CZ와의 인터뷰: 바이낸스가 암호화폐 시장의 구원자가 될까요?

이 기사는 WIRED, Odaily 번역가 Katie Koo가 편집했습니다.

이 기사는

, Odaily 번역가 Katie Koo가 편집했습니다.

암호 화폐 시장은 자유 낙하하여 몇 달 만에 약 2조 달러를 잃었습니다. 비트코인은 2021년 11월 67,000달러로 정점을 찍었고 현재 20,000달러 안팎을 맴돌고 있습니다. 설상가상으로, 신뢰할 수 없는 프로젝트 설계와 열악한 재무 건전성으로 인해 많은 유명 프로젝트가 무너졌습니다.

5월 루나가 급락하면서 420억 달러가 허공에서 증발했고, 테라는 현금 보유고가 없지만 여전히 UST 가격을 1달러 안팎으로 유지하고 있다. 2주 전, Terra-Luna 프로젝트에 투자하는 암호화 대출업체인 Celsius는 유동성 위기로 인해 모든 고객 인출을 중단했으며, 싱가포르 기반 암호화폐 헤지펀드 Three Arrows Capital도 어려움에 처해 많은 고객과 투자자 . 테더의 시가총액은 사용자들이 USDT를 달러로 바꾸려고 혈안이 되면서 두 달도 안 되어 뱅크런에 해당하는 암호화폐인 약 150억 달러가 사라졌습니다.

시장 침체 속에서 일부 기업은 번창하고 있습니다. 예를 들어 세계 최대 암호화폐 거래소인 바이낸스를 보자. 여러 암호 회사가 직원을 해고하는 동안 Binance는 채용을 계속하고 있습니다. Binance CEO Changpeng Zhao(CZ)는 여전히 암호화폐의 큰 가치를 믿습니다.

통화계의 "종말의 위기"에서 CZ는 바이낸스가 전체 산업이 직면한 위협을 물리치기 위해 암호화폐의 최후의 수단인 중앙 은행 역할을 할 것인지 고려해야 합니다. 또 다른 거래소인 FTX는 이미 어려움을 겪고 있는 BlockFi 회사를 "구출"하는 조치를 취했습니다. 바이낸스는 다음에 구제금융을 받을 회사를 선택하기만 하면 이 불안정한 산업에서 입지를 더욱 강화할 수 있습니다.

이 기사는 WIRED와의 CZ 인터뷰를 편집하고 축약한 것입니다.

WIRED: 현재 암호화폐 시장에 대한 귀하의 생각을 듣고 싶습니다. 현재 암호화폐 시장은 실존적 위기에 직면해 있습니까?

CZ: 주기는 시장에서 수억 명의 사람들이 거래할 때 발생하며, 확실히 실존적 위기는 아닙니다. 3년 전 비트코인 ​​가격은 3000~6000달러였는데 비트코인이 20000달러가 될 줄 알았다면 정말 기뻤을 것입니다. 전제는 미리 준비했다는 것입니다. 하지만 2021년에 사면 그렇게 행복하지 않을 것입니다.WIRED: 이것이 암호 화폐가 금융 혼란에 대한 헤지, 암호 화폐가 안전한 피난처라는 생각을 훼손한다고 생각하십니까? 지금 암호화폐는 주식 시장과 함께 하락하고 있습니다. 일어나서는 안 되는 일이죠?

CZ: 암호화폐에는 가격이 있고 가치가 있습니다. 이 두 가지는 다를 수 있습니다. 따라서 어떤 것이 거래될 때 시장은 일반적으로 최고점과 최저점에서 과매수 및 과매도 상태입니다.

개인적으로 저는 암호화폐의 가치가 증가하고 있다고 믿습니다. 사용 사례와 사용하는 사람의 수는 물론 실용적인 가치도 높아졌습니다. 그러나 가격이 안정되지 않습니다.

WIRED: 비트코인의 주요 가치는 무엇입니까?

CZ: 비트코인의 경우 가장 큰 가치는 공급이 제한되어 있다는 것입니다. 비트코인을 발행하는 중앙은행이 없고 비트코인 ​​최대 발행량이 2100만개로 고정돼 있기 때문이다. 따라서 반인플레이션이어야 합니다. 우리는 매우 심각한 인플레이션을 경험하고 있습니다.

지금은 가격이 조금 떨어졌습니다. Bitcoin의 가격에 영향을 미치는 많은 요소가 있습니다. 그것은 공급이 제한되어 있고 이론상 반 인플레이션이어야 하지만 이것이 가격이 항상 오르고 결코 내리지 않는다는 것을 의미하지는 않습니다. 이것은 두 가지 다른 것입니다.

