Viện nghiên cứu Bizai: Ethereum sẽ trở thành động cơ mạnh nhất trong thị trường tăng giá vào năm 2021
tiêu đề cấp đầu tiên
Chỉ trong 10 tháng kể từ ngày 12 tháng 3 năm 2020 đến nay, tâm lý thị trường tiền kỹ thuật số đã trải qua một sự chuyển đổi nhanh chóng từ tuyệt vọng sang nhiệt tình. Lợi nhuận cao nhất của Bitcoin và Ethereum đã đạt 99,99%. Bây giờ, nhận thức trên thị trường đã thay đổi từ "đây có phải là thị trường tăng giá không" thành "ai sẽ hoạt động tốt nhất trong thị trường tăng giá". Nhiều người nghĩ rằng thị trường tăng giá này “khác” so với trước đây, nhưng một trong những loại tiền kỹ thuật số nào có thể được gọi là động cơ mạnh nhất của thị trường tăng giá cần được xem xét từ góc độ nguyên tắc cơ bản và tiềm năng trong tương lai. Các kết luận có thể được rút ra từ các điểm xuất phát khác nhau thực tế là khác nhau.Kết luận cuối cùng như sau:
Nguồn: Viện nghiên cứu Bizai
2. Logic thị trường giá lên
2.1 Nguyên tắc cơ bản
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Viện nghiên cứu Bizai
Từ quan điểm cơ bản, logic thị trường tăng giá của Bitcoin mạnh hơn Ethereum và logic thị trường tăng giá của Ethereum mạnh hơn logic của tiền DeFi.
2.1.1 Bitcoin
Tổng thống sắp tới của Hoa Kỳ Joe Biden đã công bố kế hoạch kích thích trị giá 1,9 nghìn tỷ đô la nhằm cứu nền kinh tế Hoa Kỳ khỏi sự tàn phá của loại coronavirus mới. Mặc dù gói kích thích này có thể giúp nền kinh tế Hoa Kỳ phục hồi và giảm bớt gánh nặng tài chính cho nhiều người Mỹ, nhưng nó cũng có thể phải trả giá. Để chi trả cho gói kích cầu, chính phủ Hoa Kỳ có thể cần in thêm tiền. Đổi lại, điều này cuối cùng có thể dẫn đến lạm phát và giảm giá trị của đồng đô la.
Dữ liệu Chainalysis cho thấy kể từ tháng 9, các nhà đầu tư lớn mới đã mua tổng cộng khoảng 500.000 bitcoin, với tổng giá trị khoảng 11,5 tỷ USD. Ngoài ra, số lượng người mua vừa và nhỏ cũng đang tăng lên. Kể từ đầu năm nay, đã có hơn 38 triệu giao dịch Bitcoin được chuyển vào ví cá nhân với số tiền dưới 1.000 USD, gần gấp đôi so với 20 triệu giao dịch trong năm 2017. Điều khác biệt so với năm 2017 là các tổ chức đang tập trung vào việc tham gia thị trường để mua Bitcoin, hỗ trợ các nguyên tắc cơ bản của Bitcoin với số lượng lớn đơn đặt hàng.
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Viện nghiên cứu Bizai
Khía cạnh cơ bản này của Bitcoin là duy nhất đối với nó và có một khoảng cách rõ ràng giữa sức hấp dẫn của các loại tiền điện tử khác đối với các quỹ tổ chức như vậy. Robert Gutmann, Giám đốc điều hành của Tập đoàn Đầu tư Kỹ thuật số New York (NYDIG), cho biết trong một cuộc phỏng vấn với The Scoop, một podcast của The Block, “Gần đây, khi tôi nói chuyện với một số nhà đầu tư cần phân bổ tài sản (50 triệu đô la), tôi thấy rằng 100% cuộc thảo luận là về Bitcoin và không một cuộc thảo luận nào là về các loại tiền điện tử khác.”
