng công việc mà những người khai thác sẵn sàng trả cho thông tin đóng gói, chứ không phải kích thước của khối. Kích thước khối được cố định ở giới hạn Gas (thực tế dao động nhẹ) và không bị ảnh hưởng bởi sức mạnh tính toán của người khai thác; tương tự, thời gian tạo khối chỉ bị ảnh hưởng bởi độ khó giải mã và thuật toán Ethereum sẽ tự động điều chỉnh độ khó theo sức mạnh tính toán được đầu tư bởi những người khai thác để đạt được trung bình 13 giây để tạo ra tốc độ khối. Do đó, thứ thực sự được kiểm soát bởi những người khai thác là sức mạnh ghi sổ, nghĩa là những người khai thác có thể chọn không đóng gói bất kỳ nội dung nào mà chỉ chuyển một khối trống ra ngoài. Đây cũng là lợi thế trò chơi lớn nhất của những người khai thác đằng sau thỏa thuận 1559.

tiêu đề cấp đầu tiên

2 Giao thức EIP-1559 là gì

Thay đổi lớn nhất của EIP-1559 là chia phí giao dịch ban đầu thành phí cơ bản và tiền boa. Trong số đó, phí cơ sở là phí mà người dùng phải trả và số tiền được xác định bởi tỷ lệ sử dụng của khối trước đó chứ không phải bởi đấu giá của người dùng. Vì lý do này, giao thức 1559 cũng đã cố tình thay đổi giới hạn trên của không gian khối, từ 15 triệu trước đó thành 30 triệu, nhưng vẫn đặt kích thước mục tiêu là 15 triệu. Mục đích của thiết kế này là duy trì tỷ lệ sử dụng khối ở mức 50% để tạo điều kiện thuận lợi cho việc tính phí cơ sở. Khi tỷ lệ sử dụng khối vượt quá 50%, hệ thống sẽ tự động tăng phí cơ bản; và ngược lại. Cách tính cụ thể như sau:Trong số đó, b0 là phí cơ bản của khối trước đó và s0 là tỷ lệ sử dụng của khối trước đó. Thông qua tính toán, chúng ta có thể thấy rằng khi có 39 tỷ lệ sử dụng khối liên tiếp đạt gần 100%, phí cơ sở sẽ được mở rộng lên 99 lần (1,125^39). Nói cách khác, nếu phí cơ sở ban đầu là 10Gwei, phí sẽ vượt quá 1000Gwei trong vòng chưa đầy chín phút. Rõ ràng, người dùng không thể chịu được mức phí giao dịch cao như vậy, do đó, khi phí cơ bản tăng lên, lượng thông tin trên chuỗi sẽ giảm xuống và sau khi một số khối có tỷ lệ sử dụng dưới 50% xuất hiện, phí cơ bản cũng sẽ giảm xuống. Bằng cách này, giao thức có thể duy trì các khối ở trạng thái "nửa đầy".Do đó, nếu bạn muốn đảm bảo rằng thông tin được đóng gói ngay lập tức, người dùng phải trả thêm một số tiền boa trên cơ sở phí cơ bản, tức là tiền boa. Khác với phí cơ bản, kích thước tiền boa được xác định bởi người dùng và phương thức quyết định vẫn là đấu giá theo giá đầu tiên, nghĩa là tiền boa càng cao thì càng có nhiều khả năng được đóng gói ngay lập tức.

Ngoài ra, tiền boa sẽ được trả trực tiếp cho người khai thác, trong khi phí cơ bản sẽ bị hủy

. Ví dụ: giả sử phí cơ sở của khối hiện tại là 100Gwei và giới hạn phí do người dùng đặt là 200Gwei+5Gwei, có nghĩa là người dùng sẵn sàng trả phí cơ bản tối đa là 200Gwei (trong trường hợp khối hiện tại không thể được đóng gói và phí cơ bản của khối tiếp theo tăng lên) Đồng thời, họ cũng sẵn sàng trả tiền boa 5Gwei cho người khai thác và khoản thanh toán cuối cùng là 105Gwei. Ở đây chúng ta cần giải thích lý do tại sao phí cơ sở phải bị hủy, nếu không, những người khai thác sẽ thực hiện các giao dịch nhỏ thường xuyên trên mạng, dẫn đến tỷ lệ sử dụng khối cao và phí cơ sở sẽ bùng nổ theo cấp số nhân.

