Odaily Frontline | Vườn ươm có ý nghĩa gì đối với các công ty khởi nghiệp tiền điện tử?

Bài viết này đến từCointelegraph, tác giả gốc: Henry Linver

Người dịch Odaily: Nian Yin Si Tang

Người dịch Odaily: Nian Yin Si Tang

Các công ty chọn và nuôi dưỡng các dự án tương lai này được gọi là vườn ươm. Kể từ giữa năm 2018, nhiều "người may mắn" đã thành công vượt qua giai đoạn phát triển dưới sự dẫn dắt của các công ty này. Mặc dù được chọn bởi một vườn ươm uy tín mang lại cho công ty một lợi thế rất lớn so với các đối thủ cạnh tranh, nhưng điều đó không đảm bảo thành công 100%.

tiêu đề cấp đầu tiên

Máy ấp trứng là gì?

Trong thế giới công nghệ hiện đại, có rất nhiều công ty khởi nghiệp. Bây giờ lại có một giải pháp blockchain và hầu hết mọi người thậm chí không biết nó tồn tại. Nhưng đối với nhiều công ty khởi nghiệp, được mua lại bởi một công ty lớn hơn là mục tiêu cuối cùng. Đối với các dự án liên quan đến tiền điện tử, ngoài việc thu hút sự chú ý của các công ty đầu tư mạo hiểm, việc được một vườn ươm chọn tương đương với việc được Google mua lại ở giai đoạn đầu.

Các công ty ươm tạo tìm kiếm các công ty có tiềm năng phát triển và hướng dẫn họ qua các giai đoạn phát triển cơ bản cho đến khi họ đủ mạnh để ra mắt độc lập thành công. Nhưng các công ty ươm tạo không hoạt động vì sự đồng cảm. Động lực để chấp nhận rủi ro trong các công ty khởi nghiệp này thường là nắm giữ số cổ phần lớn có thể chuyển thành lợi nhuận sinh lợi nếu công ty được chọn trở nên thành công sau này.

Có lẽ nguồn lực quan trọng nhất mà một công ty ươm tạo cung cấp cho một dự án là vốn tài chính. Các công ty khởi nghiệp nổi tiếng là thiếu tiền mặt. Việc rót vốn đáng kể, cùng với khả năng tiếp cận nhiều đối tác tài chính và cố vấn, có xu hướng giúp các doanh nghiệp phát triển nhanh chóng. Ngoài nguồn tài trợ từ chính các công ty ươm tạo, được chọn đôi khi có nghĩa là nhận được hỗ trợ bổ sung từ chính phủ hoặc các tổ chức đại học.

Các công ty ươm tạo thường thu hút các chuyên gia có kinh nghiệm đầu tư mạo hiểm hàng thập kỷ, những người có con mắt quan tâm đầu tư vào các công ty khởi nghiệp đầy triển vọng và các chuyên gia có chuyên môn cao trong lĩnh vực của họ. Những chuyên gia giàu kinh nghiệm này thường đóng vai trò cố vấn cho các trưởng dự án trong giai đoạn ươm tạo.

Charles Phan, CTO của nền tảng giao dịch Interdax, giải thích rằng mặc dù vườn ươm ra đời giữa cơn sốt tiền điện tử năm 2017, nhưng họ đã phát triển vào năm 2019 thành các dự án tìm kiếm chất lượng và doanh thu được đảm bảo ở một thị trường rất khác:

Lý tưởng nhất là các công ty vườn ươm sẽ mua lại các công ty chưa được đánh giá cao và nắm giữ cổ phần đáng kể. Tiếp theo, công ty khởi nghiệp được chọn sẽ ra mắt như một sản phẩm tốt nghiệp hiệu quả và bóng bẩy của vườn ươm, nhờ đó thu hút thêm sự quan tâm của nhà đầu tư và tạo ra lợi nhuận cho tất cả các bên liên quan. Tuy nhiên, như thường xảy ra trong không gian tiền điện tử, mọi thứ không phải lúc nào cũng diễn ra theo đúng kế hoạch.

tiêu đề cấp đầu tiên

sự cố matic

Matic, mạng thanh toán tiền điện tử dựa trên Ethereum, là một trong những dự án tiền điện tử đầu tiên ra mắt trên Binance Launchpad. Sau khi mã thông báo MATIC của nó giảm gần 70% trong một khoảng thời gian ngắn vào ngày 10 tháng 12, bên dự án đã bị đặt câu hỏi về thao túng giá, điều mà Matic đã chính thức phủ nhận.

