ETF dần ra mắt, Bitcoin sẽ tăng tốc tiến vào thế giới truyền thống vào năm 2021
Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từBlockchain bản địa (ID: hellobtc), Tác giả: A Poplar, được Odaily sao chép với sự ủy quyền.
Vào tối ngày 14 tháng 4, rất được mong đợiCoinbase chính thức niêm yết trên Nasdaq, tăng vọt 70% khi mở cửa và giá trị thị trường từng đạt mốc 100 tỷ đô la Mỹ.Là sự kiện gây chú ý nhất trong ngành kể từ năm 2021, việc niêm yết Coinbase chắc chắn là một trong những sự kiện lớn nhất trong thế giới tiền mã hóa ở 2021.
tiêu đề phụ
01. Bitcoin ETF sẽ mở ra làn sóng niêm yết vào năm 2021?
Kể từ khi anh em nhà Winklevoss lần đầu tiên mở Bitcoin ETF vào năm 2013, các tổ chức khác nhau đã đăng ký Bitcoin ETF hàng năm trong 9 năm, nhưng không có ngoại lệ, tất cả đều thất bại (hoặc bị SEC Hoa Kỳ từ chối hoặc tự nguyện thu hồi), hoặc thậm chí thất bại. trở thành một"Bằng câu thần chú mãi mãi là năm sau"。
Cuối cùng, vào ngày 18 tháng 2 năm 2021, “lời nguyền” này đã bị phá vỡ bởi Công ty Đầu tư Mục đích của Canada, công ty đã cho ra mắt Bitcoin ETF đầu tiên trên thế giới - Purpose Bitcoin ETF, được niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Toronto và được bán ngay trong ngày đầu tiên phát hành. đạt gần 400 triệu đô la Mỹ, điều này cho thấy kỳ vọng của thị trường đối với Bitcoin ETF.
Theo dữ liệu của Glassnode, tính đến ngày 10 tháng 4 năm 2021, số lượng Bitcoin do ETF Bitcoin Mục đích Canada nắm giữ đã đạt 17.013, một tốc độ tăng trưởng đáng kinh ngạc.
Và vào ngày thứ hai sau khi ra mắt Mục đích Bitcoin ETF, công ty quản lý tài sản Canada Evolve Funds Group đã ngay lập tức tung ra Bitcoin ETF thứ hai, nhưng điều được thị trường quan tâm nhất chắc chắn là ứng dụng của SEC cho Bitcoin ETF của Hoa Kỳ—— Sau phê duyệt một loạt ETF Bitcoin ở Canada, số lượng đơn đăng ký ETF ở Hoa Kỳ cũng bắt đầu cho thấy xu hướng tăng đáng kể trong thời gian gần đây.
Bitcoin ETF từ nhiều công ty tài chính, bao gồm VanEck, NYDIG, Valkyrie, Simplify, quỹ phòng hộ SkyBridge Capital của Anthony Scaramucci và công ty con FD Fund Management của Fidelity hiện đang chờ phê duyệt.
Grayscale trước đó đã xác nhận trong một tài liệu gửi lên SEC rằng họ cũng có ý định chuyển Bitcoin Trust (GBTC) của mình thành một quỹ giao dịch nền tảng (ETF)”.
Mô tả hình ảnh
tiêu đề phụ
02. GBTC phí bảo hiểm âm (ETF gần như bitcoin) sẽ đi về đâu?
Tuy nhiên, ở một mức độ nào đó, với tư cách là một tổ chức ủy thác tuân thủ để giúp các nhà đầu tư quản lý tài sản mã hóa, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) vào năm 2020 thực sự đóng vai trò của một "quỹ ETF gần như Bitcoin".
Bởi vì trước năm 2020, thị trường thường kỳ vọng rằng một khi Bitcoin ETF được thông qua, nó sẽ hoàn toàn mở đường cho các nhà đầu tư chính thống truyền thống đầu tư vào tiền điện tử và có thể thúc đẩy Bitcoin và sự chấp nhận quy mô lớn khác của Phố Wall, giúp phân bổ tài sản mã hóa nhiều hơn được công nhận rộng rãi.
