Chúng ta nên biết gì về stablecoin?

拔丝地瓜

特邀专栏作者

2020-10-26 09:00 (UTC+8)

Bài viết này có khoảng 2745 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 4 phút

Về cơ bản, stablecoin là một loại tiền tệ có giá trị được gắn với một tài sản như tiền tệ, vàng hoặc dầu.

Tóm tắt AI

Mở rộng

Về cơ bản, stablecoin là một loại tiền tệ có giá trị được gắn với một tài sản như tiền tệ, vàng hoặc dầu.

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từThung lũng tiền điện tử trực tiếp (ID: cryptovalley)Thung lũng tiền điện tử trực tiếp (ID: cryptovalley)

, Tác giả: Techfry, Bản dịch: Olivia, được Odaily sao chép với sự ủy quyền.

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ đề cập đến một số điều quan trọng về stablecoin và hiểu tác động của chúng đối với nền kinh tế.

Stablecoin là gì?

Về cơ bản, stablecoin là một loại tiền tệ có giá trị được gắn với một tài sản như tiền tệ, vàng hoặc dầu. Sự ra đời của tiền tệ ổn định là để cung cấp cho mọi người trải nghiệm tiền tệ, nó có thể được sử dụng thuận tiện trong cuộc sống hàng ngày của chúng ta, chẳng hạn như mua kem, pizza, v.v.

Nếu chúng ta so sánh stablecoin với các loại tiền điện tử khác, nếu các loại tiền điện tử khác là tàu lượn siêu tốc, thì stablecoin tương đương với đoàn tàu đồ chơi.

Trên thực tế, một số stablecoin được tạo ra bằng tài sản thế chấp bằng tiền tệ fiat. Vì vậy, khi một số stablecoin được đưa vào lưu thông, cùng một lượng tiền pháp định sẽ được gửi vào một nơi nào đó trong ngân hàng.

Stablecoin là loại tiền tệ kỹ thuật số được tạo ra trên công nghệ chuỗi khối, vì vậy, hãy tìm hiểu sâu hơn về stablecoin.

Lịch sử của Stablecoin

Nếu bạn nghĩ rằng khái niệm về một loại tiền kỹ thuật số ổn định là mới, thì bạn đã nhầm, bởi vì ý tưởng về một loại tiền kỹ thuật số ổn định thực sự đã khá "cũ".

Năm 1996, Gold & Silver Reserve Inc. ra mắt E-gold. Nó từng quy định tài khoản của người dùng bằng gam vàng để một người dùng có thể dễ dàng chuyển tiền cho người dùng khác, nhưng nó đã ngừng hoạt động sau một thời gian do các vấn đề pháp lý.

Vào năm 2006, họ đã tạo lại một dịch vụ tiền xu ổn định ở Costa Rica có tên là Liberty Reserve. Ở đó, người dùng chỉ cần cung cấp tên, địa chỉ email và ngày sinh để tạo tài khoản và chuyển tiền. Đồng Liberty Reserve USD và Liberty Reserve EUR được chốt tương ứng với đồng đô la Mỹ và đồng euro, nhưng các công ty này đã bị chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa trong một vụ rửa tiền năm 2013.

Chúng tôi hiện không có dữ liệu về số lượng stablecoin đã được tung ra và ngừng hoạt động trong quá khứ, nhưng tình hình đối với stablecoin ngày nay đã tốt hơn nhiều so với trước đây.

Stablecoin có thể được sử dụng để làm gì?

Stablecoin có các trường hợp sử dụng cá nhân và tổ chức tương ứng và tôi sẽ giới thiệu một số trường hợp sử dụng toàn diện bên dưới.

1. Mua hàng và thanh toán hàng ngày

Vì stablecoin là lựa chọn thay thế tiền tệ phù hợp nên chúng có thể dễ dàng thay thế đô la, euro hoặc nội tệ của bạn. Do đó, không cần phải mang theo tiền mặt và thẻ trong các giao dịch trong tương lai và chúng tôi có thể trực tiếp sử dụng tiền ổn định để trả lương cho nhân viên, vì vậy tiền ổn định có khả năng thay đổi cách chúng ta sử dụng tiền.

2. Chuyển tiền xuyên biên giới

Vào năm 2018, nghiên cứu đã phát hiện ra rằng 689 triệu đô la tiền đã được chuyển qua biên giới và chuỗi giao dịch này chủ yếu được tạo ra bởi những người khai thác. Điều này là do các cổng thanh toán mà họ sử dụng chậm và có phí cao, vì vậy stablecoin sẽ hoạt động tốt ở đây. Bởi vì trong quá trình sử dụng stablecoin ngày nay, chúng tôi có thể sử dụng phí giao dịch thấp hơn để chuyển tiền xuyên biên giới ngay lập tức.

3. Tài sản giao dịch ổn định

Các nhà giao dịch bán lẻ và tổ chức đã nhận thấy một số lợi ích khi sử dụng stablecoin. Bởi vì chúng tôi biết rằng thị trường tiền điện tử rất biến động, sẽ mất rất nhiều thời gian nếu bạn cố gắng chuyển đổi tiền điện tử của mình thành tiền tệ, nhưng stablecoin giúp chúng tôi bảo vệ khỏi những xáo trộn thị trường để tối đa hóa lợi nhuận của chúng tôi.

Stablecoin cho chúng ta quyền tự do tham gia và thoát khỏi thị trường tiền điện tử mà không cần phải chuyển đổi tiền điện tử thành các loại tiền tệ có thể tính phí cao.

