Circle의 디지털 금융 세계 탐색: 험난한 여정, 마침내 USDC를 찾다

원제: "USDC 발행자 뒤의 자본국인 중국 진출의 여러 변혁, 차질"
작사: 문

"인생의 한가운데, 즉 인생의 전성기에 인생의 사명을 발견하는 것보다 더 큰 행운은 없습니다."

Zweig는 "인간 별이 빛날 때"에 썼습니다.

누구나 인생의 사명을 찾기 위해 여러 산을 오르고 여러 강을 건너야 하며, 기업도 마찬가지입니다.

2021년 7월 8일, USDC의 발행사인 Circle은 45억 달러의 가치를 지닌 특수 목적 인수 회사(SPAC)와 합병 및 상장할 계획이라고 발표했습니다.

2013년 설립 이후 써클의 발전사를 돌이켜보면 험난한 여정이었습니다. 75% 하락했고, 마침내 장기적인 사명과 방향을 찾은 USDC.

Circle은 운이 좋습니다.위기의 시기에 도움을 줄 수 있는 고귀한 사람들이 항상 있습니다.Jim Breyer, General Catalyst 및 IDG Capital이 끝까지 지원했으며 Circle은 오늘날의 위치에 있습니다.

이것은 블록체인 세계의 성장과 자본에 대한 이야기입니다.

연쇄 창업가들이 비트코인을 받아들이다

2013년 Jeremy Allaire는 보스턴에 본사를 둔 Circle을 Adobe의 수석 과학자 Sean Neville과 함께 그의 세 번째 공식 스타트업으로 공동 설립했습니다.

그 전에는 1995년과 2012년에 각각 소프트웨어 회사인 Allaire와 온라인 비디오 플랫폼 Brightcove라는 두 개의 상장 회사를 설립하고 딥 네트워크 리소스를 축적했습니다.

설립 초기에 Circle은 시리즈 A 파이낸싱에서 900만 달러를 받아 당시 암호화폐 회사 역사상 가장 높은 파이낸싱 금액을 기록했습니다.

투자자로는 Jim Breyer, Accel Partners, General Catalyst가 있으며 모두 Allaire의 이전 회사인 Brightcove의 투자자였으며 Circle에 투자하는 대신 Jeremy Allaire에 투자하고 있습니다.

당시 Circle은 "Alipay의 미국 버전"으로 알려졌습니다.

Circle의 초기 제품 형태는 주로 암호 화폐(Bitcoin) 저장 및 합법적인 환전 서비스를 제공하는 디지털 통화 지갑이며 Bitcoin을 사용하여 신속한 자금 이체를 실현합니다.

예를 들어 국제 송금에 SWIFT를 사용하면 확인까지 영업일 기준 3-5일이 필요하지만 Circle을 사용하면 "현금-비트코인-현금" 경로를 통해 신속하게 송금할 수 있으며 이 과정에서 비트코인이 중간 채널이 됩니다.

당시 Allaire는 비트코인의 확고한 신봉자였으며 국경 간 지불 시스템이 실현되는 것은 시간 문제일 뿐이라고 믿었습니다. 그는 사용자가 이메일과 단문 메시지를 사용하는 것처럼 너무 많은 장애물 없이 송금하고 지불하기를 원합니다.

이어 써클이 함께 노래를 부른다.

2015년 8월 Circle은 Goldman Sachs Group과 IDG Capital이 주도하는 5,000만 달러의 자금 조달을 받았으며 이후 IDG Capital은 Circle의 성장 경로에서 "귀족"이 되었습니다.

IDG Capital이 Circle의 리드 투자에 참여한 이유는 무엇입니까?

이는 FaceBook 초기 투자로 유명한 Circle의 초기 투자자 Jim Breyer와 불가분의 관계이며, 미국에 IDG의 또 다른 투자 파트너가 있습니다. Jim Breyer의 추천으로 IDG Capital이 Circle에 대한 투자에 참여했습니다.

9월에 Circle은 New York Financial Services Agency에서 발행한 최초의 디지털 통화 라이선스 BitLicense를 획득했습니다. 이는 Circle이 뉴욕주에서 라이선스로 디지털 통화 서비스를 제공할 수 있음을 의미합니다.

