Bitcoin ETF giải thích chi tiết và phân tích thị trường

Bài báo ngày hôm kia đã đề cập ngắn gọn về tác động của việc niêm yết Bitcoin ETF đối với Bitcoin, do đó, nhiều bạn bè trong nền đã nhắn tin riêng cho Xinhuo và muốn nhờ Xinhuo đăng bài giải thích chi tiết về ETF, vì vậy hôm nay tôi sẽ cung cấp cho các bạn giải thích chi tiết về ETF.

1. Bitcoin ETF là gì? Tại sao mọi người lại mong chờ sự xuất hiện của Bitcoin ETF?

ETF, viết tắt của Exchange Traded Fund, là một quỹ mở được giao dịch trên một sàn giao dịch và có cổ phần quỹ thay đổi. Khác với các sản phẩm quỹ thông thường, giá của quỹ ETF cần theo dõi giá của một chỉ số hoặc tài sản cụ thể và được neo chặt vào giá của chỉ số/tài sản. Bitcoin ETF, đúng như tên gọi, là một quỹ được neo vào giá của Bitcoin. Mua/bán Bitcoin ETF có nghĩa là bạn có thể nhận được thu nhập tương đương với việc đầu tư vào Bitcoin mà không cần thực sự mua hoặc bán Bitcoin. Các nhà quản lý quỹ ETF sẽ mua tài sản thực được neo, điều này cũng có nghĩa là một khi ETF được chấp thuận, sẽ có một lượng lớn nhu cầu mới về Bitcoin trên thị trường.

So với phương thức đầu tư truyền thống là mua tiền, Bitcoin ETF có những ưu điểm sau:

(1) Mua hàng thuận tiện và nhanh chóng. Đối với nhiều nhà đầu tư bitcoin mới làm quen, khó khăn đầu tiên họ gặp phải là không biết cách mua coin. Nhiều người bỏ cuộc khi biết rằng họ cần tải xuống một ứng dụng trao đổi đặc biệt và học cách sử dụng nó để mua tiền. Tuy nhiên, đầu tư vào Bitcoin ETF không có những vấn đề này, miễn là bạn có phần mềm giao dịch chứng khoán và tài khoản, bạn có thể giao dịch Bitcoin dễ dàng như mua bán cổ phiếu, thu nhập gần giống như mua tiền trực tiếp, vì vậy giao dịch ngưỡng giảm đi rất nhiều.

(2) Tiền được an toàn và bảo mật. Ngoài sự bất tiện khi giao dịch, trở ngại thứ hai đối với các nhà đầu tư bitcoin mới mua bitcoin là lo lắng về sự an toàn của tiền. Điều này có thể hiểu được, sau tất cả, kể từ khi sàn giao dịch tiền điện tử ra đời, nó đã đi kèm với nhiều sự cố bảo mật khác nhau. Trong vài năm qua, đã có vô số sự cố khiến các nhà đầu tư mất tiền do các tai nạn như sàn giao dịch đóng cửa, ông chủ bỏ trốn, những cái chết kỳ lạ và mất liên lạc không thể giải thích được. cần thiết để xóa tiền khỏi các sàn giao dịch Đối với ví lạnh của riêng bạn, đường cong học tập quá dốc. Do đó, nhiều nhà đầu tư cuối cùng đã từ bỏ việc mua Bitcoin vì lo ngại về bảo mật. Bitcoin ETF chỉ có thể giải quyết những vấn đề này.Vì các quỹ ETF chịu sự giám sát chặt chẽ của các cơ quan quản lý chứng khoán, nên tất cả các tài sản và quỹ cơ bản phải được đặt ở bên thứ ba đáng tin cậy để lưu ký và có thể giảm nguy cơ tài sản bị mất giá trị do quỹ chạy trốn .đến mức tối thiểu.

(3) Có lợi cho việc trốn thuế. Nhiều quốc gia ở Châu Âu và Hoa Kỳ áp đặt thuế lãi vốn cao hơn đối với các giao dịch tiền điện tử. Vì lý do tránh thuế, các nhà đầu tư châu Âu và Mỹ thường thích thực hiện các giao dịch thông qua các tài khoản hưu trí cụ thể (chẳng hạn như tài khoản 401k ở Hoa Kỳ, tài khoản TFSA ở Canada, v.v.), vì thuế thu nhập có thể được miễn hoặc trả ít hơn. Tuy nhiên, tài khoản lương hưu có những hạn chế tương đối nghiêm ngặt đối với các mục tiêu đầu tư và các loại tiền điện tử như Bitcoin không nằm trong phạm vi có thể đầu tư của tài khoản lương hưu. Do các sản phẩm ETF (bao gồm ETF Bitcoin) là đối tượng có thể đầu tư cho tài khoản lương hưu nên ETF Bitcoin rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư ở một số nước châu Âu và châu Mỹ thích giao dịch tránh thuế.

