Phỏng vấn người phụ trách Binance Futures: Tại sao Binance Futures có đòn bẩy gấp 125 lần?
Tác giả | Tần Hiểu Phong
Biên tập | Lộ Hiểu Minh
Sản xuất | Odaily
（Aaron Gong）
Tác giả | Tần Hiểu Phong
Biên tập | Lộ Hiểu Minh
Mô tả hình ảnh
Sau hai tháng, Aaron Gong, giám đốc Binance Futures, đã nhận lời phỏng vấn độc quyền với Odaily và giới thiệu về tình hình hoạt động hiện tại của Binance Futures.
Aaron Gong trước đây đã làm việc tại CME (Chicago Mercantile Exchange) trong bảy năm và đã tham gia sâu vào việc phát triển và quảng bá một số hợp đồng sản phẩm mới, bao gồm cả hợp đồng tương lai Bitcoin CME.
tiêu đề cấp đầu tiên
Aaron Gong：Sau đây là nội dung cuộc phỏng vấn do Odaily tổ chức:
tiêu đề phụ
1. Quỹ rủi ro 10 triệu đô la là điểm mấu chốt cho người dùng
1. Odaily: Vào ngày 13/09, Binance Futures đã được ra mắt, bạn có thể vui lòng giới thiệu tình hình hoạt động hiện tại không?
Vào ngày đầu tiên ra mắt Binance Futures, khối lượng giao dịch đạt 19.253 bitcoin; vào ngày 3 tháng 10, khối lượng giao dịch trong một ngày đã vượt quá khối lượng giao dịch của cặp giao dịch BTC/USDT trên thị trường giao ngay Binance; khối lượng giao dịch cao nhất hiện tại đứng số 1 trên Skew two.
Vào ngày 25 tháng trước, sau khi thông tin quốc gia hỗ trợ blockchain được đưa ra, khối lượng giao dịch của chúng tôi cũng tăng lên đáng kể, đạt tối đa gần 3 tỷ đô la Mỹ. Nhìn chung, chúng tôi đã trực tuyến trong một thời gian rất ngắn, chỉ một tháng rưỡi, nhưng tốc độ phát triển đã rất nhanh.
Aaron Gong：Hợp đồng của chúng tôi là một hợp đồng kỳ hạn, nghĩa là một đơn giá được tính bằng cách sử dụng tiền tệ ổn định làm lãi và lỗ. Trong số các stablecoin, USDT có tính thanh khoản tốt nhất. Sau đó, chúng tôi sẽ giữ Tài sản thế chấp chéo và các loại tiền điện tử khác cũng có thể được sử dụng làm tiền ký quỹ.
Đợt đầu tiên của các loại tiền được niêm yết chỉ là BTC/USDT, tất nhiên đây chỉ là trong thời gian ngắn, chúng tôi sẽ triển khai nhiều cặp giao dịch hơn trong tương lai. Hiện tại, các cặp giao dịch khác cũng đã được thử nghiệm nội bộ và dự kiến sẽ có ít nhất một cặp giao dịch nữa được tung ra trước cuối năm nay.
(Odaily: Thế còn các tùy chọn thì sao?) Chúng tôi sẽ xem xét các tùy chọn, nhưng chúng tôi vẫn chưa đạt đến điểm này. Trọng tâm tiếp theo của chúng tôi là trước tiên hãy thêm nhiều cặp giao dịch hơn.
2. Ngày xưa: Khi Binance Futures lần đầu tiên ra mắt, nó chỉ có đòn bẩy gấp 20 lần, nhưng hiện tại nó đã lên tới 125 lần. Sẽ có đòn bẩy gấp ngàn lần trong tương lai?
Trước hết chúng tôi rất coi trọng phản hồi của khách hàng. Trên thực tế, đối với tôi, tôi nghĩ 20 lần là rất cao. Nhưng sau khi đạt 20 lần, nhiều khách hàng cảm thấy rằng đòn bẩy 20 lần không đủ cao, vì vậy chúng tôi chỉ làm theo nhu cầu của khách hàng và tăng tỷ lệ đòn bẩy.
Aaron Gong：Con số 125 lần cũng được chúng tôi tính toán, bao gồm những người dùng sử dụng đòn bẩy trên thị trường, sở thích của họ, ngưỡng rủi ro cao nhất, v.v. Hiện tại, hầu hết người dùng vẫn chọn khoảng thời gian dưới 100 lần.