올해도 중국의 모바일 결제 시장은 전쟁으로 가득했다.WeChat은 WeChat 빨간 봉투에 의존하여 Alipay의 시장 점유율을 빠르게 짜냈다.바다 건너편의 Circle은 기다리기만 하지 않고 소셜 결제를 시작했습니다. 연말.

당시에는 과감한 혁신 시도였다면, 지금 보면 포지셔닝이 불확실해 이후 많은 변화의 토대가 되었기 때문일 것이다.

중국 진출

2016년은 Circle의 운명의 전환점이었습니다.

지난 4월 서클은 영국 금융청이 발행한 전자결제 라이선스를 받았는데, 이는 영국 규제당국이 암호화폐 및 디지털 자산 사업을 운영하는 회사에 라이선스를 발급한 것은 이번이 처음이다.

6월 태양은 불 같았고 Circle은 중국 자본과 성공적으로 손을 잡고 C 라운드의 주 투자자인 IDG Capital이 이끄는 6000만 달러 규모의 D 라운드 파이낸싱 완료를 발표했습니다. , Everbright, CreditEase, Wanxiang, CICC Jiazi 다른 중국 회사들도 그 뒤를 따랐습니다.

그중 IDG Capital은 Circle C와 D 라운드를 연속으로 이끌고 이사회에 합류했으며, IDG Capital 설립자이자 파트너인 Xiong Xiaoge는 투자에 대해 다음과 같이 언급했습니다.

이제 인터넷 기업에 대한 국내 투자는 기본적으로 기술이 아닌 애플리케이션에 대한 투자입니다. 매우 중요한 이유는 현재 중국의 비즈니스 모델에 더 많은 혁신이 있지만 상대적으로 기술 혁신이 적기 때문입니다. 서클의 비트코인 ​​블록체인 기술 등 IDG캐피탈이 투자한 미국 기술은 기본적으로 “미국은 할 수 있지만 중국은 지금 할 수 없거나 미국만큼 잘 할 수 없다”는 유형에 속한다. 상태”.

그러나 기술은 해외에 투자되지만 IDG Capital의 원래 의도는 언젠가는 중국에 첨단 기술을 도입하여 실질적인 발전을 이루는 것입니다. 이것이 미국 기업에 투자하는 우리의 "중국적 관점"입니다.

써클이 중국 최고 수도를 많이 소개한 것은 당시 그의 중국 진출 계획과 관련이 있다.

이미지 설명

왼쪽부터 Seke China CEO Li Tong, Circle 창립자 Jeremy Allaire, IDG Capital 창립 파트너 Xiong Xiaoge

설립자 Allaire는 Circle이 중국의 규제 프레임워크에 따라 운영될 것이며 정부 허가 없이 제품을 성급하게 출시하지 않을 것이라고 말했습니다.

또한 Circle은 중국 규제 기관, 은행 및 기타 기관과 소통하고 정보를 공유하고 있습니다. 그러나 우리나라는 금융안전을 중시하고 중국에서 결제사업을 하기 위해서는 제3자 결제허가증이 요구되기 때문에 Circle의 중국 사업은 명목상 오랫동안 정체되어 있었습니다.

Qicchacha의 정보에 따르면 2020년 8월 15일 Tianjin Shike Technology Co., Ltd.는 단순 취소를 신청했으며 9월 7일 공식적으로 취소하여 중국에서 철수했습니다.

흥미롭게도 써클은 중국에서 실제 사업을 하지 않았지만 한때 A주 상장사의 주가에 영향을 미쳤다.

아마도 IDG는 Circle에 너무 많은 영향력을 행사할 것입니다.2018년 A주 시장에서는 한때 IDG가 Cirle을 상장 회사인'Sichuan Shuangma'에 주입할 것이라는 소문이 돌았고, 선전 증권 거래소에서 편지를 끌었습니다.Sichuan Shuangma는 해명하자면 이는 사실에 근거하지 않은 추측이며 회사는 블록체인 사업을 전개할 계획이 없습니다.

변환: 교환 및 Stablecoins

2016년 비트코인 ​​포크 심화와 확장권 분쟁으로 알레어는 비트코인의 정체된 발전에 점차 불만을 갖게 됐다. 그렇게 말했다.