Vào ngày 10 tháng 12, nhóm chính thức của Matic đã đưa ra "Thông báo kiểm tra" trên blog về việc các mã thông báo bị bán phá giá và vận chuyển vào lúc 8:30 sáng. Không có cơ sở nào cả. Số tiền được chuyển ra khỏi hợp đồng tương tự như lượng phát hành bởi nền tảng, đó là hoàn toàn ngẫu nhiên. Họ cũng tuyên bố rằng các mã thông báo do Matic Foundation phát hành đều đã được đưa vào thế chấp Staking và chưa chảy vào thị trường.

Đồng sáng lập Matic và COO Sandeep Nailwal cũng nói rằng ai đó đã đặc biệt chọn thời gian nghỉ đêm để rút ngắn và đây dường như là một cuộc tấn công phối hợp. Ông ám chỉ rằng một số nhà giao dịch lớn có thể đã hợp lực để thiết lập các vị thế bán khống lớn trên nhiều sàn giao dịch hợp đồng tương lai đồng thời bán số lượng lớn mã thông báo. Tuy nhiên, ông không đưa ra ngay giải pháp về cách đối phó với tình hình hiện tại mà chỉ nói rằng đội ngũ Matic sẽ tiếp tục phát huy những nguyên tắc cơ bản của mình. Nailwal tin rằng điều này sẽ làm cho dự án ít bị tấn công hơn trong tương lai. "Về lâu dài, nó không có gì khủng khiếp, nó chỉ có khả năng gây tổn thương cho rất nhiều người trong cộng đồng trong thời gian ngắn. Mục tiêu chính của chúng tôi là bảo vệ cộng đồng và cung cấp thông tin tốt nhất để họ có thể đưa ra quyết định của riêng mình."

Giám đốc điều hành Binance Changpeng Zhao cũng tuyên bố rằng nhóm Matic không liên quan gì đến vấn đề này.

Theo dữ liệu của Coin360, Matic/BTC đã từng đạt mức cao nhất là 0,042 đô la vào ngày hôm đó, sau đó giảm mạnh xuống mức thấp nhất là 0,014 đô la. Tính đến thời điểm báo chí, báo giá của CMC cho thấy Matic đang tạm thời giao dịch ở mức 0,0139 đô la, giảm 1,45% trong 24 giờ.

tiêu đề cấp đầu tiên

Binance không phải là công ty duy nhất tìm cách ươm tạo các công ty khởi nghiệp đầy triển vọng để đổi lấy vốn chủ sở hữu. Kể từ năm 2018, ngày càng có nhiều vườn ươm ra đời nhằm mục đích nuôi dưỡng thế hệ doanh nghiệp tiếp theo để đạt được lợi nhuận ban đầu.

Andreessen Horowitz

tiêu đề phụ

Được thành lập vào năm 2009, Andreessen Horowitz là một công ty đầu tư mạo hiểm có trụ sở tại Thung lũng Silicon, là một trong những vườn ươm tiền điện tử nổi bật nhất hiện nay. Mặc dù công ty có danh mục đầu tư đa dạng về chăm sóc sức khỏe, công nghệ, năng lượng và fintech, trong số các lĩnh vực khác, nhưng công ty đã tuyên bố sẽ “tích cực đầu tư” vào tiền điện tử, một thông báo đã gây chú ý trong “mùa đông tiền điện tử”.

Gần đây nhất, A16z, cùng với công ty đầu tư mạo hiểm Polychain Capital, đã đầu tư 25 triệu đô la vào công ty khởi nghiệp thanh toán tiền điện tử Celo. Theo thông báo của Celo, hai nhà đầu tư này đã đầu tư lần lượt 15 triệu USD và 10 triệu USD. Andreessen Horowitz hiện có hơn 20 dự án liên quan đến tiền điện tử trong danh mục đầu tư của mình, bao gồm cả sàn giao dịch khổng lồ Coinbase và dự án Libra của Facebook.

Coinbase Ventures

tiêu đề phụ

Coinbase là nhà cung cấp ví tiền điện tử và là một trong những sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới. Công ty đã ra mắt chi nhánh đầu tư của riêng mình, Coinbase Ventures, vào năm 2018.

Đầu năm nay, Coinbase Ventures đã đầu tư vào công ty blockchain Near có trụ sở tại Hoa Kỳ, công ty này đã huy động được hơn 12 triệu đô la tài trợ cho Series A. Coinbase Ventures cũng tham gia đầu tư vào Celo cùng với A16z.

