Báo cáo dài hạn của Bloomberg: Tại sao thị trường giá lên vẫn chưa kết thúc?

深潮TechFlow

特邀专栏作者

2021-06-04 11:39 (UTC+8)

Bài viết này có khoảng 4399 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 7 phút

Chúng tôi tin rằng khoảng 40.000 đô la có thể là mức giá trần cho phần còn lại của thị trường tăng giá tiền điện tử.

Tóm tắt AI

Chúng tôi tin rằng khoảng 40.000 đô la có thể là mức giá trần cho phần còn lại của thị trường tăng giá tiền điện tử.

Tiêu đề gốc: Bloomberg Crypto Outlook – Giảm giá và làm mới;

Tác giả của báo cáo: Mike McGlone | Nhà phân tích chiến lược hàng hóa cao cấp tại Bloomberg BI; Biên soạn và sắp xếp: Mary Liu (từ Bitui).

tổng quan nội dung

Bitcoin: 20.000 đô la hay 100.000 đô la?
Mỹ chiến thắng trong Chiến tranh Lạnh kỹ thuật số
Top 3 tiền điện tử: Bitcoin, Ethereum, Tether
Bitcoin không hoạt động, tiếp tục tăng cường và thân thiện với môi trường hơn
1. Điều gì tiếp theo cho Bitcoin: 20.000 USD hay 100.000 USD?

1. Điều gì tiếp theo cho Bitcoin: 20.000 USD hay 100.000 USD?

Xu hướng là đi lên.

Mô tả hình ảnh

Bitcoin "Thời gian ngủ trưa": $30.000-$40.000

Như chúng ta có thể thấy, Chỉ số tiền điện tử Bloomberg Galaxy (BGCI) đang dự đoán rằng thị trường tăng giá bắt đầu vào tháng 6 sẽ bắt đầu ở mức giá chiết khấu cho Bitcoin.

Bitcoin đã điều chỉnh khoảng 50% so với mức cao nhất năm 2021 và dường như đang thiết lập mức hỗ trợ đáy khoảng 30.000 đô la. Mức đó gần với mức đóng cửa của năm ngoái và mức trung bình động 12 tháng. BGCI đã tăng khoảng 130% vào năm 2021 và nó cũng đã chứng kiến sự điều chỉnh gần 50% so với mức đỉnh hơn 250% vào đầu tháng Năm. Phần lớn đầu cơ dư thừa đã bị loại bỏ, khiến các nguyên tắc cơ bản của Bitcoin vẫn còn nguyên vẹn.

Lợi ích của việc đa dạng hóa cần được nhấn mạnh, đặc biệt là trong một loại tài sản mới nổi như tiền điện tử. Xu hướng dài hạn dường như là Ethereum sẽ giành được thị phần lớn hơn so với Bitcoin. Cả hai đều có các nguyên tắc cơ bản tăng giá, nhưng các nguyên tắc cơ bản và trường hợp sử dụng của Ethereum là sự bổ sung mạnh mẽ cho các thuộc tính lưu trữ giá trị rộng hơn của Bitcoin. Biểu đồ bên dưới mô tả khối lượng giao dịch như một chỉ báo hàng đầu thúc đẩy Ethereum, vốn đã đạt 50% Bitcoin về vốn hóa thị trường. Kể từ đầu năm 2021, khối lượng giao dịch trung bình trong 10 ngày của ETH đã tăng gấp đôi lên 80% so với Bitcoin. (Coinmarketcap)

Bitcoin và Ethereum có thể có những lợi thế về thời gian độc đáo. Nguồn cung giảm kết hợp với lãi suất thấp trong lịch sử và việc bơm một lượng lớn tiền vào hệ thống tạo thành cơ sở vững chắc cho việc tăng giá tài sản tiền điện tử nếu các quy tắc kinh tế được áp dụng. Việc áp dụng đang ở giai đoạn đầu, nhưng đó là chìa khóa và Bitcoin dường như đang chiến thắng trong cuộc đua, bằng chứng là Tesla đã phân bổ một số tài sản vốn chủ sở hữu của mình cho tài sản kỹ thuật số.

