"Tiền tệ ổn định" ngày càng tăng sẽ ảnh hưởng đến cuộc sống của chúng ta như thế nào?

Cột "Quan sát ngành công nghiệp chuỗi khối" · Phần 6

Picture丨Từ Internet

Picture丨Từ Internet

tiêu đề cấp đầu tiên

lý lịch

Một “cơn bão tiền tệ ổn định” đang diễn ra, liệu đồng tiền kỹ thuật số với mức giá ổn định này có trở thành sự kiện tiếp theo làm khuynh đảo lĩnh vực kỹ thuật số? Sự thật đã chứng minh rằng sự phát triển của chuỗi khối có khả năng lật đổ tất cả các ngành công nghiệp truyền thống.

Trong số nhiều trường hợp sử dụng mới nổi, công nghệ chuỗi khối nhằm mục đích tạo ra một hệ thống thanh toán mới và cải tiến cho thế giới, an toàn hơn, minh bạch, phi tập trung, nhanh chóng và sử dụng tiền điện tử (nhiều loại tiền kỹ thuật số) làm phương tiện trao đổi.

Giá trị của hầu hết các loại tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin, dao động hàng ngày. Mặc dù các loại tiền kỹ thuật số được thiết kế để tạo điều kiện cho các giao dịch an toàn hơn, nhưng giá trị của chúng ngày càng bị tổn hại do đầu cơ.

Các nhà đầu tư tài sản kỹ thuật số có thể trở thành triệu phú chỉ sau một đêm, chỉ để mất phần lớn tài sản của họ chỉ vài tuần sau đó. Dù thú vị đến đâu, theo một cách nào đó, nó cũng cho thấy sự không đáng tin cậy to lớn của bitcoin với tư cách là một loại tiền tệ để trao đổi hàng hóa và dịch vụ.

Tại thời điểm này, stablecoin đã bước vào giai đoạn lịch sử. Stablecoin có giá trị ổn định hơn so với tiền điện tử thông thường và giá trị của chúng được liên kết với các tài sản khác như đô la Mỹ hoặc vàng. Mặc dù tận hưởng những lợi thế về tính minh bạch, bảo mật và quyền riêng tư của tiền điện tử, nhưng nó không có tính biến động cao như hầu hết các loại tiền điện tử. Do đó, nhu cầu về stablecoin đang tăng lên. Vào cuối năm 2020, tổng giá trị tài sản tiền tệ ổn định đã vượt quá 20 tỷ đô la Mỹ, với tốc độ tăng trưởng dưới 300%.

Mục đích ban đầu của việc tạo ra một stablecoin là phục vụ như một loại tiền điện tử đơn giản, ổn định, có thể mở rộng, an toàn và có thể giao dịch được. Rốt cuộc, hầu hết các doanh nghiệp không quan tâm đến việc chấp nhận một loại tiền tệ như Bitcoin có thể mất giá trị vào ngày hôm sau.

Cái gọi là "cơn bão stablecoin" gần đây đã xảy ra và ít nhất 200 stablecoin trên khắp thế giới đã được phát hành hoặc đang được phát triển. Ngoài ra, Bộ Dịch vụ Tài chính của Tiểu bang New York đã phê duyệt và quản lý hai loại tiền ổn định được hỗ trợ bằng USD, Paxos Standard (PAX) và Gemini Dollar (GUSD).

Các công ty dịch vụ tài chính truyền thống cũng đang để mắt đến cơ hội này, với JPMorgan đã thử nghiệm và tung ra stablecoin của riêng mình. Trong khi đó, một cuộc khảo sát gần đây của các ngân hàng trung ương cho thấy 2/3 số người được hỏi đang tích cực nghiên cứu tác động tiềm tàng của stablecoin đối với sự ổn định tài chính.

tiêu đề cấp đầu tiên

Stablecoin là gì?