12월 7일 Circle은 "Bitcoin 사업을 포기"하고 Bitcoin 및 미국 달러 및 기타 법적 통화의 송금 사업을 유지한다고 발표했지만 사용자는 Bitcoin을 거래할 수 없었으며 "Circle은 사업 초점을 전환할 것입니다. 사회적 지불에. ".

그러나 실제로 Circle의 전반적인 개발 아이디어는 결제에서 거래로 전환되었습니다.“Allaire는 Circle의 비즈니스에서 Bitcoin (결제)의 역할을 수행하고 돈을 버는 데 더 많은 작업을 시작했습니다.”라고 Coindesk는 한 번 보도했습니다.

암호화폐 분야에서 가장 수익성 높은 사업은 무엇입니까? 교환.

2017년 서클은 비트코인을 APP에서 직접 사고 파는 기능을 없앴지만 여전히 대규모 거래소를 위한 시장을 만들고 기관 고객을 대상으로 대량 암호화폐 장외거래 서비스를 제공하는 서클 트레이드를 출시했다고 밝혔습니다.

2018년 2월 Circle은 암호화 자산 거래소인 Poloniex를 미화 4억 달러에 인수하여 공식적으로 암호화폐 거래소 분야에 진출한다고 발표했으며 이번 인수 자금 조달은 대주주인 IDG Capital이 주도했습니다.

지난 5월 서클은 비트메인을 필두로 1억1000만 달러의 자금을 조달했다고 발표하며 자금 조달 소식을 이어갔고, IDG 캐피털, 브레이어 캐피탈 등 기존 주주들이 뒤따랐다.

투자를 주도한 비트메인도 IDG 캐피털의 투자를 받았다는 점은 주목할 만하다.딥타이드 테크플로우에 따르면,비트메인의 주도적인 투자로 이어진 것은 IDG 캐피털의 결혼으로 당시 IDG는 이미 서클의 최대 기관주주였다.。

Circle에게는 이례적인 투자입니다.한편으로는 투자 후 30억 달러라는 매우 높은 가치로 자금을 조달하고 있지만 1년이 채 지나지 않아 가치가 75%나 떨어졌습니다.

둘째, 2018년 하반기는 비극적인 약세장을 맞이할 예정이며, Circle과 Bitmain 모두 사생결단의 시험에 직면하게 될 것이며, 이 자금으로 Circle은 어려움을 어느 정도 극복할 수 있었습니다.

자본 주입으로 무장한 Circle은 완전히 꽃을 피우기 위해 시작되었습니다.

2018년 7월, Circle은 미국 달러에 고정된 안정적인 통화인 USDC를 출시했습니다.돌이켜보면 이것은 의심할 여지 없이 역사적인 순간이었습니다.Circle은 이를 위해 가장 중요한 결정을 내렸습니다.

핵심 교환 및 안정적인 통화 비즈니스 외에도 Circle의 레이아웃도 외부로 확장되기 시작했습니다.

2018년 10월 Circle은 주식 크라우드 펀딩 플랫폼인 SeedInvest를 인수하고 Circle Research를 설립하여 암호화폐 산업 뉴스 및 보고서를 출력했습니다.

지금까지 Circle은 자본에 힘입어 다양한 사업을 하는 암호화폐 그룹이 되었습니다: Circle Pay는 이체 제공, SeedInvest는 자금 조달에 사용, Circle Trade는 장외 거래 서비스 제공, Poloniex는 거래 서비스 제공, USDC는 미국 달러 안정적인 통화.

모든 것이 아름다워 보이지만 모두가 알고 있듯이 겨울이 다가오고 있습니다.

그레이 2019, 부러진 팔 서바이벌

2019년은 Circle에게 회색의 해입니다.

2월에 Cointelegraph Japan은 SharesPost의 주식 거래 플랫폼에서 Circle의 가치가 7억 500만 달러라고 처음으로 공개했습니다. 9개월 전 서클은 비트메인으로부터 1억 1000만 달러의 투자를 받아 30억 달러로 평가됐지만 1년도 안 돼 가치가 75%나 급락했다.