Y Combinator

tiêu đề phụ

Công ty gần đây đã tham gia vào vòng tài trợ trị giá 4,2 triệu đô la cho TRM, nhà cung cấp dịch vụ quản lý rủi ro và tuân thủ tiền kỹ thuật số. TRM, được ươm tạo bởi Y Combinato, được cho là phục vụ các ngân hàng và công ty môi giới lớn trên khắp thế giới. Y Combinator đã đưa một số công ty tiền điện tử vào danh sách lựa chọn của mình, bao gồm SFOX và Coinbase.

tiêu đề cấp đầu tiên

ý kiến ​​chuyên gia

Andrew Adcock, Giám đốc điều hành của nền tảng huy động vốn cộng đồng Crowd For Angels, tin rằng các vườn ươm tiền điện tử đóng một vai trò quan trọng trong việc tạo ra một môi trường kinh doanh lành mạnh:

"Đầu tiên, họ có thể truyền đạt kinh nghiệm và kiến ​​thức, đảm bảo các doanh nhân có thông tin họ cần. Thứ hai, họ cung cấp một mạng lưới quan trọng gồm các nhà đầu tư, nhà cung cấp dịch vụ và các bên liên quan để giúp xây dựng và mở rộng quy mô kinh doanh. Cuối cùng, họ cũng có thể cung cấp một nguồn đáng kể tài trợ giai đoạn đầu trước một vòng tài trợ lớn hơn. Tương tự như vậy, các doanh nghiệp bước vào vườn ươm có thể được coi là 'vô địch', do đó tạo nền tảng tốt cho sự phát triển tiềm năng trong tương lai."

Mặc dù các vườn ươm có tác động đáng kể đến sự thành công của một doanh nghiệp nhất định, Adcock giải thích rằng sự non nớt của ngành công nghiệp tiền điện tử làm tăng thêm sự không chắc chắn cho quá trình ươm tạo:

"Một lỗ hổng quan trọng mà các vườn ươm tiền điện tử phải đối mặt là sự non nớt của ngành, công nghệ và nhận thức của công chúng. Tình trạng 'dòng chảy' này tạo ra sự không chắc chắn và mang lại sự thay đổi nhanh chóng, và cả doanh nhân và vườn ươm phải thích ứng đồng thời. Điều đó nói rằng, toàn ngành nói chung đã cho thấy khả năng to lớn để thay đổi và cung cấp."

Ngoài bản chất phát triển của tiền điện tử cản trở công việc của các vườn ươm, Jared Polites, một đối tác tại LaunchTeam, một công ty tư vấn quản lý và tăng tốc làm việc với các công ty tiền điện tử, cho biết để nhận được trợ giúp và tài trợ, các doanh nhân phải áp đặt các hạn chế đối với lồng ấp. Hãy thỏa hiệp:

"Nếu bạn muốn tài trợ từ một vườn ươm, có thể có một quy định rằng công ty được xây dựng trên một giao thức cụ thể mà vườn ươm quan tâm đến việc thúc đẩy. Và từ bỏ chiến lược ban đầu và kết thúc hoạt động trong một nền tảng hoàn toàn khác."

"Một trong những vấn đề với Launchpad là nó thu hút một số người có nhiều khả năng mua mã thông báo IEO chỉ vì họ biết nó sẽ được giao dịch trên một sàn giao dịch lớn. Nó không khác mấy so với cơn sốt đầu cơ mà ICO gây ra, Loại thứ hai có xu hướng khuyến khích thiển cận - các nhà đầu tư chỉ quan tâm đến giá chứ không phải sự phát triển thực tế."

tiêu đề cấp đầu tiên

Phải chăng quyền sở hữu đã tách khỏi trách nhiệm?

Với sự sa sút của Matic, nhiều nhà bình luận cảm thấy rằng các vườn ươm chưa thực hiện đủ nghiên cứu về các công ty mà họ đang quảng cáo ngoài lợi nhuận ngắn hạn. Tuy nhiên, Adcock nói với Cointelegraph rằng ông không tin các công ty đứng sau vườn ươm có tội trừ khi họ được chứng minh là đã hoạt động theo cách gian lận hoặc bất hợp pháp. Adcock nói thêm rằng các ví dụ về những nỗ lực không được đền đáp của vườn ươm thực sự có thể được sử dụng để rút ra bài học nhằm tránh mắc lại những sai lầm tương tự:

“Đối với một doanh nhân lựa chọn phớt lờ những lời khuyên và hướng dẫn của vườn ươm, đó không phải là lỗi của vườn ươm. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là vườn ươm có thể đứng ngoài cuộc, ngược lại, nó có thể được sử dụng như một cơ hội học hỏi để xem họ có thể trở nên tốt hơn như thế nào Giao tiếp với các doanh nhân hiệu quả hơn và thiết lập mối quan hệ minh bạch hơn.”

Như với tất cả các khoản đầu tư, các công ty ươm tạo đang đưa ra những ước tính có cơ sở rằng các dự án mà họ thực hiện cuối cùng sẽ sinh lãi. Chắc chắn, điều này không phải luôn luôn làm việc. Trích dẫn dữ liệu từ CryptoRank, Phan cho biết cho đến nay chỉ có một số ít dự án đạt được lợi tức đầu tư.