4. Ngăn chặn lạm phát tiền pháp định

Trên thực tế, nhiều quốc gia đang phải đối mặt với vấn đề lạm phát, chẳng hạn như Venezuela. Bởi vì sự lên giá hay mất giá của đồng tiền phụ thuộc vào nhiều yếu tố, nhưng với lạm phát của stablecoin, các quy tắc sẽ không hoạt động. Vì vậy, chúng tôi có thể sử dụng stablecoin để bảo vệ tiền tệ của mình khỏi lạm phát.

Biểu đồ lạm phát của Venezuela. Biểu đồ được cung cấp bởi Statista/IMF.

Các loại Stablecoin

1. Stablecoin được thế chấp bằng tài sản

Các stablecoin được thế chấp bằng tài sản được hỗ trợ bởi các tài sản khác giúp duy trì giá của chúng và bạn có thể mua lại các khoản nắm giữ của mình bất cứ lúc nào.

Về cơ bản, các stablecoin được hỗ trợ bằng tài sản được hỗ trợ bởi ba loại tài sản: 1. Tiền tệ Fiat, 2. Hàng hóa và 3. Tiền điện tử, chúng ta hãy xem xét từng loại.

Stablecoin được thế chấp bằng Fiat

Mỗi đồng xu được hỗ trợ bởi một stablecoin, có nghĩa là nếu có 1 triệu đô la tiền ổn định đang lưu hành, thì sẽ có 1 triệu đô la tiền pháp định được giữ ở đâu đó. Khi bạn rút một stablecoin, số tiền bạn rút sẽ được thanh toán từ khoản dự trữ và stablecoin sẽ bị hủy.

Tether là stablecoin lớn nhất và đứng thứ ba trên coinmarketcap theo vốn hóa thị trường. Nhưng Bitfinex, công ty đứng sau Tether, đã tiết lộ vào năm ngoái rằng chỉ có 74% Tether được hỗ trợ bằng tiền mặt và chứng khoán. Đây là tất cả những gì về stablecoin được hỗ trợ bởi fiat — tin tưởng vào một thực thể trung tâm.

Ưu điểm lớn nhất của việc có một stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định là nó dễ hiểu và dễ sử dụng vì mọi người đã rất quen thuộc với hệ thống tiền pháp định. Nhưng nhược điểm lớn nhất của các stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định là chúng được tạo ra trên các hệ thống tập trung, nghĩa là có một điểm duy nhất về sự thất bại và các vấn đề về niềm tin vì bạn không biết liệu chúng có đang nắm giữ tiền pháp định đúng cách hay không, giám sát theo quy định và các vấn đề về hiệu quả.

Stablecoin được thế chấp bằng hàng hóa

Các stablecoin được thế chấp bằng hàng hóa, được hỗ trợ bởi các mặt hàng như vàng, bất động sản và dầu mỏ.

Nó có thể cung cấp cho bạn một số cổ phần có thể được mua với số lượng lớn. Bởi vì trên thực tế, bạn không thể mua vàng hoặc dầu theo phân số và bạn không cần tính đến tính bảo mật của việc lưu trữ vàng, vì nó tồn tại ở dạng kỹ thuật số nên bạn có thể lưu trữ lâu dài để chống lạm phát.

Nhưng các loại tiền ổn định được hỗ trợ bằng hàng hóa có những nhược điểm tương tự như các loại tiền ổn định được hỗ trợ bằng tiền tệ.

Stablecoin được thế chấp bằng tài sản mã hóa

Khái niệm về stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử rất thú vị bởi vì những stablecoin này được hỗ trợ bởi tiền điện tử, vì vậy nó mang lại cho chúng ta một hệ sinh thái phi tập trung không cần cấp phép.

Vì mọi thứ được xây dựng trên chuỗi khối nên không có vấn đề về niềm tin, điều đó có nghĩa là bạn không bao giờ gặp phải các vấn đề mà bạn gặp phải với tiền tệ và stablecoin được hỗ trợ bằng hàng hóa. Nhưng giá tiền điện tử có thể dao động và để hấp thụ những biến động giá đó và giảm thiểu rủi ro, bạn có thể bị thế chấp quá mức, nghĩa là bạn có thể buộc phải gửi 150 đô la tiền điện tử để nhận 100 đô la tiền ổn định.

Stablecoin không bảo đảm

chữ"Seigniorage Supply "chữ

Mô hình, thuật toán và hợp đồng thông minh của nó để cân bằng cung và cầu, nghĩa là khi nhu cầu về tiền tăng lên, nhiều tiền được sản xuất hơn và ngược lại, khi nhu cầu giảm, nó sẽ mua những đồng tiền này đang lưu hành.

chữ"Cuối cùng, mô hình nói trên đã thất bại và các loại tiền tệ ổn định theo thuật toán bao gồm Nubits, BitBay, v.v., hầu hết trong số đó không đạt được lực kéo hoặc bị đóng cửa trực tiếp."Bây giờ Meter đang tạo một stablecoin có tên

Một stablecoin tận dụng hành vi tìm kiếm lợi nhuận của những người khai thác như một giải pháp thay thế và miễn nhiễm với nhiều thiếu sót của các đồng tiền ổn định về mặt thuật toán.

Cho đến nay, đây là những stablecoin phi tập trung nhất vì hầu hết cơ sở hạ tầng được tạo trên chuỗi khối và chúng không yêu cầu tài sản thế chấp, nhưng nó cũng có một số nhược điểm là các stablecoin thuật toán phụ thuộc vào nhu cầu liên tục trong tương lai để thành công.

Stablecoin lai

Những đồng tiền này kết hợp các đặc điểm của nhiều đồng tiền, có thể thu hút một số người dùng và nhà đầu tư. Nhưng đối với một nhóm người khác, nó có thể khó hiểu và cũng cần được các cơ quan quản lý xem xét nếu họ có liên quan đến bất kỳ vấn đề nào giống như chứng khoán.