Solana 1분기 보고서: Memecoin의 폭발적인 증가는 신규 사용자의 성장을 이끌었고, 일일 평균 현물 DEX 거래량은 월간 319% 증가했습니다.

원본 출처:Messari

원문 편집: Felix, PANews (이 기사는 삭제되었습니다.)

주요 통찰력:

• 솔라나 네트워크의 일일 평균 현물 DEX 거래량은 전월 대비 319% 증가한 15억 달러를 기록했습니다. Solana는 소매 투자자와 Memecoin 거래자들이 모이는 장소가 되었습니다.

• 주로 솔라나를 기반으로 구축된 프로젝트는 1분기에 8,920만 달러를 모금했는데, 이는 2023년 전체 모금 총액보다 250만 달러 더 많은 금액입니다.

• 토큰 발행자에게 구성 가능한 기능 세트를 제공하는 토큰 확장을 소개합니다. 현재까지 Paxos 및 GMO Trust를 포함한 스테이블코인 발행자와 Photo Finish LIVE 및 Wen과 같은 암호화폐 기반 프로젝트가 토큰 스케일링을 채택했습니다.

• 개발자 스토어 Anza와 성장 조직인 Colosseum의 출시로 솔라나 생태계는 탈중앙화 측면에서 상당한 진전을 이루었습니다.

• 솔라나 네트워크는 레거시 로더의 버그로 인해 거의 1년 만에 처음으로 중단을 겪었지만 네트워크는 안정적으로 유지되고 있습니다. 예정된 스케줄러 및 네트워크 업그레이드를 통해 스팸이 줄어들고 사용자 경험이 향상될 것입니다.

재무 분석

SOL은 시가총액 측면에서 계속해서 시장을 선도하고 있습니다. 시가총액은 BTC, ETH, USDT, BNB에 이어 모든 코인 중 5위를 차지합니다. 이전 주기에서 770억 달러로 정점을 찍은 후 SOL의 시가총액은 계속해서 사상 최고치를 기록하고 있습니다. 2024년 1분기 기준 시가총액은 864억 달러로 전 분기 대비 97% 증가했다. 그러나 SOL은 여전히 ​​사상 최고치인 $260에 비해 약 25% 정도 떨어져 있습니다.

SOL 기준으로 매출은 연속 200% 증가했습니다. SOL 가격이 상승함에 따라 미국 달러 기준 분기별 총 수익은 전분기 대비 597% 증가한 9,880만 달러를 기록했습니다. 3월 18일 솔라나의 일일 수익은 약 490만 달러로 사상 최고치를 기록했습니다.

이 수수료 중 절반은 소각되고 나머지 절반은 블록 생산자에게 분배됩니다. 토큰 소각으로 인해 솔라나의 1분기 연간 분기별 인플레이션율은 5.5%에서 5.2%로 낮아졌습니다. SOL 발행률은 1.5%에 도달할 때까지 매년 15%씩 감소합니다.

네트워크 분석

사용

비투표 거래와 유료 거래로 측정한 네트워크 활동은 1분기에도 계속해서 증가했습니다. 일평균 유료이용자는 전월 대비 214% 증가한 59만7천명으로 3월 17일 200만명 이상으로 정점을 찍었다. 주소 수의 증가는 주로 Memecoin 거래에 의해 주도됩니다. 일일 평균 비투표 거래량은 전월 대비 71% 증가한 7천만 건을 기록했습니다. 그러나 의결권이 없는 거래의 62%가 실패했으며 이는 월간 대비 10% 증가한 수치입니다. 실패한 거래는 대부분 차익거래 봇이나 DEX에서의 사용자 거래에서 발생합니다.

신규 유료 사용자에서도 비슷한 성장 추세가 나타나 3월 17일 약 120만 명으로 최고치를 기록했습니다. 일일 평균 신규 유료 사용자는 전분기 대비 266% 증가한 115,000명을 기록했습니다. 신규 유료 사용자의 유지율도 더 높습니다. 2023년 12월, 2024년 1월, 2024년 2월 신규 유료 사용자 그룹의 1개월 유지율은 모두 30%를 넘었고, 2023년 1월부터 2023년 11월까지의 평균 유지율은 18%이다.