Biểu đồ bên dưới mô tả nguồn cung khai thác hàng năm của Bitcoin giảm xuống dưới 1% vào năm 2025 so với nợ của Hoa Kỳ đang tăng nhanh

10,Thông thường, bối cảnh như vậy sẽ là lý tưởng để đẩy giá vàng lên theo đồng đô la, nhưng tài sản dự trữ cũ của thế giới đang được thay thế bằng công nghệ kỹ thuật số mới nổi. Chúng tôi thấy xu hướng này ít dừng lại và hy vọng nó sẽ tăng tốc.

000 tiền điện tử đã củng cố nền tảng của Ethereum. Số lượng tài sản tiền điện tử ngày càng tăng được liệt kê trên Coinmarketcap là một cơn gió thuận chiều từ Ethereum, nền tảng chính của đồng tiền này.

Biểu đồ bên dưới đặt cạnh tỷ giá hối đoái CNY/USD gần như không thay đổi so với cùng kỳ với mức tăng vốn hóa thị trường parabol của Tether.

2. Hoa Kỳ chiến thắng trong Chiến tranh Lạnh kỹ thuật số

Cuộc chiến tranh lạnh kỹ thuật số giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc cũng sôi động như quân Yankees đã giành chiến thắng. Trong một cuộc Chiến tranh Lạnh mới, Trung Quốc đè bẹp công nghệ mới cho Bitcoin và số hóa mã nguồn mở của tiền tệ và chúng tôi hy vọng Hoa Kỳ sẽ nắm lấy nó. Với quy định phù hợp, một số điều có thể bị xáo trộn là sự thống trị của đồng đô la ngày càng tăng, bằng chứng là Tether, tài sản tiền điện tử được giao dịch rộng rãi nhất trên thế giới. Chúng tôi tin rằng việc ETF tiền điện tử xuất hiện chỉ là vấn đề thời gian.

Số hóa tiền là ở đây: đồng đô la là vua. Chính việc áp dụng hữu cơ các tài sản kỹ thuật số và đồng đô la Mỹ làm tiền tệ chính đã đưa những thành kiến của chúng ta gần giống nhau hơn, đặc biệt là sự tăng giá của tài sản tiền điện tử. Bất chấp tỷ lệ nợ trên GDP của Mỹ tăng nhanh và việc nới lỏng định lượng, đồng đô la rộng có trọng số thương mại vẫn tăng khoảng 30% trên cơ sở 10 năm, trong khi đồng nhân dân tệ của Trung Quốc là đồng tiền có trọng số lớn nhất trong chỉ số.

Biểu đồ bên dưới đặt cạnh tỷ giá hối đoái CNY/USD gần như không thay đổi so với cùng kỳ với mức tăng vốn hóa thị trường parabol của Tether.

Thực tế là Tether đã trở thành tài sản tiền điện tử được giao dịch rộng rãi nhất trên thế giới mặc dù tỷ trọng GDP toàn cầu của Hoa Kỳ đang giảm không khác gì cách mọi thứ đang diễn ra – với việc đồng đô la thống trị thế giới kỹ thuật số.

Biểu đồ cho thấy khối lượng trung bình trong 30 ngày đối với hợp đồng tương lai tiền điện tử là 2,6 tỷ đô la, trong khi khối lượng trung bình 200 ngày đối với hợp đồng tương lai lúa mì đã giữ ổn định dưới 4 tỷ đô la trong khoảng một thập kỷ. Không có gì có thể ngăn cản giá trị đồng đô la của khối lượng hợp đồng tương lai bitcoin hàng ngày vượt qua giá trị của lúa mì.

Ưu điểm của Bitcoin Beta cao so với Cổ phiếu?

