연속적으로 Perp DEX에 역으로 당한 후, 곧 TGE를 진행할 Genius는 예외가 될 수 있을까?
- 핵심 요점: 이 글은 CZ가 고문으로 있는 탈중앙화 거래 플랫폼 Genius의 곧 있을 토큰 생성 이벤트(TGE)와 에어드롭을 분석하며, 현재 시장 예측과 포인트 획득 비용을 바탕으로 이번 에어드롭이 참여자들에게 원금 보전 또는 소폭의 수익을 가져다줄 수 있지만, 시장 신뢰가 과다 소모된 배경 속에서 최종 결과는 여전히 검증이 필요하다고 지적합니다.
- 핵심 요소:
- Genius는 총 공급량의 21%를 에어드롭에 사용하며, 총 3개의 시즌으로 나누어 진행하고, 제1시즌(S1)은 7%(7000만 개 토큰)를 차지하며, 4월 12일 이전에 TGE를 진행할 계획이라고 발표했습니다.
- 프로젝트는 YZi Labs로부터 수천만 달러의 투자를 유치했으며, CZ가 직접 고문으로 참여하여 바이낸스의 온체인 대안이 되고자 하며, 10개 이상의 퍼블릭 체인을 지원합니다.
- S1 시즌에는 총 2억 GP 포인트가 배정되었으며, 최근 사용자들이 거래량을 늘려 포인트를 획득하는 비용은 대부분 포인트당 0.025달러에서 0.045달러 사이에 집중되어 있습니다.
- 예측 시장 Polymarket의 데이터에 따르면, 시장은 일반적으로 Genius의 오픈 시 완전 희석 가치(FDV)가 1억 달러에서 1.5억 달러 사이일 것으로 예상하고 있습니다.
- 2억 포인트가 공정하게 분배되어 7000만 개의 토큰이 배분된다는 가정 하에, FDV가 1억 달러라면 각 GP의 가치는 약 0.035달러로, 대부분 사용자들의 포인트 획득 비용선에 근접합니다.
Original | Odaily (@OdailyChina)
Author | Asher (@Asher_ 0210)
지난 금요일, YZi Labs가 "수천만 달러"를 투자하고 CZ가 직접 고문으로 합류한 Genius는 X 플랫폼에서 에어드랍 비율이 총 토큰 공급량의 21%라고 발표했습니다. 이는 Season 1, Season 2, Season 3의 세 시즌으로 나뉘며, 각 시즌은 7%씩 차지합니다.
공식 원본 이미지, 그림에 한 곳의 명백한 오류가 있음, 오른쪽 하단 Season 2는 Season 3이어야 함
Genius 가 이전에 언급한 바에 따르면, Season 1은 4월 12일 이전에 종료되며, 더 중요한 것은 4월 12일 이전에 TGE가 진행될 예정입니다. 따라서, 4월 12일 이전 TGE 시 커뮤니티 에어드랍 비율은 총 토큰 공급량의 7%, 즉 7000만 개의 토큰이 에어드랍됩니다.
Genius 는 이전에 4월 12일 이전에 TGE를 진행할 것이라고 밝힘
아래에서 Odaily는 Genius, 현재 거래량을 늘려 GP를 획득하는 비용, 그리고 에어드랍 가치 분석에 대해 알아보겠습니다.
YZi Labs가 "수천만 달러"를 투자하고, CZ가 직접 고문으로 합류한 Genius
Genius는 프라이버시를 핵심으로 하는 탈중앙화 거래소로, 현물, 영구 선물 및 카피 트레이딩을 제공하며, BNB Chain, Solana를 포함한 10개 이상의 퍼블릭 체인을 지원합니다. 목표는 바이낸스의 온체인 대안이 되는 것—— CEX의 속도, 유동성 및 프라이버시 경험을 온체인으로 가져오면서도 완전한 자체 보관, 비수탁(사용자가 개인 키를 소유)을 유지하는 것입니다.
이미 2024년 10월에, Genius는 600만 달러 규모의 시드 라운드 펀딩을 완료했다고 발표했으며, CMCC Global이 주도하고 Cadenza Ventures, AVA Labs, Arca, Flow Traders 등 기관들이 참여했습니다.
올해 1월 13일에는, Genius가 YZi Labs가 "수천만 달러"를 투자했으며, CZ가 직접 고문으로 합류했다고 발표했습니다.