Ngày nay, 180 loại tiền tệ trên khắp thế giới được Liên Hợp Quốc công nhận, bao gồm đồng đô la Mỹ, đồng euro và đồng yên cùng nhiều loại tiền tệ khác. Trong nền kinh tế toàn cầu, những đồng tiền này thường được sử dụng để mua hàng hóa và dịch vụ, và bất chấp lạm phát, biến động tỷ giá hối đoái và các yếu tố khác, giá trị của những đồng tiền này thay đổi rất ít hàng ngày. Điều này cho phép một số nền kinh tế hoạt động trên các loại tiền do các ngân hàng trung ương này phát hành.

Nói cách khác, bạn có thể mua một ổ bánh mì từ tiệm bánh yêu thích của mình với giá 3,50 đô la hôm nay và không chắc rằng nó sẽ giảm đột ngột xuống còn 99 xu vào ngày mai.

Stablecoin tồn tại dưới dạng tiền tệ kỹ thuật số được thiết kế để bắt chước các loại tiền tệ ổn định, truyền thống. Nói chung, stablecoin là một loại tiền điện tử được hỗ trợ bởi giá trị của tài sản cơ bản. Tài sản cơ bản khác nhau tùy thuộc vào stablecoin mà chúng ta sẽ thảo luận sâu hơn ở phần sau của bài viết này.

tiêu đề cấp đầu tiên

tiêu đề cấp đầu tiên

Stablecoin miễn nhiễm với sự dao động giá quá mạnh của các loại tiền điện tử khác và vào năm 2010, một lập trình viên đã mua một chiếc bánh pizza với giá 10.000 bitcoin (khoảng 30 đô la) và đến năm 2018, đơn hàng này trị giá 82 triệu USD, tất cả là kết quả của sự thay đổi mạnh mẽ trong giá của Bitcoin.

Do đó, một số doanh nghiệp hoài nghi về các loại tiền kỹ thuật số như một phương tiện thanh toán hiệu quả. Ví dụ: Microsoft, bắt đầu chấp nhận Bitcoin như một hình thức thanh toán vào năm 2014, đã tạm thời ngừng sử dụng hình thức này vào năm 2018 do tính biến động của nó và nền tảng trò chơi trực tuyến toàn cầu Steam buộc phải làm điều tương tự. Đồng thời, các công ty như Overstock và Shopify đã bắt đầu chấp nhận các loại tiền kỹ thuật số và dựa trên điều này, việc áp dụng rộng rãi các loại tiền kỹ thuật số vẫn còn rất xa.

Một mặt, stablecoin có những lợi thế của tiền điện tử, chẳng hạn như tính minh bạch, bảo mật, tính bất biến, ví kỹ thuật số, giao dịch nhanh, phí thấp và quyền riêng tư. Mặt khác, nó có sự đảm bảo về niềm tin và sự ổn định do các loại tiền tệ pháp định như đô la Mỹ hoặc đồng euro mang lại.

Ban đầu, những người nắm giữ tiền kỹ thuật số ban đầu đã sử dụng stablecoin như một hàng rào chống lại rủi ro trong trường hợp thị trường sụt giảm hoặc sụp đổ. Ví dụ: nếu giá bitcoin bắt đầu giảm nhanh chóng, chủ sở hữu có thể chuyển đổi bitcoin của họ thành stablecoin trên một nền tảng trong vòng vài phút, tránh những tổn thất lớn có thể xảy ra.

Nếu không có tùy chọn này, những người nắm giữ tiền điện tử sẽ phải chuyển đổi tiền của họ trở lại tiền tệ fiat. Tuy nhiên, nhiều sàn giao dịch tiền điện tử không cho phép sử dụng tiền tệ pháp định trên nền tảng hoặc tính phí chuyển đổi sang tiền tệ pháp định cao.

Stablecoin cũng hứa hẹn trong các ứng dụng mới nổi khác. Chúng có thể mang lại lợi ích cho nhiều ngành công nghiệp và cá nhân, những người cần thực hiện thanh toán quốc tế một cách nhanh chóng và an toàn. Mang lại lợi ích cho những người lao động nước ngoài cần gửi tiền về nước và các doanh nghiệp lớn đang tìm kiếm những cách rẻ hơn và hiệu quả hơn để thanh toán cho các nhà cung cấp ở nước ngoài.