(4) Thân thiện với quy định. Vì Bitcoin ETF là một sản phẩm đầu tư chính thức được phát hành sau khi được cơ quan quản lý chứng khoán phê duyệt, nên không có vấn đề tuân thủ nào đối với các tổ chức chuyên nghiệp khi đầu tư vào Bitcoin ETF. Trước đây, do không có sản phẩm liên quan, nhiều nhà đầu tư tổ chức không thể đầu tư trực tiếp vào Bitcoin ngay cả khi họ lạc quan về nó. Bitcoin ETF tương đương với việc thiết lập một kênh hợp pháp và tuân thủ để các nhà đầu tư tổ chức này đầu tư vào Bitcoin. Lần này, Dan Bin đã có thể mua một lượng lớn cổ phiếu của quỹ Bitcoin ETF, điều này cũng sẽ được hưởng lợi từ việc ra mắt Bitcoin ETF.

2. Quá khứ và hiện tại của Bitcoin ETF

Chỉ vì Bitcoin ETF có lợi thế là giảm đáng kể ngưỡng giao dịch và giảm chi phí giao dịch, khi thị trường tiền điện tử mới bắt đầu hình thành, ngành công nghiệp đã coi việc thành lập Bitcoin ETF là mục tiêu quan trọng cho sự phát triển trong tương lai, hy vọng sẽ sử dụng điều này để chuyển một lượng lớn tiền Chính thống được đưa vào thị trường tiền điện tử. Đáng tiếc là trời không chiều ý người, và sự phát triển của Bitcoin ETF không suôn sẻ.

Ngay từ năm 2013, anh em nhà Winklevoss đã có ý tưởng thành lập Bitcoin ETF và gửi đơn đăng ký ETF Bitcoin lên SEC, với hy vọng phát hành một quỹ ETF Bitcoin mở có thể giao dịch trên thị trường Nasdaq. ứng dụng cuối cùng đã bị SEC từ chối. Trong 7 năm sau đó, những người thực hành tiền điện tử, như Sisyphus, đã tiếp tục và thất bại liên tục.Họ đã gửi hơn 10 đơn đăng ký ETF, tất cả đều thất bại. Kết luận phê duyệt của SEC là Bitcoin, với tư cách là mục tiêu đầu tư, có biến động giá quá mức, thiếu sự giám sát và dễ bị thao túng, chưa chín muồi để thành lập ETF.

Mặc dù việc áp dụng dự án Bitcoin ETF không được suôn sẻ nhưng sự phát triển của cơ sở hạ tầng giao dịch Bitcoin vẫn không dừng lại, trong các sản phẩm ETF tương tự khác, tiền điện tử đã thực sự đạt được những thành tựu rất đáng kể trong những năm gần đây.

Vào tháng 9 năm 2013, Grayscale Fund's Grayscale Bitcoin Investment Trust (GBTC) được thành lập. Sau nhiều năm hoạt động, Grayscale Fund hiện đã phát triển thành tổ chức quản lý tiền điện tử hàng đầu thế giới và ủy thác GBTC của nó là ủy thác đầu tư Bitcoin lớn nhất thế giới. quy mô tài sản cao tới 3,88 tỷ đô la Mỹ. Vào tháng 11 năm 2018, quỹ ETP tiền điện tử đầu tiên của Châu Âu (HODL ETP) đã được niêm yết trên SIX, sàn giao dịch lớn nhất ở Thụy Sĩ. Tính đến thời điểm hiện tại, hàng chục sản phẩm quỹ ETP tiền điện tử đã được phê duyệt ở Châu Âu, với quy mô tài sản tổng thể là gần 500 triệu đô la Mỹ. Cho dù đó là GBTC của Grayscale hay ETP của Châu Âu, chúng có thể cung cấp cho các nhà đầu tư trải nghiệm giao dịch và bảo mật gần với Bitcoin ETF.

Thông qua hoạt động trơn tru của các sản phẩm Bitcoin ETF trong những năm gần đây, tính khả thi của Bitcoin ETF đã được xác minh đầy đủ. Ngoài ra, ngày càng có nhiều tổ chức tài chính chính thống dần nhận ra giá trị của Bitcoin và mong muốn đầu tư vào nó thông qua các kênh hợp pháp và tuân thủ .Trên thị trường, sự phát triển của Bitcoin ETF cuối cùng đã mở ra thời điểm khi nó thoát ra khỏi kén và trở thành một chú bướm. Vào ngày 18 tháng 2 năm nay, Bitcoin ETF đầu tiên trên thế giới, Purpose Bitcoin ETF, đã chính thức được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Toronto ở Canada. Quy mô quản lý tài sản (AUM) của nó đã đạt mức đáng kinh ngạc là 422 triệu đô la trong vòng hai ngày kể từ khi ra mắt. Ngay sau đó, vào ngày 19 tháng 2, Sàn giao dịch Toronto đã tung ra sản phẩm Bitcoin ETF thứ hai, Evolve ETF. Dự kiến, sẽ có thêm nhiều quỹ Bitcoin ETF được tung ra thị trường Canada trong tương lai để đáp ứng nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm như vậy trên thị trường.