지난 5월 코인데스크는 서클이 전체 직원의 약 10%에 해당하는 30명을 해고한 뒤 임원 3명을 차례로 떠났다고 보도했다.

하지만 아마 알레르에게 가장 골치 아픈 일은 거액을 들여 인수한 폴로닉스의 워털루와의 만남이었을 것이다.

2019년 5월 13일 Poloniex는 미국 사용자 페이지에서 9개의 암호화폐를 삭제하겠다고 발표했습니다. 미국 법에 따르면 이러한 토큰은 증권의 개념에 가깝지만 SEC에 등록되지 않았으며 위반의 위험이 있습니다. 10월에는 6개의 암호화폐가 다시 상장폐지되어 많은 수익을 잃었습니다.

이 때문에 Allaire는 공개적으로 미국 규제 당국에 대한 불만을 여러 번 표명했지만 Poloniex의 사업체를 규제 환경이 보다 완화된 버뮤다로 이전할 수밖에 없었습니다. 7월 23일, Circle은 P Network가 버뮤다 디지털 자산 사업 라이선스를 획득한다고 발표했습니다.

그러나 이것은 Poloniex가 2017년 시장 점유율의 거의 60%(준수 거래소에서)에서 2019년 9월 1%로 시장을 잃는 것을 막을 수 없습니다.

급락하는 밸류에이션, 핵심사업 차질, 두뇌유출… 써클은 다시 한 번 운명의 갈림길에 섰다. 결정적인 순간에 Circle은 생존을 위해 팔을 부러뜨리는 것을 선택했고, 2019년 하반기부터 점진적으로 비핵심 사업을 매각하고 안정적인 통화 USDC에 집중했습니다.

지난 6월 써클은 써클페이 서비스가 7월 8일부터 사용자 결제 및 요금 지원을 단계적으로 해지하고 최종적으로 9월 30일에는 써클페이에 대한 모든 지원을 완전히 해지한다고 밝혔다.

9월 25일, Circle은 Circle Research 프로젝트를 중단한다고 발표했습니다.

지난 10월 서클은 아시아계 투자회사가 운영하는 '폴로디지털에셋(Polo Digital Assets)' 소속 거래소 사업인 폴로닉스를 매각해 놀라움을 자아냈고, 그 배후에는 트론 창업자 저스틴 선이 참여했다.

새로운 SPAC 파일링에 따르면 Circle은 Poloniex 인수 및 후속 판매에서 1억 5,600만 달러 이상의 손실을 입었습니다.。

12월 17일 Circle은 OTC 데스크인 Circle Trade를 거래소 Kraken에 매각했습니다.

Circle의 암호화된 투자 및 거래 애플리케이션인 Circle Invest는 2020년까지 Voyager Digital에 지분 형태로 매각될 예정입니다.

지금까지 일련의 규모 축소 이후 Circle은 다각화된 암호화폐 그룹에서 USDC 중심의 스테이블 코인 발행자로 변모하여 Tether의 도전에 직면했습니다.

드디어 미션 찾기 - USDC

안정적인 통화 영역에서 USDT는 항상 흔들리지 않는 헤게모니에 있었지만 2021년에는 상황이 약간 바뀌기 시작했습니다.

TheBlock 데이터에 따르면 전체 스테이블코인 시장은 289억 달러에서 1094억 달러로 1094억 달러 이상 증가했습니다.

그 중 USDT의 총 발행량은 216억 달러에서 642억 달러로 296% 증가했으며, USDC의 총 발행량은 42억 달러에서 258억 달러로 614% 증가했습니다.

USDC의 영향으로 USDT의 스테이블코인 시장 점유율은 연초 74%에서 현재 58%로 떨어졌고 USDC의 시장 점유율은 15%에서 23%로 증가했습니다.

시장의 관점에서 보면 이것은 컴플라이언스와 DeFi의 승리입니다.

암호화폐 전문가인 Ryan Watkins에 따르면 테더가 하락한 주된 이유 중 하나는 DeFi 프로토콜에 의한 USDC 채택이 증가함에 따라 사용자가 USDC를 사용하여 DeFi 프로토콜과 상호 작용함으로써 높은 수익을 얻을 수 있기 때문입니다.

