Chìa khóa để làm cho giao dịch tiền điện tử trở nên toàn cầu là gì?

Mặc dù có rất nhiều sự cường điệu gần đây xung quanh đợt tăng giá Bitcoin và thị trường tiền điện tử nói chung, tình trạng thực tế của thị trường giao dịch tiền điện tử toàn cầu vẫn còn ở giai đoạn sơ khai. Các nhà giao dịch tiền điện tử chuyên nghiệp không thể tiến hành khám phá giá toàn cầu một cách hiệu quả, truy cập giá thầu và giá chào bán toàn cầu tốt nhất hoặc tính thanh khoản toàn cầu.

Lý do cho điều này rất đơn giản: một thị trường rất phân mảnh. Hiện tại, không có sàn giao dịch nào có thể cung cấp một thị trường giao dịch toàn cầu thống nhất và các dịch vụ toàn cầu thực sự: mỗi sàn giao dịch giờ giống như một "hồ nội địa" không có "kênh đào" để kết nối với nhau.

Giải quyết vấn đề này không phải là một nhiệm vụ dễ dàng, nếu không thì thị trường giao dịch tiền điện tử sẽ không còn sơ khai. Giám đốc điều hành Apifiny Haohan tin rằng sự phát triển của thị trường thanh khoản hai chiều là một bước quan trọng trong việc giải quyết tình trạng tiến thoái lưỡng nan của các nhà giao dịch tiền điện tử chuyên nghiệp và thiết lập một thị trường giao dịch toàn cầu thống nhất. Được biết, Apfiny, một mạng giao dịch tài sản kỹ thuật số, hiện đang phát triển một thị trường hai chiều như vậy.

Microsoft Yahei, STHeiti,

• Giá trị của thị trường hai chiều

Thị trường hai chiều không phải là mới: Thị trường hai chiều là một cách đã được chứng minh để tập hợp những người mua và người bán không được kết nối với nhau, tạo ra nguồn doanh thu mới cho người bán và khả năng mới cho người mua.

Dịch vụ quảng cáo của Google, AdSense, là một ví dụ điển hình về cách thị trường hai chiều tạo ra nguồn giá trị mới cho các nhà quảng cáo nhỏ (người mua) và nhà xuất bản trang web (người bán) đồng thời tạo điều kiện cho sự phát triển nhanh chóng của một doanh nghiệp mới. Google AdSense, đã tạo ra 146,92 tỷ đô la doanh thu quảng cáo vào năm 2020, đã giúp thúc đẩy nhu cầu mới về khoảng không quảng cáo bằng cách cung cấp không gian quảng cáo cho một số lượng lớn các nhà quảng cáo nhỏ (hơn 38,3 triệu trang web cho đến nay vào năm 2021). AdSense giúp dễ dàng bán không gian quảng cáo, cho phép các trang web thuộc mọi quy mô kiếm tiền từ đối tượng của họ. Doanh nghiệp phi thường này sẽ không tồn tại nếu không có thị trường hai chiều.

• Thanh khoản khôngĐủ để giữ các nhà giao dịch tổ chức bên lề

Mặc dù nhu cầu thanh khoản toàn cầu ngày càng tăng từ các sàn giao dịch, tổ chức phát hành tài sản và nhà giao dịch định lượng, việc thiếu nguồn cung thanh khoản toàn cầu đã hạn chế sự phát triển của giao dịch tài sản kỹ thuật số. Cần nhắc lại: thị trường giao dịch tài sản kỹ thuật số ngày nay rất phân mảnh và thiếu một thị trường toàn cầu thống nhất. Các nhà giao dịch tổ chức chỉ có thể giao dịch ở các thị trường địa phương mà không được tiếp cận với thanh khoản sâu, toàn cầu và giá tài sản tốt nhất. Điều gì gây ra điều này?

Các sàn giao dịch ngày nay hoạt động trong các silo và biệt lập với nhau. Để có đủ thanh khoản, các nhà giao dịch phải sử dụng các API khác nhau để kết nối với nhiều sàn giao dịch và độ tin cậy của các sàn giao dịch này rất khác nhau, đòi hỏi chi phí phát triển và bảo trì cao. Ngoài ra, đối với các nhà giao dịch chuyên nghiệp, nếu không có đủ IDC phân tán để kết nối các sàn giao dịch trên toàn thế giới, tốc độ giao dịch sẽ quá chậm.

Các thương nhân cũng cần gửi các vị trí lớn, nhưng việc di chuyển các vị trí giữa các sàn giao dịch là chậm và tốn kém. Ngoài ra, phí rút tiền và chuyển khoản cao cũng buộc nhiều nhà giao dịch gửi tiền trên các sàn giao dịch tập trung, điều này gây ra rủi ro bảo mật rất lớn.