Tuy nhiên, những lần bị từ chối lặp đi lặp lại trong khoảng thời gian này đã khiến kỳ vọng của thị trường trở nên tê liệt khi thất bại và sự xuất hiện đột ngột của Grayscale vào năm 2020 về cơ bản đã chiếm lấy “Bitcoin ETF”:
Quy mô quản lý tài sản của Grayscale đã tăng từ 2,1 tỷ đô la Mỹ vào đầu năm 2020 và đã vượt quá 20 tỷ đô la Mỹ vào cuối năm 2020. Nó đã tăng gấp 10 lần trong một năm và trở thành một con cá voi có thương hiệu quan trọng trong thế giới mã hóa. Tương đương với "quỹ ETF quasi-bitcoin".
Tính đến ngày 16 tháng 4, tổng quy mô quản lý tài sản ủy thác mã hóa của Grayscale đã đạt 50,2 tỷ đô la Mỹ, gấp khoảng 40 lần quy mô của Mục đích Bitcoin ETF.
GBTC của Grayscale và các ủy thác được mã hóa khác cũng có thể được giao dịch trực tiếp trên thị trường thứ cấp của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ và hiện tại không có cơ chế rút lui rõ ràng: GBTC của Grayscale Bitcoin Trust không hỗ trợ mua lại cổ phần, điều đó có nghĩa là một khi Bitcoin Trust được đăng ký, nó sẽ tồn tại mãi mãi Nó không thể đổi lấy Bitcoin và chỉ có thể kiếm được lợi nhuận bằng cách bán GBTC được giữ trên thị trường thứ cấp.
Điều đó có nghĩa là, áp lực bán của nó sẽ chỉ xuất hiện trên thị trường thứ cấp (thị trường chứng khoán), điều này không chỉ khiến quy mô của Grayscale Trust tiếp tục tăng mà còn giảm áp lực bán trên thị trường mã hóa. nó chắc chắn sẽ giúp tăng cường bình ổn giá tiền tệ.
Vì vậy, Grayscale thực sự tương đương với một "Bitcoin ETF" không thể thay đổi được. Do đó, kênh chênh lệch giá giữa GBTC và Bitcoin là một chiều. Kể từ khi ra mắt, GBTC cũng đã có phí bảo hiểm (dương) dài hạn so với Bitcoin.
Tuy nhiên, kể từ khi ETF Bitcoin Mục đích được niêm yết vào ngày 18 tháng 2, mức phí bảo hiểm dương của GBTC đã tiếp tục giảm và đi vào phạm vi phí bảo hiểm âm vào ngày 22, trong khi dữ liệu mới nhất về GBTC vào ngày 16 tháng 4 là mức phí bảo hiểm âm -12,02% .
Ở một mức độ nào đó, sự biến mất của phí bảo hiểm GBTC cho thấy các nhà đầu tư GBTC đang tìm cách thoát khỏi thị trường trong khi các kênh ETF rất phong phú, đây cũng là tác động trực tiếp nhất của việc ra mắt ETF.
Tuy nhiên, vì phí bảo hiểm âm, phí bảo hiểm âm của các sản phẩm ủy thác được mã hóa như GBTC có thể không ảnh hưởng trực tiếp đến giá giao ngay của thị trường thứ cấp được mã hóa.
Mặc dù GBTC và ETHE (Ethereum Trust) có phí bảo hiểm âm, LTCN (Litecoin Trust) và BCHG (BCH Trust) luôn duy trì phí bảo hiểm cao - BCHG là 270%, LTCN thậm chí cao tới 935%! Mặc dù vậy, phí bảo hiểm cao trên thị trường chứng khoán có tác động hạn chế đến thị trường thứ cấp được mã hóa và hiệu suất của BCH và LTC hiện tại không quá ấn tượng.
Theo quan điểm của một big V nào đó, GBTC với phí bảo hiểm âm là một thỏa thuận rất tốt cho các quỹ phòng hộ, một là mua và phòng ngừa rủi ro cho hợp đồng tương lai để kiếm phí bảo hiểm tương lai, hai là đổi BTC sau khi đặt cược rằng GBTC được chuyển đổi thành công thành một quỹ ETF. Mặc dù có thể mất vài năm, nhưng cũng đáng để tham gia một canh bạc nhỏ với hàng chục tỷ đô la.
