Thị trường đầu tư thứ cấp toàn cầu tái tạo tàu lượn siêu tốc và vòng tròn tiền tệ trực tiếp khiến hàng trăm nghìn nhà đầu tư bán lẻ thanh lý vị thế của họ

The Great Ark (Quỹ ARK) cứu nhân loại và CEO Tesla, Musk, người muốn lên thiên đàng dường như đã tìm ra cách thoát khỏi lực hấp dẫn của trái đất bằng phương tiện tài chính.

The Great Ark (Quỹ ARK) cứu nhân loại và CEO Tesla, Musk, người muốn lên thiên đàng dường như đã tìm ra cách thoát khỏi lực hấp dẫn của trái đất bằng phương tiện tài chính.

Từ ảo tưởng về việc kiếm được "100.000 đô la" cho đến việc thanh lý hàng trăm nghìn nhà đầu tư bán lẻ có đòn bẩy chỉ sau một đêm, thị trường Bitcoin đã trải qua một chuyến tàu lượn siêu tốc trong tuần này.

Vào đầu tuần này, mức giảm hơn 20% trong một ngày đã khiến các nhà đầu cơ Bitcoin thanh lý vị thế của họ. Theo thống kê của Bitcoin Home, 340.000 người đã thanh lý vị trí của họ trong 24 giờ qua và số tiền thanh lý đạt hơn 20 tỷ nhân dân tệ (6,4550, -0,0019, -0,03%). Mặc dù Bitcoin từng đạt mức cao nhất gần 58.000 đô la Mỹ, nhưng nó đã giảm 17% trong 16 giờ giao dịch ở châu Âu và châu Mỹ vào ngày 23. Sau khi giảm xuống dưới 50.000 đô la Mỹ, giá tiếp tục giảm và kiểm tra ngưỡng 45.000 đô la Mỹ, dẫn đến việc thanh lý của nhiều nhà đầu tư bán lẻ có đòn bẩy. Tính đến 16:00 ngày 26 tháng 2 theo giờ Bắc Kinh, Bitcoin lần đầu tiên được báo cáo ở mức 44.553 đô la Mỹ.

Trong bước tiếp theo, môi trường thanh khoản do các chính sách tài chính và tiền tệ dẫn dắt, những thay đổi trong kỳ vọng lạm phát, xu hướng phân bổ thể chế và tâm lý của các nhà đầu tư bán lẻ đều sẽ là chìa khóa để xác định xu hướng của Bitcoin, nhưng rủi ro đòn bẩy gia tăng đã tăng vọt. Yuan Yuwei, một nhà giao dịch vĩ mô toàn cầu cấp cao, nói với phóng viên tài chính đầu tiên: "Khi mọi người phát điên vì lạm phát tài sản tài chính, Great Ark (Quỹ ARK) cứu nhân loại và CEO Tesla, người muốn lên thiên đàng dường như đã phát hiện ra rằng sử dụng các phương tiện tài chính Cách để thoát khỏi lực hấp dẫn của trái đất: ARK mua Tesla và Bitcoin, Tesla mua Bitcoin, cừu (nhà đầu tư bán lẻ) mua ARK ETF, Tesla và Bitcoin, và chu kỳ là vô hạn. Lần này ngân hàng trung ương toàn cầu điên cuồng xả nước vay tiền, toàn dân điên cuồng giành cổ tức từ tương lai, không ai dám tưởng tượng kết quả cuối cùng."

Sản phẩm của phân bổ thể chế và đầu cơ bán lẻ

Câu chuyện về Bitcoin tăng vọt kể từ năm ngoái nghe có vẻ khá tốt — và các tổ chức đã vào cuộc để xây dựng lượng nắm giữ của họ. Nhưng trên thực tế, những câu chuyện đầu cơ của các nhà đầu tư bán lẻ tăng đòn bẩy và thanh lý vị thế của họ bị bỏ qua dưới bữa tiệc thanh khoản.