Trong cả hai trường hợp, mọi người không phải lo lắng về việc chuyển một tài sản đầu tư như Bitcoin có thể đột ngột mất giá trị. Ở những khu vực có hệ thống ngân hàng không hoàn hảo và đặc biệt là hệ thống kinh tế không ổn định, mọi người có thể sử dụng hình thức tiền kỹ thuật số này để giao dịch. Về lý thuyết, công nghệ này là một công nghệ tiền tệ toàn cầu không tuân theo luật pháp và điều kiện địa phương.

Trong toàn bộ hệ sinh thái dịch vụ tài chính, stablecoin cũng có những lợi thế lớn. Bằng cách thiết lập một hệ thống phi tập trung an toàn và ổn định, mọi thứ từ cho vay xuyên biên giới đến lập kế hoạch tài chính đều có thể được hưởng lợi. Ví dụ: trong trường hợp cho vay phi tập trung, stablecoin có thể giúp đảm bảo môi trường đáng tin cậy cho P2P mà không cần sử dụng các loại tiền điện tử dễ bay hơi như Bitcoin.

tiêu đề cấp đầu tiên

Các loại Stablecoin

tiêu đề phụ

1. Stablecoin được hỗ trợ bởi Fiat

Các stablecoin phổ biến nhất được hỗ trợ hoặc hỗ trợ bởi các loại tiền tệ fiat như đô la Mỹ, euro hoặc bảng Anh.

Các stablecoin được hỗ trợ bởi Fiat thường được hỗ trợ 1:1, nghĩa là 1 stablecoin bằng 1 đơn vị tiền tệ (chẳng hạn như đô la Mỹ). Vì vậy, đối với mọi stablecoin đang tồn tại, về mặt lý thuyết, có một khoản dự trữ tiền tệ fiat thực được giữ trong tài khoản ngân hàng để hỗ trợ nó.

Khi ai đó muốn đổi một stablecoin lấy tiền mặt, công ty quản lý stablecoin sẽ lấy tiền pháp định từ nguồn dự trữ của họ và gửi vào tài khoản ngân hàng của người đó, sau đó tài khoản này sẽ hủy hoặc lấy một lượng stablecoin tương đương ra khỏi lưu thông.

Các stablecoin được thế chấp bằng tiền pháp định là cấu trúc đơn giản nhất của các stablecoin. Tính đơn giản của nó là lợi thế lớn cho bất kỳ ai không có hiểu biết sâu về tiền điện tử và công nghệ mới này dễ hiểu và được áp dụng rộng rãi.

Miễn là nền kinh tế của quốc gia mà stablecoin được neo giữ vẫn ổn định, thì đảm bảo rằng một stablecoin với loại tiền tệ fiat được hỗ trợ phù hợp sẽ không dao động đáng kể về giá trị. Điều này có nghĩa là ngay cả khi toàn bộ nền kinh tế tiền điện tử sụp đổ và giá Bitcoin giảm xuống 0 đô la, nó sẽ không ảnh hưởng đến một loại tiền ổn định được hỗ trợ bởi tiền pháp định.

Ngoài ra còn có một loại stablecoin có thu nhập cố định dựa trên một loạt các loại tiền tệ fiat. Stablecoin phổ biến nhất là Tether (USDT), hiện là loại tiền điện tử lớn thứ ba theo vốn hóa thị trường. Và vượt qua Bitcoin về khối lượng giao dịch hàng ngày, trở thành loại tiền điện tử có ảnh hưởng nhất trong số tất cả các loại tiền kỹ thuật số.

Tether chiếm phần lớn nguồn cung stablecoin toàn cầu và lập kỷ lục mới vào tháng 1 năm 2021, phát hành 2 tỷ USDT trong một tuần.

