Ứng dụng MEV có cho phép khai thác hợp lý giá trị của mạng Ethereum không?
Với sự phát triển của các ứng dụng giao thức DeFi, ngày càng nhiều hợp đồng thông minh phức tạp được triển khai trong mạng Ethereum. Quá trình tương tác giữa các hợp đồng không chỉ phức tạp mà còn diễn ra thường xuyên. Mỗi tương tác hợp đồng đều ẩn chứa các cơ hội làm giàu, chẳng hạn như chênh lệch giá, chẳng hạn như Thanh toán bù trừ và sự thịnh vượng của các ứng dụng trên chuỗi cũng làm tăng giá trị có thể thu được từ các giao dịch trên chuỗi, những giá trị này được gọi chung là Giá trị có thể trích xuất tối đa, viết tắt là MEV.
Theo thống kê từ trang web dữ liệu MEV Flashbots, từ tháng 1 năm 2020 đến tháng 6 năm nay, MEV của mạng Ethereum đạt 749 triệu đô la Mỹ và giá trị được trích xuất trong 30 ngày qua lên tới 239 triệu đô la Mỹ, đã trở thành một thị trường không thể bỏ qua.
Tuy nhiên, những người khai thác có thể trích xuất giá trị trong quy trình giao dịch mạng, có các giao dịch chạy trước và giao dịch sau, điều này thường dẫn đến Ethereum GAS quá cao, gây ra các vấn đề như tắc nghẽn chuỗi và trượt giá giao dịch cao, đồng thời ảnh hưởng đến trải nghiệm của những người dùng khác trên mạng. xích.
Do đó, ngày càng có nhiều nhà phát triển chuyên nghiệp cam kết giải quyết hiện trạng không rõ ràng và hỗn loạn trong quá trình khai thác giá trị của người khai thác, để bảo vệ lợi ích giao dịch của người dùng thông thường.Giải pháp này thậm chí còn xuất hiện dưới dạng ứng dụng, MEV- Explore, keeperDAO, CowSwap là một ứng dụng như vậy.
tiêu đề cấp đầu tiên
MEV là gì?
MEV là tên viết tắt của MinerExtractable Value, ban đầu dùng để chỉ giá trị mà những người khai thác có thể trích xuất.
Là những người đóng gói dữ liệu khối Ethereum, những người khai thác có rất nhiều sáng kiến. Trong quá trình đóng gói các khối, chúng có thể bao gồm hoặc loại trừ các giao dịch. Để sắp xếp các giao dịch, hoạt động này cũng cho phép các thợ mỏ trích xuất giá trị ngoài phí giao dịch thông thường và phần thưởng khối. Giá trị này là MEV.
Hiện tại, trong hệ sinh thái Ethereum, MEV không chỉ được khai thác bởi những người khai thác mà còn bởi những người giao dịch tập trung vào DeFi và những người vận hành robot. Họ có được MEV thông qua các chiến lược chênh lệch giá và chỉ những người giao dịch mới khai thác MEV cho những người khai thác. do đó, trong quá trình này, những người khai thác chỉ có thể nhận được một phần nhỏ MEV trên chuỗi.
Các nhà giao dịch DeFi và rô-bốt chênh lệch giá đã gia nhập hàng ngũ khai thác giá trị trên chuỗi. Do đó, định nghĩa MEV không còn chỉ là Giá trị có thể khai thác của người khai thác nữa. Nó đã thay đổi thành Giá trị có thể khai thác tối đa.
Trước khi hiểu MEV, cần hiểu quy trình hoạt động trên chuỗi Ethereum. Có ba vai trò chính trên mạng chuỗi khối này.
Bất cứ khi nào người dùng bắt đầu giao dịch, thông tin giao dịch sẽ được phát tới các nút và mỗi giao dịch được kèm theo một khoản phí xử lý, đó là phí GAS. Phí thể hiện sự sẵn sàng của người dùng để mua không gian khối, cho phép giao dịch của anh ta được đưa vào khối. Nhóm khai thác sẽ phân phối những thông tin giao dịch này cho những người khai thác và những người khai thác sẽ ưu tiên đóng gói các giao dịch có phí gas cao để theo đuổi lợi nhuận.