Season 1 시즌 총량 2억 GP 포인트, 최근 몇 주간 포인트 비용은 0.025~0.045 달러 구간에 집중
Genius는 1월 말 GP 포인트 신규 규정을 발표할 때 S1 시즌은 총 2억 GP 포인트이며, 더 이상 추가 발행되지 않을 것이라고 밝혔습니다. 현재, TGE 전 총 포인트 수량이 확정되었다는 것은 잠재적 에어드랍 가치가 포인트 획득 비용과 커뮤니티의 Genius 상장 예상 가치에 달려 있음을 의미합니다.
포인트 비용은 0.025~0.045 달러 구간에 집중
여러 명의 심층적인 "에어드랍 파밍" 사용자들의 피드백에 따르면, 최근 몇 주간 Genius 거래량을 늘려 GP를 획득하는 비용은 포인트당 0.025~0.045 달러였으며, 지난주가 "비용이 가장 낮은 주"였습니다.
한 에어드랍 파밍 사용자의 최근 3주간 포인트 비용 계산
또한, Dune 데이터에 따르면 쉽게 알 수 있듯이, Genius를 파밍하는 사용자들은 대부분 매주 마지막 날에 거래량을 늘리는 경향이 있으며, 최근 3주간 매주 마지막 날의 거래량은 3억~4억 달러 구간에 있었습니다.
이번 주 거래 수수료가 0.3%에서 급격히 0.04%로 하락
어제, Genius는 Season 1이 곧 종료됨에 따라, 플랫폼의 모든 거래 수수료가 기존 0.3%에서 급격히 0.04%로 하락한다고 발표했습니다. 프로젝트가 곧 TGE를 진행할 예정인 점과 더불어, 이번 주 마지막 2일간 거래량이 대폭 증가할 것으로 예상됩니다.
시장은 대체로 Genius 상장 FDV가 1억~1.5억 달러일 것으로 예상
Odaily Seer 예지 채널 모니터링에 따르면, Polymarket에 현재 "Genius 상장 하루 후 FDV" 예측 시장이 개설되었으며, 상장 하루 후 FDV가 1억 달러를 초과할 확률은 74%로 예측됩니다. 또한, 상장 하루 후 FDV가 2억 달러를 초과할 확률은 27%에 불과합니다.
Polymarket에 현재 "Genius 상장 하루 후 FDV" 예측 시장이 개설됨
기존 데이터에 따르면, TGE 시 에어드랍 토큰은 총 공급량의 7%인 7000만 개입니다. 2억 GP 포인트에 대해, 공정한 토큰 분배를 가정할 경우, 각 GP 포인트는 약 0.35개의 토큰을 획득할 수 있습니다. 따라서, 서로 다른 상장 FDV에 따른 GP 가치는 다음과 같습니다:
- FDV가 1억 달러인 경우, 각 GP 가치는 약 0.035 달러: 대부분이 "간신히 본전 회수선" 또는 본전 회수 문턱으로 간주하며, 저비용 파밍 사용자는 소폭 수익을 낼 수 있음;
- FDV가 2억 달러인 경우, 각 GP 가치는 약 0.07 달러: 저비용 파밍 사용자는 명확한 정수익을 얻으며, 커뮤니티 낙관적 시나리오임.
- FDV가 3억 달러인 경우, 각 GP 가치는 약 0.105 달러;
- FDV가 5억 달러인 경우, 각 GP 가치는 약 0.175 달러: CZ 고문 + YZi Labs 펀딩의 이중 버프를 결합한, 일부 KOL들의 낙관적 예상.
Polymarket 예측 데이터와 결합하여, Genius가 이전에 언급한 대로 상대적으로 공정한 에어드랍 분배를 진행한다면, Genius TGE 시 에어드랍은 "본전 회수에 가까운 약간의 정수익"에 더 가깝습니다—— 적어도, 더 이상 전형적인 "역으로 당하는 사례"는 아닙니다.
그러나 문제는, 1분기 동안의 집중적인 "역으로 당하는 교육"을 겪은 후, 시장의 신뢰는 이미 상당히 소진되었습니다. 여전히 침체된 시장 상황 속에서, Genius의 TGE가 오랜만의 수익 회복이 될 것인지, 아니면 또 다른 합리적으로 보이지만 실상은 수확하는 시나리오가 될 것인지는 실제 검증이 필요합니다.