Tuy nhiên, tiền điện tử đã bị bao vây bởi nhiều tranh cãi, với một số người hoài nghi rằng Tether đã phát hành nhiều USDT hơn so với lượng dự trữ đô la Mỹ thực sự hỗ trợ cho nó. Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đã mở một cuộc điều tra về Tether và sàn giao dịch tiền điện tử Bitfinex, có chung đội ngũ quản lý, về khả năng thao túng thị trường. Cũng trong năm 2019, Tổng chưởng lý New York đã mở một cuộc điều tra về việc sử dụng sai dự trữ tiền mặt của Tether.

Vì lý do này, nhiều loại tiền ổn định được thế chấp bằng tiền pháp định mới đã âm thầm xuất hiện, cố gắng chiếm lấy vị trí của Tether.

Một ví dụ như vậy là USD Coin (USDC), một loại tiền ổn định được chốt bằng đô la khác được quản lý bởi một tập đoàn gồm công ty tài chính tiền điện tử Circle và sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase. Hàng tháng, một báo cáo được xuất bản chứng minh rằng nó nắm giữ dự trữ USD thực tế để hỗ trợ nguồn cung USDC.

USDC đang dần làm xói mòn thị phần stablecoin của Tether, với việc Tether lần đầu tiên giảm xuống dưới 75% thị phần vào tháng 1 năm 2021, trong khi USDC vượt qua 15%.

Danh tiếng của USDC về kiểm toán thường xuyên và tính ổn định của tài sản đã giúp nó trở thành một thành phần chính của tài chính phi tập trung (DeFi), một loạt các dịch vụ tài chính phi tập trung dựa trên chuỗi khối và hợp đồng thông minh. Ngoài ra, vào tháng 12 năm 2020, gã khổng lồ thanh toán Visa đã thông báo rằng họ sẽ hợp tác với Circle, công ty mẹ của USDC, để phát hành thẻ tín dụng doanh nghiệp sử dụng USDC làm tiền tệ lưu thông, nâng cao hơn nữa vị thế quốc tế của USDC.

Bộ Dịch vụ Tài chính của Bang New York đã phê duyệt và điều chỉnh hai loại tiền ổn định được hỗ trợ bởi đồng đô la Mỹ, thêm bằng chứng cho thấy cơn bão stablecoin đã bắt đầu. PAX và GUSD đã trở thành tiền điện tử được quy định đầu tiên trên thế giới vào tháng 9 năm 2018.

tiêu đề phụ

2. Đồng tiền ổn định được hỗ trợ bởi hàng hóa

Các stablecoin được thế chấp bằng hàng hóa được hỗ trợ bởi các loại tài sản có thể thay thế được khác, chẳng hạn như kim loại quý. Hàng hóa thế chấp phổ biến nhất là vàng, nhưng cũng có những loại tiền ổn định được hỗ trợ bởi dầu mỏ, bất động sản và các kim loại quý khác nhau.

Việc nắm giữ một stablecoin được hỗ trợ bằng hàng hóa về cơ bản là nắm giữ một tài sản hữu hình có giá trị thực, điều mà hầu hết các loại tiền điện tử không có. Những mặt hàng này thậm chí còn có tiềm năng tăng giá trị theo thời gian, làm tăng động lực để mọi người nắm giữ và sử dụng các stablecoin này.

Thông qua các stablecoin được thế chấp bằng hàng hóa, bất kỳ ai trên thế giới cũng có thể đầu tư vào các mặt hàng mà nó neo giữ, từ kim loại quý như vàng đến bất động sản ở Thụy Sĩ. Thông thường, các cơ hội đầu tư vào những tài sản này được dành riêng cho những người giàu có, nhưng các stablecoin được thế chấp bằng hàng hóa mở ra những khả năng đầu tư mới cho các cá nhân bình thường trên khắp thế giới.

Ví dụ: Digix Gold (DGX) là mã thông báo (Token) ERC20 được xây dựng trên Ethereum được hỗ trợ bởi vàng vật chất, trong đó 1 DGX đại diện cho 1 gram vàng.