Lúc này, người dùng giao dịch sẽ trả phí gas cao để giao dịch của họ được ưu tiên, hành vi này được gọi là “Đấu giá gas ưu tiên”, viết tắt là PGA.
Trước sự thịnh vượng của các ứng dụng DeFi, Ethereum hoạt động một cách có trật tự theo thứ tự khối theo cách này và giá trị MEV trên chuỗi tập trung vào các thợ đào. Với sự phát triển bùng nổ của các giao thức DeFi, sự kết hợp và tương tác của các hợp đồng thông minh như cho vay thế chấp quá mức, AMM, chiến lược khai thác lợi nhuận và các công cụ phái sinh ngày càng trở nên phức tạp hơn. Mạng Ethereum không còn chỉ hỗ trợ các giao dịch chuyển nhượng trên chuỗi và ngày càng có thể nắm bắt được nhiều giá trị hơn, mọi tương tác của hợp đồng thông minh đều ẩn chứa khối tài sản khổng lồ và MEV trở nên giàu có hơn.
Trong lĩnh vực DeFi, MEV chủ yếu được sản xuất theo hai kịch bản chính: giao dịch chênh lệch giá và thanh lý.
Giao dịch chênh lệch giá - Lấy Uniswap làm ví dụ, khi có sự trượt giá trong một giao dịch lớn trên DEX, nếu có cơ hội chênh lệch giá trị 10.000 đô la, các nhà giao dịch DeFi hoặc chuyên gia chênh lệch giá robot sẽ nắm bắt thông tin này và thực hiện giao dịch chênh lệch giá. Họ gửi giao dịch này cho những người khai thác. Để cho phép các giao dịch đã gửi được đóng gói và xử lý bởi những người khai thác, họ thường đưa ra mức giá GAS cao, ngay cả khi nó trị giá 3.000 đô la Mỹ. Tại thời điểm này, 7.000 đô la còn lại là MEV có thể được rút bởi các nhà giao dịch DeFi hoặc nhà kinh doanh chênh lệch giá robot. Và phí GAS $3.000 là MEV mà những người khai thác nhận được trong giao dịch này.
Cơ hội chênh lệch giá không chỉ tồn tại trong bối cảnh các giao dịch có giá trị lớn mà còn giữa các DEX khác nhau. Ví dụ: khi ETH/SHIB có giá khác nhau trên Uniswap và Bancor, các chuyên gia chênh lệch giá sẽ di chuyển các viên gạch giữa hai DEX để cuối cùng giá sẽ hội tụ.
tiêu đề cấp đầu tiên
Có nhiều điểm đau trong thị trường MEV
Sự phân chia lợi ích không công bằng do hành vi đánh phủ đầu mang lại
Trên mạng Ethereum hiện tại, những người nắm bắt MEV chủ yếu bao gồm các nhà giao dịch DeFi, nhà điều hành robot chênh lệch giá và người dùng thông thường. Họ đều là những người tìm kiếm MEV, tìm kiếm cơ hội kiếm lợi nhuận trong các tình huống tương tác hợp đồng khác nhau trên chuỗi.
Nếu một nhà giao dịch DeFi tìm thấy cơ hội chênh lệch giá trên Uniswap và gửi giao dịch cho những người khai thác, nhưng vì dữ liệu trên chuỗi là công khai nên mọi người có thể theo dõi thông tin giao dịch chênh lệch giá do nhà giao dịch gửi. , bao gồm cả những người khai thác, có thể "đánh phủ đầu" với mức phí gas cao hơn - sao chép thông tin giao dịch này và "đi xe miễn phí" với mức phí gas cao hơn.