Hầu hết các tài sản ngày càng dựa vào giá cổ phiếu tăng để được hỗ trợ, nhưng Bitcoin có thể trở thành một ngoại lệ. Biểu đồ mô tả bản beta bitcoin trên vốn chủ sở hữu trong 12 tháng tương đối cao, khoảng 2 lần, giảm từ mức cao nhất khoảng 16 lần vào năm 2013.

tiêu đề phụ

Bạn chỉ có thể biết ai đang bơi khỏa thân khi thủy triều rút, trong khi Bitcoin, Ethereum và Tether đều “mặc quần áo” và tỏa sáng ở ba vị trí hàng đầu trên thị trường tiền điện tử. Bitcoin là tài sản dự trữ kỹ thuật số, Ethereum là công cụ xây dựng hệ sinh thái chính và Tether (mã thông báo Ethereum) đại diện cho một thế giới đang nhanh chóng chuyển sang kỹ thuật số nhờ sự thống trị của đồng đô la. Việc Tether vươn lên vị trí vốn hóa thị trường tiền điện tử lớn thứ ba là một trong những xu hướng nhất quán nhất trong không gian kỹ thuật số.

Bitcoin, Ethereum, Tether - những kẻ kiên định sống sót. Sức mạnh và hiệu suất nhất quán xứng đáng được tôn trọng, đó là cách chúng tôi nhìn nhận số hóa tiền do Tether đại diện. Bất chấp những tranh cãi và đàn áp theo quy định, vốn hóa thị trường ngày càng tăng của mã thông báo USD chuẩn thế giới là một chỉ số liên tục cho thấy hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số đang mở rộng. Biểu đồ bên dưới mô tả ba loại tiền điện tử hàng đầu trên Coinmarketcap vào đầu tháng 6: Bitcoin, Ethereum và Tether.

Trong khi hầu hết các tài sản tiền điện tử đều giảm, Tether đã trở nên nổi bật vào năm 2018 khi vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch của nó vẫn tăng. Việc áp dụng đồng đô la kỹ thuật số đang gia tăng, với các token đô la dựa trên Ethereum lọt vào top 10.

4. Bitcoin không hoạt động, mạnh hơn và thân thiện với môi trường hơn

Điều gì đã xảy ra với Bitcoin? Nó sẽ mạnh hơn, xanh hơn và mở rộng ít hơn. Theo chúng tôi, lý do cho sự phục hồi của Bitcoin là do thị trường tăng giá vẫn tiếp tục và con đường không thể tránh khỏi để đạt 100.000 đô la. Thị trường đã hơi quá nóng vào tháng 4, với một yếu tố chính trong việc điều chỉnh tiền điện tử - sử dụng năng lượng quá mức - thể hiện sức mạnh của mạng phi tập trung lớn nhất thế giới. Thay vào đó, các hạn chế của Trung Quốc đã thúc đẩy lợi ích của Bitcoin và chuyển năng lượng sang năng lượng tái tạo.

Vào năm 2021, các nguyên tắc cơ bản của Bitcoin rất vững chắc. Vào cuối năm 2020, xu hướng lịch sử của Bitcoin chỉ ra rằng tiền điện tử sẽ tăng cao hơn đáng kể vào năm 2021 và đúng như vậy. Bitcoin đã tăng khoảng 35% cho đến ngày 24 tháng 5 năm nay, hơi cao khoảng 65.000 đô la, nhưng nó đã tìm thấy nhiều lớp hỗ trợ dưới 30.000 đô la trong bối cảnh giảm khoảng 50% so với mức đỉnh.

Biểu đồ bên dưới mô tả một phần quan trọng trong các nguyên tắc cơ bản của Bitcoin vào năm 2021: Vào năm 2020, mức độ biến động trong 260 ngày đã giảm xuống mức thấp nhất chưa từng có so với hầu hết các loại tài sản chính (đặc biệt là S&P 500). Kết hợp với việc giảm nguồn cung vào năm ngoái, việc chuyển sang danh mục đầu tư của tổ chức, hợp đồng tương lai Ethereum và sự ra mắt của các quỹ ETF ở Canada và Châu Âu, chúng tôi cho rằng tiềm năng của Bitcoin để hướng tới 100.000 đô la có nhiều khả năng hơn là ở dưới 20.000 đô la.