Vào tháng 3 năm 2020, khi đại dịch vương miện mới càn quét thế giới và gây ra cú sốc lớn trên thị trường tài chính, vào tối ngày 12 tháng 3, Bitcoin đã giảm mạnh gần 50%, từ gần 10.000 đô la xuống mức tối thiểu 3.800 đô la. thậm chí đã nói rằng Bitcoin có thể về không.

Trong hai tháng sau đó, Bitcoin đã tăng lên khoảng 6.000 đô la. Kể từ đó, Bitcoin đã tăng như điên.

Khi Bitcoin vượt qua 10.000 đô la vào đầu tháng 10 năm 2020, có thể quan sát thấy các dấu hiệu cho thấy các tổ chức bắt đầu tham gia thị trường. Ví dụ, vào ngày 8 tháng 10 cùng năm, gã khổng lồ thanh toán di động Square bất ngờ công bố khoản đầu tư 50 triệu đô la Mỹ vào Bitcoin; công ty đã mua hơn 10.000 bitcoin, trị giá khoảng 114 triệu đô la Mỹ; vào ngày 22 tháng 10, PayPal, công ty lớn nhất thế giới nền tảng thanh toán xuyên biên giới, đã thông báo rằng nó sẽ cho phép người dùng mua, bán và nắm giữ tiền điện tử trên nền tảng này; vào ngày 27 tháng 10, Ngân hàng DBS, ngân hàng thương mại lớn nhất Singapore, đã thông báo rằng họ sẽ cung cấp các giao dịch tiền điện tử.

Trong giai đoạn này, Grayscale Fund là động lực chính đằng sau hậu trường.Quỹ Bitcoin của Grayscale (GBTC) cho phép các tổ chức có một kênh tuân thủ và thuận tiện để mua Bitcoin. Trong bối cảnh đó, "nữ hoàng thị trường bò tót" Wood cũng là một nhân vật chủ chốt. Quỹ ARK của Wood đầu tư rất nhiều vào Bitcoin và hoạt động cụ thể là tham gia đầu tư Bitcoin bằng cách mua GBTC. Mặc dù quỹ ARK không thể trực tiếp nắm giữ tiền điện tử, nhưng bà Wood đã bắt đầu mua cổ phần của Quỹ ủy thác đầu tư Bitcoin (GBTC) vào năm 2015 khi bitcoin được giao dịch dưới 250 đô la. Vị trí của hai quỹ của ARK - ARKK và ARKW trong Bitcoin đã đạt mức 6% -10% vào thời điểm đó và trong ba tháng qua và thậm chí cả tuần trước, ARKW cũng đã tăng vị thế của mình trong GBTC.

Hiện tại, ARKW nắm giữ 5,2243% GBTC, với giá trị thị trường là 499 triệu USD. Tuần này, trong quá trình tăng dần của GBTC, ARKW cũng đã tăng vị trí của mình, với tổng số 479.700 cổ phiếu. Tính đến ngày 25 tháng 2, số lượng Bitcoin do GBTC nắm giữ là 655.600, với giá trị vị trí là 32,283 tỷ đô la.

Nhìn bề ngoài, nó có vẻ là một tổ chức, nhưng tâm lý đầu cơ cao của các nhà đầu tư bán lẻ cũng là mấu chốt. Chưa kể các nhà đầu tư bán lẻ trực tiếp đầu cơ vào các sàn giao dịch tài sản blockchain, tỷ lệ các vị trí của nhà đầu tư bán lẻ trong một số quỹ ETF thuộc ARK gần như vượt quá 80%. Sự sụt giảm gần đây đã khiến hàng trăm nghìn nhà đầu tư bán lẻ có đòn bẩy thanh lý vị trí của họ và loại câu chuyện này đã phổ biến trong năm qua. “Tôi đã rút bitcoin ra ngày hôm nay và mua một vài cổ phần của Moutai để phòng ngừa rủi ro.” Một thợ đào bitcoin nói với các phóng viên vào đầu tuần này. Điều này chắc chắn phản ánh sự điên cuồng của toàn bộ thị trường.