tiêu đề cấp đầu tiên

3 Tác động đến mạng Ethereum

Giao thức EIP-1559 được đề xuất và lãnh đạo bởi Vitalik Buterin và Eric Conner. Eric Conner đã giải thích chi tiết về động lực và lợi thế của giao thức trên Medium, đồng thời tin rằng cơ chế phí giao dịch có thể mang lại cho mạng Ethereum và người dùng của nó những lợi ích sau:

a) Tiết kiệm đến 90% chi phí giao dịch

b) Cải thiện trải nghiệm người dùng bằng cách tự động hóa hệ thống đặt giá thầu phí giao dịch

c) Cung cấp cho người dùng một hệ thống phí giao dịch có thể dự đoán được

d) Giảm thời gian chờ xác nhận giao dịch dự kiến

e) Mặc dù phí giao dịch là nguồn phần thưởng chính, cách tiếp cận này hạn chế khai thác ích kỷ

f) Cho phép người dùng "nhảy hàng" ngay cả khi mạng bị nghẽn

g) Củng cố giá trị kinh tế của ETH ở cấp độ giao thức

a) Giảm đáng kể phí giao dịch

b) Giảm đáng kể tính không ổn định của phí giao dịch, giúp phí giao dịch có thể dự đoán được

Về hai điều cuối cùng: Việc cho phép "nhảy hàng" đã có từ xa xưa, chẳng qua là liên tục tăng tiền boa, không khác gì đấu giá theo giá đầu tiên hiện nay, và việc tăng giá trị ETH là một lợi ích ngẫu nhiên. Nếu năm mục đầu tiên có thể được thực hiện, thì Giá trị của toàn bộ hệ sinh thái sẽ tự nhiên tăng lên, có thể hiểu là biểu hiện cuối cùng của tất cả các lợi thế trên. Hai tầm nhìn sau đây được phân tích để khám phá tính khả thi của chúng.

tiêu đề phụ

3.1 Có nên giảm đáng kể phí giao dịch hay không

Thông qua việc giải thích cơ chế phí giao dịch, không khó để nhận thấy rằng khi giao dịch bị tắc nghẽn, tiền boa theo giao thức 1559 thực tế giống như phí giao dịch hiện có, người dùng có nhu cầu giao dịch khẩn cấp phải trả tiền boa để tranh giành không gian hạn chế.Tại thời điểm này, giao thức Nó tương đương với việc quay lại chế độ đấu giá theo giá đầu tiên hiện có. Chỉ là một phần của phí nhập học—phí cơ sở—phải được thanh toán trước khi đấu giá, vì vậy thiết kế của khoản phí này tương đương với việc thêm một loại thuế trên cơ sở phí hiện có. Trong một thế giới tập trung, thuế thuộc sở hữu của nhà nước, nhưng trong thế giới blockchain, không có cơ quan trung ương nào và phần phí này chỉ có thể bị hủy.

Như hình trên, chúng ta không xét đến sự dịch chuyển của đường cầu do số lượng người dùng thay đổi, giả sử số lượng người dùng không đổi thì đường cầu D sẽ không đổi. Ở đây cần giải thích rằng theo thỏa thuận 1559, đường cung và cầu không thể cắt phần thẳng đứng của đường cung trong một thời gian dài, bởi vì điều đó có nghĩa là tỷ lệ sử dụng khối luôn ở mức 100%, tức là sẽ làm cho phí cơ sở tăng theo cấp số nhân nên về lâu dài, điểm cân bằng của đường cung cầu sẽ nằm ở phần nghiêng.

Với sự xuất hiện của thuế, thu nhập dự kiến ​​của các nhà sản xuất giảm, đường cung sẽ dịch chuyển từ S1 sang S2 sang trái và giới hạn trên của nguồn cung khí đốt không thay đổi. Tại thời điểm này, giá cân bằng tăng từ P1 ban đầu lên P2, do đó, phí thực tế mà người dùng phải trả không những không giảm mà còn tăng lên, dẫn đến thặng dư tiêu dùng giảm (phần màu vàng trong hình). Đồng thời, thặng dư sản xuất của người khai thác (phần màu xanh trong hình) cũng giảm, vì phí thực tế mà người khai thác nhận được chỉ là P*. Phần màu xanh lam là phí cơ bản bị hủy, giống như thuế và người hưởng lợi cuối cùng của phần thu nhập này là tất cả những người nắm giữ ETH. Bởi vì sau khi phí cơ sở bị hủy, tỷ lệ lạm phát ETH sẽ giảm xuống và thậm chí giảm phát sẽ xảy ra trong trường hợp tắc nghẽn mạng (khi phí cơ sở lớn hơn phần thưởng khối), do đó giá sẽ tăng lên. Phần màu đỏ được gọi là tổn thất nặng nề trong kinh tế học, đề cập đến chi phí xã hội do thị trường không ở trạng thái hoạt động tối ưu gây ra và tác động trực tiếp là sự suy giảm của tổng sản lượng thị trường — Q1 Gas có thể được sản xuất và bán , nhưng cuối cùng chỉ bán được Q2, tức là một số người không thể hoàn thành giao dịch vì phí giao dịch mà họ sẵn sàng trả thấp hơn phí cơ bản, vì vậy họ không có cách nào để hưởng lợi từ giao dịch. Từ đó, có thể nhận định rằng giao thức 1559 không thể giảm phí giao dịch cũng như không thể giải quyết vấn đề tắc nghẽn mạng mà chỉ làm cho mạng bớt tắc nghẽn hơn bằng cách thực hiện các giao dịch ngoài giờ cao điểm.