Kết quả là xuất hiện cảnh đấu giá cơ hội chênh lệch giá này với phí gas, điều này có vẻ rất không công bằng đối với thương nhân đầu tiên phát hiện ra cơ hội chênh lệch giá, nếu anh ta không đủ khả năng trả phí gas cao hơn, thì anh ta đã tìm thấy "kho báu" này. chỉ được giao cho "người giàu".
Phí GAS quá mức lãng phí không gian khối
OK, nếu bạn nghĩ rằng DeFi, vốn ủng hộ quyền tự do giao dịch, nên tuân theo quy luật tồn tại của trường (tập đoàn) trường (rừng) của kẻ mạnh nhất — một khi MEV được người tìm kiếm tìm thấy, thì cần phải gửi thu nhập này với mức phí cao phí càng sớm càng tốt để cạnh tranh cho các cơ hội.
Hãy suy nghĩ về những gì các thợ mỏ sẽ làm gì? Khả năng lớn nhất là giao dịch có nhiều tiền nhất (phí gas). Điều này sẽ gây ra vấn đề giảm dung lượng khối do đóng gói ưu tiên, lúc này mạng có thể bị tắc nghẽn và phí gas cho các giao dịch trên chuỗi cũng sẽ tăng lên.
bánh mì sandwich
Ngoài các vấn đề nêu trên, cũng sẽ có một phương thức kiếm lợi nhuận gây tranh cãi là "tấn công bánh sandwich" trong bối cảnh giao dịch DEX với số lượng lớn. Một số nhà giao dịch "nhà khoa học" có nhiều kỹ năng viết kịch bản hơn sẽ kiếm được lợi nhuận bằng cách kẹp một giao dịch mục tiêu giữa hai giao dịch cụ thể.
Cũng lấy kịch bản trao đổi kiểu AMM của Uniswap làm ví dụ: Nếu ETH trị giá 1.000 đô la Mỹ, người dùng A mua ETH với 1.000 USDT và các nhà khoa học đang để mắt đến A. Anh ta xây dựng một giao dịch để mua ETH với 1100 USDT trước A; nếu A muốn thực hiện giao dịch, anh ta cần mua ETH với nhiều USDT hơn, chẳng hạn như 1150USDT. Tại thời điểm này, nhà khoa học bán ETH, từ đó kiếm được chênh lệch giá, trong khi người dùng giao dịch thực sự phải chịu tổn thất trượt giá lớn hơn.
Thử thách vai trò kép của thợ đào
Trong hệ sinh thái Ethereum, thu nhập chính của thợ mỏ bao gồm bốn phần: phần thưởng khối, phần thưởng khối chú, phí giao dịch và doanh thu MEV. Bạn đã khám phá ra nó? Là một người khai thác xử lý thứ tự giao dịch, anh ta có cơ hội vừa là trọng tài vừa là vận động viên.
tiêu đề cấp đầu tiên
Các ứng dụng giải quyết các điểm đau MEV xuất hiện
Khi thứ tự giao dịch trên chuỗi và thậm chí cả hiệu quả của mạng bị bất lợi bởi sự phong phú của MEV, một số nhà phát triển cố gắng giải quyết các vấn đề khó khăn thông qua một số giải pháp.
Trình duyệt MEV-Explore
MEV-Explore là một bảng thông tin và trình duyệt thời gian thực dành cho các giao dịch Ethereum MEV. Nó được sử dụng để hiển thị giá trị MEV, phân loại, các giao dịch MEV mới nhất, mức tiêu thụ MEVGas và các thông tin liên quan khác. Dữ liệu trang web được cập nhật 3 giờ một lần. Ứng dụng này được thiết kế để giúp cộng đồng hiểu và định lượng MEV để quan sát tác động của nó đối với mạng Ethereum.