Một số yếu tố chính trong flash crash xác định xu hướng tiếp theo

Tính đến thời điểm hiện tại, Bitcoin vẫn chưa phục hồi sức sống và tiếp tục leo lên khoảng 50.000 đô la, có một số yếu tố chính trong tương lai không thể bỏ qua.

Trước hết, động lực chính của sự sụp đổ chớp nhoáng này là sự gia tăng kỳ vọng lạm phát. Li Lianxuan, nhà nghiên cứu chính của Viện nghiên cứu chuỗi đám mây Okey, nói với phóng viên tài chính đầu tiên rằng với sự tiến bộ nhanh chóng của vắc xin trên toàn thế giới, sự phục hồi kinh tế toàn cầu dự kiến ​​sẽ nóng lên, điều này đã đẩy kỳ vọng lạm phát lên cao. đó cũng là lý do dẫn đến những điều chỉnh gần đây trên các thị trường chứng khoán và thị trường tiền kỹ thuật số lớn trên toàn cầu.

Đồng thời, sự gia tăng tài sản mã hóa trong giai đoạn đầu là tương đối lớn, tích lũy áp lực gọi lại. Động lực chính giúp Bitcoin tăng giá trong giai đoạn này chính là việc Musk liên tục “call order” trên Twitter, dẫn đến dòng tiền đổ vào và nhanh chóng đẩy giá Bitcoin lên 58.000 USD trong thời gian ngắn. Giá cắt cổ và mức tăng lớn của Bitcoin khiến thị trường nhạy cảm hơn với rủi ro về giá Bitcoin, và một số quỹ đã được rút ra để kiếm lời và họ đã chốt lãi kịp thời để tránh rủi ro, điều này đã gây ra sự điều chỉnh của thị trường. Trong tương lai, việc phân bổ chính ARK ETF và mua lại các nhà đầu tư bán lẻ sẽ thống trị xu hướng của Bitcoin.

Ngoài ra, câu chuyện phân bổ thể chế nghe có vẻ đẹp đẽ, nhưng các nhà đầu tư không được bỏ qua những tác động tiêu cực của nó. Theo nghiên cứu của ARK, nếu tất cả các công ty trong S&P 500 phân bổ 1% tài sản của họ cho Bitcoin, thì giá Bitcoin sẽ tăng khoảng 40.000 USD. Tuy nhiên, Li Lianxuan nói với các phóng viên rằng điều này cũng sẽ khiến Bitcoin ngày càng dễ bị ảnh hưởng bởi các thị trường bên ngoài. Gần đây, các thị trường tài chính lớn trên thế giới đã chuyển từ tăng liên tục sang điều chỉnh, các nhà đầu tư cũng sẽ điều chỉnh việc phân bổ Bitcoin vì nhu cầu duy trì tính thanh khoản hoặc tránh rủi ro, điều này sẽ khiến giá Bitcoin giảm xuống.BTCGần đây, các nhà quản lý Canada đã phê duyệt ETF theo dõi Bitcoin đầu tiên của Bắc Mỹ và bắt đầu giao dịch trên Sàn giao dịch Toronto, với khối lượng giao dịch hơn 9,65 triệu cổ phiếu trong ngày và SEC có thể làm theo. Nó có vẻ là một tin tốt, nhưng tác động tiêu cực của nó cũng có thể được phóng đại trong quá trình lao dốc. Ngược lại, GBTC không có cơ chế quy đổi và yêu cầu khóa sau khi đăng ký, điều này gián tiếp đẩy giá Bitcoin lên cao. Tuy nhiên, trong giao dịch quỹ ETF truyền thống, giao dịch T+0 có thể được thực hiện giữa thị trường sơ cấp và thứ cấp. Tuy nhiên, hiện tại G.

Cổ phiếu đăng ký trên thị trường sơ cấp chỉ có thể được bán trên thị trường thứ cấp sau 6 tháng. Do đó, có thể nói rằng sự ra mắt của Bitcoin ETF sẽ thúc đẩy sự nhiệt tình của các nhà đầu tư và thuận tiện cho việc giao dịch, nhưng nó cũng sẽ làm tăng áp lực bán ở một mức độ nào đó.