Trên thực tế, bao gồm cả giao thức 1559, bất kỳ cơ chế phí giao dịch nào cũng không thể giảm đáng kể phí giao dịch, lý do là phí giao dịch được xác định bởi cung và cầu thị trường, phí giao dịch cao do mạng Ethereum tắc nghẽn về cơ bản là Đây là vấn đề về khả năng mở rộng, không phải vấn đề về cơ chế phí giao dịch. Nếu thông lượng mạng không thể được mở rộng về cơ bản, thì các giao dịch dịch chuyển cao điểm chỉ có thể đóng vai trò tạm thời trong việc chuyển hướng lưu lượng trong thời gian cao điểm và cái giá phải trả cho điều này là khối lượng giao dịch giảm. Tất nhiên, tiền đề của việc giảm khối lượng giao dịch là chúng tôi không tính đến sự thay đổi của số lượng người dùng, trên thực tế, khi số lượng người tham gia mạng tăng lên từng ngày, thì số lượng người dùng sẽ tiếp tục tăng trong thời gian dài .Điều này sẽ làm cho đường cầu dịch chuyển sang phải và giá giao dịch sẽ tiếp tục tăng. Không chỉ vậy, do sự giảm phát của ETH và sự gia tăng giá của tiền pháp định, phí giao dịch thực tế mà người dùng phải trả có thể cao hơn giá trị lý thuyết.

tiêu đề phụ

Cuối cùng, bài báo này thảo luận về một câu hỏi, liệu giao thức 1559 có thể làm giảm đáng kể sự biến động của phí giao dịch và làm cho phí giao dịch có thể dự đoán được không? Theo trực giác, điều đó là khả thi, bởi vì phí cơ sở có thể được dự đoán bởi tỷ lệ sử dụng của khối trước đó; mặc dù không thể dự đoán được tiền boa, nhưng với việc thực hiện các giao dịch ngoài giờ cao điểm, số lượng người dùng cạnh tranh trong cùng một khối sẽ giảm, và tổng phí nên được kiểm soát. Ngoài ra, thời gian chờ đợi dự kiến ​​hoàn thành việc đóng gói cũng sẽ được rút ngắn, cần lưu ý ở đây là thời gian chờ đợi dự kiến ​​chứ không phải thời gian chờ đợi. Do sự tồn tại của phí cơ bản, người dùng đã biết giá tối thiểu trước khi trả tiền, nếu không thể chấp nhận được, chỉ cần đợi phí cơ bản giảm xuống. Giống nhau là chờ đợi, điểm khác biệt là thời gian chờ đợi theo thỏa thuận 1559 là có thể đoán trước được, trong khi thời gian chờ đợi theo thỏa thuận hiện tại là vô hạn. Giống như một đạo quân bị vây, nếu biết năm ngày có viện binh đến, nhất định sĩ khí sẽ phấn chấn, nhưng nếu không liên lạc được với viện binh, có thể đến ngày thứ ba sẽ sụp đổ. Do đó, sự biến động của phí giao dịch và thời gian chờ đợi hoàn thành gói dự kiến ​​sẽ giảm đáng kể.