Gần đây, Millennium Management, một quỹ phòng hộ đa chiến lược với quy mô tài sản 48,3 tỷ USD, đã chính thức thông báo rằng họ đã mua cổ phiếu GBTC của Grayscale vào cuối tháng 3, nhưng không tiết lộ số tiền cụ thể.
tiêu đề phụ
03. Cơ quan quản lý có thể là 'tê giác xám' lớn nhất trong ngành năm nay
Bên cạnh yếu tố thể chế, tác động của quy định đang dần hiện rõ. Kể từ cuối năm ngoái và đầu năm nay, đã có nhiều tin tức hơn về các cơ quan quản lý.
Đầu tiên, vào ngày 22 tháng 12, SEC đã kiện Ripple và các giám đốc điều hành của công ty vì vi phạm luật chứng khoán và phát hành chứng khoán bất hợp pháp: Kể từ năm 2013, hơn 14,6 tỷ đồng Ripple, trị giá 1,38 tỷ USD, đã được bán trong các đợt chào bán chưa đăng ký.
Sau đó, SEC đã ban hành lệnh đóng băng tài sản đối với quỹ phòng hộ mã hóa Virgil Capital, cáo buộc người sáng lập quỹ Qin lừa dối các nhà đầu tư và đầu tư tiền của họ vào một thuật toán mã hóa thu lợi từ chênh lệch giá giữa các nền tảng. trên mạng "nút tối" RenVM.
Đặc biệt, Gary Gensler, người đã chính thức vượt qua cuộc bỏ phiếu của Thượng viện vào ngày 15 tháng 4 và trở thành tân Chủ tịch SEC của Hoa Kỳ, luôn duy trì mối quan tâm cao độ đối với lĩnh vực tiền điện tử và thậm chí còn cung cấp các khóa học liên quan đến blockchain và tiền điện tử trong suốt thời gian giảng dạy của mình. .
Ngoài ra, Gary Gensler được biết đến với những chiến thuật cứng rắn trong sơ yếu lý lịch trước đây của mình. Ông từng tuyên bố tại một cuộc họp rằng Bitcoin, Ethereum và XRP đều là chứng khoán và XRP là chứng khoán bất hợp pháp. Đây chắc chắn là thái độ của các cơ quan quản lý, đặc biệt là hướng điều chỉnh trong thế giới mã hóa là những yếu tố ảnh hưởng chính.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell tương đối thoải mái, tin rằng tiền điện tử tư nhân được đại diện bởi Bitcoin phù hợp hơn để đầu cơ, so với đồng đô la Mỹ, nó giống như một sự thay thế cho vàng.
Đồng thời, Yellen, cựu chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang và Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ hiện tại, cũng tuyên bố công khai rằng việc sử dụng Bitcoin để thực hiện các giao dịch là một "cách cực kỳ kém hiệu quả" và năng lượng tiêu thụ để xử lý các nền tảng này là đáng kinh ngạc.
Mô tả hình ảnh
Nguồn hình ảnh: Tin tức Phố Wall
Cho dù đó là SEC, FinCEN, CFTC và các cơ quan quản lý khác, họ có thể đẩy nhanh các hành động quản lý của riêng mình vào năm 2021. Giống như mục tiêu rõ ràng của tổ chức vào năm 2020, vào năm 2021, cơ quan quản lý sẽ là một "con tê giác xám" với sự rõ ràng dấu hiệu.
Đối với "Bitcoin ETF", bắt đầu phát ra tiếng còi tấn công vào năm 2013, sau 8 năm chu kỳ "ứng dụng-thất bại-ứng dụng lại" liên tục, năm 2021 cuối cùng cũng nhìn thấy ánh sáng và Grayscale cũng có thể sắp hoàn thành lịch sử. sứ mệnh "một gia đình thống trị".
Được thể hiện bằng việc niêm yết Coinbase và sự chấp thuận của Bitcoin ETF, tốc độ mà thế giới mã hóa sẽ bước vào thế giới truyền thống vào năm 2021 rất có thể sẽ vượt quá sức tưởng tượng.