WIRED: 2021년에 비트코인에 1,000달러를 넣으면 지금 300달러까지 떨어질 수 있습니다. 내 기분은 롤러 코스터와 같을 것입니다. 인플레이션이 상승하고 비트코인 ​​가격이 하락하고 있습니다. 당신의 논리는 이해하지만, 내가 일반 선수라면 어떤 조언을 해줄 것입니까?

CZ: 가격은 시장 심리로 인해 변동하지만 펀더멘털은 변하지 않았습니다. 반인플레이션이라고 해서 가격이 내려가지 않는다는 의미는 아닙니다. 모든 자산의 가격은 시장 심리에 의해 결정됩니다. 비트코인을 거래하는 대부분의 사람들은 주식도 거래하기 때문에 주식 시장이 하락하고 사람들이 돈이 떨어지면 암호화폐를 팔고 가격이 내려갑니다. 하지만 그렇다고 해서 비트코인이 여전히 반인플레이션이라는 사실이 바뀌지는 않습니다. Bitcoin에는 인플레이션이 없지만 가격은 여전히 ​​떨어질 수 있습니다.WIRED: 예, 주식 시장이 그다지 좋지 않습니다. 그러나 암호화폐 시장의 상황은 더욱 악화되어 산업 가치가 70% 이상 하락하고 2조 달러가 전멸되었습니다. 스테이블 코인 Terra의 소멸과 같은 일부 프로젝트는 비참하게 실패했습니다. 산업으로서 암호화폐는 전통적인 금융보다 더 무모하게 행동하고 있습니까? 경제적인 돋보기인가요?CZ: 그렇게 생각하지 않습니다.

모든 시장에는 항상 실패가 있기 마련입니다. 실패는 성공을 위한 필요조건이다.

구글의 성과는 하루아침에 이뤄지는 것이 아니며, 구글 이전에 실패한 검색엔진도 많다. 이것이 혁신의 과정입니다. 우리는 이 주기에서 배웁니다. 따라서 암호화폐 산업은 여전히 ​​성장하고 있습니다.

WIRED: 암호화폐 산업이 실패한 프로젝트가 산업의 중심이 되도록 허용한다고 생각하십니까? 암호화 산업에 대해 이야기할 때 암호화 산업이란 무엇입니까? 어떻게 정의하시겠습니까?

CZ: 탈중앙화의 아름다움은 아무도 그것을 정의할 수 없다는 것입니다.

Binance는 Terra에 투자하여 프로젝트를 지원하고 Terra가 거래소에서 거래될 수 있도록 했습니다. 지난 달 Terra-Luna는 열악한 디자인의 본질을 폭로했습니다. 순식간에 폭락했고 주말에 400억 달러 이상을 잃었다.

이런 프로그램을 도태시킨 것은 업계라고 생각합니다. 이 프로젝트에 참여한 사용자들도 이 프로젝트를 팔로우하고 지원했으며 많은 사람들이 실패한 프로젝트를 많이 지원했습니다. 동시에 업계 자체도 "광야에서의 생존"을 경험하고 있으며 Terra-Luna의 붕괴는 필연적으로 암호화 산업을 파괴할 것입니다.

WIRED: 사실입니다. 하지만 Terra-Luna는 실패한 다른 프로젝트가 얻지 못한 수준의 합법성을 획득했을 수 있습니다. 왜 이런 합법성을 획득했을까? 거래소에서 라이브로 전환할 수 있기 때문인가요? 아니면 Terra를 지원하는 큰 투자자가 있기 때문입니까?

CZ: 잘 모르겠습니다. 우리는 또한 발생하지 않은 Terra보다 더 큰 충돌이 있을 수 있다고 추측할 수 있습니다. 그리고 이 충돌은 암호 산업에 의해 어떻게든 방지되었습니다. 그렇다면 테라루나가 무너지는 것을 막기 위해 업계가 힘을 합칠 수 있을까? 이 가능성이 있습니다. 하지만 우리는 그렇게 하지 않았습니다. 더 큰 충돌이 발생하지 않도록 무의식적으로 막았을 수 있습니다.

WIRED: 어떻게 막았습니까?

CZ: 잘 모르겠습니다. 어떤 재난을 피했는지 결코 알 수 없습니다. 누군가 911을 멈춰서 비행기가 추락하지 않았다면, 멈춘 사람은 자신이 얼마나 많은 재난을 예방했는지 알지 못했을 것입니다.

WIRED: Terra 크래시로 인해 Binance가 상장 토큰을 판단하는 방식이 바뀌었나요? 이것이 업계에 어떤 경종을 울릴까요?