Tuy nhiên, đây chỉ là trong trường hợp thông thường. Hãy tưởng tượng một tình huống cực đoan: khi phí cơ sở cực kỳ thấp, nhu cầu giao dịch đột ngột tăng mạnh, do mức tăng phí cơ bản mỗi lần bị hạn chế nên không thể tăng mạnh trong thời gian ngắn (ví dụ: trong vòng 20 khối). Người dùng muốn hoàn thành giao dịch càng sớm càng tốt. Bạn sẽ trả một khoản tiền boa cao, và tại thời điểm này, phí giao dịch và thời gian chờ đợi lại trở nên khó đoán. Nhiều nghiên cứu đã đưa ra bằng chứng về vấn đề này, Leonardos, S. và cộng sự (2021) kết luận rằng sự tăng giảm của phí cơ bản quyết định mức độ nhầm lẫn của phí giao dịch. phí cơ sở sẽ năng động hơn Chức năng điều chỉnh càng yếu, trong trường hợp cực đoan, khả năng điều chỉnh sẽ bị mất. Moore, IC và cộng sự (2021) nhận thấy thông qua mô phỏng quy trình ngẫu nhiên rằng chúng ta không thể bác bỏ giả định rằng xu hướng trung hạn đến dài hạn (hơn 4 ngày) của phí giao dịch là một quá trình không ổn định.

Nói chung, trong trường hợp không có các sự kiện cực đoan, thỏa thuận 1559 thực sự có thể làm giảm sự biến động của phí giao dịch; và trong ngắn hạn, phí giao dịch sẽ dao động theo một xu hướng nhất định, vì vậy có thể dự đoán đại khái, nhưng không có dự báo về tính khả thi trong trung và dài hạn.

tiêu đề cấp đầu tiên

4 Tóm tắt

Hãy quay lại và phân tích từng cái một về tầm nhìn của Eric Conner đối với giao thức EIP-1559:

a) Tiết kiệm đến 90% chi phí giao dịch

Trên thực tế, nó không những không được giảm mà người dùng có thể phải trả phí giao dịch cao hơn, bởi vì mặc dù phí cơ bản là thuế thu được từ những người khai thác, nhưng những người khai thác sẽ chuyển một phần ảnh hưởng của thuế sang người dùng thông qua bàn tay vô hình của thị trường. Tại sao lại như vậy, bởi vì người dùng có thể chọn giao dịch thoải mái để tránh phí giao dịch cao, điều này sẽ được giải thích chi tiết ở cuối bài viết.

b) Cải thiện trải nghiệm người dùng bằng cách tự động hóa hệ thống đặt giá thầu phí giao dịch

Nó có thể được thực hiện bởi vì phí cơ sở có thể được tính toán tự động, khi giao thức 1559 được khởi chạy, ví sẽ cập nhật các chức năng tương ứng.

c) Cung cấp cho người dùng một hệ thống phí giao dịch có thể dự đoán được

Có thể đoán trước trong ngắn hạn, nhưng khó đoán trong trung và dài hạn (hơn 4 ngày).

d) Giảm thời gian chờ xác nhận giao dịch dự kiến

Thời gian chờ dự kiến ​​​​của người dùng có thể giảm, nhưng thời gian chờ thực tế không thay đổi, vì khối lượng giao dịch không thay đổi và thông lượng không thay đổi.

e) Mặc dù phí giao dịch là nguồn phần thưởng chính, cách tiếp cận này hạn chế khai thác ích kỷ

có thể được thực hiện. Những người khai thác sẽ không tạo ra tắc nghẽn một cách giả tạo, bởi vì họ sẽ phải trả một lượng lớn phí cơ bản và những khoản phí này sẽ bị hủy; nhưng những người khai thác sẽ không khởi động các cuộc tấn công khối trống vì thu nhập bị phá hủy, bởi vì vẫn còn những lời khuyên để thu thập sau tất cả. Trên thực tế, kể từ khi giảm mạnh vào ngày 19 tháng 5, phí giao dịch trên chuỗi đã giảm mạnh và giá gas vẫn duy trì ở mức dưới 50Gwei. Điều này có nghĩa là ngay cả khi tỷ lệ sử dụng khối là 100%, phần thưởng phí giao dịch cho một khối chỉ là 0,75 ETH, chiếm chưa đến 30% tổng doanh thu. Do đó, thu nhập của thợ đào theo tiêu chuẩn tiền tệ không giảm đáng kể, nhưng với sự tăng giá của ETH, họ có thể có thêm thu nhập theo tiêu chuẩn vàng.

f) Cho phép người dùng "nhảy hàng" ngay cả khi mạng bị nghẽn

Không khác gì cơ chế hiện nay.

g) Củng cố giá trị kinh tế của ETH ở cấp độ giao thức

[1]https://medium.com/@eric.conner/fixing-the-ethereum-fee-market-eip-1559-9109f1c1814b

[2]Leonardos, S., Monnot, B., Reijsbergen, D. et al. (2021), "Dynamical Analysis of the EIP-1559 Ethereum Fee Market," arXiv: 2102.10567v3.

[3]Moore, I.C., and Sidhu, J. (2021), "Stochastic Properties of EIP-1559 Basefees," arXiv:2105.03521v2.