Số vàng này được cất giữ trong một kho tiền ở Singapore và được kiểm toán 3 tháng một lần để đảm bảo tính minh bạch. Những người tạo ra DGX tuyên bố rằng họ đã "dân chủ hóa quyền truy cập vào vàng". Những người nắm giữ DGX thậm chí có thể đổi các thỏi vàng vật chất - họ chỉ cần đến một kho tiền ở Singapore.

Một ví dụ khác là sự chứng thực của Tiberius Coin (TCX) không phải là hàng hóa, mà là sự kết hợp của 7 kim loại quý thường được sử dụng trong phần cứng công nghệ. TCX sẽ đánh giá cao vì những kim loại này ngày càng được sử dụng nhiều hơn để chế tạo các công nghệ như tấm pin mặt trời và xe điện.

tiêu đề phụ

3. Stablecoin dựa trên tiền điện tử

Ngoài ra còn có các stablecoin dựa trên các loại tiền điện tử khác.

Điều này làm cho các loại tiền ổn định dựa trên tiền điện tử trở nên phi tập trung hơn so với các loại tiền ổn định dựa trên tiền pháp định vì mọi thứ đều diễn ra trên chuỗi khối.

Để giảm rủi ro do biến động giá, các stablecoin này thường được thế chấp quá mức để chúng có thể hấp thụ các biến động giá trong tài sản thế chấp.

Ví dụ: để nhận được stablecoin trị giá 500 đô la, bạn cần ký gửi Ethereum (ETH) trị giá 1.000 đô la. Trong trường hợp này, stablecoin hiện được thế chấp 200% và có thể chịu được mức giảm giá 25%. Điều này vẫn có nghĩa là số stablecoin trị giá 500 đô la được thế chấp bằng ETH trị giá 750 đô la.

Nếu giá của loại tiền kỹ thuật số neo giảm xuống đủ thấp, thì stablecoin sẽ tự động được thanh lý.

Các stablecoin dựa trên tiền điện tử được phân cấp, không có thực thể đơn lẻ nào kiểm soát tiền của bạn, làm cho quy trình trở nên đáng tin cậy, an toàn và hoàn toàn minh bạch. Ngoài ra, họ thường neo nhiều loại tiền kỹ thuật số để phân tán rủi ro. Họ được hưởng nhiều thanh khoản hơn, có nghĩa là họ có thể được chuyển đổi nhanh chóng và rẻ thành tài sản kỹ thuật số mà họ nhận lại.

Các loại tiền ổn định dựa trên tiền điện tử là dạng tiền ổn định phức tạp nhất, có nghĩa là chúng không đạt được đủ lực kéo khi chúng tiếp tục giải quyết các vấn đề của mình.

Đồng tiền ổn định dựa trên tiền kỹ thuật số phổ biến nhất và hứa hẹn nhất để thành công là Dai. Dai được tạo ra bởi MakerDAO và mệnh giá của nó được chốt bằng đồng đô la Mỹ, nhưng nó thực sự được chốt bằng Ethereum (ETH) được khóa trong một hợp đồng thông minh.

tiêu đề phụ

4. Stablecoin không bảo đảm

Stablecoin không có tài sản thế chấp không được chốt vào bất kỳ thứ gì, điều này có vẻ nghịch lý khi xem xét stablecoin là gì. Đồng đô la từng được hỗ trợ bởi vàng, nhưng điều đó đã kết thúc từ nhiều thập kỷ trước. Và bởi vì mọi người tin vào giá trị của đồng đô la, đồng đô la vẫn ổn định. Ý tưởng tương tự cũng áp dụng cho các loại tiền ổn định không được thế chấp.

Loại stablecoin này sử dụng một thuật toán để kiểm soát nguồn cung stablecoin, một mô hình được gọi là "cổ phiếu có chủ quyền".

Khi nhu cầu tăng lên, các stablecoin mới được tạo ra để hạ giá trở lại mức bình thường. Nếu giá của stablecoin quá thấp, thì stablecoin trên thị trường sẽ được mua lại để giảm nguồn cung lưu thông. Về mặt lý thuyết, giá của các stablecoin này sẽ vẫn ổn định do các yếu tố thúc đẩy cung và cầu thị trường. Đây là hình thức stablecoin phi tập trung và độc lập nhất vì nó không được thế chấp bởi bất kỳ tài sản nào khác.