Tất nhiên, cũng sẽ có những hạn chế đối với việc sử dụng đòn bẩy 125 lần và chỉ có thể mở 125 lần khi giá trị danh nghĩa của vị thế dưới 50.000 đô la Mỹ. Chúng tôi khuyên khách hàng nên chọn đòn bẩy phù hợp với mình tùy theo mức độ chấp nhận rủi ro của họ.
Về việc liệu có đòn bẩy gấp nghìn lần hay không, hiện tại rất ít người dùng có nhu cầu này và chúng tôi sẽ không xem xét nó vào lúc này.
3. Odaily: Ưu điểm hiện tại của Binance Futures là gì?
Tôi nghĩ rằng những lợi thế chính là như sau:
Tốc độ khớp lệnh của Binance Futures đạt 100.000 lệnh mỗi giây, ngang bằng với Nasdaq và đây là một trong những lợi thế cốt lõi của chúng tôi. Điều này thể hiện rõ hơn ở phía người dùng. Ví dụ: khi thị trường biến động mạnh hoặc khối lượng giao dịch tăng đáng kể, sàn giao dịch không có thời gian chết hoặc chậm trễ đơn hàng. Chúng tôi có thể lưu trữ 1 triệu lượt truy cập của người dùng cùng lúc và chúng tôi có thể tiếp tục cải thiện trong tương lai.
Có một cải tiến rất nhân bản trong thiết kế kiểm soát rủi ro và giá đánh dấu được sử dụng để đóng các vị thế;
Khi thị trường biến động dữ dội, quỹ đầu tư mạo hiểm của chúng tôi sẽ chủ động tiếp nhận một số lượng lớn các vị trí mở để giảm rủi ro cho người dùng;
Aaron Gong：Thị trường giao ngay của Binance có những lợi thế rõ ràng và rất ít sàn giao dịch có thanh khoản giao ngay tương đương với Binance; đối với người dùng, giao ngay là một kênh phòng ngừa rủi ro tốt;
Phí xử lý hiện là thấp nhất trong ngành và vẫn được giảm giá 50% trong ba tháng đầu tiên chuyển sang trực tuyến (thời hạn vẫn còn một tháng rưỡi nữa);
Chức năng thanh lý thông minh, hệ thống kiểm tra từng giao dịch và thanh lý bắt buộc sẽ tự động dừng khi cao hơn mức ký quỹ duy trì và vị thế sẽ được bảo lưu và không có khái niệm thanh lý.
Aaron Gong：4.Odaily: Binance Futures quảng cáo sẽ không chia tách vị thế, làm thế nào để nhận ra điều đó?
Ngay cả khi thị trường có bạo lực, Binance Futures sẽ không được phân phối đồng đều, chúng tôi đã thiết kế nhiều cơ chế để bảo vệ người dùng trong quá trình phát triển sản phẩm. Trước hết, quỹ bảo hiểm của chúng tôi đảm nhận vị trí đã đóng của khách hàng và rủi ro thanh lý do quỹ bảo hiểm chịu. Sau đó, khi quỹ bảo hiểm không thể đảm nhận nhiều vị trí như vậy, nó sẽ bắt đầu tự động làm giảm vị thế của đối tác.
Hiện tại, quỹ bảo hiểm có 10 triệu đô la Mỹ, được tài trợ bởi chính Binance. Nếu nó được sử dụng hết trong giai đoạn đầu, Binance sẽ bổ sung nó.
5. Odaily: Về việc mở rộng thị trường, Binance có kế hoạch gì mới tiếp theo không?
Aaron Gong：Tôi muốn nhấn mạnh rằng chúng tôi muốn mở rộng toàn bộ hệ sinh thái chứ không phải trò chơi chứng khoán. Tiếp theo, chúng tôi sẽ rất coi trọng việc tạo ra toàn bộ hệ sinh thái giao dịch.
Dựa trên kinh nghiệm cá nhân của tôi, một hệ sinh thái giao dịch trưởng thành, đặc biệt là giao dịch hợp đồng, chủ yếu bao gồm ba loại khách hàng: thứ nhất là khách hàng phòng ngừa rủi ro và chênh lệch giá; thứ hai là các nhà tạo lập thị trường; thứ ba là khách hàng đầu cơ.