Tất cả những điều này đã dẫn đến hệ thống thương mại quốc tế ngày nay kém thanh khoản, phức tạp, chậm chạp và tốn kém.

• Ưu điểm chính của thị trường thanh khoản hai chiều

Một "thị trường thanh khoản hai chiều" có thể giải quyết những thách thức này bằng cách kết nối các sàn giao dịch trên thế giới với các nguồn thanh khoản mới chưa được khai thác. Giống như việc các nhà quảng cáo có thể dễ dàng mua không gian quảng cáo, thị trường thanh khoản hai chiều có thể giúp các sàn giao dịch và nhà phát hành mã thông báo dễ dàng mua thanh khoản từ hàng chục nhà tạo lập thị trường mới có thể tự động bán thanh khoản. Các nhà tạo lập thị trường là các tổ chức tài chính mua và bán tài sản trên các sàn giao dịch và các nền tảng giao dịch khác. Các nhà tạo lập thị trường kiếm lợi nhuận bằng cách tối đa hóa chênh lệch giá mua và bán (chênh lệch giữa các lệnh mua và bán).

Về lý thuyết, thị trường giao dịch hai chiều sẽ cho phép các nhà tạo lập thị trường cỡ trung bình trên toàn thế giới cung cấp đủ thanh khoản để xúc tác cho làn sóng tăng trưởng giao dịch tiếp theo. Điều này cũng sẽ đặt nền tảng cho toàn cầu hóa giao dịch tiền điện tử, kết nối liền mạch các sàn giao dịch, nhà tạo lập thị trường, nhà giao dịch chuyên nghiệp và nền tảng OTC thành một thị trường toàn cầu thống nhất.

Nền tảng thanh khoản hai chiều sẽ giúp việc tiếp cận trở nên dân chủ hơn, mang lại lợi ích cho tất cả những người tham gia. Các nhà tạo lập thị trường nhỏ hơn không phải tuân theo các yêu cầu về vốn hoặc khối lượng. Ngay cả khi không tích lũy khối lượng giao dịch, mức phí sẽ thấp hơn nhiều so với trước đây, điều đó có nghĩa là bất cứ lúc nào, các nhà tạo lập thị trường đều có thể hưởng mức phí thấp nhất.

Các sàn giao dịch sẽ được hưởng lợi từ tính thanh khoản mới do hàng chục nghìn nhà tạo lập thị trường mới cung cấp cho một số lượng lớn tài sản, từ đó cho phép các nhà giao dịch chuyên nghiệp hưởng lợi từ việc khám phá giá tốt hơn, chênh lệch thấp hơn, tỷ lệ lấp đầy và tỷ lệ sử dụng vốn cao hơn cũng như thực hiện giao dịch nhanh hơn . Tốc độ khớp lệnh nhanh hơn cũng sẽ giúp các sàn giao dịch thu hút nhiều nhà giao dịch chuyên nghiệp hơn, tạo ra một vòng tăng trưởng thị trường tốt.

• nhà tạo lập thị trường mới

Thị trường thanh khoản hai chiều này cũng có thể cho phép các nhà giao dịch chuyên nghiệp hơn trở thành nhà tạo lập thị trường, tự động kết nối họ với các sàn giao dịch hoặc cặp giao dịch cần thanh khoản. Việc mở rộng phạm vi của các nhà tạo lập thị trường sang các đối tác mới sẽ thúc đẩy hơn nữa sự tăng trưởng của thị trường giao dịch.

Một thị trường như vậy cũng có thể trao quyền cho các sàn giao dịch và tổ chức phát hành tài sản liệt kê các cơ hội tạo thị trường của riêng họ và các phần thưởng tạo thị trường tương ứng. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp có thể đặt tiền vào tài khoản tạo lập thị trường, phân bổ chúng cho các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số tham gia và chọn cặp giao dịch ưa thích của họ (chẳng hạn như BTC/USD).

Khái niệm "biến các nhà giao dịch thành nhà tạo lập thị trường" nghe có vẻ xa vời, nhưng nó cũng xa vời như tài khoản tiết kiệm của ngân hàng bán lẻ cho các khoản vay kinh doanh. Một thị trường hai chiều được thiết kế tốt, với công nghệ phù hợp và đủ các sàn giao dịch được kết nối, sẽ rất khả thi, đồng thời tính thanh khoản toàn cầu và toàn bộ hệ sinh thái giao dịch tiền điện tử sẽ có một bước tiến lớn.