Tuy nhiên, các stablecoin không được bảo đảm cần phải tiếp tục phát triển để thành công và một khi chúng gặp sự cố, sẽ không có tài sản thế chấp nào để rút tiền từ các stablecoin và mọi người đều mất tiền.

Một ví dụ ban đầu và phổ biến về một stablecoin không bảo đảm là Basis, một ứng dụng được thiết kế để điều chỉnh nguồn cung theo thuật toán nhằm giữ giá ổn định. Mặc dù đã đảm bảo được hơn 100 triệu đô la tài trợ trong đợt chào bán lần đầu (ICO), nhưng chương trình đã buộc phải đóng cửa vào năm 2018 do các hạn chế về quy định.

tiêu đề cấp đầu tiên

ứng dụng thực tế

tiêu đề phụ

1. Đồng tiền lưu thông tiêu dùng hàng ngày

Stablecoin có thể được sử dụng trong thương mại chính thống giống như bất kỳ loại tiền tệ nào khác và có thêm lợi ích là trở thành một loại tiền kỹ thuật số với sự hỗ trợ và bảo mật hợp pháp bổ sung.

Như nhiều người ủng hộ tiền kỹ thuật số đã mơ ước, cuối cùng chúng ta cũng có thể rút điện thoại thông minh của mình ra và sử dụng ví kỹ thuật số để thanh toán tiền cà phê buổi sáng bằng tiền điện tử. Stablecoin cũng đặc biệt có lợi cho các khoản thanh toán ở nước ngoài, vì chúng không yêu cầu bất kỳ chuyển đổi nào sang các loại tiền tệ fiat khác nhau. Ở Ấn Độ, người ta có thể nhận được các stablecoin được chốt bằng USD mà không cần đổi chúng lấy đồng rupee và mất một khoản phí lớn.

tiêu đề phụ

2. Đơn giản hóa thanh toán định kỳ và thanh toán P2P

Stablecoin cũng cho phép sử dụng các hợp đồng thông minh có thể được thực thi theo thời gian.

Hợp đồng thông minh là một hợp đồng tự thực hiện tồn tại trên mạng chuỗi khối và không yêu cầu bất kỳ bên thứ ba hoặc cơ quan trung ương nào thực hiện nó. Các giao dịch tự động này có thể theo dõi, minh bạch và không thể đảo ngược. Đó là lý tưởng để trả tiền lương, các khoản vay, tiền thuê nhà và tiền gửi.

Nhà tuyển dụng có thể thiết lập một hợp đồng thông minh để tự động phân phối stablecoin cho nhân viên vào cuối mỗi tháng. Điều này đặc biệt có lợi cho các doanh nghiệp có nhân viên trên khắp thế giới, vì nó giảm phí cao và quy trình tương tự như chuyển tiền định danh từ tài khoản ngân hàng ở New York sang tài khoản ngân hàng ở Trung Quốc. Với stablecoin, quá trình này có thể chỉ mất vài phút và yêu cầu một khoản phí giao dịch nhỏ.

tiêu đề phụ

3. Chi phí hợp lý và chuyển tiền nhanh chóng cho người lao động nước ngoài

Stablecoin cũng có tiềm năng thay đổi cuộc sống của hàng triệu gia đình ở các nước đang phát triển. Trong thế giới ngày nay, người lao động nước ngoài phải thông qua các doanh nghiệp như Western Union để nhận tiền cho gia đình hoặc bạn bè của họ. Đây là một quá trình rất chậm và tốn kém, và các gia đình cuối cùng sẽ mất một phần lớn tiền do lệ phí cao.