Aaron Gong：Nhu cầu của ba loại khách hàng này thực ra là khác nhau nhưng lại phụ thuộc lẫn nhau rất nhiều. Do đó, chúng tôi đã tung ra nhiều dịch vụ nhắm mục tiêu hơn để thu hút những khách hàng như vậy, chẳng hạn như chúng tôi đã đưa ra kế hoạch tạo lập thị trường mới vào đầu tháng.
Trên thực tế, chúng tôi không nhiều người, và nhóm hợp đồng cộng lại khoảng 20 người. Nhưng hiện tại chúng tôi cũng đang mở rộng và bộ phận hợp đồng cũng đang tuyển dụng.
7. Thông thường: Thỉnh thoảng, có "ghim" trong các trao đổi tiền mã hóa. Bạn nghĩ sao?
"Chèn ghim" không phải là duy nhất đối với vòng tròn tiền tệ và hành vi này cũng xảy ra ở các thị trường trưởng thành ở Hoa Kỳ. Ví dụ, vào ngày 6 tháng 5 năm 2010, Chỉ số Dow Jones của Hoa Kỳ đã bị ghim và nó đã giảm mạnh gần 1.000 điểm trong một khoảng thời gian ngắn. CME cũng đã có chốt, ví dụ: một số sản phẩm mới như bạc đôi khi sẽ bị chốt trong thời gian thanh khoản không hoạt động.
Aaron Gong：Là một sàn giao dịch, công việc của Binance là bảo vệ người dùng. Từ quan điểm trao đổi của chúng tôi, những gì chúng tôi có thể làm là thiết kế một hệ thống kiểm soát rủi ro tốt hơn và cung cấp công nghệ tốt hơn. Khi điều kiện thị trường khắc nghiệt như vậy xảy ra, lợi ích của người dùng có thể được bảo vệ ở mức độ lớn nhất. Do đó, giá đóng cửa của chúng tôi dựa trên chỉ số giao ngay, là giá toàn diện của nhiều sàn giao dịch, nếu có sự thay đổi về giá của một sàn giao dịch nào đó mà chúng tôi đề cập, chúng tôi cũng sẽ xóa dữ liệu bất thường theo thời gian thực.
tiêu đề phụ
Aaron Gong：2. Từ CME đến thị trường mã hóa
1. Odaily: Bạn có thể vui lòng giới thiệu công việc trước đây của mình tại CME không?
Trong thời gian làm việc tại CME, tôi đã tham gia sâu vào việc phát triển và quảng bá một số hợp đồng sản phẩm mới, bao gồm cả hợp đồng tương lai Bitcoin CME. Là sàn giao dịch hợp đồng tương lai hàng đầu có lịch sử lâu đời nhất và khối lượng giao dịch lớn nhất thế giới, CME đã ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin vào tháng 12 năm 2017, có tác động rất lớn đến toàn bộ ngành công nghiệp truyền thống và ngành công nghiệp tiền điện tử, đồng thời dẫn đến nhiều tổ chức hơn tham gia vào Bitcoin cảnh giới.
2. Odaily: Trước đây bạn đã tham gia vào lĩnh vực tài chính truyền thống, tại sao cuối cùng bạn lại tham gia vào ngành công nghiệp tiền điện tử?
Trên thực tế, ngay từ đầu bản thân tôi đã có thái độ hoài nghi đối với tiền điện tử, đó cũng là quan điểm chung của hầu hết những người tham gia vào lĩnh vực tài chính truyền thống vào thời điểm đó.
Aaron Gong：Sự thay đổi thái độ sau đó chủ yếu liên quan đến việc đào tạo nội bộ về CME. Vào thời điểm đó, CME đã mời một nhà giao dịch có uy tín ở Chicago đến giảng cho chúng tôi về quyền chọn. Buổi tập huấn đã đề cập đến hai điều: Thứ nhất, quyền chọn được giao dịch lần đầu tiên trên CBOE (Chicago Options Exchange) vào năm 1973. Ngày nay, khối lượng giao dịch quyền chọn hàng năm Thứ hai, vào năm 1973, báo cáo nghiên cứu "Mô hình định giá quyền chọn" của Black và Scholes ra đời, nhờ đó Scholes đã đoạt giải Nobel Kinh tế.