Trước hết, cần phải làm rõ rằng chúng ta đang nói vềEthereumEthereum
Vào thời điểm đó, chúng tôi chỉ nói về giá trị của Ethereum, không phải giá trị của hệ sinh thái Ethereum. Các nguyên tắc cơ bản của Ethereum không tốt bằng Bitcoin và ngoài Grayscale, không có nhiều tổ chức thành lập quỹ ủy thác cho nó. Mặc dù Ethereum có những hạn chế ban đầu, nhưng hiệu quả của nó thật đáng kinh ngạc. Chỉ trong 5 năm, hàng nghìn ứng dụng có tiềm năng cao đã được tạo ra. Trường hợp sử dụng lớn nhất của nó, DeFi, cũng đã bùng nổ nhanh chóng trong năm nay. Là người mang giá trị của những ứng dụng này tài sản, Ethereum Giá trị cũng đã tăng lên. Ethereum đang xử lý hơn 1 nghìn tỷ đô la giao dịch trong năm nay, bao gồm phần lớn các giao dịch trong không gian DeFi và "tiền điện tử" non trẻ. Nó đã thành công đến mức eth1.0 hiện đang ở công suất tối đa và phải nhanh chóng mở rộng các đơn đặt hàng lớn để duy trì thị phần với những người mới đến và giữ cho hệ sinh thái sôi động của nó có tính cạnh tranh về chi phí.
ETHVà đó chính xác là vấn đề với nó: đó là khởi đầu của một thị trường giá lên, và nó là xiềng xích của một thị trường giá lên.
Khái niệm này quá phức tạp đối với chính nó.Nếu Bitcoin là một lỗ đen thu hút những người kể chuyện khác nhau vào cùng một tài sản cơ bản thì Ethereum thì ngược lại: quá nhiều câu chuyện. Có thể nói rằng với sự phát triển bùng nổ của stablecoin, việc "hạ giá" các mã thông báo chức năng như Ethereum đã là một quá trình dần dần.
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Thiết bị đầu cuối mã thông báo
2.1.3 DeFi
Trong một bài báo nghiên cứu của Multicoin Capital, logic ngăn xếp DeFi (DeFi stack) đã được đề xuất, chia DeFi thành sáu lớp từ thấp đến cao, đó là đơn vị giá trị, phân phối giá trị, tiên tri, nguyên mẫu DeFi, bộ tổng hợp và Ví và mục nhập trước . Trong ngăn xếp DeFi, ở dưới cùng, nghĩa là, các nguyên tắc cơ bản của toàn bộ DeFi là stablecoin.
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Multicoin Capital
Sự tồn tại của stablecoin có ý nghĩa rất lớn đối với DeFi, chúng đại diện cho điểm bắt đầu và kết thúc của vòng đời giao dịch hoàn chỉnh. Điểm mạnh của stablecoin là tính hấp dẫn của chúng như một phương tiện thanh toán. Chi phí thấp, khả năng tiếp cận toàn cầu và tốc độ đều là những lợi ích tiềm năng to lớn. Hơn nữa, stablecoin cho phép thanh toán liền mạch các tài sản dựa trên chuỗi khối và do kiến trúc mở của chúng, nó có thể được nhúng trong các ứng dụng kỹ thuật số thay vì các hệ thống kế thừa độc quyền của các ngân hàng. Nếu DeFi được so sánh với một đại dương, thì stablecoin là nước biển trong đại dương. Nó làm giảm đáng kể ngưỡng nhận thức cho người dùng mới và kết nối các Dapp với thang giá trị này.
Ngoài ra, sự phát triển của DeFi sẽ tạo ra một mô hình dòng tiền tương tự như [các công ty] cho các tài sản Tiền điện tử gốc khác nhau và điều này làm cho các Token DeFi khác nhau có hỗ trợ giá trị giống như cổ phiếu và trở thành tài sản sinh lãi. Khi một loại tài sản có mô hình sinh lãi, nó sẽ trở thành mục tiêu của nhiều loại vốn, chẳng hạn như cổ phiếu công ty, thị trường bất động sản, v.v. Không còn nghi ngờ gì nữa, sự đổ bộ của DeFi đã cho phép phần lớn các nhà đầu tư tổ chức nhìn thấy một câu chuyện khác về tài chính trong tương lai, đó là một tòa nhà tài chính được hỗ trợ bởi mô hình dòng tiền vững chắc, thay vì các loại chuỗi công khai khác nhau trong thị trường tăng giá vào năm 2017 .Mã thông báo mô hình dòng tiền.