보안과 분산화

SOL 공약률은 2분기 연속 하락해 전분기 대비 7% 하락했습니다. 하락의 주된 이유는 FTX Estate가 잠금 해제된 토큰을 언스테이킹했기 때문입니다. 그러나 SOL 가격이 오르면서 미국 달러로 약속된 총액은 전월 대비 71% 증가한 700억 달러로 전체 네트워크 중 이더리움 다음으로 2위를 기록했다.

성능, 업그레이드 및 로드맵

2월 6일, 솔라나 네트워크는 거의 1년 만에 처음으로 중단을 겪었고, 이전 버전의 로더의 버그로 인해 약 5시간 동안 중단이 지속되었습니다. 이 버그는 이전에 Solana의 devnet에서 발견되었지만 아직 수정 사항이 구현되지 않았습니다.

하지만 솔라나 네트워크는 안정적으로 유지됩니다. 네트워크 사용량이 증가함에 따라 혼잡 문제가 발생하고 사용자 경험이 악화되었습니다. 확인된 문제와 잠재적인 해결 방법에는 트랜잭션 스케줄러 출시, 네트워크 업그레이드 등이 포함됩니다.

이번 분기에 가장 주목할만한 점은 토큰 확장이었습니다. 토큰 확장은 새로운 SPL 토큰 표준의 일부이며 토큰 발행자에게 구성 가능한 기능 세트를 제공합니다. 이러한 확장은 다른 네트워크에서 주로 달성할 수 있는 기능을 지원하지만 현재 개발자는 자체 인프라 또는 라이센스 환경을 구축해야 합니다.

생태계 분석

DeFi

솔라나 DeFi TVL은 전월 대비 232% 증가한 49억 달러로 전체 네트워크 중 4위를 차지했습니다. 대출 및 수익률 프로토콜 Kamino는 솔라나의 네 번째로 큰 프로토콜에서 TVL 목록의 상위권으로 뛰어올랐습니다. 대출 계약을 통해 TVL이 거의 13억 달러로 분기를 마감했는데, 이는 전분기 대비 811% 증가한 수치입니다.

DeFi 거래량 또한 지속적으로 증가하고 있으며, 일일 평균 현물 DEX 거래량은 월간 평균 319% 증가하여 15억 달러에 이르렀습니다. DEX 거래량의 성장은 주로 Memecoin 거래에 의해 주도됩니다. SLERF와 BOME은 거래량 측면에서 7위를 차지했습니다. 거래량 기준 상위 15위 안에 드는 다른 Memecoin으로는 BONK와 WEN이 있습니다.

텔레그램 봇은 개인 투자자들에게 인기 있는 거래 장소가 되었으며, 솔라나 텔레그램 봇의 일일 평균 활성 주소 수는 월간 573% 증가한 45,000개를 기록했습니다. 분기별 전체 거래량 중 약 5%가 텔레그램 봇에서 발생했는데, 이는 전 분기 대비 2배 이상 증가한 수치입니다.

BONKbot은 일일 평균 거래량이 3,700만 달러로 솔라나 텔레그램 봇 중 가장 큰 거래량을 보유하고 있습니다. 봇은 BONK를 구매하고 파기를 포함하여 모든 당사자에게 배포하는 데 대해 1%의 수수료(수수료의 10%)를 부과합니다.

3월 중순에 BONKbot은 Valhalla의 업그레이드 버전을 출시했습니다. Solana의 Trojan은 1월 말에 출시되었으며 일일 평균 거래량이 거의 1,400만 달러에 달했으며 Bolt Pro 기능은 3월에 출시되었습니다. 다른 Telegram 거래 봇으로는 FluxBot, SolTradingBot 및 Banana Gun이 있습니다.

현물 DEX 거래량의 59% 이상이 Jupiter 거래 수집기를 통해 수행됩니다. Jupiter는 1월 말에 기본 토큰인 JUP를 출시했습니다. Jupiter Perps는 출시 이후 일일 평균 거래량이 3억 2,800만 달러를 기록했습니다. 솔라나의 또 다른 주요 플레이어인 드리프트(Drift)는 강력한 성장 모멘텀을 유지해 왔습니다. 4분기에는 드리프트의 일평균 수익이 약 10배 증가했고, 1분기에는 6배 증가한 1억 4200만 달러를 기록했다. 1월 말, Drift는 3월에 종료되는 포인트 프로그램을 시작하고 토큰 출시가 이어졌습니다. 3월 중순에 Drift는 Wormhole의 W를 시작으로 아직 출시되지 않은 토큰에 대한 보상을 제공하는 사전 출시 시장 서비스를 시작했습니다.