MEV-Explore được phát triển bởi Flashbots, một tổ chức chuyên về Giá trị có thể trích xuất của công cụ khai thác (MEV). Vì MEV tồn tại một cách khách quan và không thể tránh khỏi, Flashbots hy vọng sẽ thiết lập trật tự phân phối lợi ích MEV cho người tìm kiếm và người khai thác, đồng thời giảm tác động và rủi ro của MEV đối với chuỗi công khai.
Giải pháp của Flashbots để giảm thiểu tác động của MEV được chia thành ba phần: thắp sáng khu rừng tối, dân chủ hóa khai thác giá trị và phân phối lợi nhuận.
Vì MEV hiện không rõ ràng đối với người dùng Ethereum, nên người dùng giao dịch thông thường sẽ không cảm thấy sự tồn tại của MEV ngay cả khi họ phải chịu một cuộc tấn công vội vàng hoặc kiểu bánh sandwich. Flashbots hy vọng MEV-Explore có thể minh bạch hóa các hoạt động MEV, giảm bất đối xứng thông tin, đồng thời định lượng được MEV, có các chỉ số đo lường và trực quan hóa các chỉ số này.
Đối với phí gas cao trong quá trình khai thác MEV, giải pháp được Flashbots đề xuất là MEV-Geth, nói một cách đơn giản là cô lập các giao dịch MEV và sử dụng các kênh độc quyền để tiến hành đấu giá giao dịch cho người khai thác và người tìm kiếm. Cách hiểu phổ biến là di chuyển các giao dịch này sang Off-chain để giảm bớt phí gas quá mức và tắc nghẽn trên chuỗi.
Giải pháp giả kim
Nhà giả kim (MIST) đã ra mắt nền tảng trao đổi phi tập trung đầu tiên mistX dựa trên công nghệ Flashbot, được gọi là FlashDEX đầu tiên, chủ yếu để giải quyết vấn đề chạy trước và để bảo vệ người dùng thông thường khỏi các cuộc tấn công chạy trước và tấn công bánh sandwich trong quá trình giao dịch. Nếu chống chạy không thành công thì không cần trả bất kỳ khoản phí nào.
Điều này có nghĩa là trên mistX, giao dịch của bạn thành công mà không cần thực hiện trước giao dịch hoặc bạn không cần phải trả bất kỳ khoản phí nào. Không giống như các giao dịch trên chuỗi truyền thống, họ không chỉ phải đối mặt với các giao dịch ưu tiên mà còn mất phí GAS đã nộp.
Giao dịch mistX tuyên bố rằng không yêu cầu phí gas cho giao dịch và giá gas của tất cả các giao dịch là 0. Nhưng điều này không có nghĩa là không có phí xử lý, nhưng phương thức thanh toán khác với phương thức giao dịch truyền thống - người dùng mistX trả tiền boa cho người khai thác trong quá trình giao dịch và những khoản boa này được trả bằng ETH. Nếu giao dịch có chứa ETH, thì mức tiêu thụ sẽ được bao gồm trong giao dịch; nếu không có ETH trong giao dịch, thì nó cần được khấu trừ từ ETH trong ví của bạn.
Nói một cách đơn giản, không có phí xăng cho các giao dịch, nhưng một tỷ lệ phần trăm tiền boa nhất định sẽ được khấu trừ từ mỗi giao dịch. Điểm quan trọng nhất là không có phí khi mistX hủy giao dịch đã gửi.
Tính năng độc đáo của mistX là nó sử dụng giải pháp do tổ chức Flashbots đề xuất để gộp các giao dịch của người dùng lại với nhau. Điều đó có nghĩa là, thông tin giao dịch của mistX sẽ không được tiết lộ cho nhóm công khai, điều này giúp che giấu thông tin một cách hiệu quả với những người chạy trước, do đó ngăn chặn giao dịch bị thao túng, trở thành người chạy trước hoặc bị bắt ở giữa.
Giải pháp KeeperDAO
KeeperDAO (ROOK) nhằm mục đích tối đa hóa lợi ích của người dùng DeFi và người tìm kiếm giao dịch (Keeper), cách tiếp cận này cũng nhấn mạnh rằng nó không bảo vệ lợi ích của những người khai thác.