tiêu đề phụ
2.2 Tiềm năng trong tương lai
2.2.1 Bitcoin
Tiềm năng ngắn hạn của Bitcoin là trở thành một sản phẩm đầu tư thay thế và tiềm năng dài hạn là trở thành một phần của M0 ở một số quốc gia. Vào năm 2020, đã có những bước phát triển đáng kinh ngạc về khả năng thích ứng của Bitcoin. Từ việc Square đầu tư 50 triệu đô la vào Bitcoin đến PayPal cho phép người dùng mua và bán Bitcoin, thị trường đã chấp nhận. Vào năm 2021, chúng ta có thể sẽ thấy sự mở rộng của xu hướng chủ đạo này. Ít nhất một ngân hàng lớn của Hoa Kỳ hoặc Châu Âu đã thông báo về việc đưa bitcoin vào hệ thống của họ, nơi họ cho phép mua bitcoin hoặc đồng ý giữ tài sản kỹ thuật số cho khách hàng của họ. Trong tầm nhìn cuối cùng, Bitcoin có thể trở thành phương tiện trao đổi giá trị, và cuối cùng đi vào hệ thống tiêu dùng của một số quốc gia và đảm nhận một vai trò trao đổi giá trị nhất định khi giá trị của tiền tệ hợp pháp ở một số quốc gia sụp đổ, nghĩa là trở thành một phần của M0 ở một số nước.
Tiềm năng ngắn hạn của Ethereum nằm ở việc tăng thông lượng, giữ lại tài sản đã tích lũy cho đến nay, các nhà phát triển và người chơi DeFi không bị cướp bởi các chuỗi thông minh trao đổi và các chuỗi công cộng khác, và Eth2, sẽ được tung ra trong dài hạn, về cơ bản là một một thương hiệu mới với hiệu suất tốt hơn. Chuỗi khối ưu việt và tập trung hơn.EthereumEthereum
Các nhà phát triển đang cố gắng di chuyển "trạng thái" Eth1 sang chuỗi Eth2 với sự gián đoạn tối thiểu đối với hàng chục nghìn ứng dụng đã được xây dựng trên Ethereum.
Có thể mất vài năm để hoàn thành quá trình di chuyển nhiều giai đoạn đầy đủ, nhưng nếu thành công, Ethereum có thể tăng thông lượng giao dịch lên hơn 1000 lần, đồng thời tăng cường "kho lưu trữ giá trị" bằng cách giảm tỷ lệ lạm phát mạng dài hạn xuống 1- 2%.“Tính xác thực.
So với các dự án Lớp 1 khác hiện nay, Ethereum có lợi thế về cơ sở hạ tầng rất lớn đến mức các đối thủ khó có thể giành lấy thị phần. Nhưng thời hạn phát triển 3-5 năm đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến tiềm năng của Ethereum, bởi vì việc di chuyển Eth1 sang Eth1.5 +Rollup không khác nhiều so với việc bắc cầu Eth1 sang các giao thức hoàn toàn mới của Cosmos, PolkaDot, Algorand, Cardano, v.v. Sự thịnh vượng của Polkadot được thể hiện đầy đủEthereumEthereum
Các đối thủ cạnh tranh đang cố gắng sử dụng chức năng chuỗi chéo của Polkadot để cố lấy một phần Ethereum, từ đó lấy đi tài sản và mức độ phổ biến của Ethereum.
Nhưng hiện tại, DeFi, ứng dụng hạ cánh lớn nhất trong toàn bộ thế giới Tiền điện tử, tức là tài chính phi tập trung, tính năng quan trọng nhất là an toàn và ổn định. Trong số các chuỗi công khai khác nhau, không còn nghi ngờ gì nữa, Ethereum đã trở thành lớp thanh toán quỹ lớn nhất, bởi vì Ethereum đã được xác minh là chuỗi công khai ổn định và an toàn nhất sau nhiều năm phát triển.