3. Tương lai của Bitcoin ETF và tác động của nó đối với giá tiền tệ

Về tương lai của Bitcoin ETF, trọng tâm đương nhiên vẫn là thái độ của SEC Hoa Kỳ. Với sự gia tăng mạnh mẽ về giá trị thị trường của Bitcoin, các tổ chức tài chính chính thống đã dần từ bỏ một số định kiến ​​trong quá khứ đối với Bitcoin và chuyển sang chấp nhận Bitcoin như một loại tài sản hoàn toàn mới. Trong tình hình mới, có vẻ hơi lạc hậu khi SEC tiếp tục duy trì thái độ nghiêm khắc đối với Bitcoin ETF. Thế giới bên ngoài cũng đã chuyển từ bảo thủ sang lạc quan về triển vọng Bitcoin ETF được SEC chấp thuận. Trong một cuộc phỏng vấn trên truyền hình được thực hiện vào tháng 1 năm nay, Cathie Wood, nữ thần chứng khoán ARK, đã dự đoán rằng ETF Bitcoin dự kiến ​​sẽ được SEC chấp thuận khi giá trị thị trường của Bitcoin đạt gần 200 triệu đô la Mỹ. trên thị trường phải được đáp ứng," cô nói. .

Ngoài giá trị thị trường tổng thể đang mở rộng nhanh chóng và nhu cầu thị trường mạnh mẽ, Bitcoin ETF cũng được kỳ vọng sẽ mang lại tin tốt ở cấp cao nhất của SEC. Gary Gensler, ứng cử viên cho vị trí chủ tịch SEC mới do chính quyền Biden đề cử, là người có hiểu biết sâu sắc về tiền điện tử, với tư cách là giáo sư tài chính tại MIT, ông đã từng dạy một lớp học công khai có tên "Blockchain và Tiền tệ". Một phe khai sáng về tiền điện tử với tư cách là chủ tịch của SEC chắc chắn sẽ tăng thêm các con chip để phê duyệt Bitcoin ETF. Công ty quản lý tiền điện tử VanEck, đã thất bại hai lần trước Bitcoin ETF, đã gửi đơn đăng ký Bitcoin ETF lần thứ ba vào tháng 12 năm ngoái.Là dự án ETF Bitcoin duy nhất hiện đang được SEC xem xét, sau khi đơn đăng ký Bitcoin ETF của VanEck được phê duyệt, sẽ trở thành quỹ ETF Bitcoin đầu tiên được niêm yết và giao dịch trên một sàn giao dịch chính ở Phố Wall, do đó chính thức gõ cửa thị trường quỹ trị giá 6 nghìn tỷ đô la Mỹ.

Thật thú vị, ngay từ đầu năm 2018, ai đó đã đăng một bài đăng trên Reddit/Bitcoin để dự đoán giá tiền tệ sau khi ra mắt Bitcoin ETF, vào thời điểm đó, hệ tọa độ tham chiếu là ETF vàng. Vào tháng 3 năm 2003, ETF vàng đầu tiên, GOLD ETF, được niêm yết trên Sàn giao dịch Úc, lúc đó giá vàng là 10796 USD/kg, trong bảy năm sau đó, giá vàng đã tăng 454% và cuối cùng đạt mức mức cao lịch sử là $59774/kg. Dựa trên điều này, người đăng đã tính toán rằng nếu Bitcoin ETF cũng có thể tạo ra hiệu ứng thúc đẩy tương tự, thì Bitcoin dự kiến ​​sẽ đứng ở mức 62.000 đô la trong tương lai. Thật đáng tiếc khi Bitcoin ETF cuối cùng đã không được phê duyệt và hiệu ứng may mắn của ETF chỉ có thể được để lại trong trí tưởng tượng. Năm nay, khi giá Bitcoin vượt qua 50.000 đô la Mỹ, Bitcoin ETF đầu tiên cuối cùng đã được tung ra, liệu Bitcoin ETF có kỳ diệu như dự đoán trong tương lai, thúc đẩy Bitcoin tăng thêm 450%, đạt 250.000 đô la Mỹ? Hay thậm chí 400.000 đô la trên đỉnh mặt trăng? Hãy để thời gian trả lời.

Cuối cùng, hãy để tôi kể cho bạn nghe về thị trường ngày nay

Trong bài báo ngày hôm qua đã đề cập rằng có thể có một đợt chà đạp khác đối với Bitcoin, nhưng giá thị trường hôm nay bắt đầu giảm, hiện tại Xinhuo khuyến nghị mọi người nên cẩn thận, không mua đáy và không nắm bắt cơ hội, các vị trí bán khống là an toàn nhất. Các quỹ trong thị trường này An toàn là tối quan trọng.