KeeperDAO đã tạo một nhóm quỹ dành riêng cho các nhà kinh doanh chênh lệch giá: bất kỳ ai cũng có thể vay tiền từ nhóm quỹ này để kinh doanh chênh lệch giá và nhận một phần tiền thu được từ chênh lệch giá.
Nó tương đương với một tổ chức bảo lãnh thanh khoản trên chuỗi.Các nhà cung cấp thanh khoản gửi tiền vào nhóm quỹ và những người kinh doanh chênh lệch giá hoặc người thanh lý (Keeper) sẽ sử dụng tiền trong nhóm thanh khoản để nắm bắt các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá trên chuỗi. Khi một cơ hội kinh doanh chênh lệch giá xảy ra, nhà kinh doanh chênh lệch giá sẽ vay tiền trong nhóm thanh khoản dưới hình thức cho vay nhanh và trả lại tiền gốc cho nhóm thanh khoản sau khi kinh doanh chênh lệch giá thành công và số tiền thu được của nhà kinh doanh chênh lệch giá sẽ được gửi vào cộng đồng pool và chờ phân phối Ưu đãi, người dùng cung cấp thanh khoản cũng sẽ nhận được mã thông báo gốc ROOK làm phần thưởng.
Trong suốt quá trình kinh doanh chênh lệch giá hoặc thanh lý, thách thức chính mà Keeper phải đối mặt là gửi phiên đấu giá PGA của quy trình giao dịch kinh doanh chênh lệch giá. Ví dụ: khi bạn nắm bắt cơ hội kinh doanh chênh lệch giá, để giao dịch này được đóng gói bởi những người khai thác trước, bạn sẽ phải đối mặt với việc có nên đưa ra một lệnh giao dịch đấu giá phí Gas giá cao hay không. Nếu phí gas cao được cung cấp, và trong sự hỗn loạn vô tận của cuộc cạnh tranh phí gas, lợi nhuận của các nhà kinh doanh chênh lệch giá sẽ thấp hơn nhiều so với lợi nhuận ban đầu.
Những người thụ hưởng luôn là những người khai thác kiểm soát các giao dịch và họ có thể nhận được giá trị tối đa của MEV. Nếu không cung cấp phí gas cao, liệu giao dịch có bị đối thủ giành giật? Để tránh tình trạng này, KeeperDAO gói gọn giao dịch này thông qua một hợp đồng thông minh đặc biệt để loại bỏ MEV.
Điều đó có nghĩa là, khi một cơ hội chênh lệch giá phát sinh, người giữ (Keeper) gửi nó cho KeeperDAO để nó phân tích xem có cơ hội chênh lệch giá hay không (thông qua giao dịch chạy trước hoặc giao dịch sau). Nếu có cơ hội chênh lệch giá, KeeperDAO sẽ được ưu tiên thanh lý và chênh lệch giá, đồng thời giảm rủi ro do các công cụ khai thác Ethereum kiểm soát thứ tự giao dịch để thu được giá trị MEV. Sau khi giao dịch hoàn tất, KeeperDAO thưởng cho người tìm kiếm bằng ROOK.
Mặc dù Keeper kiếm được ít lợi nhuận hơn, nhưng khoản lỗ ít hơn khoản lỗ GAS của cuộc thi PGA. Đây là một chiến thắng đôi bên cùng có lợi cho KeeperDAO và Seekers.
Hiện tại, người dùng có thể kiếm thu nhập bằng cách cung cấp tính thanh khoản của ETH, WETH, USDC, renBTC, DAI và các nhóm quỹ khác. Nguồn cung ban đầu của ROOK là 1 triệu, tính đến ngày 9 tháng 6, giá trị thị trường của nó là 210 triệu đô la Mỹ, báo giá tạm thời là 179 đô la và có 18.777 địa chỉ nắm giữ tiền tệ.