지난 분기에 21% 증가한 데 이어 솔라나의 스테이블코인 시가총액은 분기 대비 55% 증가한 28억 달러로 전체 네트워크 중 5위를 차지했습니다. 이러한 성장은 전적으로 USDC에 의해 주도되었으며, 솔라나의 시가총액은 전월 대비 111% 증가한 20억 달러를 기록했습니다. 솔라나는 현재 이더리움 다음으로 두 번째로 많은 USDC를 보유하고 있습니다.

유동성 스테이킹

솔라나의 유동성 스테이킹 비율은 5.5%로 전월 대비 27% 증가했습니다. 유동성 스테이킹 프로토콜 Jito는 성장 측면에서 선두를 달리고 있습니다. Jito의 TVL은 월간 47% 증가한 940만 SOL로 Marinade를 대체하고 TVL 1위를 차지했습니다. 분기 말 기준 Jito의 유동성 스테이킹 시장 점유율은 50%에 가까웠습니다. Marinade Liquid의 TVL은 전월 대비 9% 하락한 640만 SOL을 기록했습니다. Blaze의 TVL은 전월 대비 38% 증가했습니다.

NFT

일일 평균 NFT 거래량은 전월 대비 57% 증가한 760만 달러를 기록했습니다. 2023년 12월 총 거래액 3억 3,100만 달러를 넘어선 후 1월과 2월에 성장이 반전되다가 2024년 3월에 다시 성장했습니다.

NFT 시장에서 Tensor의 시장 점유율은 전월 대비 9% 증가한 71%를 기록했습니다. 매직에덴의 시장점유율은 전월 대비 18~25% 감소하는 등 하락세를 이어갔다.

DePIN

Solana는 Helium, Hivemapper, Render, Teleport 및 GenesysGo 호스팅을 포함하여 DePIN 애플리케이션의 중심이 되고 있습니다. 1분기 주목할만한 이벤트로는 Helium Wi-Fi와 Telefonica 협력, Io.net 자금 조달 및 출시 계획 등이 있습니다.

자금조달

장기간의 약세장을 경험한 후 솔라나의 생태학적 자금조달 규모가 반등하고 있습니다. 주로 솔라나를 기반으로 구축된 16개 프로젝트는 1분기에 총 8,920만 달러에 달하는 자금 조달 라운드를 발표했습니다. 또한 2023년 4분기에는 25개 프로젝트에서 1억 4630만 달러를 모금했으며, 이전 2분기에는 7개 프로젝트에서 960만 달러를 모금했습니다.

요약하다

솔라나는 2023년에도 좋은 성과를 거둔 뒤 2024년에도 계속해서 성장을 이어가고 있습니다. Solana는 소매 투자자와 Memecoin 거래자들이 모이는 주요 장소가 되었습니다. 일일 평균 현물 DEX 거래량은 월간 319% 증가한 15억 달러를 기록했습니다. 솔라나는 또한 토큰 발행자에게 구성 가능한 기능 세트를 제공하는 토큰 확장 기능을 출시하면서 기관 지원 능력 면에서도 큰 진전을 이루었습니다.

그러나 네트워크 활동 증가로 인해 혼잡 문제가 발생했으며 이는 향후 네트워크, 스케줄러 및 수수료 시장 업그레이드에서 해결될 것입니다.

장기간의 하락장 이후 솔라나 프로젝트에 대한 투자가 가열되고 있습니다. 주로 솔라나를 기반으로 구축된 프로젝트는 1분기에 8,920만 달러를 모금했는데, 이는 2023년 전체 모금액보다 250만 달러 더 많은 금액입니다. 솔라나 생태계도 더욱 분산화되고 있습니다. 전 솔라나 랩스 엔지니어와 임원들은 개발자 스토어 Anza의 출시를 발표했고, 솔라나 재단의 전 성장 책임자는 성장 조직인 Colosseum을 출범시켰습니다.