올해 Circe는 DeFi API를 출시하여 기관 사용자가 API에 액세스하여 다양한 DeFi 프로토콜에 액세스할 수 있도록 함으로써 전통적인 금융 시장과 DeFi를 연결하는 다리가 되었습니다.

컴파운드와 코인베이스는 전통적인 금융 시장의 달러 수익률을 훨씬 능가하는 약 4%의 수익률로 USDC 저축 소득 상품을 연속적으로 출시했습니다.

그리고 이 모든 것은 USDC의 규정 준수 및 투명성 덕분이며 설립자 Alaire는 다음을 자랑스럽게 생각합니다.

USDC는 규제 및 감사를 받습니다. 이는 스테이블 코인이 미국 달러에 일대일로 고정되도록 하는 데 중요합니다. 그래서 우리는 세계에서 가장 큰 회계 법인의 월별 명세서를 가지고 있습니다. 이것은 순환하는 자금이 달러로 일대일로 지원되도록 하고 세계에서 가장 큰 달러 은행 기관 중 하나의 분리된 계좌에 그 달러를 보관합니다. 자산. 따라서 USDC 보유자에게 큰 자신감을 줄 수 있습니다. 또 다른 차이점은 Circle 및 Coinbase로 이동하여 언제든지 USD로 변환할 수 있다는 것입니다.

현재 250억 USDC 이상이 유통되고 있으며 Allaire는 2023년 말까지 1900억 USDC가 유통될 것이라고 믿습니다.

스테이블 코인의 발행은 첫 단계에 불과하며, Circle의 포부는 USDC의 인기를 활용하여 USDC를 기반으로 한 금융 서비스 시스템을 구축하는 것입니다.

(1) 멀티 체인 확장.

6월 30일, Circle은 USDC가 다음 몇 달 안에 Avalanche, Celo, Flow, Hedera, Kava, Nervos, Polkadot, Stacks, Tezos 및 Tron에서 발행될 것으로 예상된다는 초안 발표를 발표했습니다. 이는 전송 효율성을 크게 향상시킬 것입니다. USDC의 , 비용을 줄이면서.

(2) 상용 응용 프로그램을 확장합니다.

Allaire에 따르면 USDC의 가장 빠르게 성장하는 용도는 대출 자산이며, USDC는 디지털 게임, 온라인 게임, 전자 상거래 및 기타 시장에서도 사용됩니다. 2021년 3월 신용카드사 Visa는 USDC를 사용하여 결제 네트워크에서 거래를 결제할 수 있도록 허용할 것이라고 밝혔으며 USDC는 원을 벗어나고 있습니다.

2021년 5월 Circle은 Fidelity, FTX, DCG, Marshall Wace, Valor Capital Group, Pillar VC, Intersection Fintech Ventures, Atlas Merchant Capital 및 Willett Advisors와 같은 기관의 참여를 유도하는 4억 4천만 달러의 파이낸싱 완료를 발표했습니다.

요약하다

요약하다

처음부터 사명과 방향이 확고한 코인베이스와 달리 서클은 디지털 금융 세계에서 일련의 탐색을 경험하고 우회로를 통과하고 막대한 대가를 치르며 생사를 다투게 되었습니다. 나는 "인생의 전성기"에 있었고 내 사명을 찾았습니다.

험난한 탐험의 길에서 Circle은 고귀한 사람들에게 감사해야 합니다.

Jim Breyer, Accel Partners 및 General Catalyst는 처음부터 끝까지 Jeremy Allaire와 Circle을 지원했습니다. 또한 Jim Breyer의 추천으로 IDG Capital은 Circle과 결혼하여 성장 경로에 대한 확고한 지지자가 되었습니다.

IDG Capital은 여러 라운드의 베팅을 통해 Circle의 최대 기관 주주가 되었을 뿐만 아니라 중요한 순간에 Poloniex를 인수하고 중국 자본 투자를 유치하도록 도왔습니다.어느 정도 IDG 없이는 Circle이 없었을 것입니다.

물론 이 모든 것은 Jeremy Allaire의 성공적인 비즈니스 경험과 성격의 매력과 불가분의 관계일 수 있으며, 결국 투자의 종점은 사람에 대한 투자입니다.