Giải pháp ArcherDAO
ArchrDAO (ARCH) nhằm mục đích tăng thu nhập của những người khai thác, với hy vọng cung cấp các cơ hội giao dịch trên chuỗi có giá trị cao (chẳng hạn như chênh lệch giá/thanh toán bù trừ) thông qua các nhà cung cấp chiến lược chung, sau đó sắp xếp lại các giao dịch trên Ethereum để tăng thu nhập của người khai thác và tối ưu hóa trải nghiệm của nhà giao dịch .
Có ba vai trò chính trong hệ sinh thái ArcherDAO, đó là nhà cung cấp chiến lược, công cụ khai thác và nhà cung cấp thanh khoản. Hai điều sau được hiểu rõ hơn và nhà cung cấp chiến lược là bên phát hiện và gửi các cơ hội kiếm lợi nhuận trên chuỗi, bao gồm kinh doanh chênh lệch giá, thanh lý khoản vay và các cơ hội khác trong DEX.
Sau khi hệ thống ArcherDAO đánh giá các cơ hội thu nhập này, nó sẽ gửi các cơ hội có giá trị cao cho những người khai thác, những người sẽ đóng gói chúng thành các khối và tạo thu nhập.
Nhìn chung, ArcherDAO là một nền tảng cho phép các nhà kinh doanh chênh lệch giá và những người khai thác hợp tác trực tiếp. Bằng cách kết hợp các nhà cung cấp chiến lược và những người khai thác, họ có thể sử dụng các cơ hội sinh lời trên chuỗi để mang lại nguồn thu nhập mới cho những người khai thác. Khác với giải pháp PGA, ArcherDAO cho phép người kinh doanh chênh lệch giá và người khai thác hợp tác để tối đa hóa lợi ích của MEV và tránh lãng phí phí gas cho hoạt động kinh doanh chênh lệch giá.
Chương trình CowSwap
CowSwap sử dụng đấu giá theo lô để chống lại các cuộc tấn công MEV và tích hợp nhiều sàn giao dịch phi tập trung khác nhau làm nguồn thanh khoản để cung cấp cho các nhà giao dịch mức giá tốt nhất.
CowSwap sử dụng phương pháp CoW (Coincidence of Wants) độc đáo để khớp các giao dịch. Khi cả hai bên tham gia giao dịch đồng thời sở hữu tài sản mà nhau cần, hai bên có thể thực hiện giao dịch trực tiếp mà không cần sử dụng phương tiện tiền tệ, có thể hiểu là “giao dịch đổi hàng” trên chuỗi.
Điều đó có nghĩa là, khi một loạt giao dịch xảy ra, CowSwap trước tiên sẽ khớp lệnh cho các nhà giao dịch ngoài chuỗi và nếu không tìm thấy giao dịch phù hợp với yêu cầu, nó sẽ gửi giao dịch đó đến các DEX khác trên chuỗi.
Trên CowSwap, hai người nắm giữ tài sản họ muốn cùng một lúc và họ có thể khớp giao dịch trực tiếp mà không cần nhà tạo lập thị trường hoặc nhà cung cấp thanh khoản khớp giao dịch. Bằng cách này, vì nó có thể mang lại mức giá tốt nhất cho các nhà giao dịch cá nhân, nên nó cũng tránh được phí xử lý do các nhà tạo lập thị trường hoặc nhà cung cấp thanh khoản tạo ra.
CowSwap yêu cầu thanh khoản bên ngoài trên chuỗi, do đó, nó áp dụng phương thức đặt hàng theo lô và thanh toán ở một mức giá thống nhất. Tất cả các đơn đặt hàng đều có giá như nhau, không có vấn đề về đặt hàng giao dịch, vì vậy không có giá trị nào có thể được trích xuất bằng cách đặt các giao dịch vào một đơn đặt hàng cụ thể, về cơ bản được miễn trừ khỏi tình huống MEV.