2.2.3 Tiền DeFi
Tiềm năng của DeFi là rất lớn. Cho dù đó là hiệu ứng làm giàu mạng lưới hay cuộc cách mạng của tài chính thực thể truyền thống, thì tiềm năng của nó là vô song.
Trong một thế giới đầy những hệ thống trung gian và hệ thống tài chính bị cô lập cao, người dùng có rất ít quyền kiểm soát hoặc thậm chí hiểu biết về hệ thống tài chính. Người dùng không có quyền kiểm soát bất cứ điều gì từ cách các ngân hàng tiêu tiền trong tài khoản tiết kiệm đến số tiền chính phủ in. Nhiều trung gian (chính phủ, ngân hàng, nhà cung cấp bảo hiểm và các tổ chức tài chính khác) kiểm soát hệ thống, điều này cũng kéo theo chi phí gián tiếp cho người dùng, chẳng hạn như phí xử lý, thông tin kém và các xung đột khác, điều này cũng làm tăng nguy cơ khủng hoảng tài chính, Ví dụ bao gồm sụp đổ thị trường, lạm phát và lừa đảo.
Mặc dù ý nghĩa tổng thể của DeFi là vượt xa, nhưng chúng ta hãy sử dụng "nhấn mạnh vào phân quyền để thay đổi hệ thống tài chính của chúng ta" như một phương pháp luận để rút ra một số kết luận. Trước hết, bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh, hệ thống DeFi vốn đã tuân thủ và không bên nào có thể vi phạm các điều khoản của thỏa thuận. Thứ hai, các hệ thống này hoàn toàn minh bạch và có thể kiểm tra được, vì mọi thành viên đều có quyền truy cập bình đẳng vào cơ sở dữ liệu của mạng. Thứ ba, phân cấp đặt quyền kiểm soát vào tay người dùng và cuối cùng, nó đảm bảo quyền truy cập toàn cầu vào các dịch vụ tài chính. Nói chung, DeFi không chỉ có thể giải quyết các điểm yếu chính của tài chính truyền thống mà còn thay đổi hoàn toàn cách chúng ta sử dụng tiền.
tiêu đề cấp đầu tiên
Hai khái niệm tiền kỹ thuật số và chuỗi khối bổ sung cho nhau, sự thịnh vượng và phát triển của DeFi là không thể tách rờiEthereumEthereum
Hỗ trợ nền tảng được cung cấp, sự hấp dẫn của Vitalik và việc bơm Bitcoin vào tài sản. Ngoài ra, do sự phát triển của DeFi, BTC đã tham gia vào mạng Ethereum thông qua các tài sản như WBTC hoặc renBTC và trở thành tài sản cơ bản trong mạng Ethereum, tham gia cho vay thế chấp tài sản hoặc khai thác thanh khoản trong DeFi. Nếu không có DeFi và Ethereum, bạn sẽ đột nhiên thấy rằng BTC chỉ có các kịch bản sử dụng rất hạn chế và có vẻ như hầu hết chúng chỉ có thể được tích trữ, kể câu chuyện về vàng kỹ thuật số. Chính vì Ethereum và DeFi mà các kịch bản sử dụng BTC đã trở nên phong phú hơn, điều này sẽ trực tiếp kích thích nhu cầu về BTC của mọi người.
Do đó, qua phân tích trên của chúng tôi, chúng ta có thể dễ dàng rút ra một kết luận rõ ràng, cho dù đó là sự phát triển của BTC hay DeFi, thì không thể rời bỏ Ethereum. Là mạng cấp hai của BTC và mạng cơ sở của DeFi, Ethereum đã trở thành tiền trên thực tế.Đây cũng là lý do tại sao ETH gần đây đã vượt qua mức cao lịch sử và trở thành tài sản không phải BTC đầu tiên vượt qua ATH. Và, chúng ta sẽ thấy rằng Ethereum tiếp tục dẫn đầu thị trường tăng giá của Huobi kỹ thuật số, bởi vì cả BTC và DeFi đều không thể rời Ethereum, vì chúng đã trở thành một phần quan trọng của hệ sinh thái Ethereum.