CZ: 저는 우리 모두가 이런 종류의 사건에서 배운다고 생각합니다. 따라서 이제 대출 계약, 연구 메커니즘, 위험 통제 등에 대해 자세히 살펴보겠습니다.

WIRED: Binance Exchange에 상장된 Terra는 어떻게 됩니까? Binance 및 기타 거래소의 상장이 아니었다면 Terra는 아마도 끝까지 가지 못했을 것이며 더 적은 사람들이 급락으로 영향을 받았을 것입니다.

CZ: 닭이 먼저냐 달걀이 먼저냐의 문제입니다. 토큰이 많은 수의 팔로워를 얻으면 거래소는 이를 상장해야 합니다.

WIRED: 바이낸스 상장 요건을 확인했습니다. 사용자 수에 관한 것이 아니라 팀의 품질과 일반적인 비즈니스 모델에 관한 것입니다. 프로젝트를 검토하는 과정에서 문제점을 발견했습니까? Terra 프로젝트는 많은 사람들로부터 비판을 받아 왔으며 Bankless와 같은 암호화폐 팟캐스트에서도 지속적으로 Terra-Luna에 반대표를 던졌습니다.

CZ: 우리 팀은 프로젝트를 철저히 검토하지만 항상 프로젝트, 특히 인기 있는 프로젝트에 대해 나쁜 말을 하는 사람들이 있습니다.

WIRED: 현재 상황에서는 비평가들이 확실히 옳지 않습니까?

CZ: 모든 실패한 프로젝트에 대해 이러한 프로젝트에 대한 모든 비판이 옳습니다.

WIRED: Terra-Luna 질문으로 돌아가서 현재 바이낸스에 상장된 토큰에 대한 배경 조사 프로세스는 무엇입니까?

CZ: 우리는 업계 표준 배경 조사를 사용합니다. 관련 서류를 검토한 후 신원 조회 서비스를 통해 신원 조회를 요청합니다.WIRED: 거래소에 상장된 토큰에 대한 배경 조사를 확대할 예정입니까?

CZ: 계속 개선할 것입니다. 그러나 다시 말씀드리지만 앞으로도 문제가 없을 것이라고 장담할 수는 없습니다. 예를 들어 어떤 규제 기관도 나스닥이 실패한 제품, 프로젝트 또는 회사로부터 자유롭다고 보장할 수 없습니다. 그래서 그것은 흑백 질문이 아닙니다. 그러나 우리는 확실히 배울 수 있습니다. 현재 우리는 특히 대출 유동성과 관련하여 더 많은 분석을 수행합니다. 하지만 문제를 피하기 위한 완벽한 해결책은 없다고 생각합니다.

혁신하는 한 실패를 허용해야 합니다.WIRED: Binance는 매우 잘하고 있으며 다른 거래소는 벨트를 조이고 직원을 대규모로 해고하는 동안 Binance는 고용하고 있습니다.CZ: 예, 우리는 강세장 동안 많은 돈을 쓰지 않았습니다. 우리는 약세장을 겪었고 이것은 Binance의 적어도 두 번째 주기입니다. 우리는 비트코인의 가격이 80%에서 90%까지 떨어질 수 있다는 것을 알고 있습니다.그래서 저는 항상 우리 팀에게 10년 현금 준비금을 유지해야 하며 그것이 우리가 운영하는 방식이라고 말합니다.

또한 우리는 계속해서 성장하고 있습니다. 우리는 또한 업계가 여전히 성장하고 있으며 사용자 수가 여전히 증가하고 있다고 확신합니다.

2~3년 후에는 가격이 다시 가치를 따라잡을 수 있습니다. 그러나 우리는 우리 제품을 사용하려는 사용자를 위해 준비하고 싶습니다.

WIRED: 업계 전반에 걸친 위기에서 바이낸스가 어떻게 부상하고 있다고 보십니까?

CZ: 가장 가능성 있는 시나리오는 인수라고 생각합니다. 이는 우리와 현금 보유고가 있는 모든 사람에게 좋을 것입니다. 따라서 우리는 더 많은 투자, 인수 및 고용을 할 것입니다. 장기적으로 이것은 우리에게 그렇게 나쁜 일이 아닐 수도 있습니다. 그러나 동시에 약세장이 가장 중요한 것이 아니라 사람들이 실제로 더 나은 제품을 만드는 데 더 집중해야 한다고 생각합니다. 강세장에서는 모두가 돈을 모으고 싶어하고 모두가 자신의 프로젝트를 하고 싶어합니다. 많은 관광 명소가 있습니다. 약세장이 다가오고 있으며 제품을 만들기 위해 열심히 노력해야 한다고 생각합니다. 그런 다음 다음 강세장이 도래하면 우리는 갈 준비가 된 것입니다.