Tiền điện tử cung cấp giải pháp cho vấn đề này với giao dịch nhanh và phí thấp. Nhưng vấn đề là các loại tiền điện tử như Bitcoin có thể mất 20% giá trị trong một ngày. Stablecoin cung cấp một giải pháp thay thế tốt hơn. Người lao động và gia đình của họ trên khắp thế giới có thể sử dụng ví kỹ thuật số để giao dịch stablecoin từ khắp nơi trên thế giới với mức phí thấp và ít biến động giá.

tiêu đề phụ

4. Ngăn chặn sự sụp đổ của đồng nội tệ và chống lại những biến động của thị trường

Nếu một loại tiền tệ mất giá, người dân địa phương có thể bảo vệ tài sản của họ khỏi bị mất giá thêm bằng cách nhanh chóng đổi đồng tiền mất giá lấy một loại tiền ổn định được chốt bằng đồng euro, hoặc thậm chí là vàng, trước khi mất thêm tiền tiết kiệm.

Lấy ví dụ, siêu lạm phát hiện đang diễn ra ở Venezuela. Theo Quỹ Tiền tệ Quốc tế, lạm phát đang dao động quanh mức 6.500%. Đồng thời, tính đến tháng 10/2020, giá các mặt hàng thực phẩm cơ bản đã tăng gần 1.800% so với cùng kỳ năm ngoái. Hầu hết người dân Venezuela không còn đủ tiền mua thức ăn khi tiền tiết kiệm của họ ngày càng trở nên vô giá trị và mất giá trị mỗi ngày.

Được giải phóng khỏi sự kiểm soát vốn địa phương, stablecoin có thể cung cấp một giải pháp khả thi cho những người đang trải qua loại khủng hoảng này, cho phép họ nhanh chóng chuyển đổi đồng tiền đang mất giá thành một loại tiền tệ ổn định để bảo vệ tài sản của họ khỏi tác động của sự mất giá thêm.

tiêu đề phụ

5. Cải thiện phương thức giao dịch tiền điện tử

Do các quy định nghiêm ngặt, rất ít sàn giao dịch tiền điện tử hiện hỗ trợ lưu thông tiền tệ fiat. Tuy nhiên, các sàn giao dịch có thể bỏ qua vấn đề này bằng cách sử dụng stablecoin. Giao dịch có thể được thực hiện đơn giản bằng cách sử dụng stablecoin được chốt bằng USD thay vì đô la thực tế.

Điều này sẽ đi một chặng đường dài hướng tới việc áp dụng tiền điện tử tổng thể trong các giao dịch, nó sẽ làm cho quá trình tham gia và mua tiền điện tử trở nên dễ dàng hơn đối với những người mới tham gia vào không gian và nó sẽ cho phép họ cân nhắc tiếp tục sử dụng đô la hoặc euro thay vì tiền tệ bit luôn biến động giá trị.

tiêu đề cấp đầu tiên

giới hạn

Mặc dù stablecoin có nhiều ưu điểm nhưng chúng cũng có những hạn chế.

Tether là một ví dụ điển hình.Các hệ thống stablecoin được hỗ trợ bởi Fiat được tập trung hóa, nghĩa là chúng được điều hành bởi một thực thể duy nhất. Điều này đòi hỏi sự tin tưởng rằng thực thể đang thực sự sử dụng tiền tệ fiat thực để dự trữ cho stablecoin. Để giải quyết vấn đề về niềm tin này, các tổ chức cung cấp stablecoin nên cung cấp kiểm toán thường xuyên từ các bên thứ ba để đảm bảo tính minh bạch, điều này sẽ giúp đảm bảo họ đáng tin cậy và giúp duy trì danh tiếng của họ.

Các stablecoin được chốt bằng tiền pháp định cũng phải tuân theo tất cả các quy định của tiền tệ pháp định, điều này làm ảnh hưởng đến hiệu quả của quá trình trao đổi và hiệu quả tiềm năng của tài sản kỹ thuật số. Ví dụ: tiền tệ Libra của Facebook hứa hẹn sẽ được hỗ trợ bởi một rổ tiền tệ fiat toàn cầu, mở rộng sức hấp dẫn và tiện ích của tiền tệ. Tuy nhiên, nó đã gặp quá nhiều cú sốc về quy định đến nỗi ban quản lý dự án đã từ bỏ mục tiêu đa dạng hóa tiền tệ, tách mình ra khỏi Facebook và tự đổi mới hoàn toàn.