100.000 đô la cho năm 2021 là đủ điều kiện. Biểu đồ bên dưới mô tả con đường tiềm năng của tiền điện tử hướng tới mức kháng cự khoảng 100.000 đô la. Tương tự các đợt phục hồi lớn năm 2013 (55x) và 2017 (15x), nguồn cung năm 2021 bị giảm. Việc giảm một nửa năm 2020 đang diễn ra trong bối cảnh kích thích tài chính và tiền tệ toàn cầu chưa từng có và sự nghiêng về thể chế đối với việc phân bổ Bitcoin. Trong phần tốt hơn của thập kỷ qua, tiền điện tử ngày càng có nhiều khả năng trở thành tài sản dự trữ kỹ thuật số và duy trì lộ trình theo kế hoạch của chúng.

Một điểm hỗ trợ khác đến từ việc công nhận các loại tài sản mới. Vàng có thể đang mất đi tầm quan trọng của nó, vì vậy việc đa dạng hóa có thể là điều cần thận trọng.

tiêu đề phụ

5. Phân tích kỹ thuật: Thị trường tăng giá Ethereum giảm giá

2,000-4,Ethereum là nền tảng dành cho tiền điện tử và tài chính phi tập trung, và phân tích của chúng tôi cho thấy Ethereum đang giao dịch với giá chiết khấu trong một thị trường tăng giá kéo dài. Trông giống như Bitcoin vào năm 2017, tăng nhẹ so với thị trường rộng lớn hơn, Ethereum đã loại bỏ đầu cơ dư thừa và sẽ củng cố trong khoảng 2.000 – 4.000 đô la trong một thời gian.

000 đô la có lẽ là điểm hấp dẫn đối với Ethereum. Ethereum có lợi thế về giá so với bitcoin, tài sản dự trữ kỹ thuật số của thế giới, dự kiến sẽ đạt sáu con số vào năm 2021. Ethereum chỉ giao dịch trên 4.000 đô la vào giữa tháng 5, nhưng hiện tại có vẻ như là một thị trường tăng giá chiết khấu sau khi điều chỉnh khoảng 60% vào ngày 26 tháng 5 xuống còn khoảng 2.800 đô la. Biểu đồ mô tả ETH quay trở lại quỹ đạo tăng giá, sau hành động giá năm 2017 của Bitcoin. Tương tự như ethereum vào đầu năm, bitcoin bắt đầu năm 2017 với khoảng 1.000 đô la và đạt đỉnh chỉ dưới 20.000 đô la. Ethereum có khả năng duy trì trong phạm vi khoảng 2.000 đô la đến 4.000 đô la như nó đã có từ tháng 5 cho đến tháng 10 và bắt đầu một lộ trình đi lên tương tự như Bitcoin vào năm 2017.

Giảm giá tăng: Ethereum giảm xuống còn 2.000 đô la. So với thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn, giá của ETH gần như cho thấy rằng nó sẽ gặp khó khăn trong một thời gian. Biểu đồ mô tả tỷ lệ của ETH so với Chỉ số 100 tài sản kỹ thuật số MVIS CryptoCompare, thấp hơn một chút so với mức cao nhất năm 2017. Vào tháng 6 năm đó, Ethereum đạt 350 đô la, điều chỉnh khoảng 60% và sau đó tăng trở lại mức cao nhất vào tháng 11 và chúng tôi đã thấy những điểm tương đồng, ETH đã giảm 60% xuống chỉ còn dưới 2.000 đô la và hiện tại nó đang giảm giá. thị trường tăng giá.

BTC

ETH

Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức của Odaily