WIRED: 현금 보유량이 많은 바이낸스 및 기타 대기업이 전체 암호화폐 산업에 실존적 위협을 가하는 프로젝트를 구제할 의무가 있다고 생각하십니까? Terra보다 10배 더 심각한 충돌이 발생했다면 Binance가 도움을 줄까요?

CZ: 그 점을 언급해 주셔서 기쁩니다. 3가지 포인트가 있는 것 같아요. 지금까지 가장 중요한 것은 프로젝트가 대규모 자금 지원을 받지는 않았지만 안정적으로 유지되었다는 것입니다. Terra-Luna는 하루 만에 400억 달러를 쓸어버렸지만 프로젝트는 아직 남아 있습니다. 몇몇 다른 프로젝트도 영향을 받았지만 이는 극히 일부에 불과합니다. 따라서 "구제" 없이도 프로그램은 견고합니다.

구조와 관련하여 두 가지 상황이 있습니다. 실패하는 대부분의 회사는 제대로 관리되지 않습니다. 그들은 약간의 실수를 했거나 디자인이 끔찍했습니다. 왜 그런 프로젝트를 구제합니까?

부실하게 관리되는 프로그램은 계속해서 부실하게 관리되고 향후 더 큰 문제가 발생할 것이기 때문에 부실하게 관리되는 프로그램을 구제하는 것은 의미가 없습니다. 따라서 이론적으로 구제 금융은 일시적으로 잘못 관리되는 회사를 위한 것입니다. 우리는 그들이 문제에서 벗어날 수 있도록 돕고, 개선하고 더 발전할 수 있는 기회를 제공할 수 있습니다.

WIRED: 일시적으로 잘못 관리되는 회사에 연락합니까?

CZ: 그건 확실합니다.

WIRED: 도움을 요청하는 프로젝트가 있습니까?

CZ: 즉각적인 청산 위험에 처하지는 않았지만 그럴 가능성이 있는 프로젝트를 포함하여 현재 스트레스를 받고 있는 거의 모든 프로젝트로부터 구제 금융 요청을 받습니다.

우리는 전체 제품을 사고, 돈을 빌려주고, 투자하고, 지분을 소유할 수 있는 단일 "구제" 메커니즘이 없습니다. 일부 토큰을 구입하거나 유동성을 제공하거나 획득하는 것도 가능합니다. 이 모든 것이 가능합니다. 그러나 기본적으로 우리는 각 프로젝트의 장점을 살펴봅니다. 우리는 여전히 제품, 사용자 기반 및 제품 팀에 중점을 둡니다. 따라서 구조 여부는 흑백 문제가 아닙니다.

WIRED: 암호화폐 대출 플랫폼 Celsius를 구제할 건가요? 현재 모든 사용자의 출금을 중단하면서 압박을 받고 있지만 좋은 프로젝트일 수도 있습니다.

CZ: 나는 특별히 섭씨에 대해 논평하고 싶지 않습니다. 나는 그들의 팀이 약간의 토론을 하고 있다고 생각합니다. 우리는 업계의 모든 프로젝트와 협상하고 있습니다.

WIRED: 현재 Celsius와 통신하고 있습니까?

CZ: 우리가 대화를 나눌 수 있을지는 모르겠지만 가능성이 높다고 생각합니다.

WIRED: 최근 어떤 프로젝트가 당신을 지치게 했나요?

CZ: 나는 보통 잠을 잘 잔다.

WIRED: 테더는 지금 어떻게 지내고 있나요? Terra-Luna 사태 이후 한동안 많은 사람들은 이것이 사라질 다음 스테이블 코인이 될 것이라고 생각했습니다. 780억 달러 규모의 프로젝트입니다. 이제 관리자는 투기꾼의 공격을 받고 있다고 불평합니다.

CZ: 그것에 대해 생각하지 않았습니다. 잠 못 이루는 밤도 주지 않습니다.

WIRED: 연락해서 저장하시겠습니까?

CZ: 얼마나 견고한가에 달려 있습니다.

WIRED: Tether는 현재 안정적인가요?

CZ: 잘 모르겠습니다. 질문을 하는게 아니라 그냥 모를뿐입니다. 그들은 우리와 소통하지 않았습니다. 우리는 프로젝트, 팀 및 운영자에 대한 정보를 모릅니다. 그것은 우리에게 블랙 박스입니다. 따라서 프로젝트에서 도움을 요청하면 실사를 해야 합니다. "실사를 하지 않고 Tesla를 구제할 것인가"라고 묻는다면? 나도 몰라.