Stablecoin có thể kém thanh khoản hơn so với tiền điện tử thông thường do quy định chặt chẽ hơn. Điều này đặc biệt đúng đối với các stablecoin được hỗ trợ bằng hàng hóa. Ví dụ, nếu bạn muốn chạm tay vào những thỏi vàng thật, có thể mất hàng tháng trời và một chuyến đi tốn kém.

Ngoài ra, các tài sản cố định vẫn có nguy cơ sụt giảm giá trị, ví dụ như Thứ Tư Đen tối ở Anh, hay cuộc khủng hoảng đồng rúp ở Nga năm 1998. Nếu một sự kiện như vậy xảy ra với tiền tệ fiat, thì đó sẽ là thảm họa đối với stablecoin.

Stablecoin dựa trên tiền điện tử cũng có những vấn đề cần phải đối mặt. Chúng dễ bị mất ổn định về giá hơn so với các loại tiền điện tử, tiền tệ fiat hoặc stablecoin được hỗ trợ bằng hàng hóa khác.

Các stablecoin dựa trên tiền điện tử được gắn với sức khỏe của một loại tiền điện tử cụ thể hoặc sự kết hợp của các loại tiền điện tử, có nghĩa là nếu tiền điện tử cơ bản bị sụt giảm, thì stablecoin cuối cùng cũng sẽ làm như vậy. Khi giá giảm mạnh, chúng sẽ tự động bị thanh lý dưới dạng tài sản kỹ thuật số cố định và sẽ không còn ổn định nữa.

Một nhược điểm khác của stablecoin dựa trên tiền điện tử là chúng khó hiểu và là dạng stablecoin phức tạp nhất, dẫn đến nguy cơ mắc lỗi cao hơn.

tái bút

tái bút

Mặc dù không thể dự đoán tương lai sẽ ra sao trong thế giới chuỗi khối luôn thay đổi, nhưng chắc chắn rằng stablecoin có thể giúp toàn bộ không gian tiền điện tử trở thành xu hướng chủ đạo.

Nhiều công ty dịch vụ tài chính, từ JPMorgan đến mạng thanh toán Visa, đã áp dụng công nghệ stablecoin thông qua quan hệ đối tác hoặc phát triển nội bộ. Ngoài ra, các cơ quan quản lý như Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC) cũng đã đạt được tiến bộ liên quan trong công nghệ stablecoin.

Mỗi stablecoin đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng và không có loại nào là hoàn hảo. Tuy nhiên, bằng cách cho phép sử dụng phổ biến các loại tiền tệ địa phương, đơn giản hóa các khoản thanh toán và chuyển tiền, đồng thời cho phép các ứng dụng tài chính mới nổi, giá trị và sự ổn định mà stablecoin có thể cung cấp cho các doanh nghiệp và cá nhân trên toàn thế giới có thể bị phá vỡ.

Báo cáo ban đầu đến từ CB Insights, một nền tảng chuyên sâu về công nghệ mới nổi cung cấp thông tin rõ ràng về các công nghệ mới nổi và chiến lược kinh doanh mới. Bản tiếng Trung do nhóm Chain Market biên soạn và sắp xếp, bản quyền tiếng Anh thuộc về tác giả gốc, vui lòng liên hệ biên tập viên để in lại bản tiếng Trung.

Báo cáo ban đầu đến từ CB Insights, một nền tảng chuyên sâu về công nghệ mới nổi cung cấp thông tin rõ ràng về các công nghệ mới nổi và chiến lược kinh doanh mới. Bản tiếng Trung do nhóm Chain Market biên soạn và sắp xếp, bản quyền tiếng Anh thuộc về tác giả gốc, vui lòng liên hệ biên tập viên để in lại bản tiếng Trung.

-END-